Проектное кредитование представляет собой кредитование, обеспеченное экономической и технической жизнеспособностью отдельно взятого проекта, при котором за счет внутренних резервов обеспечивается достаточный приток денег для обслуживания и выплаты долга и где в соответствии с используемой схемой заимствования имеет место приемлемое распределение рисков проекта между его участниками.
Практическая значимость проектного кредитования видится в разработке такой схемы заимствования, которая обеспечивает надежность ожидаемых поступлений, распределение рисков между его участниками и в результате удовлетворяет интересы и кредиторов, и заемщиков.
Проектное кредитование имеет следующие отличительные особенности от других форм кредитования: основой выплаты процентов и основного долга являются доходы самого проекта; риски проекта распределяются между широким кругом участников; у банков есть возможность организовать «забалансовое» кредитование учредителя проекта; есть возможность одновременного использования нескольких источников заемного капитала; возможность привлечения капитала в больших объемах и с высоким финансовым рычагом; передача заемных средств осуществляется непосредственно под самостоятельный проект специально созданной (проектной) компании; стоимость проектного кредитования выше стоимости обычного кредита.
Объектом проектного кредитования является инвестиционный проект. Субъектами проектного кредитования являются стороны, которые имеют непосредственное отношение к объекту кредитования. В соответствии с ролью в реализации и кредитовании проектов выделяют основных и потенциальных участников. Исходя из того, какую долю риска принимает на себя кредитор, выделяют кредитование с правом полного регресса, кредитование с правом частичного регресса и кредитование без права регресса.
В ходе исследования был проведен анализ тенденции развития рынка проектного кредитования Российской Федерации и Республики Татарстан. На сегодня активные участники рынка проектного кредитования — первые 20 крупнейших банков. Лидерами рынка проектного кредитования в РФ являются ПАО «Сбербанк» и ПАО «Банк ВТБ», а также АО «Газпромбанк». В работе рассмотрены основные проекты, осуществленные данными банками в рамках реализации проектного кредитования.
Анализ структура направлений проектного кредитования в РТ показала, что наиболее популярной областью вложений инвестиций в РФ в 2015 году является развитие обрабатывающих производств, что составило 42,1%. Решающее значение здесь имеет мощная ресурсная база, значительно превышающая внутренние потребности России и позволяющая экспортировать природные ископаемые для удовлетворения высокого спроса со стороны государств Западной Европы и Азии. В 2015 году в структуре проектного кредитования Республике Татарстан химическое производство составило 29%, перерабатывающее производство - 24%.
Что касается банков нашей республики, то лидерами по проектному кредитованию в банковском секторе выступают: ПАО «Ак Барс» Банк и ПАО «Татфондбанк».
В ходе исследования проведен анализ деятельности коммерческого банка в области проектного кредитования на региональном уровне, а именно рассмотрен ПАО «Ак Барс» Банк. Деятельность Банка в сфере проектного кредитования строго организована и закреплена специальными внутренними положениями. Кредитованием инвестиционных проектов в Банке занимается Департамент корпоративного бизнеса с развитой организационной структурой, сформированной по отраслям.
ПАО «Ак Барс» Банк довольно охотно пользуются проектными кредитами, о чем и показал анализ структуры и динамики портфеля проектных кредитов.
Таким образом, по итогам проведенного анализа структуры и динамики портфеля проектных кредитов можно сделать следующие выводы:
- доля проектных кредитов в кредитном портфеле банка с каждым годом увеличивается;
- в отраслевой структуре портфеля проектных кредитов наибольший удельный вес вложений Банка за 2013-2015 гг. составляют инвестиции в недвижимость;
- большую часть проектных кредитов Банк выдает на срок от 3 до 5 лет;
- за 2013-2015 гг. доля просроченных кредитов в общем объеме кредитов, выданных в рамках проектного кредитования, увеличилась с 0% до 0,3%, так как в 2015 году появилась просроченная ссудная задолженность. В то же время данный показатель гораздо ниже уровня просроченной задолженности кредитного портфеля Банка, что позволяет сделать вывод о том, что в течение трех лет качество портфеля проектных кредитов всегда было лучше, чем качество кредитного портфеля Банка;
- в связи с ухудшением качества портфеля проектных кредитов с каждым годом увеличивается размер резервов, создаваемых под потери по ссудной задолженности по проектному кредитованию;
- за 2013-2015 гг. риск ожидаемых потерь превышал проектный риск, так как был излишне созданный резерв на возможные потери по ссудам портфеля проектных кредитов;
- по состоянию на 01.01.2015 доходность портфеля проектных кредитов снизилась и составила 9,1%, а по состоянию на 01.01.2016 осталась неизменной. Снижение доходности может быть связано с тем, что произошло снижение объема проектных кредитов, появилась просроченная задолженность, а процентная ставка по проектным кредитам снизилась по сравнению с предыдущим периодом.
