Тип работы:
Предмет:
Язык работы:


РЫНОЧНЫЕ РИСКИ В КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЯХ: МЕТОДЫ ОЦЕНКИ И УПРАВЛЕНИЯ

Работа №78632

Тип работы

Дипломные работы, ВКР

Предмет

экономика

Объем работы69
Год сдачи2017
Стоимость4275 руб.
ПУБЛИКУЕТСЯ ВПЕРВЫЕ
Просмотрено
230
Не подходит работа?

Узнай цену на написание


ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ РЫНОЧНОГО РИСКА В
КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЯХ
1.1. Понятие и сущность рыночного риска 7
1.2. Классификация рыночных рисков 12
1.3. Методы оценки и управления рыночным риском в кредитной
организации
2. ОЦЕНКА ДОПУСТИМОГО УРОВНЯ РЫНОЧНОГО РИСКА В
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КРЕДИТНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
2.1. Анализ уровня рыночного риска кредитной организации на основе методов оценки
2.2. Определение допустимого уровня риска на основе ЭММ 39
3. УПРАВЛЕНИЕ РЫНОЧНЫМ РИСКОМ 46
3.1. Проблемы управления рыночным риском в кредитной организации 46
3.2. Рекомендации по эффективному управлению рыночным риском в
кредитной организации
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 62
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Одной из главных проблем в банковском секторе по своей значимости и актуальности является проблема управления рисками. Изменения, происходящие в последнее десятилетие на мировых финансовых рынках, бурный рост спекулятивных операций и операций с производными финансовыми инструментами обострили внимание к управлению и оценке рыночного риска.
Именно рыночный риск является источником значительных потерь для целого ряда кредитных организаций.
Российские банки только накапливают опыт оценки и управления рыночными рисками, что требует всестороннего изучения теоретических разработок и практических предложений, имеющихся в мировой и отечественной банковской практике. Одновременно рыночные риски становятся объектом все возрастающего внимания Базельского комитета. Банком России предпринимаются определенные шаги по формированию в коммерческих банках действенных систем внутреннего контроля, в том числе и за рыночными рисками. Однако данный процесс усложняется недостатками в разработке теоретико-методологических вопросов оценки и управления, а также одновременным переходом банковской системы России на Международные Стандарты Финансовой Отчетности. Совокупность этих факторов в целом не позволяет системно организовать работу по оптимизации процессов оценки и управления рыночными рисками.
В практике управления рыночными рисками в России проблема эффективного управления также не получила комплексного решения. Российские банки используют некоторые элементы оценки и управления. Тормозит развитие этого процесса, в первую очередь, отсутствие единой теоретико-методологической базы и истории практики управления. В связи с этим указанные проблемы требуют дальнейшей разработки и развития.
Учитывая объемы и уровень развития операций с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами, проблемы, связанные с оценкой и управлением рыночными рисками, становятся все более обсуждаемыми как в России, так и за рубежом. Все возрастающий интерес к ним объясняется постоянным расширением круга банковских операций, несущих в себе элементы рыночного риска, и, соответственно, усилением влияния на важнейшие характеристики деятельности банка, такие как качество и структура активов, пассивов и капитала, прибыль, ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость.
