ВВЕДЕНИЕ 1
1. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ БАНКОВ 6
1.1. Сущность и виды инвестиционных операций банков на рынке ценных
бумаг 6
1.2. Правовые основы регулирования инвестиционных операций банков в
Российской Федерации 19
1.3. Необходимость и этапы реализации инвестиционной политики
коммерческих банков 30
2. АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ
КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ НА МАТЕРИАЛАХ БАНКА АО «БАНК ИНТЕЗА» 40
2.1. Анализ эффективности проведения инвестиционной политики
коммерческого банка АО «Банк Интеза» 40
2.2. Влияние инвестиционного риска на реализацию инвестиционной политики банка АО «Банк Интеза» 47
3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ СОВРЕМЕННОЙ
ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ БАНКА 59
3.1. Зарубежный опыт совершенствования современной инвестиционной
политики банка 59
3.2. Проектное финансирование как новое направление инвестиционной
стратегии АО «Банк Интеза» 66
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 79
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЕ
В условиях качественных и динамичных экономических преобразований в Российской Федерации, основанных на рыночных принципах, происходит формирование современной модели инвестиционного процесса. Данная модель характеризуется, с одной стороны, насыщенным внешним регулирующим воздействием со стороны органов государственного управления, направленным на создание реальных условий и предпосылок экономического роста в нашей стране, с другой стороны, внутренней самоорганизацией; относительно эффективной инфраструктурой фондового рынка; интеграционными связями; финансовыми инновациями; растущим кругом инвесторов в ценные бумаги, для которых важны доступность, открытость, ликвидность и устойчивость рынка.
В рамках отмеченной модели сложился тип универсального банка, выполняющего как чисто банковские, так и инвестиционные операции на рынке ценных бумаг. Необходимым залогом эффективного функционирования коммерческих банков объективно служит использование широкого круга экономических инструментов и методов в процессе банковской деятельности. Это обуславливает активное включение банков в инвестиционный экономический оборот и интенсивное использование ценных бумаг в деятельности последних на фондовом рынке.
Вместе с тем, преобразования, происходящие в инвестиционной сфере по мере их осуществления, не отличаются постоянством вектора своего развития и тем самым однозначностью. Как следствие, возникают дополнительные разнохарактерные по своей природе риски, которые негативно влияют на уровень управления инвестициями со стороны отдельных профессиональных участников рынка ценных бумаг.
Учитывая исключительную значимость банков как участников финансового рынка в целом и инвестиционных отношений в частности, а также привлекательность ценных бумаг как инвестиционных инструментов с точки зрения их способности обеспечивать получение максимальной прибыли, возникает насущная потребность в своевременном и углубленном изучении изменяющихся условий и содержания инвестиционной деятельности коммерческих банков в нашей стране. В связи с этим особого внимания заслуживает разработка адекватных и действенных механизмов повышения эффективности вложении в ценные бумаги коммерческих банков.
Таким образом, вышеизложенное определяет актуальность избранной тематики исследования и своевременность ее научной разработки.
Целью исследования в рамках дипломной работы комплексный и всесторонний анализ инвестиционной политики банков на рынке ценных бумаг.
В соответствии с поставленной целью необходимо решение следующих задач:
- выявить сущность и виды инвестиционных операций банков на рынке ценных бумаг;
- определить правовые основы регулирования инвестиционных операций банков в РФ;
- выявить роль и этапы реализации инвестиционной политики коммерческих банков;
- проанализировать особенности разработки инвестиционной политики коммерческого банка АО «Банк Интеза»;
- провести анализ эффективности проведения инвестиционной
политики коммерческого банка АО «Банк Интеза»;
- определить влияние инвестиционного рынка на реализацию
инвестиционной политики коммерческого банка АО «Банк Интеза»;
- проанализировать зарубежный опыт совершенствования современной инвестиционной политики банка;
- рассмотреть проектное финансирование как новое направление инвестиционной стратегии банка АО «Банк Интеза».
Объектом исследования является банк АО «Банк Интеза». Предметом - инвестиционная политика банка на рынке ценных бумаг.
Теоретической базой исследования являются груды отечественных и зарубежных экономистов. В ходе работы была изучена общая и специальная литература, международная и отечественная практика. Использованы законодательные и нормативно-правовые документы по банковской деятельности в Российской Федерации, а также статистические материалы различных информационных служб, материалы периодической печати и материалы отдельных коммерческих банков России.
