Ценные бумаги как объекты гражданских прав
|
Введение
Глава 1. Общая характеристика ценных бумаг в системе объектов гражданских прав 5
§1. Определение ценной бумаги как объекта правового регулирования 5
§2. Правовая основа обращения ценных бумаг как объекта гражданских прав 11 §3. Виды ценных бумаг в российском законодательстве 14
Глава 2. Основные виды сделок с ценными бумагами 19
§1. Эмиссионные и инвестиционные операции с ценными бумагами 19
§2. Дилерские и брокерские операции с ценными бумагами 29
§3. Регистрация сделок с ценными бумагами 34
Глава 3. Особенности осуществления и защиты прав, вытекающих из ценной бумаги 40
§ 1. Осуществление прав на ценную бумагу и прав, вытекающих из владения ценной бумагой 40
§2. Переход прав на ценные бумаги 47
§3. Проблемы защиты прав владельцев ценных бумаг 53
Заключение 66
Список использованной литературы
Глава 1. Общая характеристика ценных бумаг в системе объектов гражданских прав 5
§1. Определение ценной бумаги как объекта правового регулирования 5
§2. Правовая основа обращения ценных бумаг как объекта гражданских прав 11 §3. Виды ценных бумаг в российском законодательстве 14
Глава 2. Основные виды сделок с ценными бумагами 19
§1. Эмиссионные и инвестиционные операции с ценными бумагами 19
§2. Дилерские и брокерские операции с ценными бумагами 29
§3. Регистрация сделок с ценными бумагами 34
Глава 3. Особенности осуществления и защиты прав, вытекающих из ценной бумаги 40
§ 1. Осуществление прав на ценную бумагу и прав, вытекающих из владения ценной бумагой 40
§2. Переход прав на ценные бумаги 47
§3. Проблемы защиты прав владельцев ценных бумаг 53
Заключение 66
Список использованной литературы
Актуальность темы исследования предопределяется следующими факторами. Как показывает практика, становление современной формы ведения бизнес-модели в России сопровождается правовыми проблемами, в основании которых лежит исторически закономерный этап развития экономических отношений . Россия, как и остальные члены мирового сообщества, подвержена мировым тенденциям как прогресса, так и регресса, в том числе и на финансовых рынках. Без совершенствования законодательной базы практически невозможно становление таких перспективных направлений рынка ценных бумаг в России, как развитие вторичного рынка ценных бумаг, развитие рынка корпоративных ценных бумаг, развитие инфраструктуры рынка ценных бумаг и его информационного обеспечения, обеспечение информационной открытости.
Отсутствие единого понимания правовой природы ценных бумаг порождает не только значительные трудности при право применении, но и тормозит развитие полноценных рыночных отношений, дает «зеленый свет» многочисленным злоупотреблениям на рынке ценных бумаг. Последствия подобного несовершенства правовой доктрины особенно остро ощущает судебная практика. Зачастую в материалах судебной практики даже отсутствует упоминание о сущности прав на спорные акции и есть только упоминание об «эфемерном» праве на акции . Поэтому является очевидным факт, что поскольку речь идет о сделках с ценными бумагами, то презюмируется право собственности на иные. Не вдаваясь в подробности дискуссий сторонников как «документарной», так и «бездокументарной» концепции, становится очевидным, что правоприменительная практика в стремлении хоть как-то не отстать от подобного скачка экономических отношений просто вынуждена идти по пути опережения правового регулирования. В подобной ситуации становится особенно актуальным вопрос не только о разработке единого понятия ценной бумаги, но и об обосновании всех основных положений о сделках с ценными бумагами.
Надо сказать, что в данном направлении предпринимаются определенные шаги. Например, центральное место в Концепции развития гражданского законодательства Российской Федерации отмечалось, создание развитого и эффективного финансового рынка, путем дальнейшего детального развития гражданского законодательства путем восполнения обнаружившихся в нем пробелов, превращения в общие нормы (генерализации) ряда имеющихся частных правил, пополнения законодательства новыми институтами, уточнения норм, допускающих неоднозначное толкование. Произведено пополнение ГК РФ правилами о публичных акционерных обществах, нормами о возможности и последствиях оспаривания незаконной реорганизации юридических лиц, системой норм о бездокументарных ценных бумагах, о залоге прав по договору банковского счета и вклада, о «металлических счетах» и договоре вклада драгоценных металлов и т.д .
