ВВЕДЕНИЕ 1
1. ФОНДОВЫЙ РЫНОК КАК МЕХАНИЗМ ПРИВЛЕЧЕНИЯ СРЕДСТВ
НАСЕЛЕНИЯ 5
1.1 Место фондового рынка в системе рыночных отношений 5
1.2. Инвестиционные сбережения населения, их классификация и место на фондовом рынке 11
1.3 Инвестиционные банковские инструменты как средства привлечения средств населения на фондовый рынок 18
2. ПРАКТИКА ПРИВЛЕЧЕНИЯ СРЕДСТВ НАСЕЛЕНИЯ НА ФОНДОВЫЙ РЫНОК НА ПРИМЕРЕ КОМПАНИИ ПАО «СБЕРБАНК» 23
2.1. Краткая характеристика и анализ финансового состояния ПАО «СБЕРБАНК» 23
2.2 Механизмы привлечения денежных средств, применяемые в ПАО «Сбербанк» 32
3. НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ ПРИВЛЕЧЕНИЯ СРЕДСТВ НАСЕЛЕНИЯ НА РОССИЙСКИЙ ФОНДОВЫЙ РЫНОК В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ 51
3.1. Проблемы привлечения средств населения на российский фондовый Рынок 51
3.2 Оптимальная модель прогнозирования количества потенциальных инвесторов на фондовом рынке РФ 58
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 64
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 68
ПРИЛОЖЕНИЕ 72
Основной проблемой для современной российской экономики в целом является эффективные инвестиционные ресурсы. Для того, чтобы удовлетворить инвестиционные потребности, поиск источников финансирования ведется как со стороны финансовых организаций, так и со стороны государства. В условиях рыночной экономики основная роль в превращении сбережений в инвестиции принадлежит банковской сфере и фондовому рынку. Они осуществляют концентрацию и трансформацию сбережений.
Современная модель трансформации сбережений населения напрямую и через посредников показывает, что наиболее важным этапом многоступенчатого процесса инвестирования является поступление сбережений населения на рынок финансовых и реальных активов, происходящее, как правило, в результате различных стимулирующих факторов.
На финансовом рынке, где обращаются наличные деньги, ценные бумаги, размещаются паи, взносы, осуществляются вложения в целевые банковские вклады, и рынке реальных активов в дальнейшем происходит распределение и перераспределение находящихся в постоянном обороте денежных ресурсов.
Инвестиционная деятельность граждан может расцениваться как показатель развитости рыночных отношений.
Ориентация респондентов в первую очередь на «сбережение» денег при выборе того или иного финансового инструмента выводит такой критерий, как надежность - это основной показатель, который ориентирует население.
Сбережения населения по-прежнему остаются недостаточно использованным мощным источником инвестиций. У большей части населения крайне низкая финансовая грамотность и зачастую отсутствуют навыки инвестиционной активности, поэтому у населения на руках остается огромная доля сбережений. Когда экономика начинает развиваться стабильно, некоторая часть накоплений переходит в инвестиции. Но в период финансового кризиса
повышенная инфляция приводит к тому, что некоторая доля накоплений не трансформируется в инвестиции, а применяется на товарные запасы или тратится на покупку иностранной валюты.
В современной России отсутствует развитый механизм трансформации сбережений в инвестиции. Существующий же механизм не способен обеспечить производственную сферу необходимыми ресурсами для достижения устойчивого экономического роста. На сегодняшний момент банковская система России не обладает достаточными финансовыми ресурсами для эффективного кредитования производства. Без политики государства, направленной на формирование адекватной, потребностям населения, информационной среды, которая стимулирует их активность к инвестициям, невозможно развитие рынка ценных бумаг.
Поэтому тема данного исследования весьма актуальна.
Цель исследования заключается в определении состава и механизма работы фондового рынка, выполняющего роль эффективного инструмента привлечения сбережений населения.
В соответствии с указанной целью в работе выделены следующие задачи:
- выявить место фондового рынка в системе рыночных отношений;
- дать классификацию инвестиционным сбережениям населения;
- рассмотреть инструменты привлечения средств населения на фондовый рынок;
- изучить и проанализировать практику привлечения средств населения на фондовый рынок на примере ПАО «Сбербанк»;
- раскрыть тенденции современного развития рынка ценных бумаг в РФ;
-охарактеризовать проблемы привлечения средств населения на
российский фондовый рынок.
Предметом исследования является система социально экономических отношений, связанная с функционированием фондового рынка и обращением на нем инвестиционных инструментов как источника инвестирования в реальный сектор экономики.
Объектом исследования являются механизмы привлечения средств инвесторов сбережений населения в процессе формирования фондового рынка в России.
Комплекс обозначенных задач обусловил выбор методов исследования: аналитического, абстрактно-логического, экономико-статистического, структурного, сравнительного и др.
Структура работы: данная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.
В первой главе рассмотрены теоретические аспекты рынка ценных бумаг, а также место фондового рынка в системе рыночных отношений и инвестиционные банковские инструменты как средство привлечения населения на фондовый рынок.
Во второй главе работы рассмотрены механизмы привлечения средств населения на фондовый рынок ПАО «Сбербанк», а также краткая характеристика компании.
В третьей главе рассмотрены проблемы привлечения средств населения на фондовый рынок, а также разработаны направления совершенствования деятельности по привлечению населения на фондовый рынок. Разработана оптимальная модель прогнозирования количества потенциальных инвесторов на Московской бирже.