Большое значение при проведении исследования имели труды отечественных ученых экономистов в области инвестиционной деятельности банков. Эти вопросы рассмотрены в трудах таких ученых, как Т.М. Аденелов, Ю.А. Данилов, К.В. Коглюна, О.Ц. Лаврушин, Ю.И. Львов, Е.Ф. Жуков. При разработке основных положений финансово-инвестиционного методологического инструментария были также изучены и обобщены труды зарубежных экономистов. Среди авторов - Е. Бентал, Е. Дональд, Ж. Машук.
Методологической базой диалектический, сравнительный, функциональный, исторический и другие методы. Методика исследования основывалась на наблюдении, группировке данных, обработке, обобщении полученных результатов. При обработке результатов исследования применялись методы статистического и математического анализа, в том числе количественный и качественный анализ.
Структура дипломной работы обусловлена поставленными целями и задачами и состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников.
В ходе работы были сделаны следующие выводы:
1. Коммерческие банки с целью диверсификации активных операций, расширения источников получения дополнительных расходов и поддержания ликвидности баланса осуществляют инвестиционные операции с ценными бумагами. Классификация инвестиционных операция с ценными бумагами достаточно разнообразна.
Основу правового регулирования банковской инвестиционной деятельности составляют ФЗ «О банках и банковской деятельности», ФЗ «О рынке ценных бумаг» и др.
Инвестиционная политика коммерческих банков предполагает формирование системы целевых ориентиров инвестиционной деятельности, выбор наиболее эффективных способов их достижения посредством создания рационального инвестиционного портфеля. Инвестиционный портфель (портфель инвестиций) — совокупность средств, вложенных в ценные бумаги сторонних юридических лиц и приобретенных банком, а также размещенных в виде срочных вкладов иных банковских и кредитно-финансовых учреждений, включая средства и вложения в иностранной валюте.
Инвестиционная деятельность банка, а также инвестиционные операции - это вложения средств банка в ценные бумаги, недвижимость, уставные капиталы компаний и иные объекты вложений, которые могут в будущем приносить банку доход в виде процентов, дивидендов, прибыли от продажи.
Банк при этом преследует цель расширить свое влияние, вывести его за рамки чисто банковской деятельности, а также расширить и диверсифицировать доходную базу банка; присутствовать на более динамичном рынке ценных бумаг; расширить свою деятельность, чтобы снизить риски; увеличить список клиентов; расширить предоставляемый список оказываемых услуг клиентам.
В условиях постоянной усиливающей конкуренции, как между
отечественными банками, так и иностранными, коммерческим банкам необходимо предоставлять услуги по операциям с ценными бумагами.
Инвестиционная деятельность кредитных организаций в Российской Федерации, регулируется рядом законодательных и нормативно-правовых актов различного уровня. Но, несмотря на слаженную работу правительства и ЦБ РФ, а также проработанность всех нормативных актов, существует ряд негативных факторов, имеющих место в регулировании инвестиционной деятельности кредитных организаций.
Инвестиционными считаются только операции банка с акциями и облигациями, то есть видами ценных бумаг, которые в основном отличаются массовым характером эмиссии и имеют свойство вращаться на вторичном рынке.
2. Анализ деятельности инвестиционной политики коммерческих банков на материалах банка АО «Банк Интеза» позволил сделать вывод, что содержание инвестиционной политики банка состоит в определении круга ценных бумаг, более подходящих для вложения средств, оптимизации структуры портфеля инвестиций в зависимости от фактора времени.
Особенностью разработки инвестиционной политики коммерческих банков является обеспечение достижение еще таких важных целей, как получение дохода, безопасности вложений, их роста и надлежащего уровня ликвидности вложенных средств, которая указывает на возможность сравнительно быстро и без потерь превратить приобретенные инвесторами ценные бумаги на непосредственные платежные средства.
В целом необходимо ответить, что нормативы Н6 и Н12 не позволяют проведению банком масштабных инвестиций. Режим создания резервов при проведении операций с ценными бумагами ограничивает возможности инвестиционных операций.
3. Анализ направлений совершенствования современной инвестиционной политики банка позволил сделать вывод о том, что проектное финансирование продолжает быть наиболее успешной моделью кредитования инновационных проектов. Во-первых, странам с развивающейся экономикой удалось добиться значительного экономического скачка благодаря созданию инфраструктуры для эффективного использования имеющихся природных ресурсов. Во-вторых, отмечается значительное снижение технологических рисков, связанных с различными проектами. В-третьих, был разработан механизм финансирования, за счет которого происходит значительное снижение проектных рисков. Проектное финансирование приводит к экономическому развитию стран с низкими доходами. Развитые страны все чаще нуждаются в создании надлежащей инфраструктуры для улучшения жизни своих граждан. Проектное финансирование будет большим подспорьем для обеспечения будущего глобального роста и развития таких стран.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
