Заказать работу


Тип работы:
Предмет:
Язык работы:


Проектное кредитование и перспективы его развития

Работа №35329
Тип работыДипломные работы
Предметэкономика
Объем работы88
Год сдачи2019
Стоимость3700 руб.
ПУБЛИКУЕТСЯ ВПЕРВЫЕ
Просмотрено 51
Не подходит работа?

Узнай цену на написание
Введение 3
1. Теоретические основы проектного кредитования в банковском секторе 7
1.1. Понятие проектного кредитования, его основные формы 7
1.2. Источники кредитования инвестиционных проектов 13
1.3. Проектные риски и методы управления ими 20
2. Анализ рынка проектного кредитования в банковском секторе в
современных условиях на примере ПАО «Сбербанк» 26
2.1. Зарубежный опыт проектного кредитования и его применение в
российской практике 26
2.2. Развитие проектного кредитования в банковском секторе в
современных условиях 35
2.3. Практика реализации проектного кредитования в ПАО «Сбербанк» 45
3. Направления развития проектного кредитования в банковском секторе 53
3.1. Проблемы проектного кредитования в банковском секторе 53
3.2. Перспективы развития проектного кредитования в современных
условиях 60
Заключение 68
Список использованных источников 71
Приложения
Для большинства стран мира проектное финансирование является широко используемым видом инвестиционного финансирования, применяемым, когда речь идет в основном об очень крупных энергетических и транспортных проектах. Для реализации такого проекта необходимо привлечь большое количество средств, что сложно сделать только за счет одного инвестора. Решением этой проблемы является проектное финансирование.
В мировой практике под проектным финансированием чаще всего подразумевается такой тип его организации, когда доходы, полученные в результате реализации проекта, являются единственным источником погашения задолженности. Однако в разных странах термин «проектное финансирование» трактуется по-разному. Таким образом, в США это означает такую организацию финансирования, в которой значительная часть инвестиционных проектов финансируется за счет собственных средств учредителя, а доход от реализации проекта становится единственным источником погашения задолженности. В Европе проектное финансирование предполагает обслуживание долга самим инвестиционным проектом.
Актуальность выбранной темы заключается в том, что проектное финансирование как источник ресурсов для инвестиционных проектов имеет свои определенные преимущества, которые выгодно отличаются от других форм финансирования. Например, он отличается от синдицированного кредитования тем, что имеет не безличный, а целевой адресный характер. От венчурного финансирования тем, что оно не сопровождается большими рисками, которые всегда присущи разработке и внедрению новых технологий и новых продуктов. Но, естественно, при реализации проектного финансирования существуют риски, носящие специфический характер, в связи с задачами реализации проекта (задержка ввода объекта в эксплуатацию, рост цен на сырье и материалы, смета расходов на строительство и так далее.).
Основным преимуществом проектного финансирования является то, что оно позволяет сосредоточить значительные финансовые ресурсы на решении конкретной бизнес-задачи, значительно снижая риск за счет значительного числа сторон соглашения. Таким образом, очевидно, что проектное финансирование с каждым годом становится все более распространенным среди множества различных форм и методов финансирования проектной деятельности предприятий.
Проектное кредитование является более узким понятием по сравнению с проектным финансированием. Его главная особенность в том, что основным кредитором в таких сделках является банк.
Сегодня большинство крупнейших коммерческих банков мира активно направляют значительную часть средств на кредитование инвестиционных проектов, причем не только в качестве участников, но и в качестве организаторов проектного финансирования. Такая ситуация обусловлена возможностью получения банками большей прибыли, а также улучшением собственного имиджа на мировом финансовом рынке.
Рынок проектного кредитования в России развивается довольно медленными темпами, что связано с рядом трудностей, с которыми сталкиваются как кредиторы, так и заемщики. Среди них:
- отсутствие накопленной статистики по большинству реализованных проектов, накопленная практика, что является причиной длительных периодов рассмотрения проектов и их анализа;
- отсутствие необходимой законодательной базы;
- низкое качество управления, как на предприятиях, так и в банковском секторе;
- отсутствие хорошо проработанных проектов и т. д.
Теоретической основой изучения данной проблематики явились работы российских и зарубежных авторов, посвященные проектному финансированию. Общие теоретические и методические основы корпоративных финансов и, в частности, проектного финансирования изложены в работах Р. Брейли и С. Майерса, а также Ф. Фабоцци. Обзор теоретических аспектов проектного финансирования дан в работах П. Невитта, Э. Йескомба, Ф.Бенуа, Э. Булиевича, Й. Парка, Г. Винтера, Г. Прайса, А. Файта, Л. Вайнанта, Дж. Финнерти. Автором были также рассмотрены исследования и методические материалы по данной проблематике проф. Б.М. Боднара (Уортоновская школа бизнеса) и проф. Б. Эсти (Г арвардская школа бизнеса).
