📄Работа №192937
Тема: ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЙ. КАК КЛЮЧЕВОЙ ФАКТОР ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
Характеристики работы
Тип работы
Магистерская диссертация
Предмет
Менеджмент
Объем:
113 листов
Год:
2023
Просмотров:
76
4990
руб.
🛒 Купить работу
Не подходит эта работа?
Закажите новую по вашим требованиям
Узнать цену на написание
Закажите новую по вашим требованиям
Представленный материал является образцом учебного исследования, примером структуры и содержания учебного исследования по заявленной теме. Размещён исключительно в информационных и ознакомительных целях.
Workspay.ru оказывает информационные услуги по сбору, обработке и структурированию материалов в соответствии с требованиями заказчика.
Размещение материала не означает публикацию произведения впервые и не предполагает передачу исключительных авторских прав третьим лицам.
Материал не предназначен для дословной сдачи в образовательные организации и требует самостоятельной переработки с соблюдением законодательства Российской Федерации об авторском праве и принципов академической добросовестности.
Авторские права на исходные материалы принадлежат их законным правообладателям. В случае возникновения вопросов, связанных с размещённым материалом, просим направить обращение через форму обратной связи.
Настоящий учебно-методический информационный материал размещён в ознакомительных и исследовательских целях и представляет собой пример учебного исследования. Не является готовым научным трудом и требует самостоятельной переработки.
📋 Содержание
Введение 3
1 Теоретические основы инвестиционной деятельности 6
1.1 Экономическая сущность и виды инвестиций 6
1.2 Источники и методы финансирования инвестиционной деятельности 13
1.3 Отраслевые особенности инвестиционной деятельности предприятия 20
2 Влияние инвестиционной деятельности на финансовую устойчивость предприятия 25
2.1 Связь между инвестиционной деятельностью и финансовой устойчивостью 25
2.2 Подход к анализу финансовой устойчивости предприятия 28
2.3 Анализ существующих методов оценки инвестиционной деятельности
предприятий 32
3 Разработка и апробация алгоритма оценки эффективности инвестиционной деятельности предприятия. 39
3.1 Разработка алгоритма оценки эффективности инвестиционной деятельности
предприятия 39
3.2 Общая характеристика ООО «Томлесдрев» 43
3.3 Анализ эффективности инвестиционной деятельности предприятия 45
Заключение 72
Список использованных источников и литературы 74
Приложение А Бухгалтерский баланс 88
Приложение Б Отчет о финансовых результатах 91
Приложение В Показатели прибыли и убытков проекта 93
Приложение Г Показатели движения денежных средств по проекту 94
Приложение Д Показатели эффективности проекта 95
Приложение Е Расчет срока окупаемости проекта 96
Приложение Ж Критерии эффективности процесса предлагаемых в специальной литературе 97
Приложение З Отчет о движении денежных средств 100
Приложение И Распределение статьей баланса по степени ликвидности 102
Приложение К Результаты расчета изменения капитала и прибыли от продаж в абсолютном и процентном соотношении 104
1 Теоретические основы инвестиционной деятельности 6
1.1 Экономическая сущность и виды инвестиций 6
1.2 Источники и методы финансирования инвестиционной деятельности 13
1.3 Отраслевые особенности инвестиционной деятельности предприятия 20
2 Влияние инвестиционной деятельности на финансовую устойчивость предприятия 25
2.1 Связь между инвестиционной деятельностью и финансовой устойчивостью 25
2.2 Подход к анализу финансовой устойчивости предприятия 28
2.3 Анализ существующих методов оценки инвестиционной деятельности
предприятий 32
3 Разработка и апробация алгоритма оценки эффективности инвестиционной деятельности предприятия. 39
3.1 Разработка алгоритма оценки эффективности инвестиционной деятельности
предприятия 39
3.2 Общая характеристика ООО «Томлесдрев» 43
3.3 Анализ эффективности инвестиционной деятельности предприятия 45
Заключение 72
Список использованных источников и литературы 74
Приложение А Бухгалтерский баланс 88
Приложение Б Отчет о финансовых результатах 91
Приложение В Показатели прибыли и убытков проекта 93
Приложение Г Показатели движения денежных средств по проекту 94
Приложение Д Показатели эффективности проекта 95
Приложение Е Расчет срока окупаемости проекта 96
Приложение Ж Критерии эффективности процесса предлагаемых в специальной литературе 97
Приложение З Отчет о движении денежных средств 100
Приложение И Распределение статьей баланса по степени ликвидности 102
Приложение К Результаты расчета изменения капитала и прибыли от продаж в абсолютном и процентном соотношении 104
📖 Введение
Для современной бизнес-среды характерна высокая степень неопределенности. Чем больше горизонт планирования, тем выше неопределенность и непредсказуемость деловой среды. Современная обстановка диктует свои правила компаниям, они должны быть готовы к множеству альтернативных исходов развития событий. Бизнес сталкивается с проблемами в рамках развития таких рынков, бизнесу трудно делать прогнозы и строить планы. В ситуации неопределенности как один из ключевых факторов конкурентоспособности предприятия и его жизнеспособности становится финансовая устойчивость.