На примере ПАО «Ак Барс» Банк были выявлены общие проблемы, с которыми сталкиваются и другие коммерческие банки на рынке проектного кредитования, а также определены способы их нивелирования, а именно:
- Банку необходимо проводить грамотную политику определения процентных ставок по проектным кредитам;
- создание синдиката из нескольких основных банков, пользующихся поддержкой Правительства и муниципалитета; в качестве примера такого синдиката может быть ПАО «Ак Барс» Банк, ПАО «Татфондбанк» и ООО КБЭР «Банк Казани», что позволило бы кредитовать крупные рисковые инвестиционные проекты;
- Банку, имеющему поддержку Правительства на федеральном или региональном уровне, можно предложить разработать меры и программы по содействию государства в сфере поддержки проектного финансирования в регионе, республике;
- в случае организации взноса инициатором собственных средств через субординированный займ, Банк будет являться старшим кредитором и при возникновении сложностей у предприятия, в первую очередь будет погашаться задолженность перед Банком, что позволит Банку сохранить свой кредитный портфель в должном состоянии и уменьшить риск возникновения просроченной задолженности;
- Банк, используя поддержку государства, может выйти на
международный уровень финансирования проектных кредитов;
- проведение мониторинга культурных и общественно значимых мероприятий в текущем периоде и на будущее, разработка тендеров на возможное проектное финансирование с участием Банка; например, в 2018 году в столице Республики Татарстан пройдет «Чемпионат мира по футболу», поэтому для анализируемого банка, ПАО «Ак Барс» Банк, можно предложить разработать несколько тендеров на возможное проектное финансирование;
- Банку рекомендуется разработать специальную программу проектного кредитования для индивидуальных предпринимателей и субъектов малого и среднего бизнеса.
Для повышения эффективности деятельности банка в сфере проектного кредитования была разработана оптимизационная модель формирования портфеля проектов по различным критериям (максимум прибыли, минимум риска). Использование данной модели позволит провести диверсификацию портфеля проектов, что приведет к увеличению его прибыльности. С помощью этой модели Банк сможет выбирать более прибыльные проекты при определенном уровне риска.
По результатам исследования помимо определения проблем, с которыми сталкиваются коммерческие банки, на примере ПАО «Ак Барс» Банк, а также определения путей решения этих проблем, сформулируем и общие проблемы, сдерживающие развитие проектного кредитования в России:
-неблагоприятный инвестиционный климат, действие санкций против РФ;
-отсутствует накопленная статистика по большому количеству реализованных проектов;
-российское законодательство, в силу которого у банков ограничены возможности участия в проектном кредитовании;
-качество менеджмента на российских предприятиях и банковского менеджмента, отсутствие хорошо проработанных проектов.
К решению сформулированных проблем приводятся следующие механизмы развития проектного кредитования в России:
-развитие рынка качественных консалтинговых и страховых услуг;
-усиление роли государственных гарантий страхования проектных рисков;
-налоговое стимулирование механизмов проектного кредитования;
-развитие межбанковского сотрудничества в области совместного кредитования инвестиционных проектов;
-возможность банкам формировать «длинные» обязательства;
-увеличение спектра финансовых инструментов, используемых для кредитования и финансирования инвестиционных проектов.
Если все вышеназванные шаги будут последовательно реализованы, то такой инструмент, как проектное кредитования, имеет все шансы на активное развитие в нашей стране. А это, в свою очередь, позволит осуществить планомерное улучшение российских экономических показателей.


Купить