В русскоязычной литературе проектному финансированию посвящены работы В.Ю. Касатонова и Д.С. Морозова, В.Н. Шенаева и Б.С. Ирниязова, А.М. Тавасиева, Л.Л. Игониной, А.М. Конопляника, А.Э. Баринова. Интересное рассмотрение проектного финансирования с точки зрения практики дано в работе Т.А. Беликова. Эти авторы уделяли внимание различным аспектам проектного финансирования.
Целью исследования является анализ проектного кредитования в банковском секторе на примере ПАО «Сбербанк».
Исходя из цели исследования, были поставлены следующие задачи:
- изучить понятие, сущность и роль проектного кредитования;
- рассмотреть отличительные особенности и формы проектного кредитования;
- исследовать участников проектного финансирования и их функции;
- изучить зарубежную практику проектного кредитования и возможности ее применения в России;
- выявить направления, проблемы и перспективы развития проектного финансирования в Российской Федерации.
Информационной базой для написания бакалаврской работы послужили материалы из книг и журнальных статей; отчетов органов государственной, региональной и ведомственной статистики, материалов организаций; официальные документы и результаты собственных расчетов и проведенных аналитических исследований.
Структурно работа состоит: из введения, трех глав, заключения, списка литературы, приложения.
Во введении обоснована актуальность темы, представлены объект, предмет, цель и задачи исследования.
В первой главе «Теоретические основы проектного кредитования в банковском секторе » приведено описание понятия проектного кредитования, его основные формы . Охарактеризованы проектные риски и их финансирование, источники кредитования инвестиционных проектов.
Во второй главе нами проведен анализ рынка проектного кредитования в банковском секторе, в современных условиях на примере ПАО «Сбербанк». Исследована практика реализации проектного кредитования в ПАО «Сбербанк».
В третьей главе разработаны направления развития проектного кредитования в банковском секторе.
В заключении приведены выводы по результатам исследования. Новые обобщения, сделанные в исследовании, относящиеся непосредственно к процессу управлении проектным кредитованием.
В настоящее время популярность проектного кредитования за рубежом растет, и можно сказать, что оно используется практически во всех отраслях:
- энергетика (производство, переработка, транспортировка нефти, газа, угля, воды, ветра);
- телекоммуникации;
- химическое и нефтехимическое производство;
- строительство туннелей, дорог, мостов, аэропортов, морских и речных портов;
- добыча сырьевых ресурсов;
- экология;
- строительство железных дорог, метро;
- строительство школ, больниц, университетов, объектов культуры, спорта и пр.
На развивающихся рынках проектное кредитование дает возможность хорошо структурированным и экономически обоснованным проектам быть реализованными даже в том случае, когда организаторы проекта не в состоянии предоставить необходимый объем финансирования и взять на себя все риски связанные с реализацией проекта. Разработанный механизм разделения инвестиционных затрат, рисков и вознаграждения между заинтересованными сторонами позволяет повысить вероятность привлечения необходимых средств, и соответственно, реализацию проекта.
Проектное кредитование позволяет мобилизовать значительные средства для реализации отдельных проектов, однако требует значительной работы по выявлению и минимизации рисков.
Для России проектное кредитование - это пока еще новое направление финансирования инвестиционных проектов. Именно с этим связана большая часть проблем его развития в нашей стране.
Одна из главных проблем - это недостаток теоретической базы. Как в России так и за рубежом нет единого определения проектного финансирования, а проектное кредитование используется в большинстве случаев лишь в качестве его синонима.
Вторая проблема - это отсутствие необходимого законодательства. Частично эта проблема будет решена с вступлением в силу 1 июля 2014 года поправок к Федеральному закону «О рынке ценных бумаг». Этими поправками подразумевается введение термина «специализированное общество проектного финансирования».
Предметом деятельности такого общества является финансирование долгосрочного (на срок не менее трех лет) инвестиционного проекта путем приобретения денежных требований по обязательствам, которые возникнут в связи с реализацией имущества, созданного в результате осуществления такого проекта, с оказанием услуг, производством товаров и (или) выполнением работ при использовании имущества, созданного в результате осуществления такого проекта.
Следующая проблема - недостаток квалифицированных кадров. Для того чтобы отобрать действительно прибыльный проект и не потерять деньги на заранее проигрышном варианте, банку необходима качественная система менеджмента и квалифицированные специалисты.