Данная проблематика давно уже интересует экономистов-теоретиков и практиков за рубежом, и ей посвящено значительное количество работ. Вопросами оценки и управления рыночными рисками занимались такие исследователи как Грюнинг X. ван и Брайович Б.С., Колб Р.В., МакНотон Д., Синки Дж.Ф. мл., Сондерс Э. и другие. В целом, отмечая важность исследований и разработок в этой области, следует констатировать, что специфика рыночных рисков, их сущность и место в системе банковских рисков раскрыты недостаточно. Каждый автор излагает в работе свое понимание рыночных рисков, из чего и следуют путаница и разночтения в терминологии и подходах к изучению. Кроме того, системы различных методик оценки рыночного риска базируются на гипотетических иллюстрациях, что не в полной мере удовлетворяет реальным потребностям. В связи с этим большинство моделей построены на ряде допущений, сложны в понимании и реализации, поэтому возникают дополнительные операционные риски и риски применения конкретной модели.
Большой вклад в изучение проблем рыночных рисков внесли и российские исследователи, работы которых посвящены изучению источников возникновения рыночных рисков, методов оценки, описанию и сравнению различных инструментов и методов управления, а также систем управления портфелями, рыночной политики кредитных организаций в российских условиях. Значительный вклад в решение проблем анализа отдельных факторов риска и их комплексной оценки внесли Л. Т. Гиляровская, К. Дауд, М. Г. Кудрявцев, О. И. Лаврушин, А. А. Лобанов, С. Н. Любимова, А. Мельникова, В. Романов, А. М. Тавасиев, А. В. Чугунов, Ю. Шевчук. Методы оценки и управления рыночными рисками нашли отражение в отечественных публикациях ученых: М. А. Бухтина, Е. Б. Герасимовой, С. В. Замкового, И. А. Киселевой, Н. Н. Куницыной, А. В. Малеевой, Е. Ю. Розановой, О. С. Соколовой, Е. Б. Супрунович, Н. А. Тысячниковой. Российские авторы подходят к изучению рыночных рисков либо как к показателю, влияющему на величину и достаточность капитала, либо с позиций практики управления, а экономисты-математики спорят о преимуществах и недостатках различных моделей оценки.
Таким образом, существующие разработки в области оценки и управления рыночными рисками носят, в основном, прикладной характер, а недостаточность теоретических разработок не позволяет построить целостную систему оценки и управления рыночными рисками.
Целью данной выпускной квалификационной работы является совершенствование методов и инструментов управления рыночными рисками коммерческого банка.
Достижению цели способствует решение ряда задач:
- уточнить сущность и понятие рыночного риска и факторов, связанных с неопределенностью колебаний рыночной конъюнктуры;
- раскрыть место рыночного риска в системе банковских рисков;
- произвести классификацию рыночных рисков с выделением основных критериев;
- охарактеризовать действующие методы оценки и управления рыночным риском;
- произвести анализ уровня рыночного риска на основе методов оценки на примере ПАО «Сбербанк»;
- определить проблемы управления рыночными рисками;
- предложить меры по повышению эффективности управления рыночными рисками в ПАО «Сбербанк»;
Предметом исследования являются теоретические и методические положения, определяющие рыночные риски коммерческого банка, а также механизм их оценки и управления.
Объектом исследования выступают рыночные риски.
Информационную базу исследования составили законодательные и нормативные акты Российской Федерации, Центрального банка Российской Федерации, материалы Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации, официальные отчетные данные ПАО «Сбербанк России», материалы научно-практических конференций, периодической экономической печати и официальных интернет-сайтов, монографии отечественных ученых.