Уровень исследованности проблемы. В целом правовое регулирование ценных бумаг как объекта гражданских правоотношений достаточно хорошо исследовано в литературе. Перечислим имена авторов, в последние 10-15 лет занимающихся цивилистическими исследованиями ценных бумаг: Р.А. Дзыба, М.М. Агаркова, А.А. Алексеева, В.А. Белова, А.В. Габова, В.А. Галанова, Ф. Гудкова, М.Е. Иванова, А.Г. Каратуева, В. Кастальского, А.А. Кирилловых, О.К. Кремлевой, А.Ю. Лисицына, В.Б. Чувакова, Г.Н. Шевченко, Г.Ф. Шершеневича, Л.Р. Юлдашбаевой и др. Так, А.В. Белов исследуя правовую природу ценных бумаг, особое внимание уделил дискуссии о документарной и бездокументарной природе ценных бумаг. М.М Агарков, В.К. Андреев, М.И. Брагинский, А.И. Басов, Е.Ф. Жуков, Г.Ф.
Шершеневич особое внимание уделяли общетеоретическим подходам к изучению различных аспектов правового регулирования ценных бумаг. В.Б. Чуваков, изучая природу ценных бумаг, весьма подробно проанализировал порядок выпуска и размещения ценных бумаг.
Объектом дипломного исследования являются общественные отношения, возникающие в связи с совершением сделок с ценными бумагами.
Предмет исследования являются нормы гражданского права, посредством которых осуществляется регулирование отношений в связи с обращением ценных бумаг в гражданском обороте.
Цель выпускной квалификационной работы сформировать с точки зрения науки гражданского права представление о ценных бумагах как объектах гражданского права.
Указанная цель определила постановку и решение следующих задач:
1) рассмотреть понятие и правовую природу ценных бумаг,
2) исследовать виды ценных бумаг в российском законодательстве;
3) проанализировать правовую основу обращения и функционирования ценных бумаг как объекта гражданских прав;
4) проанализировать основные виды сделок с ценными бумагами;
5) исследовать проблемные аспекты осуществления и защиты прав, вытекающих из ценной бумаги.
Отсутствие единого понимания правовой природы ценных бумаг порождает не только значительные трудности при право применении, но и тормозит развитие полноценных рыночных отношений, дает «зеленый свет» многочисленным злоупотреблениям на рынке ценных бумаг. Последствия подобного несовершенства правовой доктрины особенно остро ощущает судебная практика. Зачастую в материалах судебной практики даже отсутствует упоминание о сущности прав на спорные акции и есть только упоминание об «эфемерном» праве на акции . Поэтому является очевидным факт, что поскольку речь идет о сделках с ценными бумагами, то презюмируется право собственности на иные. Не вдаваясь в подробности дискуссий сторонников как «документарной», так и «бездокументарной» концепции, становится очевидным, что правоприменительная практика в стремлении хоть как-то не отстать от подобного скачка экономических отношений просто вынуждена идти по пути опережения правового регулирования. В подобной ситуации становится особенно актуальным вопрос не только о разработке единого понятия ценной бумаги, но и об обосновании всех основных положений о сделках с ценными бумагами.
Надо сказать, что в данном направлении предпринимаются определенные шаги. Например, центральное место в Концепции развития гражданского законодательства Российской Федерации отмечалось, создание развитого и эффективного финансового рынка, путем дальнейшего детального развития гражданского законодательства путем восполнения обнаружившихся в нем пробелов, превращения в общие нормы (генерализации) ряда имеющихся частных правил, пополнения законодательства новыми институтами, уточнения норм, допускающих неоднозначное толкование. Произведено пополнение ГК РФ правилами о публичных акционерных обществах, нормами о возможности и последствиях оспаривания незаконной реорганизации юридических лиц, системой норм о бездокументарных ценных бумагах, о залоге прав по договору банковского счета и вклада, о «металлических счетах» и договоре вклада драгоценных металлов и т.д .
