Подведем основные итоги проделанной работы.
Обобщив точки зрения различных авторов на понятие МФКО, в работе был выявлен ряд критериев характеризующих МФКО в роли отельных экономических субъектов. Во-первых, данные институты были созданы в целях мировой экономике путем регулирования валютно-кредитных отношений. Во- вторых, данные организации в обязательном порядке создавались с учетом норм международного публичного права, гарантируя странам-членам организаций соблюдение их интересов и обеспечение равноправия участников. В-третьих, деятельность данных институтов должна находиться в рамках функций, предписанных им при создании и не выходить за пределы их компетенций. Так, цель деятельности МВФ заключается в осуществлении развития международного валютно-финансового сотрудничества, содействия стабильности валют и преодоления кризисных ситуаций. Соответственно, МВФ сочетает в себе регулирующие - контролирующие и консультативные и финансовые функции.
В силу того, что деятельность МБРР сосредоточена на сокращении масштабов бедности в странах со средним уровнем дохода и в кредитоспособных странах с низким уровнем дохода, Банк осуществляет оказание помощи в реконструкции и развитии экономики стран-членов МБРР и содействие частным иностранным инвестициям.
Отличительной чертой деятельности ЕБРР является поддержка им частного сектора. ЕБРР стремится помогать в первую очередь мелким и средним предприятиям, которые играют немаловажную роль в развитии экономики. Действуя как коммерческий банк, ЕБРР предоставляет заемные средства на проекты развития материальной и финансовой инфраструктуры в частном секторе.
Значительную часть своих ресурсов МФКО формируют путем выпуска облигаций и размещения их на открытом рынке, облигации МФКО котируютя на рынках среди инвесторов и обладают повышенной надежностью и привлекательностью.
Проведенный анализ развития данных МФКО в динамике показал следующие результаты. В отношении финансирования МВФ наблюдается снижение, тогда как по Группе Всемирного банка и ЕБРР наблюдается ежегодный рост объемов финансово-кредитной помощи. Анализируя специфику сотрудничества МВФ, Всемирного банка и ЕБРР с различными государствами, можно отметить, во-первых, деятельность каждого из данных институтов совершенно точно соответствует специализации и не расширяется за рамки объявленных функций; во-вторых, взаимодействие МВФ со странами, нуждающимися в финансовой поддержке, носит, характер реабилитации, в то время как финансирование проектов ЕБРР и Всемирного банка направлено на ускорение развития отдельных стран и регионов.
Ежегодно МВФ предоставляются кредиты «стэнд-бай», динамика которых снижающаяся, тогда как другие стабильные кредиты в виде кредитной линии выросли в 2015 г., тогда как кредиты Колумбии сохранились на том же уровне и по итогам 2016 г. В 2015 г. лишь раз была предоставлена финансовая помощь по линии поддержки для пополнения ликвидности. Механизм расширенного кредитования, после двукратного роста в 2015 г., МВФ в 2016 г. не предоставлялся.
В составе дочерних структур Группы Всемирного банка нет четкой тенденции развития финансирования, поскольку показатели то растут, то снижаются. В отношении финансирования Траст-фондом Всемирного банка отметим, ежегодную снижающуюся динамику, за исключением 2015 г. по отношению к 2014 г., когда наблюдался рост финансирования на 100 млн. $. У остальных структур в отношении динамики 2016 г. наблюдается прогресс кредитования, тогда как ранее по разным структурам, хоть раз наблюдалось снижение финансирования. В 2013 г. снизилась финансовая поддержка со стороны МБРР, в 2014 г. - со стороны МФК, в 2015 г. - со стороны МАР и МАГИ.
