Введение 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ПОЛИТИКИ БАНКА 7
1.1 Понятия и формы инвестиционной политики банков 7
1.2 Сущность и цели инвестиционной политики банков 14
1.3 Факторы, определяющие инвестиционную политику банков 16
2. АНАЛИЗ ОТЕЧЕСТВЕННОЙ ПРАКТИКИ ФОРМИРОВАНИЯ СОСТАВА
И СТРУКТУРЫ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ ООО БАНК «АВЕРС» 27
2.1 Организация инвестиционной деятельности в ООО Банк «Аверс» 27
2.2. Анализ состава и структуры инвестиционного портфеля ООО Банк «
Аверс» 34
2.3. Особенности инвестиционной деятельности банков в условиях
кризиса 45
3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ
КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ В УСЛОВИЯХ ПОВЫШЕННОГО РИСКА 49
3.1. Проблемы реализации инвестиционной политики российских банков на современном этапе 49
3.2 Пути повышения эффективности инвестиционной политики коммерческих
банков 52
Заключение 55
Список использованной литературы 60
Приложения
Инвестиционная деятельность играет важнейшую роль в функционировании и развитии экономики. Проблема инвестиций в нашей стране настолько актуальная, что вопросы о ней не утихают. Это связано с тем, что рынок инвестиций в России является очень прибыльным, однако, боязнь потерять вложенные средства останавливает инвесторов. Большая рискованность инвестиционного рынка связана с нестабильностью экономики, которая, в свою очередь, вытекает из политики и внешнеэкономической деятельности.
Актуальность данной темы заключается в том, что значительный инвестиционный потенциал концентрируется в учреждениях банковской системы, которые в отличие от другого рода институтов обладают исключительными возможностями использования транзакционных денежных средств и кредитной эмиссией.
На данный момент государственная инвестиционная политика направлена именно на развитие и расширение инвестиционного рынка, а также обеспечение инвесторов всеми необходимыми условиями для работы на российском рынке, и потому в ближайшем будущем мы можем рассчитывать на улучшение ситуации в экономике.
Под инвестиционной политикой банков понимается совокупность процедур, направленных на разработку и реализацию стратегии по управлению портфелем инвестиций, достижение рационального сочетания прямых и портфельных инвестиций в целях обеспечения обычной деятельности, роста прибыльности операций, поддержания допустимого уровня их рискованности и ликвидности баланса. Инвестиционная политика разрабатывается управлением банка. Важнейшим элементом является разработка стратегии и тактики управления валютно-денежным портфелем банка, которая в свою очередь включает портфель инвестиций.
Инвестиционный портфель совокупность денежных средств, вложенных в ценные бумаги разного рода предприятий и приобретенных банком, а также размещенных в виде срочных вкладов других банковских и кредитно-финансовых учреждений, включая средства в иностранной валюте и вложения в иностранные ценные бумаги. Основными критериями при определении структуры инвестиционного портфеля выступают показатели прибыльности и рискованности операций, необходимость регулирования ликвидности баланса и диверсификация активов.
Содержание инвестиционной политики банка состоит в определении круга ценных бумаг, более подходящих для вложения средств, оптимизации структуры портфеля инвестиций в зависимости от фактора времени.
Значительный вклад осуществили такие российские авторы, как: В.Г. Герасимов, В.А. Жданова, Н.Г. Зубова, Т.В. Федотова, Е.В. Куликова, В.В. Сыроижко, Г.В. Голикова, Н.И. Щеблыкина, М.А. Гончарова, П.М. Чорба, Р.П. Малик, Н.Ю. Холод и др. Исследованию банковских ресурсов много внимания уделили и зарубежные ученые, а именно: Г. Асхауер, Д. Дж. Карлсон, Д. Мак-Нотон, Д. Т. Кох, Ф. Сынки, П. Роуз.
Объектом исследования является коммерческий банк ООО Банк «Аверс».
Предмет исследования инвестиционная деятельность.
Цель дипломной работы в рассмотрении инвестиционной политики коммерческих банков в современных условиях.
В соответствии c выбранной целью исследования поставлены следующие задачи:
определить понятие и формы инвестиционной политики банков;
выявить сущность и цели инвестиционной политика банков;
провести анализ отечественной практики формирования состава и структуры инвестиционного портфеля ООО Банк «Аверс»
изучить пути совершенствования инвестиционной политики коммерческих банков в условиях повышенного риска.
В процессе изучения поставленной проблемы были использованы общенаучные методы анализа и синтеза, качественного и количественного анализа экономических явлений и процессов.
Методологической основой для разработки данной темы явились нормативные документы, публикации ведущих специалистов в периодической печати, а также учебные пособия отечественных и зарубежных авторов.
Структура работы. Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников по теме исследования.