Уровень исследованности проблемы. В целом правовое регулирование ценных бумаг как объекта гражданских правоотношений достаточно хорошо исследовано в литературе. Перечислим имена авторов, в последние 10-15 лет занимающихся цивилистическими исследованиями ценных бумаг: Р.А. Дзыба, М.М. Агаркова, А.А. Алексеева, В.А. Белова, А.В. Габова, В.А. Галанова, Ф. Гудкова, М.Е. Иванова, А.Г. Каратуева, В. Кастальского, А.А. Кирилловых, О.К. Кремлевой, А.Ю. Лисицына, В.Б. Чувакова, Г.Н. Шевченко, Г.Ф. Шершеневича, Л.Р. Юлдашбаевой и др. Так, А.В. Белов исследуя правовую природу ценных бумаг, особое внимание уделил дискуссии о документарной и бездокументарной природе ценных бумаг. М.М Агарков, В.К. Андреев, М.И. Брагинский, А.И. Басов, Е.Ф. Жуков, Г.Ф.
Шершеневич особое внимание уделяли общетеоретическим подходам к изучению различных аспектов правового регулирования ценных бумаг. В.Б. Чуваков, изучая природу ценных бумаг, весьма подробно проанализировал порядок выпуска и размещения ценных бумаг.
Объектом дипломного исследования являются общественные отношения, возникающие в связи с совершением сделок с ценными бумагами.
Предмет исследования являются нормы гражданского права, посредством которых осуществляется регулирование отношений в связи с обращением ценных бумаг в гражданском обороте.
Цель выпускной квалификационной работы сформировать с точки зрения науки гражданского права представление о ценных бумагах как объектах гражданского права.
Указанная цель определила постановку и решение следующих задач:
1) рассмотреть понятие и правовую природу ценных бумаг,
2) исследовать виды ценных бумаг в российском законодательстве;
3) проанализировать правовую основу обращения и функционирования ценных бумаг как объекта гражданских прав;
4) проанализировать основные виды сделок с ценными бумагами;
5) исследовать проблемные аспекты осуществления и защиты прав, вытекающих из ценной бумаги.
Проведенное исследование позволяет сделать следующие выводы. Законодательно закреплены критерии единого понятия ценной бумаги. В понятие «имущество» необходимо включить как документарные, так и бездокументарные ценные бумаги (как правовые субстанции, выраженные в фиктивной вещественной оболочке - абстрактном документе). Эмиссионная ценная бумага понимается как объект особого права собственности, форма выражения которого определяется его юридической природой, предоставляющей соответствующему субъекту имущественные и неимущественные права. Эмиссионная ценная бумага характеризуется одновременно следующими признаками: закрепляет совокупность
имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению и безусловному осуществлению с соблюдением предусмотренной законом формы и порядка; размещается выпусками; имеет равный объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения бумаги. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности.
Корпоративная эмиссионная ценная бумага - эмиссионная ценная бумага, выпускаемая коммерческой организацией (хозяйственным обществом), основанной на объединении участия и капиталов, которая предоставляет ее собственнику соответствующий объем прав, отраженный Законом о рынке ценных бумаг и специальным законодательством. Бездокументарная ценная бумага может быть определена следующим образом: если исходить из базового определения, фиксирующего, что ценная бумага - это объект особого права собственности, выраженный в документарной или бездокументарной форме, форма выражения которого определяется юридической природой, зависящей от вида ценных бумаг, предоставляющий соответствующему субъекту права имущественные и неимущественные права, то бездокументарная ценная бумага - это объект особого права собственности, выраженный посредством юридической фикции - абстрактного документа (т.е. выраженный в бездокументарной форме), юридическая природа которого не искажается подобной формой выражения, зависящей от вида ценных бумаг, и предоставляющий соответствующему субъекту права имущественные и «неимущественные права».
