Инвестиции в основной капитал определяют структуру эконоики, производительность труда, материало- и энергоемкость производства, потребительские свойства выпускаемой продукции. По сути, они формируют будущий облик экономики. Это мост между экономическим «сегодня» и будущим страны. Сущность инвестиций реализуется в том, что они выступают как совокупность производственных отношений, которые оватывают процесс воспроизводства, в т.ч. воспроизводство капитала, его виды во всех сферах и звеньях проявления рыночной экономики.
Пользователи объектов инвестиционной деятельности - это участники инвестиционной деятельности, для которых создается тот или иной предмет этой деятельности. Деление участников инвестиционной деятельности на инвесторов, заказчиков, исполнителей и пользователей объектов инвестиционной деятельности и т.д. предполагает наличие и реализацию между ними определенных отношений, являющихся объектом инвестиций.
Оценка структуры инвестиций служит одним из инструментов контроля за осуществлением инвестиционного процесса на предприятии.
ООО «Торговый Дом КМК» активно работает на рынке кабельнопроводниковой, электротехнической, светотехнической продукции, и на сегодняшний день имеет развитую филиальную сеть в различных регионах РФ. Ее центральный офис расположен в городе Нижний Новгород, а филиалы в Уфе, Казани, Чебоксарах и других городах Поволжья и Урала.
Проведенный анализ характеризует ООО «Торговый Дом КМК» Нижний Новгород Казанский филиал как достаточно хорошо развивающееся предприятие, только в 2015 году было существенное снижение продаж и объема производства в связи с плановой модернизацией производства и сбыта, что в итоге положительно повлияло на дальнейшую динамику техникоэкономических показателей деятельности.
Снижение дебиторской задолженности в 2015 году на половину, а в 2016 году еще на 15% оценивается как очень положительная тенденция повышения эффективности расчетной дисциплины с потребителями продукции ООО «Торговый Дом КМК», а небольшой рост кредиторской задолженности даже положительно влияет на сальдо денежных потоков, так как предприятие извлекает средства у потребителей интенсивнее, чем отдает поставщикам.
Размер имущества ООО «Торговый Дом КМК» имеет четкую тенденцию к уменьшению в течение исследуемого периода. Это происходит в основном за счет резкого снижения собственного капитала и оборотных средств. При этом сумма внеоборотных активов также снижается, как и долгосрочные обязательства. предприятие имеет тенденцию к сокращению финансовых результатов, хотя ситуация в 2016 году несколько улучшилась, но все же уровень 2014 года все еще недостижим.
Общая и строгая ликвидность низкая и в динамике ухудшается, а
абсолютная платежеспособность - низкая, но в динамике, наоборот,
улучшается. Финансовая независимость предприятия очень низкая и имеет тенденцию к еще большему снижению в течение трехлетнего периода. Поэтому в целом можно говорить о катастрофической финансовой зависимости ООО «Торговый Дом КМК». Оборачиваемость активов предприятия имела
тенденцию к улучшению в конце 2016 года и ухудшение в 2015 году. Это связано с увеличением выручки в 2016 году. Все коэффициенты
рентабельности низкие, что говорит о том, что предприятие нерентабельно и имеет проблемы с ростом затрат и снижением выручки. При этом в динамике в 2016 году ситуация незначительно выровнялась и был получен небольшая, но прибыль.
Анализ существующей системы управления инвестициями позволил выявить возникающие в ходе ее функционирования основные проблемы: дефицит денежных средств предприятия и, как следствие, остаточный принцип формирования источников финансирования капитальных вложений; предприятия, лимитированных, как правило, величиной амортизационных отчислений.
При этом, в 2014 году предприятие смогло начать инвестиции в проект нового производства. Инвестиционный проект касался внедрения нового производства ящиков вводно-учетные серии ЯВУ-4(5), Продолжительность жизненного цикла проекта определена сроком эксплуатации оборудования и составляет 5 лет - до 2019 года. Стоимость оборудования - 17 млн.руб, а эксплуатационные затраты в первый год 18 млн.руб. доходы в первый год составили 40 млн.руб.
