Тема: ПРОЕКТНОЕ КРЕДИТОВАНИЕ И ПЕРСПЕКТИВЫ ЕГО РАЗВИТИЯ

Основная идея концепции развития финансового рынка России - выявить необходимые для качественного и количественного прорыва ресурсы, обеспечить их доступность и эффективное использование с целью ускорения развития технологичных отраслей и перехода российской экономики на новый инновационный путь.
Внедрение финансовых инноваций, в том числе банковского проектного кредитования, выступает в качестве стратегической меры по осуществлению прорыва российского финансового рынка. Согласно концепции развития финансового рынка до 2020 года банки должны стать одними из ключевых участников приоритетных проектов в сфере жилищного, аграрного секторов, образования и здравоохранения.
Для реализации крупномасштабных инвестиционных проектов необходимо привлечение больших объемов финансирования, что в большинстве случаев не может позволить себе один инвестор, даже если в качестве такового выступает государство. Привлечение необходимого количества финансовых ресурсов в крупные хозяйственные инициативы не может быть основано на традиционных формах инвестиционного кредитования. Одним из возможных альтернативных методов решения проблемы организации долгосрочного кредитования крупных инвестиционных проектов, является проектное кредитование, которое ускорит инновационное инвестиционное развитие страны, а также повысит уровень конкурентоспособности экономики. В связи с этим разработка отраслевых методических и практических рекомендаций по проектному кредитованию становиться неотложной задачей. Генерация новых денежных потоков с помощью инструментов проектного кредитования становиться актуальным и необходимым делом в современных условиях.
Проектное кредитование в развитых странах используется в течении длительного времени. В мировой практике часто под проектным кредитованием предполагают такой тип его организации, когда доходы, полученные в результате реализации проекта, являются единственным источником погашения долговых обязательств. Тем не менее, в разных странах термин «проектное кредитование» интерпретируется по-разному. Например, в США под этим подразумевается такая организация кредитования, при которой значительная часть инвестиционных проектов финансируется за счет собственных средств учредителя, а единственным источником погашения долговых обязательств становятся доходы от реализации проектов. В Европе проектное кредитование предусматривает обслуживание долговых обязательств самим инвестиционным проектом.
Учитывая мировой опыт, одним из приоритетных направлений интенсивного инвестиционно-экономического роста в России может стать развитие проектного кредитования. Выступая механизмом в значительной степени приемлемым для условий развивающихся стран, кредитование крупных перспективных инвестиционных проектов способно стать организующей силой, объединяющей усилия государства, коммерческих банков, отечественных и иностранных инвесторов в деле развития российской экономики.
Определение конкурентоспособных преимуществ проектного кредитования, анализ специфики и особенностей инвестиционного характера проектного кредитования предопределили актуальность и значимость проведения исследования.
Цель дипломной работы - изучить особенности проектного кредитования и определить перспективы его развития, как на макроуровне, так и на уровне коммерческого банка.
Для достижения поставленной цели были сформулированы следующие задачи:
-определить теоретические основы проектного кредитования, рассмотреть виды и принципы проектного кредитования, определить роли участников проектного кредитования;
-произвести анализ современного рынка проектного кредитования, определить тенденции развития проектного кредитования в Российской Федерации и Республике Татарстан;
-произвести анализ динамики и структуры портфеля проектных кредитов в ПАО «Ак Барс» Банк;
- выявить проблемы проектного кредитования на примере ПАО «Ак Барс» Банк и определить пути их решения с помощью оптимизационной модели;
-определить перспективы развития проектного кредитования как на уровне рассматриваемого коммерческого банка, так и в России.
Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе реализации проектного кредитования.
Объектом исследования являются российские коммерческие банки на рынке проектного кредитования, а также в частности региональный коммерческий банк ПАО «Ак Барс» Банк.
В качестве информационной базы в работе использовались нормативные правовые акты Российской Федерации, специальная литература, материалы кредитных организаций, в частности внутренние положения и отчетные материалы ПАО «Ак Барс» Банк. Среди специальной литературы в работе использовались монографии, авторефераты диссертаций, книги, учебники и учебные пособия зарубежных и отечественных специалистов в области инвестиций и проектного кредитования ( Никонова И.А., Мазур И.И., Йескомб Э.Р., Катасонов В.Ю., Морозов Д. С., Баринов А.Э. и другие), а также статьи из периодических изданий и публикации (Ахметов Р.Р., Большакова М.С., Бурлаков Э.А., Вайсблат Б.И., Ильин И.В., Крутова И.Н., Пилякина В.С.). В работе были приведены статистические данные Банка России, Федеральной службы государственной статистики, Министерства экономического развития Российской Федерации, а также других учреждений и организаций, специализирующихся на исследованиях и вопросах проектного кредитования и перспектив его развития.
