В данной выпускной квалификационной работе были рассмотрены теоретические аспекты анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, проанализировать производственно-экономическая деятельность ПАО «Туймазинский Завод Автобетоновозов» и были разработаны методы повышения платежеспособности и финансовой устойчивости ПАО «Туймазинский Завод Автобетоновозов».
В первой главе «Теоретические аспекты анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия» была рассмотрена экономическая сущность платежеспособности и финансовой устойчивости, основные показатели платежеспособности и финансовой устойчивости, методы управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Платежеспособность хозяйствующих субъектов определяется многими экономическими условиями и факторами. Обеспечение платежеспособности организации зависит, прежде всего, от него самого, от его способности адаптироваться к нестабильной рыночной среде, при этом проявлять активность в производственно-хозяйственной деятельности, а также полно использовать возможности улучшения экономического положения.
Для выявления недостатков управления организации, а также прогнозирования экономического состояния организации проводят оценку платежеспособности и финансовой устойчивости организации. Если организация финансово устойчива, платежеспособна, то она имеет преимущество перед другими организациями того же профиля в привлечении инвестиций, получении кредитов, выборе поставщиков. Чем выше устойчивость, тем более она независима от неожиданного изменения рыночной структуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
Финансовая устойчивость предприятия представляет собой комплексную характеристику качества управления финансовыми ресурсами, которое обеспечивает предприятию возможность стабильно развиваться и сохранять свою финансовую безопасность. Финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта также можно рассматривать, как его способность осуществлять основные и прочие виды деятельности в условиях предпринимательского риска и изменяющейся среды бизнеса, с целью максимизации благосостояния собственников, укрепления конкурентных преимуществ организации, с учетом интересов общества и государства.
Таким образом, устойчивое функционирование и развитие хозяйствующих субъектов в условиях рыночной экономики определяется, прежде всего, их способностью своевременно и адекватно реагировать на изменение внешней и внутренней среды, что проявляется в показателях, характеризующих финансовую устойчивость.
Кризисные явления представляют угрозу финансовой устойчивости предприятий, но в условиях цикличного развития экономики их возникновение закономерно. В связи с этим необходимо обнаружение экономических кризисов в финансовой устойчивости предприятия и своевременное принятие мер по управлению кризисными явлениями, комплекс которых образует управление финансовой устойчивостью.
Управление финансовой устойчивостью характеризуется как новое понятие, связанное с изучением приемов и методов, позволяющих предотвратить банкротство. В условиях острой фазы экономического кризиса произошло банкротство значительного количества отечественных предприятий, а многие оказались на грани разорения и ликвидации. На современном этапе развития экономики России, когда ситуация постепенно стабилизируется, становится актуальным создание такой модели управления финансовой устойчивостью, которая будет активно способствовать выходу предприятий из кризиса, а в перспективе - превращению их в эффективные субъекты экономики.
Управление финансовой устойчивостью предприятия зависит от типа финансовой политики, применяемой на предприятии, поскольку от нее зависит допустимый уровень риска и рентабельности, а также целевые показатели финансовой устойчивости.
Таким образом, формирование соответствующих принципов финансирования оборотных активов в конечном итоге определяет соотношение между уровнем рентабельности использования собственного капитала и уровнем риска снижения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, своеобразным барометром которого выступают сумма и уровень чистых оборотных активов (чистого рабочего капитала).
Во второй главе «Анализ производственно-экономической деятельности ПАО «Туймазинский Завод Автобетоновозов» была дана краткая организационно-экономическая характеристика ОАО «Туймазинский завод автобетоновозов», проанализировано управление платёжеспособностью и финансовой устойчивостью на предприятии, а также были разработаны методы повышения платежеспособности и финансовой устойчивости ПАО «Туймазинский Завод Автобетоновозов».
ОАО «Туймазинский завод автобетоновозов» - это одно из крупных предприятий машиностроительного комплекса России, специализирующееся на производстве бетонотранспортной техники. Более четверти века предприятие вносит ощутимый вклад в укрепление и развитие технической базы отечественной строительной индустрии.
ПАО «Туймазинский завод автобетоновозов» разрабатывает и производит широкий спектр техники для доставки, подачи и укладки бетона: автобетоносмесители, автобетононасосы, стационарные бетононасосы, автономные распределительные стрелы, бетонораздатчики.
За рассматриваемый период наблюдается тенденция к увеличению доли дебиторской задолженности предприятия с 17,72% в 2013 году до 38,31% в 2016 году. При этом доля запасов предприятия снизилась с 60,59% до 33,31%, доля денежных средств наоборот увеличилась с 0,07%до 2,74%, но так и не достигла нормативного значения в 5%.
Таким образом, за рассматриваемый период наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на оборотные активы, что способствует ускорению оборачиваемости средств предприятия, т.е. предприятие использует интенсивную политику управления активами.
Доля основных средств в общей структуре активов за 2016 год составила 14,37%, что говорит о том, что предприятие имеет легкую структуру активов, что свидетельствует о мобильности имущества.
Поскольку имущество предприятия в 2016 году увеличилось на 14% после его снижения в 2015 году, то есть платежеспособность предприятия увеличивается. Увеличение доли отложенных налоговых активов не может быть оценено положительно, поскольку они характеризуются нулевой доходностью. Поскольку отношение роста к оборотным активам меньше 40%, то данное увеличение входит в норматив и не снижает эффективность работы предприятия. Сумма денежных средств в 2016 году увеличилась на 15057 тыс. руб., кроме того, их доля в общей структуре активов снизилась на 2,58%. Доля оборотных средств в активах занимает более 70%, поэтому политику управления активами можно отнести к агрессивному типу.
