Аннотация 3
Введение 5
Глава 1. Основы денежно-кредитной политики центральных банков 8
1.1 Сущность и функции денежно-кредитной политики центральных банков 8
1.2 Цели денежно-кредитной политики центральных банков 16
Глава 2. Особенности денежно-кредитной политики ЦБ РФ на современном этапе 25
2.1 Основные функции Банка России и его финансовое состояние 25
2.2 Современные правовые основы денежно-кредитной политики Центрального Банка РФ 33
2.3 Анализ денежно-кредитной политики Центрального Банка РФ за период 2014-2016 гг 44
Глава 3. Направления оптимизации денежно-кредитной политики Центрального Банка РФ 52
3.1 Практика денежно-кредитной политики зарубежных стран в современных условиях 52
3.2 Пути совершенствования денежно-кредитной политики Центрального Банка РФ на основе зарубежного опыта 56
Заключение 62
Список использованных источников 65
Приложения 68
Финансовые и кредитные методы государственного регулировании образуют в целом денежно-кредитную политику государства. Под ней понимается комплекс мер государственного воздействия, приемов и инструментов, направленных и использующихся для повышения эффективности государственного управления в денежной и кредитной сферах.
Экономическая ситуация в Российской Федерации в 2014-2016 годах значительно обострилась в результате влияния геополитических факторов. В качестве таких факторов выступили экономические санкции. Инициаторами этих санкций выступили страны Североатлантического альянса, в их числе США и большинство стран Еврозоны. Основная цель этих стран — экономическое ослабление историко-геополитического врага — России — в результате конкурентной борьбы за расширения зоны влияния на Евразийском континенте. Вследствие экономических санкций в РФ наблюдается значительное снижение потенциала устойчивого развития всех экономических субъектов, в их число входят и промышленные предприятия.
Денежно-кредитное регулирование экономики является неотъемлемым элементом макроэкономической политики государства. Одним из необходимых условий эффективного развития экономики является формирование чёткого механизма денежно-кредитного регулирования, позволяющего воздействовать на деловую активность, совокупный спрос, состояние кредитного рынка, контролировать деятельность коммерческих банков, добиваться стабилизации денежного обращения.
В изучение проблем денежно-кредитной политики внесли значительный вклад работы западных экономистов, в частности, Л. Харриса, К. Р. Макконнелла, С. Л. Брю, Э. Долана, Р. Кэмпбелла, С. Фишера, Р. Дорнбуша, Р. Шмалензи и др.
Обобщенный результат их научных изысканий ценен и должен быть востребован. Однако важен поиск адаптированных к современным российским условиям подходов к проведению эффективной денежнокредитной политики, определяемой спецификой социально-экономического развития России.
Важную теоретическую основу данного исследования составляют труды отечественных ученых, рассматривающих проблемы развития денежно-кредитного регулирования: Л.И. Абалкина, В.К. Бурлачков, А.А. Грунина, Б.К. Иришева, А.М. Курьянова, О.И. Лаврушина, Д.С. Львова, С.Р. Моисеева, В.Г. Павлюченко, В.Д. Руднева, А.Ю. Симановского, О.С. Сухарева, В.М. Усоскина, Г.Г. Фетисова и др.
Недостаточная степень изученности в научной литературе, происходящих изменений в денежно-кредитной политике, в том числе в результате финансового кризиса, отсутствие комплексного подхода к специфическим условиям функционирования, развития и совершенствования денежно-кредитной политики, наличие обширного круга дискуссионных вопросов и определили выбор темы выпускной квалификационной работы.
Объектом исследования является денежно-кредитная система Центрального Банка России.
Предметом — денежно-кредитная политика Центрального Банка России.
Изучение денежно-кредитной политики Банка России на современном этапе, направленной на регулирование сдерживания инфляции, экономического роста, является целью данной работы.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
• рассмотреть и обобщить основы денежно-кредитной политики центральных банков;
• представить организационную характеристику деятельности ЦБ РФ;
• проанализировать современные правовые основы денежнокредитной политики Центрального Банка РФ;
• провести анализ денежно-кредитной политики Центрального Банка РФ за период 2014-2016 гг.;
• обобщить практику денежно-кредитной политики зарубежных стран в современных условиях;
• выявить пути совершенствования денежно-кредитной политики Центрального Банка РФ на основе зарубежного опыта.
