Аннотация 3
ВВЕДЕНИЕ 5
Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЕМ 8
1.1. Сущность, причины возникновения и развития кризиса на предприятии 8
1.2. Методики диагностики кризисного состояния и вероятности банкротства предприятия 14
1.3. Подходы к формированию эффективной системы антикризисного менеджмента 23
Глава 2. ДИАГНОСТИКА ВЕРОЯТНОСТИ ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА В ООО ФИРМА «ВЕГА» 28
2.1. Анализ имущественного состояния ООО фирма «Вега» 28
2.2. Диагностика и прогнозирование вероятности банкротства предприятия 32
2.3. Определение факторов, угрожающих финансовой устойчивости ООО фирма «Вега» 36
Глава 3. ПЛАНИРОВАНИЕ АНТИКРИЗИСНЫХ МЕРОПРИЯТИЙ И ОЦЕНКА ИХ ЭФФЕКТИВНОСТИ 39
3.1. Обоснование направлений предотвращения финансового кризиса на предприятии 39
3.2. Расчет прогнозных показателей финансовой устойчивости и оценка вероятности банкротства в результате предлагаемых мероприятий 55
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 61
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 67
ПРИЛОЖЕНИЯ отсутствуют
Актуальность темы исследования обусловлена тем, что в последние годы фактор кризиса играет важнейшую роль для предприятий подавляющего большинства отраслей экономики. Современное состояние российской экономики от каждого предприятия требует в каждом конкретном случае адекватного, уникального и комплексного применения антикризисного управления, которое бы имело целью минимизацию риска потери контроля над ситуацией и развития ее по деструктивному сценарию. Это касается не только финансово неустойчивых компаний, но и любого хозяйствующего субъекта.
В последние годы элементы экономического кризиса на микроэкономическом уровне остаются исключительно важным фактором для предприятий, что актуализируют вопросы организации противодействия кризисным явлениям в рамках создания действенных механизмов антикризисного управления, в частности предупредительного характера. Это, в свою очередь, требует углубленного изучения теории и практики предотвращения финансового кризиса. Это необходимо, поскольку внедрение антикризисного управления в практику управления предприятиями должно основываться на своевременной диагностике уровня, вероятности наступления и причин кризисного состояния, а также разработке и реализации эффективных антикризисных программ, в том числе предупредительного характера.
Вопрос сущности, специфики, задач и инструментария антикризисного управления стали предметом научных исследований зарубежных и отечественных ученых, таких как Е. Альтман, И. Ансофф, С. Беляева, П. Гринер, Р. Таффлер, Р. Хит, И. Бланк, В. Градов, Е. Уткин, Г. Попов, А. Кузьмин, А. Мороз, А. Чернявский, С. Бурый, В. Гринева, В. Астахов, А. Грязнова и др.
Отдельные методические и организационные аспекты управления финансовым состоянием предприятия исследуются такими учеными как Р. Акофф, И. Ансофф, М. Алексеева, В. Бочаров, В. Ковалев, О. Лихачёва, Е. Рогова, Р. Брейли, Дж. Ван Хорн, Дж. Вахович, У. Кинг, Ч. Ли, С. Майерс, М. Поукок, А. Робсон, А. Тейлор, Дж. Финнерти и др.
Особое значение имеет исследование потенциала антикризисного управления отечественным предприятием и создание механизма обеспечения эффективности такого управления на базе системного подхода. В частности, это разработки таких ученых, как Г. Клейнер, Е. Коротков и др., которые могут быть использованы в процессе обоснования антикризисного инструментария.
Целью исследования является анализ финансового состояния и разработка мероприятий по совершенствованию антикризисного управления.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
• определить сущность, причины возникновения и развития финансового кризиса на предприятии;
• рассмотреть подходы к формированию эффективной системы финансового менеджмента в условиях наступления кризисной ситуации;
• рассмотреть особенности разработки комплекса мер, направленных на предупреждение финансовых кризисов на предприятии;
• провести анализ имущественного финансового состояния ООО фирма «Вега»;
• осуществить диагностику и прогнозирование вероятности банкротства предприятия;
• определить факторы, угрожающие финансовой устойчивости ООО фирма «Вега»;
• обосновать направления предотвращения финансового кризиса на предприятии;
• провести расчет прогнозных показателей финансовой устойчивости и оценка вероятности банкротства в результате предлагаемых мероприятий.
Объектом исследования является антикризисное управление на предприятии ООО фирма «Вега».
Предметом исследования является формирование механизма предотвращения финансового кризиса на предприятии.
Теоретической и методологической основой работы являются положения экономической теории, научные труды отечественных и зарубежных ученых, нормативные и законодательные акты РФ по вопросам антикризисного управления предприятием.