Финансовая устойчивость означает, что предприятие грамотно управляет своими финансовыми ресурсами, что позволяет ему сохранять стабильность и экономическую безопасность. Поэтому понятие финансовой устойчивости тесно связано с экономической безопасностью, которая в свою очередь поддерживается за счет эффективного использования всех ресурсов предприятия для предотвращения или ликвидации угроз и обеспечивает стабильное функционирование в условиях рыночной экономики [77].
Управление финансовой устойчивостью компании заключается в контроле баланса между ее собственным и заемным капиталом, поиск оптимальных размеров собственного капитала и пути его увеличения, грамотно пользоваться финансовым левериджем от привлечения займов и минимизации риска банкротства [57]. Результатом инвестиционной деятельности является инвестиционный проект, который позволяет оптимизировать структуру активов. Поэтому так важно не только оценить сам проект по коммерческой выгоде, но и также отслеживать изменения структуры капитала, и изменения финансовой устойчивости.
В современных условиях экономики основными факторами, которые требуют инвестиций, являются научно-технический прогресс, разработка новых технологий, изменение потребительских предпочтений, появление новых рынков сбыта и использование современных методов организации производства и труда. Инвестирование в основной капитал оказывает значительное влияние на состояние основных промышленных отраслей.
С учетом современных концепций развития мира, деятельность компаний невозможна без инвестиций, необходимость реконструкции, модернизации основных средств, поиск новых направлений развития неотъемлемо связана со степенью активности инвестиционной деятельности предприятий.
Исследованием проблем в области оценки эффективности инвестиционной деятельности занимались многие российские и зарубежные авторы, среди которых Погодина Т. В., Воронцовский А. В., Теплова Т. В., Шарп У. Ф., Лукасевич И. Я., Аскинадзи В. М., Борисова О. В. Леонтьев, В. Е, Макконнелл К.Р., Брю C.JI., Флинн Ш.М.
Анализу финансовой устойчивости посвящены работы Григорьева Т. И., Казакова Н. А., Кудрявцева Т. Ю., Дуболазова Ю. А., Лимитовский М. А., Паламарчук В. П., Лобанова Е. Н., Шимширт Н. Д.
В литературе чаще всего инвестиционную деятельность рассматривают с точки зрения улучшения либо инвестиционных показателей, либо как одного из процессов предприятия в целом, однако мало кто упоминает, что инвестиционная деятельность влияет на финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта.
Основная проблема в анализе эффективности инвестиционной деятельности заключается в отсутствие единого алгоритма и критериев оценки эффективности инвестиционной деятельности, как в случае с отдельно взятым инвестиционным проектом, когда практически все авторы придерживаются основных показателей - это чистый дисконтированный доход от инвестиционной деятельности, внутренняя норма доходности инвестиций, срок окупаемости инвестиционной деятельности, индекс рентабельности инвестиционной деятельность.
Целью данной работы является разработка алгоритма оценки эффективности инвестиционной деятельности хозяйствующего субъекта.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- изучить теоретические основы инвестиционной деятельности;
- выявить отраслевые особенности инвестиционной деятельности;
- проанализировать методы оценки эффективности инвестиционной деятельности предприятия;
- разработать алгоритм анализа эффективности инвестиционной деятельности хозяйствующего субъекта;
- дать общую характеристику предприятию;
- апробировать разработанный алгоритм оценки эффективности инвестиционной деятельности предприятия.
Объектом исследования является инвестиционная деятельность хозяйствующего субъекта.
Предметом исследования является методы и инструменты анализа эффективности инвестиционной деятельности хозяйствующего субъекта.