Инвестиции были очень эффективны, так как и рентабельность инвестиций выросла с 122.2% в 2014 году до 124% в 2016 году. Правда, в 2015 году она сократилась до 117,3% , что было связано с большими затратами в первый и второй год на погашение кредитов и недостатке выручки от основной деятельности (не связанной с этим инвестиционным проектом).
Период оборота инвестиций очень высокий и имел тенденцию к улучшению - 162,95 дней в 2016 году - то есть предприятие покрывает годовые расходы по инвестиционному проекту в течение 5,5 месяцев.
В 2014 году объем инвестиционной деятельности составлял 18 млн.руб, в 2015 году вырос до 20 млн.руб., а в 2016 году до 21 млн.руб., что стало следствием приобретения некоторой части основных фондов по вышеприведенному инвестиционному проекту нового производства ООО «Торговый Дом КМК», при этом величина операционных активов предприятия характеризуется отрицательным приростом. Собственный капитал предприятия отрицателен, но к 2016 году его отрицательная величина существенно снизилась до 253,8 млн.руб., поэтому предполагается, что предприятие в дальнейшем сможет использовать на инвестиции не только заемный, но и собственный капитал.
Для оптимизации структуры внеоборотных активов и улучшения эффективности использования основных средств предложено:
- сократить количество установленного оборудования (оно было недозагружено на конец 2016 года на 20%) до 7 единиц за счет сдачи в долгосрочный лизинг трех единиц;
- сдать в аренду 78 м производственных площадей;
- сдать в аренду 3 автомобиля в связи со снижением объема производства.
- Предлагается инвестиционный проект по приобретению
производственной линии квартирных электрических щитков, стоимость которой составит 9 млн.руб. Доход от продажи продукции в первый год составит 22,5 млн.руб., а эксплуатационные затрат 10 млн.руб. проект рассчитан на 5 лет, экономическая эффективность и рентабнльность подтверждена расчетами.
В результате этих мероприятий в структуре основных средств доля доходных вложений в материальные ценности вырастет до 2,1%. При этом доля основных средств сократилась на 97,9%.
Выручка от продаж возрастет на 50740 тыс.руб. (доход от инвестиционного проекта производства ящиков вводно-учетные серии ЯВУ- 4(5) за 4 год) + 748,8 тыс.руб. (от сдачи в аренду площадей) + 192 тыс.руб. (от сдачи в лизинг 3 станков) + 328,5 тыс.руб. (от проката автомобилей) + 22500 (от инвестиционного проекта производства квартирных электрических щитков) + 1653,3 (от экономии времени работы оборудования и улушения
использования основных средств).
Себестоимость продаж вырастет на 22500 тыс.руб. (расходы по инвестиционному проекту производства ящиков вводно-учетных серии ЯВУ- 4(5) за 4 год) + (3500+6000+300) 9800 (расходы по инвестиционному проекту производства квартирных электрических щитков).
Прибыль от продаж вырастет до 44155,3 тыс.руб.
Остаточная стоимость основных средств вырастет на 9000 тыс.руб. (стоимость вводимого оборудования по инвестиционному проекту производства квартирных электрических щитков).
Численность работников по плану возрастет с 127 до 130 человек (3 человека на новое оборудование).
Предложенные меры могут привести к улучшению многих показателей эффективности использования оборудования и основных фондов. За счет роста прибыли от продаж и стоимости основных фондов вырастет рентабельность основных средств с 5,32% до 38%, а также фондовооруженность с 51,907 до 119,12 тыс.руб. на человека. Снизится фондоотдача - с 17,49 до 12,24 пункта, но это связано с закупкой нового оборудования для производства щитков, такой быстрой отдачи от продаж новой продукции ждать не приходится. Со временем устаревшее оборудование будет выводиться с баланса за счет амортизации, и фондоотдача будет расти.


Купить