Помимо этого банк может столкнуться с априори некачественно составленными проектами. Это связано с незнанием заемщиками жестких требований банков к качеству проработки проекта и его спонсорам. Большая часть отказов в кредитовании проекта объясняется недостаточной обоснованностью проекта, непрофессионализмом осуществляющей его команды, слабым или финансово неустойчивым положением спонсора.
Тем не менее, учитывая, что большинство проектов на мировом рынке проектного финансирования связаны, с энергетикой, Россия имеет большой потенциал для того, чтобы войти в число лидеров на этом рынке. Для этого необходимо реализовать ряд мер, к которым относятся:
- развитие рынка страховых и консалтинговых услуг;
- установить льготные таможенные пошлины на импортируемое промышленное оборудование;
- уменьшить ставки налога на прибыль и представить налоговые каникулы организациям, которые реализуют проекты;
- продолжить работу над решением проблемы несовершенства законодательства;
- уделить внимание развитию теоретической базы;
- адаптировать для использования в российской практике зарубежные схемы проектного финансирования и т.д.
В последнее время удельный вес сделок проектного финансирования совершенных в России снизился на 4,6% в общем объеме сделок региона EMEA. Возможно, исполнение этих мер позволит активизировать механизм развития рынка проектного финансирования в России.
1. Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности» (с изменениями и дополнениями)// Собрание законодательства РФ, 05.02.1996, N 6, ст. 492.
2. Федеральный закон от 24.07.2008 №161-ФЗ «О содействии развитию жилищного строительства» (с изменениями и дополнениями)// Собрание законодательства РФ, 28.07.2008, N 30 (ч. 2), ст. 3617.
3. Постановление Правительства РФ от 11 октября 2014 г. № 1044 «Об утверждении Программы поддержки инвестиционных проектов, реализуемых на территории Российской Федерации на основе проектного финансирования» [Электронный ресурс]: // Справочная правовая система «Консультант Плюс». Разд. «Законодательство». Информ. банк «Версия Проф».
4. Постановление Правительства РФ №158 от 15.02.2018
«Фабрика проектного финансирования» от 15.02.2018 г.// Собрание
законодательства РФ, 26.02.2018, N 9, ст. 1390.
Книги, монографии
5. Дадашев, А. 3. Финансовая система России / А. З. Дадашев, Д. Г. Черник / Уч. пособие. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика,
2015. - 340 с.
6. Кузнецов, Н. Г. и др. Финансы и кредит / Н. Г. Кузнецов, К. В. Кочмола [и др.] / Учебник. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2017. - 443 с.
7. Лаврушин, О. И. Банковские риски / О. И. Лаврушин. - М.: КНОРУС, 2015. - 232 с.
8. Лаврушин, О. И. Деньги, кредит, банки: учебник: кол. Авторов / под ред. О. И. Лаврушина - 6-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2007. - 511 с.
9. Чалдаева Л. А.Финансы, денежное обращение и кредит / Л. А. Чалдаева. - Изд. доп и дораб, - М.: Юрайт, 2017. - 456 с.
10. Финансы: Учебник / Ред. В.Г. Князев, В.А. Слепов; Рос. экон. акад. им. Г.В. Плеханова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Магистр, 2015. - 654 с.
Печатная периодика
11. Депутатова, Е. И. Ограничение банковских рисков при инвестиционном кредитовании / Е. И. Депутатова // Финансы и кредит. - 2016. - № 28(364), июль. - С. 31-34.
12. Жук, Д. Е. Концептуальный подход к управлению банковскими рисками при ипотечном кредитовании / Д. Е. Жук // Российское предпринимательство. - 2017. - № 3. - С. 102-106.
13. Ильина, И. В. Анализ связи финансовых коэффициентов / И. В. Ильина, О. В. Сидоренко // Экономический анализ: теория и практика. - 2016. - № 12. - С. 33-40.
14. Ключников, М. В. Механизм кредитования в коммерческом банке / М. В. Ключников, Д. С. Ёванович // Финансы и кредит. - 2016. - № 43(379). - С. 15-16.
15. Кодзоева, Ф. Х. Оценка кредитоспособности заемщика в системе банковского контроля за кредитным риском / Ф. Х. Кодзоева // Наука и общество. - 2017. - № 2. - С. 162-165.
16. Корнейчук, В. Организация системы управления правовым риском в кредитной организации / В. Корнейчук // Финансовый бизнес. - 2017. - № 6. - С. 72-78.
17. Винаков, И. В. Банк - кредит - залог - риск в современной практике банковского кредитования / И. В. Винаков // Российское предпринимательство. - 2016. - № 6-1. - С. 115-119.
18. Кулыгина, О. И. Оценка рыночной стоимости банка: риски, связанные с возможным нарушением кредитной организацией федерального законодательства / О. И. Кулыгина // Экономические стратегии. - 2017. - № 9/10. - С. 86-93.
19. Владимирова, М.П. Критическая оценка традиционных методов
диагностики финансового состояния предприятия / М.П. Владимирова, С.С. Зайцева // Финансовая экономика. - 2017. - № 4. - С. 5-16.
20. Гололобова, М. Н. Критерии классификации банковских рисков, возникающих при кредитовании физических лиц / М. Н. Гололобова // Вопросы экономических наук. - 2015. - № 6. - С. 202-210.
21. Лазарева, О. Н. Управление рисками в банковской деятельности / О.
H. Лазарева // Экономика: теория и практика. - 2017. - № 2 (20). - С. 62a-63.
22. Ледовской, П. С. Банковские риски как предмет договорных отношений в сфере страхования / П. С. Ледовской // Бизнес в законе. - 2016. - №
I. - С. 427-431.