Возникли сложности?

Нужна помощь преподавателя?

Помощь студентам в написании работ!


В данной работе была проанализирована специфика рыночных рисков, их место в системе банковских рисков, совокупность факторов, влияющих на их величину, на основе произведенного анализа различных трактовок и видов рисков выделены общие признаки и произведены классификации рыночных рисков, а также систематизированы различные методики анализа и оценки рыночного риска в целом. В настоящее время рыночные риски становятся объектом все более пристального изучения теоретиков и практиков банковского дела. Существуют два основных подхода к изучению проблем, связанным с рыночными рисками. Первый — как к элементу, входящему в состав показателя достаточности капитала в соответствии с требованиями Базельского комитета или нормативными документами Банка России. Второй сводится к предложению различных практических методик оценки или практических приемов регулирования. Вследствие чего возникает необходимость продолжения разработки теоретических аспектов, связанных с рыночными рисками.
В связи с чем уточнена специфика рыночного риска, заключающаяся в зависимости от конъюнктуры рынка, неоднородности и взаимозависимости его элементов. По результатам исследования сделан вывод о том, что рыночный риск представляет собой вероятность такого изменения цен финансовых инструментов на финансовых рынках, в результате которого банк понесет потери или недополучит доход по сравнению с запланированным.
Определены основные причины возникновения рыночного риска: внешние, связанные с изменением рыночной стоимости финансовых инструментов, драгоценных металлов, изменением курсов валют, и внутренние, которые связаны непосредственно с человеческим фактором (мошенничество при приобретении или реализации финансовых инструментов и ошибочные действия по приобретению или реализации финансовых инструментов).
Классификация рыночных рисков произведена на основании положения Банка России от 3.12.15 №511-П «О порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска», которое вступило в силу 1 января 2016 года, в соответствии с которым рыночный риск включает в себя процентный, валютный, фондовый и товарный риски. Даны определения, рассмотрены источники и причины каждого из данных рисков, определены сферы их влияния на финансовую устойчивость кредитной организации, выявлены пути предотвращения. Процентный риск значительно сложнее для выявления и количественной оценки по сравнению с валютным и фондовым, что связано с проблемой определения позиции под риском. Но наиболее сложным и изменчивым является товарный риск. Одной из причин этого является меньшая ликвидность товаров на рынке по сравнению с ликвидностью денежных средств в национальной или иностранной валютах.
В рамках стандартизированного подхода оценки рыночного риска наиболее комплексная и методологически выдержанная методика оценки рыночных рисков предложена Базельским комитетом. Рыночные риски подразделяются на 4 группы, а затем производится оценка специфического и общего риска каждой подгруппы, что наилучшим образом раскрывает их двойственную природу. Однако как любая методика, такая оценка не лишена некоторых допущений, а следовательно, и недостатков. Принятие источника риска в качестве критерия классификации также облегчает поиск соответствующего инструмента для его регулирования, будь то внешний или внутренний. Однако рыночные риски присущи не только одному конкретному инструменту или типу операций, зачастую бывает, что одна операция заключает в себе несколько видов рыночного риска, как, например, валютные облигации содержат в себе как элементы фондового, так и процентного и валютного рисков.
В данном случае было бы наиболее верным оценить все виды рыночных рисков, а затем, сложив их значения, получить общую оценку рыночного риска.
В альтернативном подходе к оценке рыночного риска нами были выделены два метода: метод VaR и метод стресс-тестирования.
VaR - наиболее распространенный метод оценки рыночного риска, который позволяет оценить величину возможных потерь за определенный период или на заданный момент времени с определенной вероятностью. Широкое распространение данной методики произошло благодаря краткости представления и доступности полученных результатов.
Метод стресс-тестирования также становится все более распространенным среди российских банков. Суть стресс-тестирования заключается в определении количества убытков, которые может понести банк в той или иной неожиданной ситуации. Он позволяет оценить уязвимость кредитной организации по отношению к исключительным, но возможным событиям.
Анализ и определение допустимого уровня риска было проведено на примере ПАО «Сбербанк России». Базовые принципы, в соответствии с которыми Банк и участники Группы формируют систему управления рисками и капиталом, определены в «Стратегии управления рисками и капиталом Группы ПАО Сбербанк». Раскрыта информация о существенных Рисках Группы по состоянию на 2015 год.
В Группе осуществляется планирование уровня подверженности рискам посредством установления совокупности показателей (риск-метрик).
Политика управления рыночным риском заключается в оптимизации рыночного риска и его соответствии установленному аппетиту к риску. Основой системы управления является идентификация риска, его оценка и последующее управление. Управление рыночным риском происходит на портфельной основе. Основным инструментом управления рыночным риском является установление лимитов на отдельные портфели.
Оценку уровня рыночных рисков по торговым позициям Банк осуществляет на основании методики VaR. Результаты расчета показали увеличение рыночного риска на 1 января 2016 год по сравнению с данными на 1 января 2015 года. Это вызвано повышением волатильности, обусловленным сдвигом исторического окна, используемого для построения возможных сценариев изменения цен инструментов в портфеле.
Допустимый уровень риска представляет собой систему показателей, характеризующих максимальный уровень риска.
Рассчитанные возможные потери Банка на валютном рынке сравниваются с пределом потерь, который банк готов нести (плановым пределом потерь). Несоответствие расчетной суммы и планового предела потерь исправляется путем соответствующих корректировок пределов потерь по различным операциям, изменения спектра операций и объемов открытых позиций.
Итогом анализа и расчетов VAR является установление лимитов. Наиболее удобный и применимый способ лимитирования рисков - установление лимитов на финансовые результаты. Широко распространенные лимиты stop-loss, stop out, take profit и take out позволяют контролировать вышеназванные объекты лимитирования по установленному уровню убытков.
Были выявлены проблемы управления рыночным риском в кредитных организациях. На примере рыночных рисков показаны применяемые банками подходы к управлению рисками, представлен критический анализ их недостатков с учетом действия факторов внешней среды, сделаны предложения по увеличению конкурентоспособности банков посредством повышения качества принятия управленческих решений.
Даны рекомендации по эффективному управлению рыночным риском, в основе которых лежат целенаправленный поиск оптимальных методов оценки рыночного риска и организация последовательной работы по минимизации влияния рыночного риска.