К основным методам исследования, использованным в данной работе можно отнести: теоретический, аналитический, качественный, количественный, сравнительный, содержательный, структурный анализ, графическое представление результатов исследования.
Наиболее существенные результаты, полученные автором в ходе исследования и содержащие элементы научного вклада, состоят в следующем:
1. Предложен авторский алгоритм оценки эффективности инвестиционной деятельности хозяйствующего субъекта.
2. Апробирован алгоритм оценки эффективности инвестиционной деятельности хозяйствующего субъекта.
3. Предложены рекомендации по улучшению финансового состоянии предприятия ООО «Томлесдрев» в ходе реализации инвестиционного проекта.
Структура работы обусловлена основными задачами исследования и логикой изложения материала. Выпускная квалификационная работа (магистерская диссертация) состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, приложений.
Финансовая устойчивость означает, что предприятие грамотно управляет своими финансовыми ресурсами, что позволяет ему сохранять стабильность и экономическую безопасность. Поэтому понятие финансовой устойчивости тесно связано с экономической безопасностью, которая в свою очередь поддерживается за счет эффективного использования всех ресурсов предприятия для предотвращения или ликвидации угроз и обеспечивает стабильное функционирование в условиях рыночной экономики [77].
Управление финансовой устойчивостью компании заключается в контроле баланса между ее собственным и заемным капиталом, поиск оптимальных размеров собственного капитала и пути его увеличения, грамотно пользоваться финансовым левериджем от привлечения займов и минимизации риска банкротства [57]. Результатом инвестиционной деятельности является инвестиционный проект, который позволяет оптимизировать структуру активов. Поэтому так важно не только оценить сам проект по коммерческой выгоде, но и также отслеживать изменения структуры капитала, и изменения финансовой устойчивости.
В современных условиях экономики основными факторами, которые требуют инвестиций, являются научно-технический прогресс, разработка новых технологий, изменение потребительских предпочтений, появление новых рынков сбыта и использование современных методов организации производства и труда. Инвестирование в основной капитал оказывает значительное влияние на состояние основных промышленных отраслей.
С учетом современных концепций развития мира, деятельность компаний невозможна без инвестиций, необходимость реконструкции, модернизации основных средств, поиск новых направлений развития неотъемлемо связана со степенью активности инвестиционной деятельности предприятий.
Исследованием проблем в области оценки эффективности инвестиционной деятельности занимались многие российские и зарубежные авторы, среди которых Погодина Т. В., Воронцовский А. В., Теплова Т. В., Шарп У. Ф., Лукасевич И. Я., Аскинадзи В. М., Борисова О. В. Леонтьев, В. Е, Макконнелл К.Р., Брю C.JI., Флинн Ш.М.
Анализу финансовой устойчивости посвящены работы Григорьева Т. И., Казакова Н. А., Кудрявцева Т. Ю., Дуболазова Ю. А., Лимитовский М. А., Паламарчук В. П., Лобанова Е. Н., Шимширт Н. Д.
В литературе чаще всего инвестиционную деятельность рассматривают с точки зрения улучшения либо инвестиционных показателей, либо как одного из процессов предприятия в целом, однако мало кто упоминает, что инвестиционная деятельность влияет на финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта.
Основная проблема в анализе эффективности инвестиционной деятельности заключается в отсутствие единого алгоритма и критериев оценки эффективности инвестиционной деятельности, как в случае с отдельно взятым инвестиционным проектом, когда практически все авторы придерживаются основных показателей - это чистый дисконтированный доход от инвестиционной деятельности, внутренняя норма доходности инвестиций, срок окупаемости инвестиционной деятельности, индекс рентабельности инвестиционной деятельность.
Целью данной работы является разработка алгоритма оценки эффективности инвестиционной деятельности хозяйствующего субъекта.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- изучить теоретические основы инвестиционной деятельности;
- выявить отраслевые особенности инвестиционной деятельности;
- проанализировать методы оценки эффективности инвестиционной деятельности предприятия;
- разработать алгоритм анализа эффективности инвестиционной деятельности хозяйствующего субъекта;
- дать общую характеристику предприятию;
- апробировать разработанный алгоритм оценки эффективности инвестиционной деятельности предприятия.
Объектом исследования является инвестиционная деятельность хозяйствующего субъекта.
Предметом исследования является методы и инструменты анализа эффективности инвестиционной деятельности хозяйствующего субъекта.