23. Лисейчикова, Т. А. Рационирование кредитного портфеля как метод управления кредитным риском / Т. А. Лисейчикова, Р. Т. Балакина // Вестн. Омского ун-та. Сер. «Экономика». - 2016. - № 3. - С. 32-35.
24. Лобзева, А. И. Тенденции взаимодействия банков и страховых компаний на современном этапе развития рынка банковских и страховых услуг России / А. И. Лобзева // Финансы и кредит. - 2015. - № 9. - С. 26-32.
25. Луценко, Е. В. Определение кредитоспособности физических лиц и риска их кредитования / Е. В. Луценко, Е. А. Лебедев // Финансы и кредит. -
2017. - № 32. - С. 75-77.
26. Лямин, Л. В. Проблемы управления рисками, связанными с электронным банкингом / Л. В. Лямин // Банковское дело. - 2017. - № 10. - С.76- 78.
27. Мануйленко, В. В. Совершенствование системы управления банковскими рисками как основы определения экономического капитала / В. В. Мануйленко // Финансы и кредит. - 2017. - № 37. - С. 18-26.
28. Никонова И. А. Проектный анализ и проектное финансирование /И. А. Никонова. -3 Изд. перераб и доп.- М: Альпина Паблишер 2016. —121. С..
29. Остапчук, К. Л. Оценка совокупного риска кредитного портфеля банка / К. Л. Остапчук // Экономические науки. - 2017. - № 10. - С. 239-241.
30. Питерская, Л. Ю. Парадигма стратегического банковского
менеджмента в контексте обеспечения устойчивого развития коммерческих банков / Л. Ю. Питерская, Д. Я. Родин // Финансы и кредит. - 2017. - № 43. - С.
2- 9.
31. Продолятченко, П. Стратегический характер рисков и основные направления банковского риск-менеджмента / П. Продолятченко // РИСК. -
2017. - № 4. - С. 396-399.
32. .Рабаданова, Д. А. Управление кредитным риском как основа финансовой устойчивости банковского сектора региона / Д. А. Рабаданова // Проблемы современной экономики. - 2017. - № 2. - С. 202-205.
33. Рау, Э. Платежеспособность и кредитоспособность физического лица как критерии оценки его финансового состояния при кредитовании / Э. Рау, О. Коваленко // Предпринимательство. - 2016. - № 3. - С. 138-142.
34. Смулов, А. М. Проблемная задолженность: понятие, основные признаки и меры повышения эффективности возврата проблемных кредитов / А. М. Смулов, О. А. Нурзат // Финансы и кредит. - 2016. - № 35(371), сентябрь.
- С. 21-22.
35. Соколинская, Н. Э. Кредитные риски банковского сектора и инфляция - взаимосвязь / Н. Э. Соколинская // Банковское дело. - 2017. - Т. 212.
- № 8. - С. 64-71.
36. Тихомирова, E. B. Рынок банковских кредитов: подходы к изучению и структура в современных условиях / Е. В. Тихомирова // Финансы и кредит. - 2017. - № 17. - С. 32-35.
37. Трохименко, В. И. Системные риски развития рынка банковских услуг в условиях глобализации / В. И. Трохименко // Экономика. Управление. Право. - 2017. - № 2. - С. 10-14.
38. Уткин, В. С. Особенности управления рисками банковской кредитной организации - центрального контрагента на финансовом рынке / В. С. Уткин // Финансы и кредит. - 2017. - № 47. - С. 53-61.
39. Фетисов, Г. Г. Стратегические вопросы развития банковской системы России в современных условиях / Г. Г. Фетисов // Финансы и кредит. -
2016. - № 5. - С. 22.
40. Ковалева А. М..Финансовый менеджмент / А. М. Ковалева. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2016. - 336 с.
41. Гулько, А. А. К вопросу об управлении рисками банковского кредитования отечественного малого бизнеса в современных условиях / А. А. Гулько, Н. И. Карайченцева // Проблемы анализа риска. - 2017. - Т. 8. - № 2. - С. 80-86.
42. Бадалов, Л. А. Управление риском потребительского кредитования в кредитных организациях / Л. А. Бадалов // Банковские услуги. - 2016. - № 6. - С. 40-45.
43. Хакимова, Е. А. Вопросы управления банковскими рисками / Е. А. Хакимова // Казанская наука. - 2017. - № 2. - С. 141-143.
44. Хакимова, Е. А. Управление процентным риском на основе GAP- анализа / Е. А. Хакимова // Проблемы теории и практики управления. - 2017. - № 11. - С. 43-51.
45. Хлебникова, М. А. Управление банковскими рисками с использованием риск-профиля проекта / М. А. Хлебникова // Финансы и кредит. - 2017. - № 30. - С. 38-42.
46. Шапошников, Д. Специфические аспекты страхования банковских рисков в кризисный период / Д. Шапошников // ПЛАС. - 2017. - № 1. - С. 32-35.
47. Шаститко, А. Е. Новая институциональная экономическая теория / А. Е. Шаститко. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ТЕИС, 2017. - 828 с.
48. Филимонова А. В. Р иски развития рынка банковских услуг // Молодой ученый. — 2018. — №12. — С. 122-143.
49. Юнусова К. В. Организация системы управления правовым риском // Экономика. Управление. Право . — 2018. — №14. — С. 451-455.
50. Якубова А. К. Роль ПАО «Сбербанк России» в инвестиционном развитии // Экономика. Управление. Право . — 2019. — №17. — С. 51-55.
51. Якимова О. Н. Основные направления банковского риск- менеджмента // Проблемы теории и практики управления . — 2018. — №23. — С. 165-175.
Электронные ресурсы
52. Официальный сайт ПАО «Сбербанк» [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.sberbank.ru.
53. Официальный сайт Центрального Банка Российской Федерации [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www. cbr.ru