В ходе раскрытия сущности, экономической роли целей механизмов привлечения средств населения на фондовый рынок можно сделать ряд значимых выводов.
Задача привлечения сбережений населения на фондовый рынок является одной из приоритетных задач в области экономики страны. Внутренние источники долгосрочных инвестиций — это в первую очередь сбережения населения. Поэтому для стабильного развития экономики необходимо наиболее эффективно задействовать механизм привлечения сбережений населения на фондовый рынок.
Проблема привлечения сбережений населения в настоящий момент остается по-прежнему актуальной: на данный момент все еще отсутствует благоприятная среда для трансформации сбережений физических лиц в инвестиции, поступающие в реальный сектор экономики через рынок ценных бумаг. В сложившейся непростой экономической ситуации государственные регуляторы стали осознавать важность роли финансового рынка, а также перспективы, которые могут быть достигнуты в результате использования его неосвоенного потенциала. Поэтому мегарегулятор в лице Банка России активно определяет основные направления модернизации рынка ценных бумаг. Данные преобразования нацелены на улучшение условий и повышение эргономичности рынка, рост доступности финансовых услуг и финансовых инструментов, дальнейшее развитие удобной для частного инвестора инфраструктуры, повышение защищенности интересов инвесторов и т. Д. Таким образом, можно сделать вывод о том, что, возможно, экономический кризис может стать хорошим катализатором для начала системных и масштабных изменений на рынке ценных бумаг.
В России присутствуют почти все методы и способы привлечения личных накоплений граждан на фондовый рынок. Г лавная проблема заключается в том, что население финансово не грамотно и со стороны государства
осуществляется слабая поддержка частных инвесторов в области
законодательства. Для активизации данного механизма необходимо
совершенствовать нормативно-правовую базу, контрольную деятельность, а также повышать финансовое образование граждан. Необходимо также повышать уровень реальных заработных плат в стране, так как накопления формируются за счет средств, которые остаются за вычетом всех расходов.
Сбережения — это любое использование денежных средств в целях обеспечения будущего потребления или извлечения будущего дохода. Причиной отсутствия сбережений у населения является, прежде всего, проблема направления этих средств на инвестиционные цели. Это означает необходимость выхода населения на финансовые рынки - участие в таких формах сберегательного поведения, которые обеспечивали бы работу их денежных средств.
Стремления к сбережениям не всегда связано с накоплением денежных средств для инвестирования. Однако эти накопления вполне могут стать, потенциально являются инвестиционным ресурсом.
Наиболее значимым в сегодняшних условиях является максимальное вовлечение в банковский сектор денежных сбережений населения, также сокращение той ее части, которая находится на руках у населения. Сбережения являются одним из главных и основных источников долгосрочной капитальной базы банковского сектора при формировании инвестиционных ресурсов.
На сегодняшний день услуги банков не ограничиваются только предоставлением кредитов и возможностями открытия вкладов. В сотрудничестве с банком можно заработать, вложив деньги в инвестиционные продукты. Практически все крупные банки предлагают возможность надежного сохранения, приумножения денег и даже заработка на инвестиционных продуктах. При этом банк предоставляет полную информацию и оказывает поддержку.
Возможность предоставить доступ для выхода на фондовую биржу клиенту - важнейший вид деятельности любого современного коммерческого банка. Существует широкий спектр банковских инвестиционных продуктов: инвестиционные облигации, облигации федерального займа, фьючерсы, ETF, акции, паевые инвестиционные фонды, индивидуальный инвестиционный счет, которым свойственны определенные достоинства и недостатки. Банковский инвестиционный продукт — это конкретный банковский документ (свидетельство), который производится банком для обслуживания клиента и проведения операции.
Одной из типичных моделей экономического поведения физических лиц в период кризисов независимо от их природы и длительности является иррациональное экономическое поведение. Самыми распространенным средством сбережения в кризисный период у индивидов является режим экономии, сокращение расходов. Эта иррациональная модель экономического поведения, не только не снижает, но и усиливает инфляционные риски, создает видимость сбережения.
В процессе инвестиционной деятельности инвестор сталкивается с ситуацией выбора наиболее оптимальных объектов инвестирования с различными инвестиционными характеристиками для достижения поставленных перед собой целей. Большинство инвесторов при размещении средств выбирают несколько объектов инвестирования. Целенаправленный подбор таких объектов представляет собой процесс формирования оптимального инвестиционного портфеля.
Сами по себе сбережения являются всего лишь источником инвестиций. Избыточные сбережения являются тормозом экономического роста. По сути, это избыточное предложение товаров, которое выражается в кризисе перепроизводства, поэтому проблема трансформации сбережений в инвестиции всегда является актуальной.
Подводя итог по построению модели прогнозирования количества клиентов на Московской бирже можно сделать следующие выводы:
- главными факторами влияющие на количество клиентов на Московской бирже являются ВВП, среднедушевые доходы населения, инвестиции в основной капитал и вклады на депозитах;
- в среднесрочной перспективе ожидается рост потенциальных инвесторов на фондовом рынке при стабильном развитии экономики РФ;
- развитие финансовой грамотности окажет сильный эффект на прогноз;
- у населения существует определенный инвестиционный потенциал, который раскрывается постепенно.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
