Введение 4
1 Теоретические основы управления собственным и привлеченным
капиталом предприятия 13
1.1 Экономическая сущность и структура собственного капитала
предприятия 13
1.2 Методы анализа эффективности использования собственного и
привлеченного капитала предприятия 18
1.3 Задачи управления собственным и привлеченным капиталом
предприятия 24
2 Анализ формирования и использования финансовых ресурсов на
предприятиях малого бизнеса 28
2.1 Анализ финансовой документации предприятия малого бизнеса 28
2.2 Анализ состава и структуры собственного капитала предприятий малого
бизнеса 45
2.3 Анализ показателей эффективности использования собственного
капитала предприятий малого бизнеса 61
3 Мероприятия по совершенствованию формирования и использования
финансовых ресурсов предприятий малого бизнеса 77
3.1 Анализ вероятности банкротства предприятий малого бизнеса 77
3.2. Мероприятия по совершенствованию формирования и использования финансовых предприятий малого бизнеса 81
Заключение 85
Список используемой литературы 89
ПРИЛОЖЕНИЕ А Бухгалтерский баланс Общества с ограниченной ответственностью «Фортуна-К» за 2016-2018 гг 97
ПРИЛОЖЕНИЕ Б Бухгалтерский баланс Общества с ограниченной ответственностью «Фортуна-К» за 2015-2017 гг 99
ПРИЛОЖЕНИЕ В Отчет о финансовых результатах Общества с ограниченной ответственностью «Фортуна-К» за 2016¬2018 гг 101
ПРИЛОЖЕНИЕ Г Отчет о финансовых результатах Общества с ограниченной ответственностью «Фортуна-К» за 2015¬2017 гг 102
ПРИЛОЖЕНИЕ Д Бухгалтерский баланс Общества с ограниченной ответственностью «АЛЕМАКС» за 2015-2017 гг 103
ПРИЛОЖЕНИЕ Е Отчет о финансовых результатах Общества с ограниченной ответственностью «АЛЕМАКС» за 2015¬2017 гг 105
ПРИЛОЖЕНИЕ Ж Бухгалтерский баланс Общества с ограниченной ответственностью «Вта-Комплект» за 2015-2017 гг 106
ПРИЛОЖЕНИЕ И Отчет о финансовых результатах Общества с ограниченной ответственностью «Вта-Комплект» за 2015¬2017 гг 108
ПРИЛОЖЕНИЕ К Формат шаблона для экспресс-анализа текущего состояния финансовой устойчивости предприятия и анализа степени финансовой устойчивости (несостоятельности) 109

Купить

Современный рынок и его законы требуют от компаний и предприятий различных сфер и отраслей деятельности устойчивого финансового состояния и умения конкурировать в жестких и часто меняющихся условиях, в соответствии с которыми и под влиянием которых руководителями предприятий должны приниматься взвешенные эффективные решения, реализовываться мероприятия для поддержания финансовой устойчивости предприятия.
Для успешного развития и функционирования предприятие должно располагать достаточными финансовыми ресурсами, которые требуются для инвестирования в модернизацию и реновацию основных фондов, проведения научно-исследовательских и опытно-промышленных работ, техническое перевооружение и внедрение новых технологий, проведения мероприятий по соблюдению норм и требований безопасного проведения работ и защите окружающей среды.
На практике во многих предприятиях руководители ощущают нехватку или недостаток какой-либо аналитической и оперативной информации для принятия взвешенного и рационального решения, заполнить данный пробел, и призван управленческий учет, одним из эффективных инструментов которого является бюджетирование.
Бюджетирование является одной из составляющих системы финансового управления, его применение предназначено для оптимизации распределения ресурсов хозяйствующего субъекта. С его помощью можно выявить реальную картину финансово-хозяйственной деятельности предприятия, определить слабые стороны, взвесить все «за» и «против» действующей системы управления, определить потенциал успеха предприятия, наметить пути его достижения, определить методы, инструменты и факторы улучшений, а также сформировать и утвердить стратегию предприятия, как на краткосрочный, так и на долгосрочный периоды и оценить всевозможные финансовые риски.
