Введение 4
1. Теоретические основы инвестиционной деятельности банков в современной экономике 8
1.1. Инвестиционная деятельность банков: основные понятия и виды 8
1.2. Банк как участник рынка ценных бумаг 16
1.3. Доверительное управление ценными бумагами, как инструмент инвестиционной
деятельности банка 22
2. Анализ инвестиционной деятельности российских банков 33
2.1. Тенденции развития банковской системы России 33
2.2. Анализ инвестиционной деятельности ПАО «Газпромбанк» 45
3. Рекомендации по совершенствованию инвестиционной деятельности российских банков.. 57
3.1. Проблемы инвестиционной деятельности банков на рынке ценных бумаг 57
3.2. Моделирование перспективных тенденций развития инвестиционной деятельности
российских банков 71
Заключение 78
Список использованной литературы 82
Развитие рыночных отношений и рынка финансовых услуг оказывает существенное влияние на роль инвестиционной деятельности коммерческих банков, которая принимает все большее значение. Инвестиционные операции позволяют банкам диверсифицировать активы, расширить источники своих доходов и повысить уровень ликвидности. Между тем такая деятельность сопряжена с определенными рисками, которыми необходимо грамотно управлять. В связи с этим от банков требуется совершенствование своей внутренней политики инвестирования.
В последние несколько лет отрицательное влияние на инвестиционную ситуацию в России оказывают такие факторы как политическая нестабильность, инфляционные процессы, наличие пробелов в законодательстве, низкий уровень социальной инфраструктуры, недостаточное информационное обеспечение. Все это препятствует притоку национального и иностранного капитала и формирует существенную проблему в инвестиционной сфере российских банковских институтов.
Между тем банковский сектор нашей страны обладает и привлекательным чертами, такими как динамичность развития, высокая технологичность банковских систем, активность деятельности. Однако пока негативные факторы оказывают существенно большее влияние на инвестиционный климат в стране. Несмотря на сложность условий, в которых оказался банковский сектор, необходимо предпринимать меры по улучшению инвестиционного климата в стране.
В настоящее время, банки функционируют в сложных финансово-экономических условиях, вызванных трансформационными экономическими изменениями в стране. Вместе с тем, в условиях рыночной экономики усиливается роль инвестиционных процессов, которые способны обеспечить развитие приоритетных сфер экономики. Специфика этих процессов заключается в том, что они всегда должны иметь финансовое обеспечение, которое, в большинстве случаев, опирается на заемный ресурс. Проблема заключается в поиске оптимального решения в сфере инвестирования, как с позиции банковского учреждения, так и с позиции заемщика. В связи с этим, тема является достаточно актуальной и современной.
Решение проблемы недостатка инвестиций для осуществления различных видов деятельности рассматривается специалистами как основа развития российской экономики, ее устойчивого экономического роста. В этой связи на первый план выходит одна из основных задач банковского сектора экономики, которая заключается в аккумулировании и перераспределении инвестиционных ресурсов. На инвестиционные возможности банковской системы оказывают влияние различные факторы. Эффективное управление с целью расширения возможностей наращивания инвестиционных ресурсов коммерческими банками будет способствовать росту как отдельных отраслей, так и экономики в целом.
Рассматриваемый вопрос прошел несколько этапов в своем развитии, породил немало бурных дискуссий, ошибок и противоречий. Исследование инвестиционной деятельности банков на рынке ценных бумаг представляется объективно необходимой и важной задачей и не вызывает сомнений в своей актуальности.
Существует большое количество исследований, посвященных инвестиционной деятельности банков, ее проблемам и направлениям совершенствования. Целесообразно заметить, что значительный вклад в изучение инвестиционной деятельности банков внесли такие ученые- экономисты как А. А. Пересада и Т. В. Майорова, Ю. Н. Воробьев, Е. И. Воробьева, А. П. Бондарь и другие.
Целью данной работы является анализ инвестиционной деятельности банков на рынке ценных бумаг.