Для достижения поставленной в работе цели использована совокупность общепринятых методов и приемов научного познания: метод логического обобщения, методы анализа и синтеза, метод экономического анализа, графический метод, корреляционно-регрессионный анализ, метод экспертных оценок, диагностика банкротства, метод планирования и прогнозирования, метод построения прогнозной модели, сравнительный метод.
Структура работы состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.
Представим выводы по итогам исследования антикризисного финансового управления предприятием при угрозе банкротства.
Кризис является одной из стадий «цикла развития предприятия», преодоление которой дает возможность обеспечить дальнейшее развитие предприятия. Исследование сущности кризиса и опыта антикризисного менеджмента дает основания утверждать, что поиск путей выхода из кризиса связан, в первую очередь, с нейтрализацией причин, способствовавших его возникновению.
В данном исследовании предлагается проводить когнитивную диагностику вероятности банкротства предприятий в двух направлениях, а именно:
• количественная диагностика (Q-диагностика), основанная на оценке финансовых показателей;
• качественная диагностика (V-диагностика) вероятности банкротства предприятий, основанная на исследовании нефинансовых вербальных показателей (показателей субъективного характера).
Диагностику и прогнозирование вероятности банкротства предприятия по количественному направлению, Q-диагностике, осуществляют при помощи следующих наиболее распространенных моделей прогнозирования вероятности банкротства предприятия: система показателей У. Бивера, модель Альтмана, модель Лиса, модель Тафлера и Г. Тишоу, R-модель, «французская» модель, метод рейтинговой оценки финансового состояния предприятия, модель Спрингейта, формула Du Pont.
Для проведения V-диагностики применяют экспертную оценку, что и является основой для принятия управленческих решений.
Предприятие - объект практики: ООО фирма «Вега» работает в сфере товаров и услуг для аграриев более десяти лет, с 2007 года, а сотрудники компании - с 1998 года, постоянно внося свою долю в формирование и процветание отечественного сельскохозяйственного комплекса.
ООО фирма «Вега» специализируется на реализации запасных частей к технике JOHN DEERE, CLAAS, FENDT, DEUTZ FAHR, NEW HOLLAND, CASE IH, - мировых фаворитов по производству техники для семя- и кормоуборки, тракторов и разномощностных пресс-подборщиков, самоходных погрузчиков.
Руководитель предприятия - директор (по совместительству коммерческий директор).
ООО фирма «Вега» в 2016 году получило чистую прибыль в размере 129 927 тыс. руб., прибыль до налогообложения составила 165 603 тыс. руб. Увеличение показателя чистой прибыли в сравнении с результатами 2015 года: рост на 57,39%; в свою очередь, чистая прибыль увеличилась на 77,96 %.
Численность штатных работников ООО фирма «Вега» в 2014-2016 гг. выросла на 6,5% (с 200 чел. до 213 чел.); в т.ч. за последний год - на 8 чел. (+3,9%). Это указывает на позитивные тенденции в кадровой политике предприятия в отмеченном периоде. Что касается фонда оплаты труда, то он вырос в 2016 г. в сравнении с 2014 г. на 8242 тыс. руб. (+19,81%); в сравнении с предыдущим 2015 годом, в 2016 году рост фонда оплаты труда составил 4537 тыс. руб. (+10%).
Таким образом, по структуре капитала финансовая стойкость ООО фирма «Вега» претерпела некоторое ухудшение, поскольку возросла зависимость предприятия от заемных средств. Структура активов ООО фирма «Вега» является удовлетворительной на протяжении исследуемого периода.
Проведенная диагностика и прогнозирование вероятности банкротства предприятия ООО фирма «Вега» в течение 2014-2016 гг., показала, что по большинству моделей вероятность банкротства для ООО фирма «Вега» в краткосрочном периоде является невысокой, однако диагностика выявила основные факторы риска, негативно влияющие на финансовое состояние. В частности, это: дефицит собственного капитала; дефицит текущей ликвидности; сокращение оборотного капитала в течение последнего года; наращивание сумм дебиторской задолженности;
Путем проведения V-диагностики установлено, что наиболее весомым фактором, который негативно влияет на финансовую устойчивость ООО фирма «Вега», по мнению экспертов, является ее уровень управления финансовыми ресурсами.
Таким образом, для устранения угрозы финансовой устойчивости и предупреждения финансового кризиса, ООО фирма «Вега» целесообразно стремиться сокращать объемы дебиторской задолженности при сохранении объемов заемного капитала, поскольку именно при таком подходе предприятие будет наращивать чистую прибыль, а, следовательно, увеличивать свою финансовую устойчивость. Кроме того, установлено, что именно фактор роста дебиторской задолженности является наиболее угрожающий для финансовой устойчивости ООО фирма «Вега».