Вопросы бюджетирования, а так же аспекты грамотного ведения управленческого и финансового учета всесторонне исследованы в работах многих ученых, среди них: Е.В. Акчурина, М.А. Бахрушина, О.Н. Волкова, В.Б. Ивашкевич, О.Д. Каверина, Т.П. Карпова, М.В. Мельник, Е.А. Мизиковский, O.E. Николаева, В.И. Подольский, О.В. Рожнова, Я.В. Соколов, Г.В. Улина, А.Д. Шеремет, Т.В. Шишкова. По мнению большинства ученых эффективное бюджетирование и финансовый учет это основа финансового благополучия и устойчивости предприятия в условиях меняющегося рынка.
Тем не менее, актуальны и остры в современном мире вопросы реализации процессов бюджетирования, а также процессов управления собственными и привлеченными (заемными) средствами на предприятиях малого и среднего бизнеса, где внедрение процесса бюджетирования и управление финансовыми ресурсами сталкивается с рядом проблем и трудностей, основными из них являются препятствия со стороны государственных органов, ограниченность финансовых и людских ресурсов и высокие проценты при кредитовании. Как известно, основным источником финансирования таких предприятий являются собственные средства руководителей предприятия, а также прибыль, получаемая предприятием за счет реализации собственных товаров или услуг. Во избежание нехватки и дефицита финансовых ресурсов рекомендуется внедрять процессы бюджетирования и финансового учета.
Руководители предприятий малого бизнеса должны уметь эффективно и грамотно управлять финансовыми ресурсами предприятия, следует планировать и распределять финансовые ресурсы без ущерба для деятельности предприятия на достаточно продолжительный период, рационально распределяя финансовые ресурсы по важным и неизбежным статьям затрат и расходов с учетом изменений рынка и устойчивости предприятия, что для руководителей предприятий малого бизнеса может оказаться достаточно проблемным моментом вследствие ограниченности людских ресурсов [5, с.55]. Главная функция бюджетирования - это прогнозирование изменения объема финансовых ресурсов предприятия.
Финансы предприятия это составляющая системы финансовых отношений, которая отражает весь жизненный цикл доходов и расходов предприятия различных отраслей промышленности. Финансовые ресурсы предприятия это совокупность всех денежных ресурсов, финансовых активов, находящихся в распоряжении предприятия и предназначенных для выполнения финансовых обязательств. Финансовые ресурсы могут формироваться как за счет собственных средств, так и за счет поступления денежных средств от финансовых учреждений, инвестиций.
Первоначально финансовые ресурсы предприятия (уставный фонд) формируются при его создании. Источниками уставного фонда могут выступать: акционерный капитал, паевые взносы членов кооперативов, заемные средства или собственные средства руководителей и полученная прибыль.
Руководители должны уметь управлять финансовыми ресурсами предприятия - планировать и распределять финансовые ресурсы без ущерба для деятельности предприятия, для этого целесообразно составлять бюджет, который позволит грамотно спланировать деятельность предприятия на долгосрочный период и рационально распределить средства, выделив наиболее важные статьи затрат и расходов с учетом изменений рынка и устойчивости предприятия, т.е. прогнозирование изменения объема финансовых ресурсов предприятия.
При анализе финансового состояния предприятия важным этапом является постановка целей, только грамотно поставленная цель является залогом успеха при ведении хозяйственной деятельности. Среди множества целей предприятия следует всегда выделять одну - наиболее важную, которая и будет стратегической целью предприятия [5, с. 196]. Необходимо так же определить возможности предприятия, преимущества и недостатки в процессе реализации производственных процессов, изучить рейтинг предприятия среди родственных отраслевых предприятий, составить стратегию развития предприятия с выделением ключевых показателей эффективности и определением их текущего и прогнозного уровня, оптимизировать и минимизировать расходы, не относящиеся к основным операционным. Важно помнить, что прогнозный уровень ключевых показателей эффективности предприятия должен быть достижимым и намеченные цели должны быть выполнимы [7].
Внедрение стратегического планирования, охватывающего 5-10-летний период, свойственно для крупных предприятий. Руководителям предприятий малого бизнеса сложно составлять прогнозы и стратегии на столь длительный срок, для них рекомендованы краткосрочные стратегии, охватывающие период от 1 года до 3 лет. При этом также определяют целевые показатели, к которым в процессе хозяйственной деятельности должно стремиться предприятие, и контрольные показатели, при помощи которых проводится анализ достижения или не достижения целей.
