Рыночные риски в кредитных организациях: методы оценки и управления

Цель выпускной квалификационной работы, которая состояла в разработке мероприятий и рекомендаций по совершенствованию управления рыночным риском в банковском секторе России и отдельном коммерческом банке на примере ПАО «Сбербанк России», достигнута. В ходе исследования решены поставленные задачи и сделаны соответствующие выводы.
Подводя итоги исследования можно сделать вывод, что существует множество подходов к определению рыночного риска коммерческих банков, каждый из которых имеет право на существование. В данной выпускной квалификационной работе под рыночными рисками мы понимаем вероятность возникновения финансовых потерь по балансовым и забалансовым операциям кредитной организации в связи с неблагоприятным изменением уровня рыночных цен. Следовательно, рыночные риски, на наш взгляд включают как, риски, связанные с финансовыми инструментами, чувствительными к изменению текущих рыночных цен, курсов иностранных валют и цен на драгоценные металлы, так и валютный и товарный риски по всем операциям банка.
Такой подход, как нам кажется, является наиболее полным, поскольку рыночный риск обусловлен возможным воздействием рыночных факторов, влияющих на стоимость активов, пассивов и забалансовых операций коммерческого банка.
В рамках работы были раскрыты методы оценки и способы управления рыночным риском кредитных организаций. В зависимости от подхода к оценке выделяют и способ управления. В методологии оценки возможных потерь по финансовым инструментам и портфелям, выделяют такие методы оценки рыночного риска, как VaR (Value-at-Risk - «стоимость под риском»), Shortfall и Stress Testing (стресс-тестирование). Помимо того, что рыночный риск необходимо правильно измерить, нужно также научиться управлять им. Управление рыночным риском представляет собой действия по минимизации риска и защите от него. В рамках управления рыночным риском важно постоянно его отслеживать и мониторить, то есть бездействие банка по отношению к рыночному риску означает, что риск будет пущен на самотек. Банки в своей практике, как правило, используют методы по снижению и сохранению рыночного риска, и не используют способы передачи и избежания, как, к примеру, в случае с кредитным риском.
Проведенный анализ рыночного риска банковского сектора показал, что в динамике за 2016-2017 гг. наблюдается рост рыночного риска, на который существенное влияние оказало увеличение процентного и валютного рисков, тем не менее, доля рыночного риска в составе совокупных банковских рисков сократилась вследствие большего роста кредитных и иных типичных для банковского сектора рисков. Также нами было определено, что, несмотря на обратную зависимость фондового и валютного рисков, процентный риск все равно растет, как итог - наблюдается рост рыночного риска в динамике. Касательно структуры, отметим, что на протяжении всего анализируемого периода было выявлено доминирование процентного риска в структуре рыночного риска (порядка 78,2% на начало 2016 года), тогда как на долю валютного и фондового рисков приходилось 7,5% и 14,4% соответственно.
В целях определения эффективности управления рыночным риском в отдельном банке нами был проведен анализ рыночного риска на примере ПАО «Сбербанк России». В ПАО «Сбербанк России» в основном рыночным риском управляют посредством определения и повышения спрэда, который в итоге снижает процентный риск и положительно влияет на величину рыночного риска, который за 2016-2017 гг. снизился в абсолютной величине. Снижение рыночного риска во многом связано с уменьшением валютного риска Банка, который составляет наибольшую долю в составе рыночного риска. Банк последние два года не измеряет фондовый риск. Также было определено, что в деятельности Банка процентный риск во многом связывают с возможностью получить прибыль. Рыночный риск, тем не менее, полностью покрывается за счет капитала Банка, тогда как за счет прибыли рыночный риск перестал покрываться в полном объеме к началу 2016 года, хотя ранее для покрытия рыночного риска хватало чистой прибыли Банка.
В ходе написания работы было обнаружено, что проблемы в сфере управления рыночным риском в деятельности коммерческих банков в основном носят зависимый, внутрибанковский и условный характер. Условность заключается в том, что отечественные банки до сих пор относятся поверхностно к необходимости расчета и управления рыночным риском. Привязанность банков к этому вопросу связана с тем, что кредитные организации нередко своими действиями и принятием определенных решений оказывают прямое влияние на возникновение и масштабность рыночного риска в банковской сфере, в результате им же приходится самостоятельно управлять этим риском. Зависимость процентного риска от поведения валютного и фондового рисков свидетельствует о том, что банкам России в полном объеме и необходимой мере хеджировать и управлять рыночным риском не удастся, поскольку данный риск будет возникать всегда.
Единственным верным решением, как показал анализ, будет являться принятие риска и попытка извлечения из него дополнительной выгоды. То есть задача банков на современном этапе деятельности в процессе управления рыночными рисками является трансформация негативных для банков элементов этого риска в положительные инструменты. В добавление ко всему следует также отметить необходимость прогнозирования и предсказывания рыночного риска, а также для моментального реагирования на него, коммерческие банки должны разрабатывать политику рыночного риск- менеджмента согласно нескольким сценариям его поведения.
Рыночным риском, в отличие от других типичных банковских рисков (к примеру, кредитный и операционный) можно управлять лишь двумя рычагами - снижения и сохранения. Остальные два способа применительно к этому риску не подходят. Избежать данный риск невозможно, поскольку рыночный риск не относится к частным рискам (как операционный и кредитный), ровно также, как его нельзя передать (как в случае с кредитным - продать просроченную задолженность коллекторским фирмам с большим дисконтом). Следовательно, банки вынуждены искать новые пути управления рыночным риском в процессе своей деятельности, поскольку сохранение этого риска предполагает бездействие банка по отношению к рыночному риску.
Одним из важных аспектов управления и регулирования рыночного риска в деятельности кредитных организаций является упорядочивание и структурирование рыночного риска в разрезе его видов и влияния на финансовые результаты банков, которое можно произвести посредством реализации имитационной модели.
Изменение рыночных рисков кредитных организаций ПАО «Сбербанк России» сопряжено с наличием или отсутствием других типичных банковских рисков. В результате осуществления экономико-математического моделирования методом корреляционно-регрессионного анализа была выявлена взаимосвязь показателей рыночного риска в ПАО «Сбербанк России».


Купить