В заключение выпускной квалификационной работы подведем итоги. Эффективное управление оборотным капиталом ведет к увеличению доходов и снижает риск дефицита денежных средств корпорации. С помощью оптимального управления дебиторской задолженностью организация может максимизировать норму прибыли и минимизировать свою ликвидность и коммерческий риск. Одним из инструментов управления дебиторской задолженностью организации является ее кредитная политика. В настоящее время разработка и внедрение кредитной политики играют важную роль в повышении эффективности управления оборотным капиталом любой организации.
Процедура разработки и реализации кредитной политики - это совокупность мер для целей управления дебиторской задолженностью. Основными этапами такой процедуры являются: разработка целей и задач кредитной политики, формирование круга потенциальных клиентов, определение ее основных параметров, реализация кредитной политики и расчет экономических эффектов или экономии в результате ее проведения. Однако наибольшее значение при разработке кредитной политики имеют следующие три этапа: формирование круга потенциальных клиентов, определение ее основных параметров и оценка эффективности кредитной политики.
Проведенный анализ деятельности ООО «ТехноЭкспертСервис» показал, что предприятие прибыльно и рентабельно: за анализируемый период выручка предприятия значительно увеличилась, также отмечен существенный рост финансового результата ООО «ТехноЭкспертСервис» от продаж. Показатели рентабельности деятельности ООО «ТехноЭкспертСервис» за анализируемый период имеют положительные значения, поскольку организацией получена как прибыль от продаж, так и в целом прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за данный период.
В ходе анализа были получены следующие неудовлетворительные показатели финансового положения и финансовой устойчивости исследуемого предприятия:
- коэффициент автономии ООО «ТехноЭкспертСервис» имеет неудовлетворительное значение;
- значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами является не соответствующим норме;
- отстающее увеличение собственного капитала
ООО «ТехноЭкспертСервис» относительно общего изменения активов (сальдо баланса) организации;
В ходе анализа был получен следующий показатель ООО «ТехноЭкспертСервис», имеющий критическое значение - коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО «ТехноЭкспертСервис» составляет 21% (нормальное значение: 70% и более). Исключительно хорошо эффективность управления краткосрочными обязательствами ООО «ТехноЭкспертСервис» характеризует то
обстоятельство, что коэффициент абсолютной ликвидности исследуемого предприятия полностью соответствует нормативному значению за весь анализируемый период. С другой стороны, коэффициенты текущей и быстрой ликвидности ООО «ТехноЭкспертСервис» не укладываются в нормативное значение. Таким образом, существующая производственно - финансовая деятельность ООО «ТехноЭкспертСервис» не полностью обеспечивает финансовую устойчивость организации и нуждается в совершенствовании.
К ключевым элементам системы кредитной политики ООО «ТехноЭкспертСервис» можно отнести: контроль и учет договоров с заказчиками, контроль оформления реализации строительных работ, установление характера дебиторской задолженности. Помимо того, в число основных задач финансового специалиста ООО «ТехноЭкспертСервис» при управлении кредитной политикой входят: определение степени риска неплатежеспособности заказчиков, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, предоставление рекомендаций по работе с фактическими или потенциально неплатежеспособными покупателями.
Дебиторская задолженность ООО «ТехноЭкспертСервис» за 2014-2016 гг., что произошло за счет снижения задолженности покупателей и заказчиков. В анализируемых периодах наибольший удельный вес в общей величине дебиторской задолженности ООО «ТехноЭкспертСервис» составляет задолженность покупателей и заказчиков. Удельный вес остальных составляющих незначителен. В структуре задолженности
ООО «ТехноЭкспертСервис», четыре контрагента имеют задолженность более 10% от общей суммы задолженности: ООО «ЛУКОЙЛ-Западная Сибирь», ООО «ЛУКОЙЛ-Нижневолжскнефть», АО «Газпромнефть-ОНПЗ», АО «Тургай Петролеум». Задолженность прочих заказчиков имеют меньший удельный вес в общей величине задолженности исследуемого предприятия и объединены в графе «Прочие покупатели и заказчики».
Длительность оборота дебиторской задолженности
ООО «ТехноЭкспертСервис» в анализируемых периодах сократилась, что свидетельствует о снижении срока погашения дебиторской задолженности и может расцениваться положительно, так как приводит к высвобождению из оборота денежных средств.
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности в ООО «ТехноЭкспертСервис» ниже 1,0, т.е. дебиторская задолженность не покрывает кредиторскую. Краткосрочная кредиторская задолженность ООО «ТехноЭкспертСервис» не покрывается полностью краткосрочной дебиторской задолженностью, что является отрицательным фактором, который говорит об отсутствии потенциальной возможности
ООО «ТехноЭкспертСервис» расплатиться со своими кредиторами без привлечения дополнительных источников финансирования. Следовательно, необходимо разработать ряд мероприятий по повышению эффективности кредитной политики ООО «ТехноЭкспертСервис».
Мы рекомендуем руководству ООО «ТехноЭкспертСервис»
осуществлять ряд мероприятий по совершенствованию кредитной политики:
- разработать формализованные стандарты оценки платежеспособности заказчиков и дифференцировать условия предоставления коммерческого кредита в виде отсрочки платежа за выполненные работы.
- применять процедуру факторинга путем продажи обязательства банку или другим организациям на основании договора цессии, но лишь в том случае, если потери от невозврата долга существенно меньше средств, необходимых для взыскания долга;
- обменивать дебиторскую задолженность на акции организации- должника или долю в уставном капитале, тем самым оказывая дальнейшее влияние на ее работу.
- использовать иные современные способы рефинансирования долгов и проводить претензионную работу.
Апробация методики формирования стандартов оценки
кредитоспособности заказчиков на материалах ООО «ТехноЭкспертСервис» показала, что финансовая служба предприятия на стадии заключения договора могла выявить неплатежеспособных клиентов и не допустить возникновения просроченной дебиторской задолженности. Также общая сумма задолженности могла быть уменьшена на 10-20 %, а период погашения долгов - сократиться.
Также из предложенных в работе вариантов предпочтительным для ООО «ТехноЭкспертСервис» является погашение задолженности денежными средствами и банковским векселем, так как будет погашен весь долг (на рассмотренном примере 3,2 млн. руб.), а не его часть (около 0,6 млн. уб.), в случае банкротства АО «Тургай Петролеум». ООО «ТехноЭкспертСервис» следует вести переговоры с должником об увеличении доходности по векселю и сокращении сроков погашения по векселям (до 1 года), а также обсуждать оптимальное соотношение пропорции погашения задолженности денежными средствами и банковским векселем.


Купить