Введение 3
1. Теоретические основы организации розничных операций на
российском рынке ценных бумаг 7
1.1 Роль розничных операций на рынке ценных бумаг 7
1.2 Порядок лицензирования брокерской и дилерской деятельности
на фондовом рынке 12
1.3 Механизм реализации розничных операций через дилерскую и
брокерскую деятельность 16
2. Анализ розничных операций в ПАО «Татфондбанк» 29
2.1 Организационно-экономическая характеристика ПАО
«Татфондбанк» 29
2.2 Особенности осуществления брокерской и дилерской
деятельности в ПАО «Татфондбанк» 35
3. Современные проблемы и риски при реализации розничных
операций в РФ 39
3.1 Проблемы и перспективы развития розничных операций на
российском рынке ценных бумаг 39
3.2 Предложения по совершенствованию реализации розничных
операций в РФ 43
Заключение 50
Список использованной литературы 53
Приложение
В сравнении с индустриально развитыми странами, рыночные механизмы в российской экономике начали работать относительно недавно. К началу 90-х годов ХХ века глобальная экономика достигла высокой степени интеграции, чему немало способствовало становление и развитие фондового рынка. Одной из основных стратегических задач развития российской экономики является ее переориентация с сырьевой направленности на развитие высокотехнологичных отраслей, что позволит России занять достойное место среди развитых стран.
Все глубже интегрируясь в мировую экономику, российская экономика все больше зависит от состояния фондовых рынков. В этой связи на первый план выходят вопросы постоянной доработки и модернизации существующей рыночной системы, чтобы соответствовать уровню ведущих мировых торговых площадок. Это надо учитывать для того, чтобы диспропорции на фондовом рынке не осложняли ситуацию во всей экономике, как это уже неоднократно случалось.
Специфика деятельности брокерских и дилерских компаний определяет особые требования, предъявляемые руководством таких компаний к получению внутренней финансовой информации - информации о наличии денежных средств и ценных бумаг в портфеле компании и клиентов в любой момент времени.
Внутренний учет операций с ценными бумагами направлен на предоставление финансовой информации руководству для принятия инвестиционных решений и планирования операций. Главными задачами являются:
- формирование полной, достоверной и оперативной информации об операциях с ценными бумагами;
- подготовка документов для совершения сделок с ценными бумагами;
- составление регулярной внутренней отчетности руководству;
- подготовка регулярной отчетности клиентам. Брокерские и дилерские компании осуществляют внутренний учет операций с ценными бумагами отдельно и в дополнение к бухгалтерскому учету их финансово - хозяйственной деятельности для целей более точного отражения специфических операций, проводимых этими компаниями на рынке ценных бумаг. Основными принципами внутреннего учета операций с ценными бумагами являются:
- отражение всех операций с ценными бумагами в ведомостях внутреннего учета на день совершения операции. В случае, если компания получает информацию о факте совершения операции с ценными бумагами позднее конца рабочего дня, когда операция была совершена, то указанная операция отражается в ведомостях внутреннего учета не позднее конца рабочего дня, когда информация о совершении операции была получена;
- разделение во внутреннем учете собственных денежных средств и ценных бумаг и денежных средств и ценных бумаг своих клиентов. Система внутреннего учета предполагает открытие и ведение отдельных счетов по ценным бумагам и счетов аналитического учета по денежным средствам для каждого клиента и контрагента компании;
- предоставление регулярной отчетности клиентам компании по результатам операций с ценными бумагами, которые были совершены для данного клиента. Отчетность клиентам отражает все операции, произведенные для клиента с использованием его средств и ценных бумаг, а также остаток денежных средств и ценных бумаг на счете клиента согласно данным внутреннего учета.
Вышесказанное обуславливает актуальность выбранной темы.
Цель настоящей выпускной квалификационной работы - отразить организацию розничных операций на российском рынке ценных бумаг.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- отразить роль розничных операций на рынок ценных бумаг;
- представить типы и виды розничных операций;
- рассмотреть инфраструктуру и механизм реализации розничных операций через дилерскую и брокерскую деятельность;
- дать организационно-экономическую характеристику ПАО «Татфондбанк»;
- отразить особенности осуществления брокерской и дилерской деятельности в ПАО «Татфондбанк»;
- выявить проблемы и перспективы развития розничных операций на российском рынке ценных бумаг;
- предложить направления совершенствования реализации розничных операций в РФ.
Объектом исследования выступает организация розничных операций.
Предметом исследования является российский рынок ценных бумаг.