Методология исследования базируется на общенаучных методах: анализа и синтеза; системного, логического и сравнительного анализа; выборочных обследований; экономико-математического моделирования; графического метода. Использованы справочные, статистические и нормативно-правовые материалы по исследуемой проблеме.
Информационной базой исследования стали следующие материалы: законодательные и нормативные акты Российской Федерации, официальные документы Министерства финансов и Центрального банка РФ, материалы органов государственной статистики; аналитические, информационные материалы специализированных информационных агентств и служб; оценки экспертов по вопросам денежного обращения, кредита и денежно-кредитной политики.
Целью выпускной квалификационной работы было изучение денежнокредитной политики Банка России на современном этапе, направленной на регулирование сдерживания инфляции, экономического роста.
Для достижения поставленной цели в работе решены следующие задачи:
• рассмотрены и обобщены основы денежно-кредитной политики центральных банков;
• представлена организационная характеристика деятельности ЦБ РФ;
• проанализированы современные правовые основы денежнокредитной политики Центрального Банка РФ;
• проведен анализ денежно-кредитной политики Центрального Банка РФ за период 2014-2016 гг.;
• обобщена практика денежно-кредитной политики зарубежных стран в современных условиях;
• выявлены пути совершенствования денежно-кредитной политики Центрального Банка РФ на основе зарубежного опыта.
При реализации направлений денежно-кредитной политики ЦБ РФ в условиях неустойчивости внешних и внутренних факторов экономики неизбежно возникают разнообразные проблемы. Это и несовершенство законодательной базы, и рисковость денежно-кредитной сферы, отсутствие достаточного объема информации о денежно-кредитной сфере, нехватка наличных и безналичных денежных средств и другие.
Механизм денежно-кредитной политики представляет собой деятельность монетарных властей России по достижению целевых ориентиров с помощью набора инструментов и их оптимального сочетания. Использование различных инструментов сильно варьируется в зависимости от экономической политики, конкретных обстоятельств, степени открытости экономики и традиций страны.
Определение приоритетности инструментов денежно-кредитной политики всецело зависит от тех целей, которые ставит Центральный банк на том или ином этапе развития страны.
В условиях открытой экономики позиция Банка России подтверждает актуализацию совершенствования механизмов проведения операций РЕПО и развитие их в перспективе как основного инструмента при реализации антикризисных мероприятий в финансовой системе. Кроме того, сохранение валютного регулирования позволило бы увеличить степень независимости проводимой денежно-кредитной политики, поскольку приток иностранного краткосрочного капитала и существование каналов для оттока средств из страны в перспективе могут создать серьезные риски для экономики, что подтвердилось кризисом 2008 года.
Параметры денежной массы в стране отражают особенности развития реального и финансового сектора экономики. страны, а также текущее состояние государственных финансов. При этом Банк России может устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы, исходя из основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики. В частности, центральный банк влияет на денежную базу и спрос на деньги, регулируя уровень обязательных резервов, политики на открытом рынке, процентной политики. Эти инструменты могут использоваться в различных сочетаниях.
На основании проведенного анализа сделан вывод о том, что процентная политика Банка России осуществляется исходя из состояния экономики и динамики инфляции.
Важной задачей процентной политики будет постепенное сужение коридора процентных ставок по собственным операциям Банка России и снижение волатильности ставок денежного рынка. При этом все большее влияние на формирование процентных ставок денежного рынка будут оказывать ставки по рыночным инструментам рефинансирования банков, прежде всего по операциям прямого РЕПО. Обусловлена эта политика тем, что инфляция в сочетании процентом оказывает значительное влияние на цену денег и активов.
Поэтому целесообразно оптимизировать денежно-кредитную политику ЦБ РФ по следующим направлениям:
• совершенствование законодательной базы в сфере денежно - кредитной политики;
• снижение инфляции и проведения политики сдерживания цен
• уменьшение долларизации российского денежного обращения;
• усиление стимулов инвестиционной активности;
• усиление контроля над законностью наличного и безналичного оборота для предотвращения развития теневого бизнеса;
• изменение уровня резервных требований; и процентных ставок, которые должны платить банки;
• предоставление государственных гарантий;
• достаточно хорошо развитое информационное обеспечение участников денежно-кредитной сферы;
• обеспечение высокого профессионализма участников проведения денежно-кредитной политики.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