Для достижения поставленной цели были поставлены следующие задачи:
- раскрыть сущность, основные понятия и виды инвестиционной деятельности банков на рынке ценных бумаг;
- рассмотреть особенности инвестиционной деятельности банков на рынке ценных бумаг;
- изучить процесс доверительного управления ценными бумагами;
- провести анализ российской банковской системы;
- раскрыть организационно-экономическую характеристику и оценить инвестиционную деятельность ПАО «Газпромбанк» на рынке ценных бумаг;
- определить проблемы инвестиционной деятельности банков на рынке ценных бумаг;
- рассчитать перспективы инвестиционной деятельности банков на рынке ценных бумаг с применением экономико-математического моделирования.
Предметом исследования является инвестиционная деятельность банков на рынке ценных бумаг. Объектом изучения является деятельность ПАО «Газпромбанк» по инвестированию в ценные бумаги.
Новизна исследования заключается в следующем:
- определены функции инвестиционного портфеля банков такие, как: стабилизация финансового положения банковской организации вне зависимости от ситуации на внутреннем рынке; компенсация кредитных рисков; диверсификация получаемых средств; обеспечение ликвидности банка; страхование от возможных негативных изменений в законодательстве, ситуаций, которые вызваны негативной геополитической обстановкой; улучшение показателей по балансу ввиду хранения определенного количества дорогих ценных бумаг;
- выявлены проблемы развития инвестиционной деятельности банков на рынке ценных бумаг в посткризисный период, к числу которых относятся: дефицит собственных средств у российских малых банков и отсутствие безотзывных вкладов и сформулированы рекомендации по их решению.
В выпускной работе использовались различные методы исследования, включающие сравнительные, аналитические и наблюдательные методы.
Нормативно-правовой базой данной работы являются Конституция РФ, Бюджетный кодекс РФ, Федеральные законы, иные нормативно-правовые акты в сфере регулирования деятельности по доверительному управлению.
В процессе написания работы были использованы: учебная литература, периодические издания, материалы глобальной сети «Интернет» и материалы информационно-правовой системы «Консультант Плюс».
Российские банки сегодня становятся активными участниками рынка инвестиционных услуг. Основными видами инвестиционной услуг банков являются: брокерские услуги, консультационные услуги, доверительное управление на рынке ценных бумаг, управление личным инвестиционным портфелем, деятельность по поглощению и слиянию компаний. Банки, занимаясь инвестиционной деятельностью, по своей сути являются участниками организации и поддержания финансового обеспечения многочисленных инновационных проектов и научных учреждений во всем мире. Это означает, что инвестиционная деятельность выгодна не только его владельцам, которые получают большую прибыль, но и лицам, в пользу которых производится инвестирование.
На сегодняшний день выделяется несколько основных моделей банков, которые предусматривают инвестиции как одно из основных направлений деятельности. В первой модели предусматривается четкое разделение роли обычного коммерческого банка (предоставление кредитно-финансовых услуг) и задач, направленных на инвестирование. Вторая модель называется континентальной (или европейской) и предполагает существование универсальных коммерческих организаций, в составе которых имеются отдельные подразделения, занимающиеся торговлей ценных бумаг, инвестированием, работой на рынке капитала, а также предоставлением стандартных кредитно-финансовых услуг.
Деятельность банков на рынке ценных бумаг подразделяется на депозитарную, брокерскую, дилерскую. Для осуществления деятельности на рынке ценных бумаг инвесторы доверяют свои средства коммерческим банкам с правом приобретения и реализации ценных бумаг с целью получения прибыли. Доверительное управление ценными бумагами на российском рынке появилось относительно недавно и в основном рассчитано на инвесторов, которые не располагают специализированными познаниями и навыками в данной сфере, не ориентируются в специфике операций с соответствующими финансовыми инструментами при помощи специализированных компьютерных программ.