Работу высылаем на протяжении 30 минут после оплаты.

Пожалуйста, укажите откуда вы узнали о сайте!




Возникли сложности?

Нужна помощь преподавателя?

Помощь в написании студенческих
и аспирантских работ!



Для большинства стран мира проектное финансирование является широко используемым видом инвестиционного финансирования, применяемым, когда речь идет в основном об очень крупных энергетических и транспортных проектах. Для реализации такого проекта необходимо привлечь большое количество средств, что сложно сделать только за счет одного инвестора. Решением этой проблемы является проектное финансирование.
В мировой практике под проектным финансированием чаще всего подразумевается такой тип его организации, когда доходы, полученные в результате реализации проекта, являются единственным источником погашения задолженности. Однако в разных странах термин «проектное финансирование» трактуется по-разному. Таким образом, в США это означает такую организацию финансирования, в которой значительная часть инвестиционных проектов финансируется за счет собственных средств учредителя, а доход от реализации проекта становится единственным источником погашения задолженности. В Европе проектное финансирование предполагает обслуживание долга самим инвестиционным проектом.
Актуальность выбранной темы заключается в том, что проектное финансирование как источник ресурсов для инвестиционных проектов имеет свои определенные преимущества, которые выгодно отличаются от других форм финансирования. Например, он отличается от синдицированного кредитования тем, что имеет не безличный, а целевой адресный характер. От венчурного финансирования тем, что оно не сопровождается большими рисками, которые всегда присущи разработке и внедрению новых технологий и новых продуктов. Но, естественно, при реализации проектного финансирования существуют риски, носящие специфический характер, в связи с задачами реализации проекта (задержка ввода объекта в эксплуатацию, рост цен на сырье и материалы, смета расходов на строительство и так далее.).
Основным преимуществом проектного финансирования является то, что оно позволяет сосредоточить значительные финансовые ресурсы на решении конкретной бизнес-задачи, значительно снижая риск за счет значительного числа сторон соглашения. Таким образом, очевидно, что проектное финансирование с каждым годом становится все более распространенным среди множества различных форм и методов финансирования проектной деятельности предприятий.
Проектное кредитование является более узким понятием по сравнению с проектным финансированием. Его главная особенность в том, что основным кредитором в таких сделках является банк.
Сегодня большинство крупнейших коммерческих банков мира активно направляют значительную часть средств на кредитование инвестиционных проектов, причем не только в качестве участников, но и в качестве организаторов проектного финансирования. Такая ситуация обусловлена возможностью получения банками большей прибыли, а также улучшением собственного имиджа на мировом финансовом рынке.
Рынок проектного кредитования в России развивается довольно медленными темпами, что связано с рядом трудностей, с которыми сталкиваются как кредиторы, так и заемщики. Среди них:
- отсутствие накопленной статистики по большинству реализованных проектов, накопленная практика, что является причиной длительных периодов рассмотрения проектов и их анализа;
- отсутствие необходимой законодательной базы;
- низкое качество управления, как на предприятиях, так и в банковском секторе;
- отсутствие хорошо проработанных проектов и т. д.
Теоретической основой изучения данной проблематики явились работы российских и зарубежных авторов, посвященные проектному финансированию. Общие теоретические и методические основы корпоративных финансов и, в частности, проектного финансирования изложены в работах Р. Брейли и С. Майерса, а также Ф. Фабоцци. Обзор теоретических аспектов проектного финансирования дан в работах П. Невитта, Э. Йескомба, Ф.Бенуа, Э. Булиевича, Й. Парка, Г. Винтера, Г. Прайса, А. Файта, Л. Вайнанта, Дж. Финнерти. Автором были также рассмотрены исследования и методические материалы по данной проблематике проф. Б.М. Боднара (Уортоновская школа бизнеса) и проф. Б. Эсти (Г арвардская школа бизнеса).
В русскоязычной литературе проектному финансированию посвящены работы В.Ю. Касатонова и Д.С. Морозова, В.Н. Шенаева и Б.С. Ирниязова, А.М. Тавасиева, Л.Л. Игониной, А.М. Конопляника, А.Э. Баринова. Интересное рассмотрение проектного финансирования с точки зрения практики дано в работе Т.А. Беликова. Эти авторы уделяли внимание различным аспектам проектного финансирования.
Целью исследования является анализ проектного кредитования в банковском секторе на примере ПАО «Сбербанк».
Исходя из цели исследования, были поставлены следующие задачи:
- изучить понятие, сущность и роль проектного кредитования;
- рассмотреть отличительные особенности и формы проектного кредитования;
- исследовать участников проектного финансирования и их функции;
- изучить зарубежную практику проектного кредитования и возможности ее применения в России;
- выявить направления, проблемы и перспективы развития проектного финансирования в Российской Федерации.
Информационной базой для написания бакалаврской работы послужили материалы из книг и журнальных статей; отчетов органов государственной, региональной и ведомственной статистики, материалов организаций; официальные документы и результаты собственных расчетов и проведенных аналитических исследований.
Структурно работа состоит: из введения, трех глав, заключения, списка литературы, приложения.
Во введении обоснована актуальность темы, представлены объект, предмет, цель и задачи исследования.
В первой главе «Теоретические основы проектного кредитования в банковском секторе » приведено описание понятия проектного кредитования, его основные формы . Охарактеризованы проектные риски и их финансирование, источники кредитования инвестиционных проектов.
Во второй главе нами проведен анализ рынка проектного кредитования в банковском секторе, в современных условиях на примере ПАО «Сбербанк». Исследована практика реализации проектного кредитования в ПАО «Сбербанк».
В третьей главе разработаны направления развития проектного кредитования в банковском секторе.
В заключении приведены выводы по результатам исследования. Новые обобщения, сделанные в исследовании, относящиеся непосредственно к процессу управлении проектным кредитованием.