Рассмотрим мероприятия, касающиеся усовершенствования управлением дебиторской задолженности ООО фирма «Вега». Наличие проблем с расчетами с дебиторами на исследуемом предприятии не носит критического или угрожающего характера, такого рода проблемы присущи любому бизнесу. Это не обязательно касается просроченной или безнадежной задолженности, это относится и к излишнему росту «нормальной» дебиторской задолженности, что как раз наблюдается для ООО фирма «Вега». Но следует принять меры, поскольку росту дебиторской задолженности сопутствует «замораживание» активов и снижение скорости показателей оборачиваемости, как общих, так и оборачиваемости денежных средств, что может привести к сложностям с оплатой задолженностей.
Оптимизируя оборачиваемость дебиторской задолженности, ООО фирма «Вега» целесообразно внедрить систему экономических стимулов. В частности, разработать и применить гибкую систему скидок. Предлагается использовать следующий комплекс скидок:
• постоянным клиентам;
• за ускорение оплаты;
• за большой объем заказа.
ООО фирма «Вега» может получить резервы для сокращения и повышения оборачиваемости дебиторской задолженности благодаря усовершенствованию функциональной составной системы управления сбытовой деятельностью на основаниях мотивирования заказчиков.
Вторым направлением совершенствования антикризисного менеджмента является целесообразность предложения алгоритма усовершенствования прогнозирования и формирования финансового плана предприятия как средства мониторинга предупреждения кризисных явлений.
Проблемы планирования показателей финансовых результатов на ООО фирма «Вега» могут быть решены с помощью подхода, основанного на таких компонентах:
• исторической оценке деятельности и тенденций развития предприятия, построенных на результатах диагностики операционной деятельности;
• вероятностной оценке ожидаемой прибыли и стратегическом выборе желаемого результата в будущем.
Предложим использовать корреляционно-регрессионную модель для получения прогнозов, которые можно применить в финансовом планировании.
На основании такого моделирования целесообразна разработка прогнозного баланса. Следует заметить, что разработка прогнозного баланса осуществляется с помощью разных методов пропорциональной зависимости статей баланса от объема продаж; изменения балансовых коэффициентов, обусловленных масштабом производства или эффектом масштаба; линейного программирования и комплексной модели финансового планирования.
Предложения по совершенствованию деятельности ООО фирма «Вега» состоят в увеличении объемов продаж, привлечении новых лояльных покупателей, а также пересмотре политики финансирования с целью добиться сбалансированного соотношения собственных и привлеченных средств предприятия.
По итогам проведенного анализа для ООО фирма «Вега» актуальным является:
1) внедрение мероприятий по сокращению объемов дебиторской задолженности предприятия: оптимизируя оборачиваемость дебиторской задолженности, ООО фирма «Вега» целесообразно внедрить систему экономических стимулов. В частности, разработать и применить гибкую систему скидок;
2) использование алгоритма усовершенствования прогнозирования и формирования финансового плана предприятия как средства мониторинга предупреждения кризисных явлений: использование метода корреляционно - регрессионного анализа для формирования на ООО фирма «Вега» прогнозной отчетности, которую впоследствии можно подвергнуть корректировкам с учетом «проблемных» моментов.
Построение прогнозного отчета о прибылях и убытках показало прогнозное сокращение прибыли, вследствие чего целесообразно сократить операционные расходы на 25% за счет использования аутсорсинга, то есть, их значение в 2016 году должно составлять 44631,76 тыс. руб.
Путем внедрения мероприятий, направленных на улучшение платежной дисциплины на ООО фирма «Вега» планируется сокращение дебиторской задолженности на 20%, с прогнозируемых 538 193 тыс. руб. до 430 554,4 тыс. руб. Высвобожденные средства в размере 107 638,6 тыс. руб. будут направлены на финансирование оборотных средств, в частности запасов, по которым наблюдается сокращение в прогнозном балансе на 20 196 тыс. руб. Следовательно, в скорректированном прогнозном балансе сумма запасов составит 630074 тыс. руб., их доля в структуре имущества достигнет 21,57%, а удельный вес дебиторской задолженности сократится до 14,74%.
В исследовании проведен расчет прогнозных показателей диагностики и прогнозирования вероятности банкротства предприятия ООО фирма «Вега» вследствие предложенных изменений. Было выявлено, что по большинству моделей вероятность банкротства для ООО фирма «Вега» в краткосрочном периоде по-прежнему является невысокой, однако диагностика выявила вследствие предложенных мероприятий снижение основных факторов риска, которые негативно влияли на финансовое состояние предприятия.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
