Введение 3
1 Экономические основы деятельности коммерческого банка на рынке 6
ценных бумаг
1.2 Место и роль коммерческого банка на рынке ценных бумаг 16
2 Деятельность коммерческого банка на рынке ценных бумаг (на 24 примере ПАО «Сбербанк»)
2.1 Деятельность банка как эмитента ценных бумаг 24
2.2 Инвестиционная деятельность банка на рынке ценных бумаг 30
2.3 Деятельность банка как профессионального участника рынка 38 ценных бумаг
3 Проблемы и пути развития деятельности банков на рынке ценных 48 бумаг в России
Заключение 59
Список использованных источников 64
Актуальность данной работы обусловлена необходимостью развития рынка ценных бумаг так как это часть финансового рынка, который влияет на развитие и благополучие всего общества.
Кредитные организации являются действенным инструментом в развитии национальной экономики за счёт того, что абсорбируют временно свободные средства и предоставляют их нуждающимся предприятиям. По этой причине необходимо изучать проблемы, возникающие в банковской сфере, в том числе в разрезе инвестиционной деятельности.
Степень развития профессиональные участники рынка ценных бумаг являются одним из индикаторов развитости фондового рынка, что в свою очередь отражает качество и возможности роста всей экономики. Возможность работы кредитных организаций совместно с профессиональными участниками в рамках единой стратегии развития позволяет возникнуть синергетическому эффекту в отношении развития рынка и достижения целей.
Проблемы участия российских банков в инвестиционном процессе во многом связаны со спецификой становления банковского сектора в нашей стране. Это порождает необходимость анализа участия банков в инвестировании экономики, как с точки зрения оценки их инвестиционных возможностей, так и с точки зрения форм банковского инвестирования, во взаимосвязи с процессом формирования отечественной банковской системы.
В процессе проведения рыночных реформ в российской экономике централизованная банковская система была заменена двухуровневой с многочисленным слоем негосударственных банков.
Особенности становления российской банковской системы характеризуются следующими признаками: минимальные сроки её создания и инфляционная основа воспроизводства банковского капитала.
Хочется отметить, что на данный момент наши банковская система и система профессиональных участников сформированы, но проходит процедуры усиления, связанные, прежде всего с ужесточением требований к их деятельности.
Целями данной работы являются:
- развитие аналитических способностей;
- изучение деятельности ПАО «Сбербанк» на фондовом рынке;
- разработка рекомендаций повышения эффективности деятельности объекта исследования на рынке ценных бумаг.
Задачи выпускной квалификационной работы по видам деятельности:
1. Аналитическая и научно-исследовательская деятельность: получение опыта в проведении исследований в экономической области.
2. Расчётно-экономическая деятельность: получение опыта в сборе данных, их обработке, проведении экономических расчётов.
3. Организационно-управленческая деятельность: получение опыта разработки предложений по совершенствованию деятельности хозяйствующего субъекта и их экономическому обоснованию.
Предмет исследования - финансово-экономическая деятельность финансовой организации на рынке ценных бумаг.
Объектом исследования данной работы является коммерческий банк ПАО «Сбербанк России».
При написании выпускной квалификационной работы использовались общенаучные методы познания, такие как анализ и сравнение.
Практическая значимость исследования связана со взаимодействием финансового рынка и реального сектора экономики.
Деятельность и банков, и профессиональных участников зависит не только от них, но и от тех, кто их услугами пользуется. В данном случае имеется в виду реальный сектор экономики. Степень его развитости является существенным фактором при определении устойчивости экономики, являются потребителями услуг банков и профессиональных участников, а после являются «производителями продуктов» интересных финансово-активному населению.
Учитывая экономическую и, временами, политическую нестабильность в современной истории России, приток в инвестиционную сферу как из-за рубежа, так и из национальных источников, остаётся низким. Сказывается инфляция, несовершенство законодательства, неразвитость производственной и социальной инфраструктуры, недостаточное информационное обеспечение. Так же нужно учитывать, что в России фондовый рынок развит слабо, в связи с чем главным драйвером экономики является банковская система.
В силу того что на данный момент наша экономика не является устойчивой и российское общество в целом не является сильной в плане финансовой грамотности, а также не уверенно в будущей стабильности, то банковским институтам проще привлекать к инвестиционной деятельности частных инвесторов, чем специализированным институтам, неизвестным или малоизвестным в обществе.