К основным методам исследования, использованным в данной работе можно отнести: теоретический, аналитический, качественный, количественный, сравнительный, содержательный, структурный анализ, графическое представление результатов исследования.
Наиболее существенные результаты, полученные автором в ходе исследования и содержащие элементы научного вклада, состоят в следующем:
1. Предложен авторский алгоритм оценки эффективности инвестиционной деятельности хозяйствующего субъекта.
2. Апробирован алгоритм оценки эффективности инвестиционной деятельности хозяйствующего субъекта.
3. Предложены рекомендации по улучшению финансового состоянии предприятия ООО «Томлесдрев» в ходе реализации инвестиционного проекта.
Структура работы обусловлена основными задачами исследования и логикой изложения материала. Выпускная квалификационная работа (магистерская диссертация) состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, приложений.
✅ Заключение
Управление финансовой устойчивостью компании заключается в контроле баланса между ее собственным и заемным капиталом, поиск оптимальных размеров собственного капитала и пути его увеличения, грамотно пользоваться финансовым левериджем от привлечения займов и минимизации риска банкротства [57]. Результатом инвестиционной деятельности является инвестиционный проект, который позволяет оптимизировать структуру активов. Поэтому так важно не только оценить сам проект по коммерческой выгоде, но и также отслеживать изменения структуры капитала, и изменения финансовой устойчивости.
Предложенный авторский алгоритм позволяет нам полностью оценить эффективность инвестиционной деятельности. Алгоритм учитывает, как отдельно взятый проект, так и влияние инвестиционной деятельности на предприятие в целом.
Через анализ денежного потока мы получаем информацию о том, откуда на предприятие приходят деньги и в каком объеме, на что и в какой сумме тратятся полученные средства, какое сальдо получено по итогам отчетного года в разрезе разных видов деятельности компании.
На основе расчетов ключевых финансовых показателей можно оценить эффективность использования капитала, грамотное пользование финансовым левериджем, оценить финансовые риски, платежеспособность предприятия.
Важным и полезным индикатором качества освоения инвестиционных проектов является показатель экономической добавленной стоимости. Данный показатель показывает какой дополнительный доход создает компания на вложенный капитал. Положительное значение данного индикатора свидетельствует о том, что компания увеличивает ценность предприятия, отрицательный результат говорит об обратном эффекте.
Необходимо отслеживать в динамике изменения финансового состояния по мере освоения инвестиционного проекта. Такой подход позволит в полной мере оценить эффективность инвестиционной деятельности и просигнализировать об опасных изменениях в инвестиционной политики хозяйствующих субъектов.
Инвестиционная деятельность очень мощный механизм воздействия на управление финансовой устойчивости предприятия. Грамотное управление структурой капитала и использование финансового левериджа не подвергая компанию финансовым рискам позволяет быть конкурентоспособным и занимать уверенные позиции на рынке.
«Томлесдрев» - является лидером в лесоперерабатывающей сфере по Томской области. Его основным направлением является комплексная переработка древесины: производство ДСП и ЛДСП, а также производство пиломатериалов [44].
Главная цель компании - это выпуск высокотехнологичного продукта, соответствующего мировым стандартам качества.
Современные технологии производства ДСП и ЛДСП позволяют изготавливать плиты высокого качества и улучшенной экологичности. Добавление смол и химических присадок обуславливает прочность, износостойкойсть и долговечность плиты. На рисунке 10 изображен цикл производства продукции на предприятии.
В рамках проекта предусматривается создание лесоперерабатывающая инфраструктура, включающая постройку завода и лесные дороги, и будет закуплена современная зарубежная лесозаготовительная, лесохозяйственная техника и производственное оборудование.
Анализ финансового состояния в ходе реализации инвестиционного проекта показал следующую картину на предприятие.
Анализ инвестиционной деятельности предприятия ООО «Томлесдрев» показал в целом положительное влияние на общее состояние предприятия, однако из-за довольно высокой финансовой зависимости от заемных средств рекомендуется принять во внимание ряд рекомендаций по улучшению финансового состоянии в ходе реализации инвестиционного проекта.
1. Оптимизация структуры источников финансирования инвестиционных проектов. В структуре баланса четко видна зависимость предприятия от заемных денежных средств.
2. В процессе осуществления инвестиционного проекта необходимо следить за изменениями финансового состояния компании. Некоторые компании могут пропустить этот этап, считая, что достаточно провести предварительный анализ эффективности проекта, но это может привести к неэффективному управлению ресурсами и даже к банкротству предприятия.