Эффективным инструментом является составление генерального бюджета, наполнение которого должно коррелироваться со стратегическими целями предприятия, с учетом уровня его развития, необходимости внедрения процесса реновации, приобретения новейшего оборудования, использования новых технологий при производстве товаров и услуг, расширения рынка сбыта готовой продукции, а также с учетом возможного повышения затрат на энергоносители, уровня инфляции, закупочных цен на сырье. Эффективное планирование так же поможет при составлении бизнес- плана с целью дальнейшего получения заемных средств в государственных кредитных учреждениях для существенного увеличения объема инвестиций.
Для предприятий малого бизнеса вследствие ограниченности финансовых ресурсов в генеральном бюджете рекомендуется отражать ограниченное количество статей, но обязательным и постоянным в составе генерального бюджета, в качестве основы, должно быть составление бюджета продаж. Предприятиям малого бизнеса не следует ограничиваться составлением бюджета продаж и бюджета производства или бюджета расходов и бюджета доходов [6, с. 48]. Следует отметить, что составление бюджета расходов и бюджета доходов на предприятиях малого бизнеса зачастую не пользуются популярностью в связи ограниченностью финансовых и людских ресурсов, отсутствием специализированных программ учета.
То есть, для успешного функционирования и прибыльности предприятия и его дальнейшего развития необходимо грамотное финансовое планирование, которое поможет оптимизировать расходование финансовых ресурсов, своевременно проводить мониторинг и контроль текущего финансового состояния предприятия, позволит эффективно распоряжаться финансовыми ресурсами, учитывая цели долгосрочной и краткосрочной стратегий предприятия.
Таким образом, в постоянно меняющихся условиях современного рынка внедрение процесса бюджетирования важно как для крупных предприятий, так и для предприятий малого бизнеса, которые также заинтересованы в финансовой устойчивости, сохранении конкурентоспособности предприятия, расширении рынка сбыта производимой продукции, поиске оптимальных способов и инструментов реализации и достижения стратегических целей. Эффективный управленческий учет, грамотно выстроенная стратегия развития с учетом извлеченных уроков и данных анализа корневых причин на предприятиях малого бизнеса позволят своевременно и оперативно реагировать на быстро меняющиеся условия рынка, быть не только «на плаву», но и успешно развиваться в условиях жесткой конкуренции.
Повышать эффективность бизнес-процессов невозможно только за счет собственных ресурсов. Для расширения финансовых возможностей, увеличения вложений в собственный бизнес и получения большей прибыли необходимо привлечение дополнительных заемных средств. В связи с этим управление формированием, привлечением и эффективным использованием капитала является одной из важнейших функций финансового менеджмента, направленной на обеспечение достижения высоких конечных результатов хозяйственной деятельности предприятия.
Стремительное развитие рыночной экономики и стремление предприятий к росту благосостояния в условиях самостоятельности при осуществлении хозяйственной деятельности способствует большему сосредоточению административных и управленческих ресурсов на эффективности управления источниками финансирования коммерческой деятельности, включая управление собственным и привлеченным (заемным) капиталом. Значимость эффективности управления собственным капиталом для финансовой устойчивости предприятия настолько велика, что требования к ней законодательно закреплено в Гражданском Кодексе РФ в части минимальной величины уставного капитала, соотношения уставного капитала и чистых активов; выплаты дивидендов в зависимости от коэффициентов соотношения чистых активов, суммы уставного и резервного капитала.
Эффективность управления собственными средствами предприятия в настоящее время имеет достаточно широкую теоретическую базу, а так же эффективные инструменты для ее практической реализации. Эффективность управления собственными средствами важна не только при управлении предприятием в целом, но и при принятии управленческих решений на всех стадиях жизненного цикла производственного процесса.
Собственный капитал формирует активы предприятия, свободные от притязаний сторонних лиц, и являются основой финансовой устойчивости и успешного функционирования предприятия. Динамика объема собственного капитала, его составляющих и эффективность использования собственного капитала вызывают интерес внешних контрагентов предприятия, среди которых отдельно выделяются хозяйствующие контрагенты (поставщики, подрядчики, покупатели, заказчики), кредиторы и потенциальные инвесторы.