Теоретической и методической основой данного исследования являются нормативно-правовые акты Российской федерации по данной теме, постановления и инструкции Банка России, различная научная литература в области рынка ценных бумаг, материалы периодической печати, а также ресурсы интернет.
Структура работы обусловлена целью и задачами исследования. Работа состоит из введения, трёх глав, заключения и списка литературы. В первой главе будут рассмотрены экономические основы деятельности банка на рынке ценных бумаг. Во второй, рассмотрены деятельность банка на фондовом рынке в различных ролях на примере ПАО «Сбербанк». Он будет рассмотрен как эмитент ценных бумаг, как инвестор и как профессиональный участник рынка ценных бумаг. В третьей главе будут обозначены существующие проблемы, риски, которые несёт организация и рекомендации по повышению эффективности её деятельности.
По итогам проведённого анализа в данной работе можно сказать следующее:
- и банковская система и система профессиональных участников рынка ценных бумаг в целом сформированы, но в целях совершенствования подвергаются необходимым мерам;
- риск ослабления курса рубля, что влечёт за собой увеличение издержек на обслуживание еврооблигационных займов и погашение одного из них в следующем году;
- юридическим лицам не интересна такая ценная бумага как депозитный сертификат;
- взаимодействие банков и профессиональных участников в рамках единой политики позволит быстрее и устойчивее развивать отечественный рынок, что повлияет на всю экономику;
- брокерский бизнес в данный момент ориентирован на незначительное количество средне- и долгосрочных инвесторов и трейдеров, но имеет не лучшие тарифные условия для привлечения массового населения;
- присутствует необходимость привлечения на рынок не только инвесторов, но и эмитентов;
- более тесное взаимодействие бизнеса и банковской сферы способно благоприятно отразится на развитии экономики и, в случае выхода компании на рынок ценных бумаг, его.
Исходя из выявленных моментов были сформулированы следующие проблемы:
- риск ослабления курса рубля, что влечёт за собой увеличение издержек на обслуживание еврооблигационных займов и погашение одного из них в следующем году;
- банки не производят выпуск депозитных сертификатов;
- основным эмитентом является государство, а не корпоративный сектор, что влечёт за собой меньшие темпы развития экономики;
- отсутствие финансовых продуктов со стороны профессиональных участников, ориентированных на краткосрочную перспективу с низким риском и возможностью быстрого изъятия. К сожалению, финансовое состояние население, в большинстве случаев, способно позволить только такие продукты и по этой причине основным финансовым инструментов у физических лиц являются банковские депозиты;
- слабая финансовая активность населения, вызванная кризисными ситуациями, происходившими с начала 90-х годов прошлого века. Данная проблема негативно в целом влияет на развитие рынка ценных бумаг так как они владеют крупными сбережениями способными стать капиталом для дальнейшего воспроизводства.
По данным проблемам были предложены следующие решения:
- использование расчётных фьючерсных контрактов для покрытия разницы издержек между текущим валютным курсом и курсом на дату обслуживания/погашения еврооблигаций;
- цифровизация процесса выпуска депозитных сертификатов;
- взаимодействие с банком, обслуживающим организация, не только как кредитора и расчётного контрагента, но и как консультанта для максимального развития обоих;
- создание нового биржевого продукта для коллективного заимствования на рынке ценных бумаг при посредничестве банков или их дочерних компаний, имеющих лицензию на брокерскую деятельность;
- кооперация брокеров, депозитариев и биржи для создания тарифа для физических лиц, в качестве замены традиционному банковскому депозиту с особыми условиями.
Данные предложения могут привезти к следующим эффектам:
- повышение устойчивости и увеличение скорости развития бизнеса, что повлечёт за собой развитие фондового рынка;
- развитие банковских продуктов и услуг;
- увеличение корпоративных бумаг на российском рынке;
- компании получают возможности опробовать новый вид заимствований и показать себя для возможных дальнейших заимствований;
- инвесторы получат новые инвестиционные продукты со средней степенью риска;
- дать возможность населению, желающему, но ограниченному в возможностях инвестирования, открыть для себя рынок ценных бумаг и стать более финансово активными;
- возможность для населения заработать больше, чем по банковскому депозиту при близких к нему рисках;
- увеличение количества инвесторов позволит увеличить ёмкость российского фондового рынка.
Все предложенных инициативы являются инструментами, способными показать эффект на среднесрочной перспективе.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