Кроме того, значительная часть фактографического материала была получена из Web-сайтов финансового профиля и диссертационных работ по проектному финансированию в различных сферах деятельности (строительство, пищевая промышленность и так далее).
В процессе исследования темы выпускной квалификационной работы использовались общенаучные методы анализа и синтеза, качественного и количественного анализа экономических явлений и процессов, а также осуществлялся сбор необходимой информации для исследования посредством проведения интервью и опроса сотрудников ПАО «Ак Барс» Банк.

Купить

Проектное кредитование представляет собой кредитование, обеспеченное экономической и технической жизнеспособностью отдельно взятого проекта, при котором за счет внутренних резервов обеспечивается достаточный приток денег для обслуживания и выплаты долга и где в соответствии с используемой схемой заимствования имеет место приемлемое распределение рисков проекта между его участниками.
Практическая значимость проектного кредитования видится в разработке такой схемы заимствования, которая обеспечивает надежность ожидаемых поступлений, распределение рисков между его участниками и в результате удовлетворяет интересы и кредиторов, и заемщиков.
Проектное кредитование имеет следующие отличительные особенности от других форм кредитования: основой выплаты процентов и основного долга являются доходы самого проекта; риски проекта распределяются между широким кругом участников; у банков есть возможность организовать «забалансовое» кредитование учредителя проекта; есть возможность одновременного использования нескольких источников заемного капитала; возможность привлечения капитала в больших объемах и с высоким финансовым рычагом; передача заемных средств осуществляется непосредственно под самостоятельный проект специально созданной (проектной) компании; стоимость проектного кредитования выше стоимости обычного кредита.
Объектом проектного кредитования является инвестиционный проект. Субъектами проектного кредитования являются стороны, которые имеют непосредственное отношение к объекту кредитования. В соответствии с ролью в реализации и кредитовании проектов выделяют основных и потенциальных участников. Исходя из того, какую долю риска принимает на себя кредитор, выделяют кредитование с правом полного регресса, кредитование с правом частичного регресса и кредитование без права регресса.
В ходе исследования был проведен анализ тенденции развития рынка проектного кредитования Российской Федерации и Республики Татарстан. На сегодня активные участники рынка проектного кредитования — первые 20 крупнейших банков. Лидерами рынка проектного кредитования в РФ являются ПАО «Сбербанк» и ПАО «Банк ВТБ», а также АО «Газпромбанк». В работе рассмотрены основные проекты, осуществленные данными банками в рамках реализации проектного кредитования.
Анализ структура направлений проектного кредитования в РТ показала, что наиболее популярной областью вложений инвестиций в РФ в 2015 году является развитие обрабатывающих производств, что составило 42,1%. Решающее значение здесь имеет мощная ресурсная база, значительно превышающая внутренние потребности России и позволяющая экспортировать природные ископаемые для удовлетворения высокого спроса со стороны государств Западной Европы и Азии. В 2015 году в структуре проектного кредитования Республике Татарстан химическое производство составило 29%, перерабатывающее производство - 24%.
Что касается банков нашей республики, то лидерами по проектному кредитованию в банковском секторе выступают: ПАО «Ак Барс» Банк и ПАО «Татфондбанк».
В ходе исследования проведен анализ деятельности коммерческого банка в области проектного кредитования на региональном уровне, а именно рассмотрен ПАО «Ак Барс» Банк. Деятельность Банка в сфере проектного кредитования строго организована и закреплена специальными внутренними положениями. Кредитованием инвестиционных проектов в Банке занимается Департамент корпоративного бизнеса с развитой организационной структурой, сформированной по отраслям.
ПАО «Ак Барс» Банк довольно охотно пользуются проектными кредитами, о чем и показал анализ структуры и динамики портфеля проектных кредитов.