Исходя из вышесказанного, актуальность темы данного исследования обусловлена необходимостью дальнейшего всестороннего изучения и анализа управления формированием и использованием ресурсов предприятий малого бизнеса и их влиянием на финансовый результат деятельности предприятия.
Цель исследования - изучение теоретических и научных аспектов управления финансовыми ресурсами предприятий малого бизнеса, изучение и анализ практического управления финансовыми ресурсами предприятий малого бизнеса, определение мероприятий по улучшению эффективности финансового менеджмента при использовании собственных и заемных средств на предприятиях малого бизнеса.
Поставленная цель исследования определила ряд задач, на решение которых направлено исследование:
1. Исследование основ теории управления капиталом.
2. Изучение научных работ по управлению собственными и привлеченными ресурсами.
3. Рассмотрение и изучение структуры и функций финансовых ресурсов предприятий малого бизнеса.
4. Анализ формирования и использования финансовых ресурсов предприятий малого бизнеса.
5. Разработка мероприятий по улучшению эффективности финансового менеджмента при использовании собственных и привлеченных (заемных) средств предприятий малого бизнеса.
Написание работы основано на изучении и анализе работ зарубежных и отечественных ученых в области построения системы управления финансовыми ресурсами, научных статей, материалов лекций, периодических изданий, финансовой отчетности 3 предприятий малого бизнеса: Общества с ограниченной ответственностью «АЛЕМАКС», Общества с ограниченной ответственностью «Вта-Комплект» и Общества с ограниченной ответственностью «Фортуна-К».
Объектом исследования является хозяйственная деятельность предприятий малого бизнеса (Общества с ограниченной ответственностью «АЛЕМАКС», Общества с ограниченной ответственностью «Вта-Комплект» и Общества с ограниченной ответственностью «Фортуна-К»).
Предметом исследования являются финансовые ресурсы предприятий малого бизнеса (Общества с ограниченной ответственностью «АЛЕМАКС», Общества с ограниченной ответственностью «Вта-Комплект» и Общества с ограниченной ответственностью «Фортуна-К»).
Гипотеза нашего исследования состоит в том, что необходимость эффективного управления собственным капиталом вызвана не только желанием руководства улучшить финансовые результаты деятельности предприятия с целью увеличения благосостояния его собственников, но и необходимостью получения объективной оценки результатов его деятельности в определенный период времени, с учетом зависимости предприятия от текущих условий рынка, необходимостью изучения корневых причин отклонений текущих финансовых показателей от плановых, а также необходимостью принятия эффективных мер по финансовому оздоровлению предприятия.
Научная новизна исследования заключается в том, что в ходе исследования:
1. Разработан алгоритм оценки уровня текущего состояния
управления финансовыми ресурсами на предприятии малого бизнеса.
2. Определена степень текущей финансовой устойчивости (несостоятельности) предприятий малого бизнеса и динамика показателей эффективности использования собственного капитала.
3. Разработан формат шаблона для проведения экспресс-анализа текущего состояния финансовой устойчивости и определения степени текущей финансовой устойчивости (несостоятельности) предприятий малого бизнеса. 
Теоретическую и методологическую основу исследования составили труды зарубежных и отечественных ученых и специалистов, в которых отражены концептуальные положения теории управления собственным капиталом, научные работы ведущих зарубежных и отечественных ученых в области построения системы управления капиталом. В работе использованы методы эмпирического анализа и синтеза, методы агрегирования, сравнений и классификаций, статистический метод.
Исследование проводилось на базе производственно-хозяйственной деятельности субъекта малого бизнеса Общества с ограниченной ответственностью «Фортуна-К».
Практическая значимость заключается в том, что итогом исследования стала разработка алгоритма оценки уровня текущего состояния управления финансовыми ресурсами на предприятии малого бизнеса, разработка формата шаблона для проведения экспресс-анализа текущего состояния финансовой устойчивости и определения степени несостоятельности предприятий малого бизнеса, разработка рекомендаций и мероприятий по совершенствованию формирования и использования финансовых ресурсов предприятий малого бизнеса с последующей их апробацией на базе ООО «Фортуна-К» в качестве одного из направлений финансового оздоровления предприятия малого бизнеса.

Купить