Наблюдается ежегодный рост объемов инвестирования ЕБРР, темп роста за 2014-2015 гг. составил 110,37%, абсолютный прирост объем инвестиций составил 881 млн. евро. Объем инвестирования средств ЕБРР в Россию на протяжении анализируемых 25 лет доминируют в структуре общих инвестиций (24%), на втором месте занимают инвестиции, направленные ЕБРР в Восточную Европу и Кавказ (19,8%), далее Юго-Восточная Европа и Центральная Европа с государствами Балтии - соответственно 18,4% и 17,8%. Далее идут инвестиции в Центральную Азию и Турцию - 9,6% и 6,8% соответственно, на долю инвестиций Юго-Восточного Средиземноморья приходятся 3,2% от совокупных инвестиций ЕБРР и замыкает естественно инвестиции, направленные в соседствующие Кипр и Грецию - с удельным весом в 0,4%.
Обзор взаимодействия России с МФКО показал, что значение МВФ, Всемирного банка и ЕБРР в экономике России постепенно ослабевает, в связи с геополитической обстановкой. Однако, сами МФКО, прежде всего ЕБРР активно заинтересован во взаимодействии с экономикой России, поскольку по данным проектам высокая норма доходности, и качество кредитного портфеля проектных кредитов российской стороне очень высокое. Однако и само российское государство, развивает другие партнерские отношения с другими МФКО, наблюдается активное взаимодействие с ЧБТР. При активном участии России был создан НБР, что создает базу для развития межгосударственных отношений стран БРИКС.
Ключевая проблема деятельности современных МФКО, как МВФ, Группа Всемирного банка, ЕБРР - это действие МФКО в интересах ключевых его акционеров. В частности, как США, имея внушительное количество голосов в первых двух МФКО, лоббирует свои интересы, как МВФ, так и Всемирному банку, делается это с целью сохранения доминирования в мировом финансовом рынке. Как и в случае с МВФ, Россия при поддержке других стран группы БРИКС выступает за проведение реформы Всемирного банка. Основными направлениями такого реформирования, по мнению стран БРИКС, должны стать придание более демократичного характера структурам управления Банка, расширение его финансовых возможностей, дальнейший пересмотр структуры акционерного капитала
В рамках определения эффективности и результативности действий современных МФКО в мировой экономике предлагается использование систему сбалансированных показателей, в идеологии которой лежит фундамент двухкритериального анализа - социального эффекта и экономического эффекта с позиции ожиданий и факта наступления. Методология ССП позволяет построить вертикаль стратегического управления (планирования, контроля выполнения и стимулирования) экономикой страны в целом, согласовать стратегические цели социально-экономического развития страны, отражающие планируемые результаты экономической политики, с целями отраслей, регионов, крупных предприятий и институтов развития. ССП (как показывает зарубежная и отечественная практика управления компаниями и государственными организациями) позволяет обеспечить контроль и мониторинг достижения установленных показателей, увязать бюджетный процесс и системы мотивации с результатами развития страны и вкладом в него институтов развития.
Построенная модель показала, что данные финансовые институты важны для развития национальных экономик, но их результативность в динамике снижается, в следствие возрастания проблем из-за геополитики, когда линии кредитования от МВФ, как это сделала Украина не направляются по целевым каналам, и новые траншы берутся лишь для того, чтобы погасить предыдущий транш по данной кредитной линии. То есть свою социальную значимость, которую лоббирует МВФ повсеместно, теряет свою состоятельность. По такой же пути может пойти и эффективность деятельности ЕБРР, который пока отличается высокой социальной направленностью, в том числе по линии кредитования российских проектов, которые отличались высокой эффективностью для ЕБРР, и потеря такого партнера в будущем для европейского финансового института может быть фатальным. На их место могут и желают прийти другие финансовые институты, в частности региональные банки развития, которые стремятся повысить свою значимость не только среди стран-участниц, но и в мировом сообществе.
МФКО необходимы мировой экономике, поскольку в современной сложившийся ситуации, когда страны сталкиваются с геополитикой, катаклизмами, стихийными бедствиями, войнами и террористическими угрозами, финансовая поддержка вышеупомянутых МФКО для нуждающихся в средствах государствах оказывается необходимой.


Купить