Таким образом, по итогам проведенного анализа структуры и динамики портфеля проектных кредитов можно сделать следующие выводы:
- доля проектных кредитов в кредитном портфеле банка с каждым годом увеличивается;
- в отраслевой структуре портфеля проектных кредитов наибольший удельный вес вложений Банка за 2013-2015 гг. составляют инвестиции в недвижимость;
- большую часть проектных кредитов Банк выдает на срок от 3 до 5 лет;
- за 2013-2015 гг. доля просроченных кредитов в общем объеме кредитов, выданных в рамках проектного кредитования, увеличилась с 0% до 0,3%, так как в 2015 году появилась просроченная ссудная задолженность. В то же время данный показатель гораздо ниже уровня просроченной задолженности кредитного портфеля Банка, что позволяет сделать вывод о том, что в течение трех лет качество портфеля проектных кредитов всегда было лучше, чем качество кредитного портфеля Банка;
- в связи с ухудшением качества портфеля проектных кредитов с каждым годом увеличивается размер резервов, создаваемых под потери по ссудной задолженности по проектному кредитованию;
- за 2013-2015 гг. риск ожидаемых потерь превышал проектный риск, так как был излишне созданный резерв на возможные потери по ссудам портфеля проектных кредитов;
- по состоянию на 01.01.2015 доходность портфеля проектных кредитов снизилась и составила 9,1%, а по состоянию на 01.01.2016 осталась неизменной. Снижение доходности может быть связано с тем, что произошло снижение объема проектных кредитов, появилась просроченная задолженность, а процентная ставка по проектным кредитам снизилась по сравнению с предыдущим периодом.
На примере ПАО «Ак Барс» Банк были выявлены общие проблемы, с которыми сталкиваются и другие коммерческие банки на рынке проектного кредитования, а также определены способы их нивелирования, а именно:
- Банку необходимо проводить грамотную политику определения процентных ставок по проектным кредитам;
- создание синдиката из нескольких основных банков, пользующихся поддержкой Правительства и муниципалитета; в качестве примера такого синдиката может быть ПАО «Ак Барс» Банк, ПАО «Татфондбанк» и ООО КБЭР «Банк Казани», что позволило бы кредитовать крупные рисковые инвестиционные проекты;
- Банку, имеющему поддержку Правительства на федеральном или региональном уровне, можно предложить разработать меры и программы по содействию государства в сфере поддержки проектного финансирования в регионе, республике;
- в случае организации взноса инициатором собственных средств через субординированный займ, Банк будет являться старшим кредитором и при возникновении сложностей у предприятия, в первую очередь будет погашаться задолженность перед Банком, что позволит Банку сохранить свой кредитный портфель в должном состоянии и уменьшить риск возникновения просроченной задолженности;
- Банк, используя поддержку государства, может выйти на
международный уровень финансирования проектных кредитов;
- проведение мониторинга культурных и общественно значимых мероприятий в текущем периоде и на будущее, разработка тендеров на возможное проектное финансирование с участием Банка; например, в 2018 году в столице Республики Татарстан пройдет «Чемпионат мира по футболу», поэтому для анализируемого банка, ПАО «Ак Барс» Банк, можно предложить разработать несколько тендеров на возможное проектное финансирование;
- Банку рекомендуется разработать специальную программу проектного кредитования для индивидуальных предпринимателей и субъектов малого и среднего бизнеса.
Для повышения эффективности деятельности банка в сфере проектного кредитования была разработана оптимизационная модель формирования портфеля проектов по различным критериям (максимум прибыли, минимум риска). Использование данной модели позволит провести диверсификацию портфеля проектов, что приведет к увеличению его прибыльности. С помощью этой модели Банк сможет выбирать более прибыльные проекты при определенном уровне риска.
По результатам исследования помимо определения проблем, с которыми сталкиваются коммерческие банки, на примере ПАО «Ак Барс» Банк, а также определения путей решения этих проблем, сформулируем и общие проблемы, сдерживающие развитие проектного кредитования в России:
-неблагоприятный инвестиционный климат, действие санкций против РФ;
-отсутствует накопленная статистика по большому количеству реализованных проектов;
-российское законодательство, в силу которого у банков ограничены возможности участия в проектном кредитовании;
-качество менеджмента на российских предприятиях и банковского менеджмента, отсутствие хорошо проработанных проектов.
К решению сформулированных проблем приводятся следующие механизмы развития проектного кредитования в России:
-развитие рынка качественных консалтинговых и страховых услуг;
-усиление роли государственных гарантий страхования проектных рисков;
-налоговое стимулирование механизмов проектного кредитования;
-развитие межбанковского сотрудничества в области совместного кредитования инвестиционных проектов;
-возможность банкам формировать «длинные» обязательства;
-увеличение спектра финансовых инструментов, используемых для кредитования и финансирования инвестиционных проектов.
Если все вышеназванные шаги будут последовательно реализованы, то такой инструмент, как проектное кредитования, имеет все шансы на активное развитие в нашей стране. А это, в свою очередь, позволит осуществить планомерное улучшение российских экономических показателей.

Купить