Для производственного предприятия оптимальной считается структура: капитал и резервы - 40%, долгосрочные обязательства - 20%, краткосрочные обязательства - 40%. Доля капитала и резервов за рассматриваемый период снизилась с 53,54% до 28,11%, что говорит □ снижении автономности предприятия. Доля заемных средств в совокупных источниках формирования активов за анализируемый период увеличилась. Увеличение заемных средств предприятия ведет к увеличению степени его финансовых рисков и может отрицательно повлиять на его финансовую устойчивость. Доля краткосрочных обязательств предприятия за 2013-2016 года увеличилась с 46,31% до 71,12%.Долгосрочные кредиты и займы (финансовые обязательства) в анализируемом периоде отсутствовали.
Собственный капитал снизился в 2016 году на 55440 тыс.руб. или на 26%, что негативно характеризует динамику изменения имущественного положения организации. Произошло это главным образом за счет уменьшения стоимости нераспределенной прибыли и переоценки внеоборотных активов на 54564 тыс.руб.
Благоприятным является увеличение отложенных налоговых обязательств, выступающим фактором отсрочки уплаты части налога на прибыль в текущем году. Задолженность по краткосрочным заемным средствам увеличилась на 80989 тыс.руб. Величина кредиторской задолженности выросла в анализируемом периоде на 45438 тыс. рублей или на 20,43%. Кроме того, рассматривая кредиторскую задолженность следует отметить, что предприятие в отчетном году имеет пассивное сальдо (кредиторская задолженность больше дебиторской). Таким образом, предприятие финансирует свою текущую деятельность за счет кредиторов.
Для повышения финансовой устойчивости предприятия необходимо повысить эффективность использования капитала компании и повысить уровень ликвидности. Так как снижение оборачиваемости капитала произошло за счет снижения оборачиваемости капитала, рекомендуется повысить оборачиваемость капитала, тем самым повысить также фондоотдачу. Оптимальный баланс собственного и заемного капитала влияет также на увеличение оборачиваемости капитала. Уравновесить собственный и заемный капитал можно путем увеличения суммы финансовых активов и увеличения денежных средств предприятия. Одним из способов увеличения суммы финансовых активов является приобретение основных средств предприятия за счет лизинга или инвестиций. Увеличение денежных средств возможно через увеличение прибыли, а увеличение прибыли возможно через увеличение цены на продукцию и увеличение объема продаж. Высвобожденные денежные средства будут использовать в качестве погашения наиболее срочных обязательств компании, тем самым трансформируя баланс предприятия в абсолютно ликвидный.
Высокий уровень дебиторской задолженности также снижает уровень платежеспособности предприятия, повышает уровень кредиторской задолженности перед поставщиками, вызывает задержки с закупкой материальных ценностей. Поддержание оптимального состояния дебиторской задолженности позволяет улучшить экономическое состояние предприятия за счет привлечения дополнительных клиентов с помощью реализации в кредит. Уровень эффективной дебиторской задолженности — величина дебиторской задолженности, позволяющая оптимизировать экономическое состояние промышленного предприятия и обеспечить наилучший уровень рентабельности, повышаемый за счет роста товарооборота с отсрочкой платежей. Мерами, направленными на снижение уровня дебиторской задолженности, будут являться рефинансирование дебиторской задолженности, ускорением её оборотов. Таким образом, вышеперечисленные меры помогут повысить финансовую устойчивость предприятия.
В третьей главе «Методы повышения платежеспособности и финансовой устойчивости ПАО «Туймазинский Завод Автобетоновозов» были даны рекомендации по повышению платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «Туймазинский завод Автобетоновозов» и представлен расчет экономической эффективности предложенных мероприятий.
Поддержание оптимального уровня дебиторской задолженности (уровень эффективной дебиторской задолженности) влечет за собой увеличение прибыли, рентабельности, в то время как полный отказ от дебиторской задолженности на балансе влечет отток клиентов (которые предпочитают работу с отсрочкой платежей). С целью оптимизации дебиторской задолженности целесообразно формирование информационной базы, сгруппировав покупателей по уровню кредитоспособности. Для ее разработки можно использовать информацию по выполнению платежей, данные об участии предприятия в официальных мероприятиях, судебных разбирательствах, арбитражи, а также другие сведения, которые характеризуют контрагентов; общую информацию — структура предприятия, ее история, биографические данные руководителей, список банков, которые ведут дела с предприятием, отзывы о предприятии, которые публикуются в печати.
Введение системы конкурентных закупок на предприятии, путем внедрения отдела конкурентных закупок, что позволит увеличить прозрачность закупок в организации, устранить коррупцию в организации и как следствие снизить себестоимость продукции (работ, услуг) до 30-50% (по результатам введения данной системы на предприятии ПАО «КАМАЗ») и снизить дебиторскую задолженность в долгосрочной перспективе, тем самым увеличить её конкурентоспособности для обеспечения высокой прибыли.
Экономический эффект за 3 года внедрения мероприятий составляет 83202 рубля. Простой срок окупаемости 1,8 года. Дисконтированный срок окупаемости составит 2,53 года. Предложенные мероприятия высокоэффективны и без сомнения принесут прибыль.


Купить