Основной информационной базой при написании выпускной квалификационной работы послужили труды таких авторов как: Авакян А.Р., Бессарабова В.Е., Бурова Д.В., Берзон Н.И., Вогман О.С., Галанов В.А., Гиблова Н.М., Дегтярева И.В., Демидов А.В., Игнатова Т.В., Лахно Ю.В., Меньшикова А.С., Мошенский С.З., Салманов О.Н., Семернина Ю.В., Байбеков И.Р., Федоренко И.Н., Щербина О. Ю., Эриашвили Н.Д., Яковлев Д.С. и других. При написании работы применялись монографический, экономический, математический и статистический методы исследования.
Во введении обосновывается актуальность темы дипломной работы, раскрывается степень разработанности проблемы в отечественной и зарубежной экономической литературе, определяются цель и задачи, предмет и объект исследования, теоретическая основа и структура работы. В первой главе рассмотрены теоретические основы осуществления брокерской и дилерской деятельности на фондовом рынке. Во второй главе проведен анализ осуществления брокерской и дилерской деятельности в ПАО «Татфондбанк». В третьей главе рассмотрены направления совершенствования деятельности брокерско-дилерских компаний на
российском фондовом рынке. В заключении подведены итоги данного
исследования и сделаны выводы.
За сравнительно небольшой промежуток времени российский рынок ценных бумаг прошел большой путь становления. Развитие профессиональной деятельности, как правило, идет параллельно с развитием рынка ценных бумаг: возникновение новых и усложнение уже существующих финансовых инструментов приводит к качественным изменениям предоставляемых брокерско-дилерскими компаниями услуг; увеличение объемов рынка способствует увеличению числа брокерско- дилерских компаний и повышению их капитализации; совершенствование рыночной инфраструктуры и внедрение последних технических достижений требуют от брокерско-дилерских компаний изменения технологии работы и обслуживания клиентов. Следовательно, трансформируются и подходы к регулированию профессиональных участников рынка ценных бумаг.
Исходя из этого, можно сделать вывод, что даже в ближайшие годы и технологии работы, и перечень предоставляемых услуг, и подходы к качеству обслуживания клиентов у российских брокерско-дилерских компаний будут подвергаться значительным изменениям, совершенствоваться. Все это должно способствовать выходу российского рынка ценных бумаг на качественно новый уровень, сопоставимый с уровнем развитых рынков ценных бумаг.
В российской практике отсутствует жесткая специализация для брокера и дилера, поэтому, если брокер занимается и дилерской деятельностью, он обязан об этом сообщить своим клиентам. Другой особенностью отечественной практики является совмещение прямых обязанностей брокера с консультированием эмитентов и инвесторов. Для этого не требуется получать лицензию, достаточно иметь квалификационный аттестат.
К отличительным особенностям, которыми характеризуется брокерская деятельность в сравнении с остальными видами профессиональной деятельности, осуществляемых на рынке ценных бумаг относится тот факт, что брокеры могут совершать сделки передоверения, но только в том случае если подобное оговорено в договоре.
Одним из основных условий выдачи дилерской лицензии является обеспечение гарантий исполнения сделок, т.е. дилер должен обладать достаточным собственным капиталом минимум 10 000 000 (десять миллионов) рублей.
Одной из основных условий выдачи брокерской лицензии является достаточная величина собственных средств - минимум 10 000 000 (десять миллионов) рублей.
Обычно компания получает лицензию на осуществление брокерской деятельности, дилерской деятельности, а также лицензию на деятельность по управлению ценными бумагами.
Необходимо отметить, что лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской и дилерской деятельности выдается ЦБ РФ без ограничения срока действия.
Организационная структура брокерско-дилерской компании может формироваться по различным принципам. Подразделения брокерско- дилерской компании могут формироваться с учетом специфики работы с тем или иным финансовым инструментом. Традиционно в брокерско-дилерской компании существует разделение на фронт-офис, миддл-офис, бэк-офис, отдел по привлечению и обслуживанию клиентов.
Для целей управленческого учета подразделения брокерско-дилерской компании классифицируются как бизнес-подразделения и подразделения поддержки.
В целом, говоря о перспективах развития брокерско-дилерской деятельности, можно отметить, что экономика России постепенно растет, а следовательно растет и уровень благосостояния населения. Поэтому рост осведомленности населения с инструментами фондового рынка приведет к тому, что начнется отток некоторой части средств из депозитов и недвижимости именно в фондовый рынок. Частные инвесторы могут получить дополнительный бонус в виде права голоса при управлении обществами, акции которых они будут приобретать. В связи с этим, будет увеличиваться и количество брокерских и инвестиционных компаний. То есть, при росте рынка будут расти и количество, и размеры данных компаний.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