1. Федеральный закон "О банках и банковской деятельности" от 02.12.1990 N 395-1-ФЗ (последняя редакция)
2. Инструкция Банка России от 15.07.2005 N 124-И (ред. от 01.09.2015) "Об установлении размеров (лимитов) открытых валютных позиций, методике их расчета и особенностях осуществления надзора за их соблюдением кредитными организациями"
3. Инструкция Банка России от 03.12.2012 N 139-И (ред. от 13.02.2017) "Об обязательных нормативах банков"
4. Письмо Банка России от 23.06.2004 N 70-Т "О типичных банковских рисках"
5. Положение Банка России от 3 декабря 2015 г. N 511-П "О порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска"
6. Ковалев П.П. Некоторые аспекты управления рисками. М.: Деньги и кредит, 2015. 243 с.
7. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2011. 544с.
8. Ахмедов Н.Т. Оценка стратегических решений в банке. М.: Маркетинг, 2013. 243с.
9. Андреев Н.П. Обострение банковского кризиса. М.: Маркетинг, 2012. 137 с.
10. Рогов М. А. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2014. 120 с.
11. Шеремет А.Д. Финансовый анализ в коммерческом банке. М.: Финансы и статистика, 2015. 256 с.
12. Тэпман Л. Н. Риски в экономике. М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2012. 380 с.
13. Л. Т. Гиляровская. Экономический анализ. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014.
615 с.
14. Торопцев Е.Л., Мараховский А.С., Гунько Т.И. Информационные системы в экономике: Лабораторный практикум. Текст. М.: АГРУС, 2014. 444 с.
15. Вишняков Я.Д., Радаев Н.Н. Общая теория рисков. М.:Издательский центр «Академия», 2012. 368 с.
16. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш. Современный экономический словарь. М.: ИНФРА-М, 2013. 512 с.
17. Ивлиев С.В., Ефремова Т.А., Лапшин В.А., Степанова О.А., Манаев В.Н. Управление рыночным риском: методология, практика, рекомендации. М.: Наука, 2013. 232 с.
18. Поморина М.А., Шпак Т.В. Актуальные проблемы и подходы к построению системы управления нефинансовыми рисками банка. М.: Финансовая аналитика, 2015. 247 с.
19. Мур А., Харнден К. Безопасность в бизнесе. М.: Финансы, 2000. 202 с.
20. Купчинский В.А., Улинич А.С. Система управления ресурсами банка. М.: «Экзамен», 2014. 224 с.
21. Климова О.А. Рыночные риски коммерческого банка, 2013. 333 с.
22. Кондратюк Е.А. Рыночные риски коммерческого банка: методы оценки и управления, 2013. 220 с.
23. Дробыш И.И. Модели Value at Risk в оценке рыночных рисков // Аудит и финансовый анализ. 2015. №4. 101-112 с.
24. Пашков Р.И. Расчет стресс-потерь // Бухгалтерия и банки. 2014. №1.43-46с.
25. Лобанов А.А. Регулирование капитала на покрытие рыночных рисков в Базеле III: шаг вперед или два шага назад? // Деньги и кредит. 2012. №8. 14-20 с.
26. Шевчук И.В. О теоретических подходах к оценке оптимальной ширины процентного коридора // Деньги и кредит. 2012. №9. 17-21 с.
27. Мартиросян Г. Управление рисками при формировании портфеля высокодоходных облигаций // Рынок ценных бумаг. 2014. №3. 56-59 с.
28. Кирко К.А. Хеджирование рыночных рисков в российском бизнесе // Рынок ценных бумаг. 2013. №3. 53-55 с.
29. Лобанов А.А. Регулирование рыночных рисков банка на основе внутренних моделей расчета VaR // Рынок ценных бумаг. 2012. №9. 4-9 с.