В настоящее время популярность проектного кредитования за рубежом растет, и можно сказать, что оно используется практически во всех отраслях:
- энергетика (производство, переработка, транспортировка нефти, газа, угля, воды, ветра);
- телекоммуникации;
- химическое и нефтехимическое производство;
- строительство туннелей, дорог, мостов, аэропортов, морских и речных портов;
- добыча сырьевых ресурсов;
- экология;
- строительство железных дорог, метро;
- строительство школ, больниц, университетов, объектов культуры, спорта и пр.
На развивающихся рынках проектное кредитование дает возможность хорошо структурированным и экономически обоснованным проектам быть реализованными даже в том случае, когда организаторы проекта не в состоянии предоставить необходимый объем финансирования и взять на себя все риски связанные с реализацией проекта. Разработанный механизм разделения инвестиционных затрат, рисков и вознаграждения между заинтересованными сторонами позволяет повысить вероятность привлечения необходимых средств, и соответственно, реализацию проекта.
Проектное кредитование позволяет мобилизовать значительные средства для реализации отдельных проектов, однако требует значительной работы по выявлению и минимизации рисков.
Для России проектное кредитование - это пока еще новое направление финансирования инвестиционных проектов. Именно с этим связана большая часть проблем его развития в нашей стране.
Одна из главных проблем - это недостаток теоретической базы. Как в России так и за рубежом нет единого определения проектного финансирования, а проектное кредитование используется в большинстве случаев лишь в качестве его синонима.
Вторая проблема - это отсутствие необходимого законодательства. Частично эта проблема будет решена с вступлением в силу 1 июля 2014 года поправок к Федеральному закону «О рынке ценных бумаг». Этими поправками подразумевается введение термина «специализированное общество проектного финансирования».
Предметом деятельности такого общества является финансирование долгосрочного (на срок не менее трех лет) инвестиционного проекта путем приобретения денежных требований по обязательствам, которые возникнут в связи с реализацией имущества, созданного в результате осуществления такого проекта, с оказанием услуг, производством товаров и (или) выполнением работ при использовании имущества, созданного в результате осуществления такого проекта.
Следующая проблема - недостаток квалифицированных кадров. Для того чтобы отобрать действительно прибыльный проект и не потерять деньги на заранее проигрышном варианте, банку необходима качественная система менеджмента и квалифицированные специалисты.
Помимо этого банк может столкнуться с априори некачественно составленными проектами. Это связано с незнанием заемщиками жестких требований банков к качеству проработки проекта и его спонсорам. Большая часть отказов в кредитовании проекта объясняется недостаточной обоснованностью проекта, непрофессионализмом осуществляющей его команды, слабым или финансово неустойчивым положением спонсора.
Тем не менее, учитывая, что большинство проектов на мировом рынке проектного финансирования связаны, с энергетикой, Россия имеет большой потенциал для того, чтобы войти в число лидеров на этом рынке. Для этого необходимо реализовать ряд мер, к которым относятся:
- развитие рынка страховых и консалтинговых услуг;
- установить льготные таможенные пошлины на импортируемое промышленное оборудование;
- уменьшить ставки налога на прибыль и представить налоговые каникулы организациям, которые реализуют проекты;
- продолжить работу над решением проблемы несовершенства законодательства;
- уделить внимание развитию теоретической базы;
- адаптировать для использования в российской практике зарубежные схемы проектного финансирования и т.д.
В последнее время удельный вес сделок проектного финансирования совершенных в России снизился на 4,6% в общем объеме сделок региона EMEA. Возможно, исполнение этих мер позволит активизировать механизм развития рынка проектного финансирования в России.



1. Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности» (с изменениями и дополнениями)// Собрание законодательства РФ, 05.02.1996, N 6, ст. 492.
2. Федеральный закон от 24.07.2008 №161-ФЗ «О содействии развитию жилищного строительства» (с изменениями и дополнениями)// Собрание законодательства РФ, 28.07.2008, N 30 (ч. 2), ст. 3617.
3. Постановление Правительства РФ от 11 октября 2014 г. № 1044 «Об утверждении Программы поддержки инвестиционных проектов, реализуемых на территории Российской Федерации на основе проектного финансирования» [Электронный ресурс]: // Справочная правовая система «Консультант Плюс». Разд. «Законодательство». Информ. банк «Версия Проф».
4. Постановление Правительства РФ №158 от 15.02.2018
«Фабрика проектного финансирования» от 15.02.2018 г.// Собрание
законодательства РФ, 26.02.2018, N 9, ст. 1390.
Книги, монографии
5. Дадашев, А. 3. Финансовая система России / А. З. Дадашев, Д. Г. Черник / Уч. пособие. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика,
2015. - 340 с.
6. Кузнецов, Н. Г. и др. Финансы и кредит / Н. Г. Кузнецов, К. В. Кочмола [и др.] / Учебник. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2017. - 443 с.
7. Лаврушин, О. И. Банковские риски / О. И. Лаврушин. - М.: КНОРУС, 2015. - 232 с.
8. Лаврушин, О. И. Деньги, кредит, банки: учебник: кол. Авторов / под ред. О. И. Лаврушина - 6-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2007. - 511 с.
9. Чалдаева Л. А.Финансы, денежное обращение и кредит / Л. А. Чалдаева. - Изд. доп и дораб, - М.: Юрайт, 2017. - 456 с.
10. Финансы: Учебник / Ред. В.Г. Князев, В.А. Слепов; Рос. экон. акад. им. Г.В. Плеханова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Магистр, 2015. - 654 с.
Печатная периодика
11. Депутатова, Е. И. Ограничение банковских рисков при инвестиционном кредитовании / Е. И. Депутатова // Финансы и кредит. - 2016. - № 28(364), июль. - С. 31-34.
12. Жук, Д. Е. Концептуальный подход к управлению банковскими рисками при ипотечном кредитовании / Д. Е. Жук // Российское предпринимательство. - 2017. - № 3. - С. 102-106.
13. Ильина, И. В. Анализ связи финансовых коэффициентов / И. В. Ильина, О. В. Сидоренко // Экономический анализ: теория и практика. - 2016. - № 12. - С. 33-40.
14. Ключников, М. В. Механизм кредитования в коммерческом банке / М. В. Ключников, Д. С. Ёванович // Финансы и кредит. - 2016. - № 43(379). - С. 15-16.
15. Кодзоева, Ф. Х. Оценка кредитоспособности заемщика в системе банковского контроля за кредитным риском / Ф. Х. Кодзоева // Наука и общество. - 2017. - № 2. - С. 162-165.
16. Корнейчук, В. Организация системы управления правовым риском в кредитной организации / В. Корнейчук // Финансовый бизнес. - 2017. - № 6. - С. 72-78.
17. Винаков, И. В. Банк - кредит - залог - риск в современной практике банковского кредитования / И. В. Винаков // Российское предпринимательство. - 2016. - № 6-1. - С. 115-119.
18. Кулыгина, О. И. Оценка рыночной стоимости банка: риски, связанные с возможным нарушением кредитной организацией федерального законодательства / О. И. Кулыгина // Экономические стратегии. - 2017. - № 9/10. - С. 86-93.
19. Владимирова, М.П. Критическая оценка традиционных методов
диагностики финансового состояния предприятия / М.П. Владимирова, С.С. Зайцева // Финансовая экономика. - 2017. - № 4. - С. 5-16.
20. Гололобова, М. Н. Критерии классификации банковских рисков, возникающих при кредитовании физических лиц / М. Н. Гололобова // Вопросы экономических наук. - 2015. - № 6. - С. 202-210.
21. Лазарева, О. Н. Управление рисками в банковской деятельности / О.
H. Лазарева // Экономика: теория и практика. - 2017. - № 2 (20). - С. 62a-63.
22. Ледовской, П. С. Банковские риски как предмет договорных отношений в сфере страхования / П. С. Ледовской // Бизнес в законе. - 2016. - №
I. - С. 427-431.
23. Лисейчикова, Т. А. Рационирование кредитного портфеля как метод управления кредитным риском / Т. А. Лисейчикова, Р. Т. Балакина // Вестн. Омского ун-та. Сер. «Экономика». - 2016. - № 3. - С. 32-35.
24. Лобзева, А. И. Тенденции взаимодействия банков и страховых компаний на современном этапе развития рынка банковских и страховых услуг России / А. И. Лобзева // Финансы и кредит. - 2015. - № 9. - С. 26-32.
25. Луценко, Е. В. Определение кредитоспособности физических лиц и риска их кредитования / Е. В. Луценко, Е. А. Лебедев // Финансы и кредит. -
2017. - № 32. - С. 75-77.
26. Лямин, Л. В. Проблемы управления рисками, связанными с электронным банкингом / Л. В. Лямин // Банковское дело. - 2017. - № 10. - С.76- 78.