При сопоставлении норм Закона о рынке ценных бумаг и ГК РФ о переходе прав по именным эмиссионным ценным бумагам можно прийти к выводу, что правовой механизм заключения договоров купли-продажи ценных бумаг по Российскому законодательству четкий и ясный и не дает оснований для справедливого выхода за пределы правового поля. Сущность прав по ценной бумаге как совокупность прав, предоставляемых управомоченному лицу, и возможность их полного осуществления наряду с необходимо определенным статусом обязанного по ценной бумаге лица должны предопределять возможную форму выражения и как следствие - специфику перехода прав. Операции с ценными бумагами (фондовые операции) - это действия с ценными бумагами и (или) денежными средствами на фондовом рынке для достижения поставленных целей.
Все операции на рынке ценных бумаг можно разделить на 3 группы:
1. Эмиссионные операции - это операции, суть которых заключается в обеспечении финансовыми ресурсами деятельности экономического субъекта, т.е. в формировании и увеличении собственного капитала, привлечении заемного капитала или ресурсов в оборот.
2. Инвестиционные операции - это операции, цель которых состоит в инвестировании (вложении) субъектом операций собственных и/или привлеченных финансовых ресурсов в фондовые активы от своего имени.
3. Клиентские операции (посреднические) - обеспечение обязательств субъекта операций перед клиентами в отношении ценных бумаг или обязательств клиента, связанных с ценными бумагами.
Все операции с ценными бумагами можно классифицировать на:
- кассовые операции, имеющие своей основной целью извлечение при¬были от совершаемой сделки в форме дохода непосредственно от конкретных ценных бумаг (например дивидендов по акциям, процентов по облигациям и т. п.);
- срочные или игровые операции, имеющие своей основной целью извлечение прибыли от совершаемой сделки в форме дохода не от самих ценных бумаг, а за счет изменения их курсовой стоимости при последующей перепродаже.
На наш взгляд, реформирование российского законодательства, формирование современного финансового рынка позволяет корректно осуществлять правовое регулирование оборота ценных бумаг на российском рынке независимо от специфики их форм и назначения, и, вместе с тем, учитывая динамичное развитие и “созревание” российского рынка ценных бумаг, есть необходимость в постоянном совершенствовании и развитии законодательной базы с целью формирования универсального (единого) правового режима ценной бумаги как режима оборотоспособных гражданских прав.
имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению и безусловному осуществлению с соблюдением предусмотренной законом формы и порядка; размещается выпусками; имеет равный объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения бумаги. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности.
Корпоративная эмиссионная ценная бумага - эмиссионная ценная бумага, выпускаемая коммерческой организацией (хозяйственным обществом), основанной на объединении участия и капиталов, которая предоставляет ее собственнику соответствующий объем прав, отраженный Законом о рынке ценных бумаг и специальным законодательством. Бездокументарная ценная бумага может быть определена следующим образом: если исходить из базового определения, фиксирующего, что ценная бумага - это объект особого права собственности, выраженный в документарной или бездокументарной форме, форма выражения которого определяется юридической природой, зависящей от вида ценных бумаг, предоставляющий соответствующему субъекту права имущественные и неимущественные права, то бездокументарная ценная бумага - это объект особого права собственности, выраженный посредством юридической фикции - абстрактного документа (т.е. выраженный в бездокументарной форме), юридическая природа которого не искажается подобной формой выражения, зависящей от вида ценных бумаг, и предоставляющий соответствующему субъекту права имущественные и «неимущественные права».