30. Лобанов А.А., Порох А.В. Анализ применимости различных моделей расчета VaR на российском рынке // Рынок ценных бумаг. 2013. №2. 54-62 с.
31. Рогов М.А. Выбор методологии измерения рыночных рисков Value at Risk (VaR) для оценки валютных рисков в банке // Управление финансовыми рисками. 2015. №3. 100-105 с.
32. Татаров К.Ю. Раскрытие информации о рисках организации в бухглтерской отчетности в современных условиях // Финансовый вестник. 2015. №3. 18-23 с.
33. Янкина И.А. Хеджирование закупочной деятельности предприятий: современные инструменты снижения рыночного риска // Финансовый менеджмент. 2014. №5. 15-19 с.
34. Мануйленко В.В. От Базеля I к Базелю III: возможности реализации в российской банковской системе // Финансы и кредит. 2015. №11. 14-17 с.
35. Садков, В. Г. Конкуренция на финансовых рынках: состояние, проблемы, методы регулирования // Финансы и кредит. 2016. №6. 15-18 с.
36. Соловьев С.С. Стресс-тестирование рыночных рисков финансовой организации в условиях кризиса // Финансы и кредит. 2013. №2. 18-27 с.
37. Плотников В.А., Серегин С.С. Управление рыночными рисками деятельности предприятий на основе использования методов нечеткой логики // Экономика и управление. 2012. №3. 79-82 с.
38. Любимова, С.Н. Методические положения анализа рисков в деятельности коммерческого банка // Экономический анализ. 2015. №4. 58-64 с.
39. Климова О.А. Управление банковскими рисками // Сборник научных трудов Северо-Кавказского государственного технического университета. Серия экономика. — Ставрополь: СевКавГТУ. 2014. №8. 103 с.
40. Годовой отчет Сбербанка за 2014 год. Режим доступа: www.sberbank.com/common/img/uploaded/files/pdf/.../Annual_report_rus_y2014.pd f (дата обращения: 2.03.2017)
41. Годовой отчет Сбербанка за 2015 год. Режим доступа: www.sberbank.com/common/img/uploaded/files/pdf/.../Annual_report_rus_y2015.pd f (дата обращения 2.03.2017)
42. Годовой отчет Сбербанка за 2016 год. Режим доступа: www.sberbank.com/common/img/uploaded/files/pdf/.../Annual_report_rus_y2016.pd f (дата обращения 2.03.2017)
43. Официальный сайт ПАО «Сбербанк России». Режим доступа: http://www.sberbank.com/ru(дата обращения 30.02.2017)
44. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики РФ. Режим доступа: http://www.gks.ru(дата обращения 25.03.2017)
45. Официальный сайт Центрального Банка Российской Федерации. Режим доступа: http://www.cbr.ru(дата обращения 03.04.2017)
46. Подходы к организации стресс-тестирования в кредитных
организациях (на основе обзора международной финансовой практики). Режим доступа: http: //www.cbr.ru/search/print.asp7F ile=/analytics/stress.htm (дата
обращения 13.02.2017)
47. Российская государственная библиотека. Режим доступа: http://www.rsl.ru(дата обращения 01.05.2017)
48. Словари инвестиционной компании Финнам. Режим доступа: http://www.finam.ru/dictionary(дата обращения 4.02.2017)
49. Словарь по экономике и финансам. Режим доступа: http://slovari.yandex.ru/dict/glossaiy(дата обращения 3.02.2017)
50. Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Республике Татарстан. Режим доступа: http://www.tatstat.gks.ru(дата обращения 25.03.2017)


Работу высылаем на протяжении 30 минут после оплаты.



Подобные работы


©2024 Cервис помощи студентам в выполнении работ