27. Мануйленко, В. В. Совершенствование системы управления банковскими рисками как основы определения экономического капитала / В. В. Мануйленко // Финансы и кредит. - 2017. - № 37. - С. 18-26.
28. Никонова И. А. Проектный анализ и проектное финансирование /И. А. Никонова. -3 Изд. перераб и доп.- М: Альпина Паблишер 2016. —121. С..
29. Остапчук, К. Л. Оценка совокупного риска кредитного портфеля банка / К. Л. Остапчук // Экономические науки. - 2017. - № 10. - С. 239-241.
30. Питерская, Л. Ю. Парадигма стратегического банковского
менеджмента в контексте обеспечения устойчивого развития коммерческих банков / Л. Ю. Питерская, Д. Я. Родин // Финансы и кредит. - 2017. - № 43. - С.
2- 9.
31. Продолятченко, П. Стратегический характер рисков и основные направления банковского риск-менеджмента / П. Продолятченко // РИСК. -
2017. - № 4. - С. 396-399.
32. .Рабаданова, Д. А. Управление кредитным риском как основа финансовой устойчивости банковского сектора региона / Д. А. Рабаданова // Проблемы современной экономики. - 2017. - № 2. - С. 202-205.
33. Рау, Э. Платежеспособность и кредитоспособность физического лица как критерии оценки его финансового состояния при кредитовании / Э. Рау, О. Коваленко // Предпринимательство. - 2016. - № 3. - С. 138-142.
34. Смулов, А. М. Проблемная задолженность: понятие, основные признаки и меры повышения эффективности возврата проблемных кредитов / А. М. Смулов, О. А. Нурзат // Финансы и кредит. - 2016. - № 35(371), сентябрь.
- С. 21-22.
35. Соколинская, Н. Э. Кредитные риски банковского сектора и инфляция - взаимосвязь / Н. Э. Соколинская // Банковское дело. - 2017. - Т. 212.
- № 8. - С. 64-71.
36. Тихомирова, E. B. Рынок банковских кредитов: подходы к изучению и структура в современных условиях / Е. В. Тихомирова // Финансы и кредит. - 2017. - № 17. - С. 32-35.
37. Трохименко, В. И. Системные риски развития рынка банковских услуг в условиях глобализации / В. И. Трохименко // Экономика. Управление. Право. - 2017. - № 2. - С. 10-14.
38. Уткин, В. С. Особенности управления рисками банковской кредитной организации - центрального контрагента на финансовом рынке / В. С. Уткин // Финансы и кредит. - 2017. - № 47. - С. 53-61.
39. Фетисов, Г. Г. Стратегические вопросы развития банковской системы России в современных условиях / Г. Г. Фетисов // Финансы и кредит. -
2016. - № 5. - С. 22.
40. Ковалева А. М..Финансовый менеджмент / А. М. Ковалева. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2016. - 336 с.
41. Гулько, А. А. К вопросу об управлении рисками банковского кредитования отечественного малого бизнеса в современных условиях / А. А. Гулько, Н. И. Карайченцева // Проблемы анализа риска. - 2017. - Т. 8. - № 2. - С. 80-86.
42. Бадалов, Л. А. Управление риском потребительского кредитования в кредитных организациях / Л. А. Бадалов // Банковские услуги. - 2016. - № 6. - С. 40-45.
43. Хакимова, Е. А. Вопросы управления банковскими рисками / Е. А. Хакимова // Казанская наука. - 2017. - № 2. - С. 141-143.
44. Хакимова, Е. А. Управление процентным риском на основе GAP- анализа / Е. А. Хакимова // Проблемы теории и практики управления. - 2017. - № 11. - С. 43-51.
45. Хлебникова, М. А. Управление банковскими рисками с использованием риск-профиля проекта / М. А. Хлебникова // Финансы и кредит. - 2017. - № 30. - С. 38-42.
46. Шапошников, Д. Специфические аспекты страхования банковских рисков в кризисный период / Д. Шапошников // ПЛАС. - 2017. - № 1. - С. 32-35.
47. Шаститко, А. Е. Новая институциональная экономическая теория / А. Е. Шаститко. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ТЕИС, 2017. - 828 с.
48. Филимонова А. В. Р иски развития рынка банковских услуг // Молодой ученый. — 2018. — №12. — С. 122-143.
49. Юнусова К. В. Организация системы управления правовым риском // Экономика. Управление. Право . — 2018. — №14. — С. 451-455.
50. Якубова А. К. Роль ПАО «Сбербанк России» в инвестиционном развитии // Экономика. Управление. Право . — 2019. — №17. — С. 51-55.
51. Якимова О. Н. Основные направления банковского риск- менеджмента // Проблемы теории и практики управления . — 2018. — №23. — С. 165-175.
Электронные ресурсы
52. Официальный сайт ПАО «Сбербанк» [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.sberbank.ru.
53. Официальный сайт Центрального Банка Российской Федерации [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www. cbr.ru


Работу высылаем на протяжении 30 минут после оплаты.

Пожалуйста, укажите откуда вы узнали о сайте!


Подобные работы


© 2008-2020 Cервис продажи образцов готовых курсовых работ, дипломных проектов, рефератов, контрольных и прочих студенческих работ.