При сопоставлении норм Закона о рынке ценных бумаг и ГК РФ о переходе прав по именным эмиссионным ценным бумагам можно прийти к выводу, что правовой механизм заключения договоров купли-продажи ценных бумаг по Российскому законодательству четкий и ясный и не дает оснований для справедливого выхода за пределы правового поля. Сущность прав по ценной бумаге как совокупность прав, предоставляемых управомоченному лицу, и возможность их полного осуществления наряду с необходимо определенным статусом обязанного по ценной бумаге лица должны предопределять возможную форму выражения и как следствие - специфику перехода прав. Операции с ценными бумагами (фондовые операции) - это действия с ценными бумагами и (или) денежными средствами на фондовом рынке для достижения поставленных целей.
Все операции на рынке ценных бумаг можно разделить на 3 группы:
1. Эмиссионные операции - это операции, суть которых заключается в обеспечении финансовыми ресурсами деятельности экономического субъекта, т.е. в формировании и увеличении собственного капитала, привлечении заемного капитала или ресурсов в оборот.
2. Инвестиционные операции - это операции, цель которых состоит в инвестировании (вложении) субъектом операций собственных и/или привлеченных финансовых ресурсов в фондовые активы от своего имени.
3. Клиентские операции (посреднические) - обеспечение обязательств субъекта операций перед клиентами в отношении ценных бумаг или обязательств клиента, связанных с ценными бумагами.
Все операции с ценными бумагами можно классифицировать на:
- кассовые операции, имеющие своей основной целью извлечение при¬были от совершаемой сделки в форме дохода непосредственно от конкретных ценных бумаг (например дивидендов по акциям, процентов по облигациям и т. п.);
- срочные или игровые операции, имеющие своей основной целью извлечение прибыли от совершаемой сделки в форме дохода не от самих ценных бумаг, а за счет изменения их курсовой стоимости при последующей перепродаже.
На наш взгляд, реформирование российского законодательства, формирование современного финансового рынка позволяет корректно осуществлять правовое регулирование оборота ценных бумаг на российском рынке независимо от специфики их форм и назначения, и, вместе с тем, учитывая динамичное развитие и “созревание” российского рынка ценных бумаг, есть необходимость в постоянном совершенствовании и развитии законодательной базы с целью формирования универсального (единого) правового режима ценной бумаги как режима оборотоспособных гражданских прав.
Подобные работы
- Ценные бумаги как объект гражданских прав
Дипломные работы, ВКР, юриспруденция. Язык работы: Русский. Цена: 6500 р. Год сдачи: 2019 - ЦЕННЫЕ БУМАГИ КАК ОБЪЕКТЫ ГРАЖДАНСКИХ ПРАВООТНОШЕНИЙ ПО ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВУ РФ
Магистерская диссертация, юриспруденция. Язык работы: Русский. Цена: 4885 р. Год сдачи: 2019 - Бездокументарные ценные бумаги как объекты гражданских прав
Бакалаврская работа, юриспруденция. Язык работы: Русский. Цена: 4360 р. Год сдачи: 2019 - АКЦИИ КАК ОБЪЕКТ ГРАЖДАНСКИХ ПРАВ
Дипломные работы, ВКР, юриспруденция. Язык работы: Русский. Цена: 6500 р. Год сдачи: 2019 - ДОКУМЕНТАРНЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ КАК ОБЪЕКТЫ ГРАЖДАНСКИХ ПРАВ
Дипломные работы, ВКР, юриспруденция. Язык работы: Русский. Цена: 6300 р. Год сдачи: 2018 - «Ценные бумаги как объекты гражданских прав
Бакалаврская работа, юриспруденция. Язык работы: Русский. Цена: 4800 р. Год сдачи: 2023 - Ценные бумаги как объекты гражданских прав
Бакалаврская работа, гражданское право. Язык работы: Русский. Цена: 4700 р. Год сдачи: 2021 - Правовая характеристика объектов гражданских прав: вещи, наличные деньги, документарные ценные бумаги
Дипломные работы, ВКР, юриспруденция. Язык работы: Русский. Цена: 4750 р. Год сдачи: 2023 - ОБЪЕКТЫ ГРАЖДАНСКИХ ПРАВ
Дипломные работы, ВКР, юриспруденция. Язык работы: Русский. Цена: 6500 р. Год сдачи: 2019