Анализ, проведенный во второй главе исследования, показал, что банковская сфера в России последние пять лет находится в неустойчивом состоянии. В период с 2012 по 2015 год основные показатели деятельности банков: активы, прибыль, вложения в ценные бумаги, портфель ценных бумаг; возрастали. Но за 2015-2017 годы банковская сфера пережила кризисное состояние, произошло снижение основных показателей деятельности банков: активов, инвестиционного портфеля, вложений в ценные бумаги. За последние годы было отозвано большое количество лицензий. Всего за период с 2012 по 2016 годы было отозвано 328 лицензий у банков. Лидирующие позиции на рынке инвестиционных услуг занимают такие банки, как Сбербанк, Газпромбанк, ВТБ Банк Москвы. Наиболее выгодными для инвестирования в 2016 году были акции, депозиты в долларах и рублях, покупка паев инвестиционных фондов. Худшими способами инвестирования в 2016 году были вложения в драгоценные металлы.
В работе проведен анализ инвестиционной деятельности ПАО «Газпромбанк» на рынке ценных бумаг. ПАО «Газпромбанк» является активным участником рынка инвестиционных услуг. Он предлагает широкой спектр услуг в сфере инвестиций: долговое финансирование, проектное финансирование, корпоративное финансирование, брокерское обслуживание, прямые инвестиции и т.д. За последние пять года Газпромбанк улучшил свои результаты в области инвестиционной деятельности - доходы банка с 2012 по 2016 год от инвестиционной деятельности возросли на 745 млн. рублей и составили за 2016 год 11,2 млрд. рублей. На наш взгляд это связано с активным освоением рынка проектного финансирования, в том числе финансирования в сфере добывающих отраслей. Такие сделки приносят банку значительный доход. Но в сравнение с банками-лидерами инвестиционных услуг: Сбербанком и ВТБ, Газпромбанк занимает лишь третье место по объёму увеличения доходов от инвестиционной деятельности за последние пять лет. Его рейтинг более стабилен, чем рейтинг Банка ВТБ, который получал убыток от инвестиционной деятельности в течение трёх лет: 2013-2015гг.
В третьей главе исследования выявлены основные проблемы инвестиционной деятельности банков на рынке ценных бумаг. По нашему мнению, на данный момент существуют две основные проблемы в исследуемой сфере: дефицит собственных средств у российских малых банков и отсутствие безотзывных вкладов. Мелкий банк не может иметь активы для финансирования крупных проектов, для этого нужны консорциумы, пулы, чтобы через них осуществлялось финансирование крупных проектов.
Нами выявлено, что создание консорциума отдельных банков позволяет объединить их финансовые, материальные и иные ресурсы по координации инвестиционной деятельности в течение определенного срока для реализации инвестиционного проекта.
Для устранения выявленных проблем можно также предложить следующие пути решения: создание безотзывных вкладов. Идею ввести такой инструмент поддерживает Банк России. Но пока все находится на уровне законопроекта, находящегося в Госдуме. Суть безотзывных вкладов в том, что с них нельзя частично или полностью снять деньги до установленного в договоре срока. Также отметим, что были приняты меры по НДФЛ по корпоративным облигациям, в 2017 году, это позволило увеличить объем привлеченных инвестиций.
Для расчета дальнейших перспектив развития инвестиционной деятельности банков на рынке ценных бумаг в исследовании сделали прогноз объема инвестиций банков в ценные бумаги с помощью двух экономико-математических моделей и получили совершенно противоположные результаты. Так, расчет показателей развития на основе функции тенденция показал возможность увеличения объема инвестиций банков на рынке ценных бумаг. А корреляционно-регрессионный анализ показал, что объем инвестиций банков в ценные бумаги в ближайшие три года снизится. Данный анализ выявил зависимость инвестиций банков в ценные бумаги от таких факторов, как: ВВП России, количество действующих банков, среднедушевые денежные доходы и численности населения. И так как, корреляционно-регрессионный анализ проводится с использованием множества факторов, то, скорее всего, в перспективе объем инвестиций банков в ценные бумаги действительно снизится.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