Позиция России в рейтинге развивающихся рынков, к сожалению, не укрепляется, а по ряду позиций и ухудшается. По наиболее проблемным вопросам - независимость правосудия, уровень защиты прав миноритарных инвесторов, действенность стандартов аудита и отчетности, глубина рынка акций, эффективность регулирования бирж и надежность банков - Россия существенно отстает от рынка других стран БРИК. В 2012 г. по четырем из шести рассматриваемых показателей оценки России ухудшились, а по двум - улучшились лишь на 1-2 места [12, с.178]. Очевидно, что в этих условиях ожидать существенных сдвигов в наращивании иностранных инвестиций в ближайшее время сложно. В странах, являющихся лидерами по темпам модернизации национальных экономик (Китай, Сингапур, Гонконг), важным источником длинных денег выступают сбережения населения. В России эти ресурсы, как источник длинных денег, незначительны.
Домашние хозяйства в Российской Федерации сберегают около 10% своих доходов. Значительная часть доходов используется населением на текущие потребительские цели, в том числе и через механизм розничного кредитования. Для наращивания нормы сбережения населения и трансформации их в долгосрочные ресурсы, безусловно, необходимо повышение уровня доходов населения, а также повышение стабильности и устойчивости деятельности финансовых институтов России, расширение ими состава надежных финансовых инструментов. К сожалению, в России до сих пор главными способами сбережений населения остаются банковские депозиты и вложения в недвижимость. Важным источником в финансирования инвестиций в Российской Федерации являются бюджетные средства. В последние годы значительная их часть направляется на техническое переоснащение военно-промышленного комплекса, на развитие инфраструктуры и, прежде всего, транспортной. В то же время много вопросов возникает при оценке эффективности использования бюджетных средств.
До настоящего времени много вопросов возникает по поводу средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния, которые в малой мере используются для поддержки инвестиционной активности в российской экономике. Вряд ли подобное положение можно признать позитивным. Представляется, что средства этих фондов могли бы быть эффективно использованы и для финансирования инфраструктурных проектов на возвратной основе, и в качестве гарантий при привлечении зарубежных кредитных ресурсов. У российского бюджета имеются значительные резервы для наращивания его доходной части. Прежде всего, необходимо принимать реальные меры по выведению из тени значительной части национальной экономики. Представляется, что ликвидация института налоговой полиции в Российской Федерации была преждевременной, и его следовало бы воссоздать. В мире накоплен позитивный опыт решения проблем с теневой экономикой, и его необходимо использовать в современной России.
Наряду с теневым бизнесом, который не приносит доходов в консолидированный бюджет Российской Федерации, значительные объемы составляет офшорный бизнес, который легально позволяет уводить от уплаты в бюджет налоговые платежи и, прежде всего, налога на прибыль организаций. Безусловно, и в этом направлении необходимо использовать опыт развитых стран, элиминирующих возможности уклонения от уплаты налогов. В настоящее время традиционных источников «длинных» ресурсов для форсированного перехода к созданию нового технологического уклада катастрофически не хватает. Здесь необходимо указать на то, что в развитых странах активно используются специфические бюджетные механизмы формирования «длинных» денег в экономике в рамках осуществления так называемой «денежно-промышленной политики».
Суть этой политики состоит в эмитировании валюты под финансирование конкретных бюджетных программ. Исследования показывают [ 9, с.11-18] что в течение последних лет (и до финансового кризиса, и после него) в таких странах как США, Япония за счет эмиссии, осуществляемой под длинные государственные инструменты, на 5080% формировалась денежная база этих стран.
В ходе изучения нами было выявлено, что вклад коммерческих банков в экономический рост как в количестве, так и качестве действует одинаково. По сравнению с другими источниками эффективность этого показателя выражает положительное состояние. Подводя итоги на основе результатов проведенных исследований, необходимо увеличивать долю кредитов коммерческих банков в источниках инвестиций. Для этого предлагаем нижеследующее:
расширять льготы по налогам на получаемые процентные доходы коммерческих банков от выданного кредита на развитие производства;
совершенствовать систему гарантирования для вклада физических лиц в коммерческие банки, одним из эффективных путей является сокращение срока выдачи процентных доходов вкладчикам;
совершенствовать деятельность маркетинга в коммерческих банках, в их деятельности широко использовать современную информационную технологию;
расширять государственную гарантию (при привлечении банками иностранного капитала);
— снижать нормы обязательного запаса. На основе этого, с одной стороны, увеличится объем кредитных ресурсов, с другой — повысится доверие вкладчиков;
— победителям конкурса выдавать льготные кредиты коммерческих банков на основе проведенных конкурсов бизнес-планов;
— предоставить банкам льготы по налогам для повышения уровня капитализации коммерческих банков по итогам годовой деятельности. В целом в результате развития коммерческих банков повысится уровень инвестиций в экономику, а это, в свою очередь, обеспечит стабильный темп роста.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