3. Необходимо увеличение прибыли от продаж для улучшения показателя экономической рентабельности. Поиск новых рынков и клиентов, увеличение оборота предприятия позволит организации выйти на более высокий уровень прибыли. И зависимость от внешних источников финансирования не будет является финансовым риском, а наоборот способом увеличения рентабельности собственного капитала, за счет финансового рычага.
Таким образом, разработанный алгоритм и мероприятия помогут предприятию улучшить финансовое состояние в ходе реализации инвестиционной деятельности.
Предложенный авторский алгоритм позволяет нам полностью оценить эффективность инвестиционной деятельности. Алгоритм учитывает, как отдельно взятый проект, так и влияние инвестиционной деятельности на предприятие в целом.
Через анализ денежного потока мы получаем информацию о том, откуда на предприятие приходят деньги и в каком объеме, на что и в какой сумме тратятся полученные средства, какое сальдо получено по итогам отчетного года в разрезе разных видов деятельности компании.
На основе расчетов ключевых финансовых показателей можно оценить эффективность использования капитала, грамотное пользование финансовым левериджем, оценить финансовые риски, платежеспособность предприятия.
Важным и полезным индикатором качества освоения инвестиционных проектов является показатель экономической добавленной стоимости. Данный показатель показывает какой дополнительный доход создает компания на вложенный капитал. Положительное значение данного индикатора свидетельствует о том, что компания увеличивает ценность предприятия, отрицательный результат говорит об обратном эффекте.
Необходимо отслеживать в динамике изменения финансового состояния по мере освоения инвестиционного проекта. Такой подход позволит в полной мере оценить эффективность инвестиционной деятельности и просигнализировать об опасных изменениях в инвестиционной политики хозяйствующих субъектов.
Инвестиционная деятельность очень мощный механизм воздействия на управление финансовой устойчивости предприятия. Грамотное управление структурой капитала и использование финансового левериджа не подвергая компанию финансовым рискам позволяет быть конкурентоспособным и занимать уверенные позиции на рынке.
«Томлесдрев» - является лидером в лесоперерабатывающей сфере по Томской области. Его основным направлением является комплексная переработка древесины: производство ДСП и ЛДСП, а также производство пиломатериалов [44].
Главная цель компании - это выпуск высокотехнологичного продукта, соответствующего мировым стандартам качества.
Современные технологии производства ДСП и ЛДСП позволяют изготавливать плиты высокого качества и улучшенной экологичности. Добавление смол и химических присадок обуславливает прочность, износостойкойсть и долговечность плиты. На рисунке 10 изображен цикл производства продукции на предприятии.
В рамках проекта предусматривается создание лесоперерабатывающая инфраструктура, включающая постройку завода и лесные дороги, и будет закуплена современная зарубежная лесозаготовительная, лесохозяйственная техника и производственное оборудование.
Анализ финансового состояния в ходе реализации инвестиционного проекта показал следующую картину на предприятие.
Анализ инвестиционной деятельности предприятия ООО «Томлесдрев» показал в целом положительное влияние на общее состояние предприятия, однако из-за довольно высокой финансовой зависимости от заемных средств рекомендуется принять во внимание ряд рекомендаций по улучшению финансового состоянии в ходе реализации инвестиционного проекта.
1. Оптимизация структуры источников финансирования инвестиционных проектов. В структуре баланса четко видна зависимость предприятия от заемных денежных средств.
2. В процессе осуществления инвестиционного проекта необходимо следить за изменениями финансового состояния компании. Некоторые компании могут пропустить этот этап, считая, что достаточно провести предварительный анализ эффективности проекта, но это может привести к неэффективному управлению ресурсами и даже к банкротству предприятия.
3. Необходимо увеличение прибыли от продаж для улучшения показателя экономической рентабельности. Поиск новых рынков и клиентов, увеличение оборота предприятия позволит организации выйти на более высокий уровень прибыли. И зависимость от внешних источников финансирования не будет является финансовым риском, а наоборот способом увеличения рентабельности собственного капитала, за счет финансового рычага.
Таким образом, разработанный алгоритм и мероприятия помогут предприятию улучшить финансовое состояние в ходе реализации инвестиционной деятельности.
ИЛИ
Поиск аналога
📕 Список литературы
🛒 Оформить заказ
⚡ Работу высылаем в течении 5 минут после оплаты.