Тип работы:
Предмет:
Язык работы:


ЗАЕМНЫЙ КАПИТАЛ ОРГАНИЗАЦИИ И МЕХАНИЗМЫ ЕГО ПРИВЛЕЧЕНИЯ НА ФИНАНСОВЫХ РЫНКАХ

Работа №73133

Тип работы

Бакалаврская работа

Предмет

экономика

Объем работы64
Год сдачи2018
Стоимость4325 руб.
ПУБЛИКУЕТСЯ ВПЕРВЫЕ
Просмотрено
111
Не подходит работа?

Узнай цену на написание


Введение 5
1 Теоретические основы механизма привлечения заемных средств 7
1.1 Сущность заемного капитала, классификация элементов, источники
привлечения 7
1.2 Механизмы привлечения заемного капитала 12
1.3 Основные критерии и базовые индикаторы формирования заемного
капитала 16
2 Формирование заёмного капитала ООО «Фарватер № 575»: обоснование и оценка эффективности 32
2.1 Краткая экономическая характеристика организации 32
2.2 Обоснование потребности организации в заёмных источниках
финансирования 36
2.3 Формирование структуры заёмного капитала по основным целевым
критериям 40
2.4 Оценка влияния мер по привлечению заёмного капитала на результаты финансово-хозяйственной деятельности организации 47
Заключение 51
Список использованных источников 54
Приложение А 58
Приложение Б 60
Приложение В

В современных условиях перед предприятиями остро стоит проблема привлечения ресурсов для финансирования процессов увеличения основных средств, расширения производства и совершенствование финансовой экономики в целом. Многие предприятия продолжают рассчитывать на собственный капитал, когда при финансовых трудностях есть возможность привлечь денежные ресурсы с целью увеличения темпов экономического роста предприятия.
На сегодняшний день основными способами привлечения заемного капитала являются банковский кредит, лизинг, а также облигационные займы. В большинстве случаев в качестве заемных источников предприятия используют банковский кредит, что объясняется большими финансовыми ресурсами российских банков, а также тем, что при получении банковского кредита нет публичного раскрытия информации о предприятии. Большинство, владельцы своих предприятий не хотят раскрывать всю финансовую деятельность предприятия, в том числе связанная с внешними источниками финансирования.
Эффективное управление бизнесом практически невозможно только в рамках собственных ресурсов предприятий. Для расширения финансовых возможностей необходимо привлечение дополнительных денежных ресурсов с целью увеличений вложений в собственный бизнес, получение большей прибыли. В связи с этим управление привлечением и эффективным использованием заемных средств является одной из важнейших функций экономики, направленной на обеспечение достижения высоких конечных результатов хозяйственной деятельности предприятия.
Необходимость выявления причин, влияющих на развитие рынка заемного капитала, а также условий, способствующих эффективному привлечению заемного капитала предприятиями для увеличения темпов роста, придают теме настоящего исследования особую актуальность.
Целью работы является рассмотрение теоретических вопросов заемного капитала, а также оценка эффективности привлечения заемного капитала на примере предприятия ООО «Фарватер № 575».
Для достижения цели исследования необходимо решить следующие задачи:
1. Определение сущности и источников формирования заемного капитала;
2. Рассмотреть основные критерии и базовые индикаторы формирования заемного капитала;
3. Проанализировать влияние мер по привлечению заёмного капитала на результаты финансово-хозяйственной деятельности организации.
Объектом исследования выступает предприятие ООО «Фарватер № 575», привлекающий заемный капитал.
Предметом изучения выступают экономические отношения, то есть связи между субъектами экономики, возникающие на предприятиях в процессе привлечения денежных средств.
Структура дипломной работы включает 2 главы, введение, заключение, список использованных источников, приложения.
Информационной базой для написания работы послужили нормативные, законодательные акты, бухгалтерская отчетность предприятия ООО «Фарватер № 575» за 2015-2017 гг., а также работы отечественных и зарубежных экономистов по исследуемой теме, статистические материалы.
Методологической основой работы являются методы и приемы экономического анализа: традиционные приемы обработки информации (сравнения, расчет финансовых коэффициентов, балансовые, графические), методы финансового анализа, а также используются горизонтальный и структурный методы.


Возникли сложности?

Нужна помощь преподавателя?

Помощь в написании студенческих
и аспирантских работ!


При развитии производства на предприятии одним из важнейших вопросов является определение источников финансирования. Банковские кредиты и лизинг являются основными механизмами взаимодействия финансового и производственного капитала.
Предприятие может за счет собственных усилий, то есть за счет собственного капитала приобрести производственное оборудования, и вытянуть свой бизнес на высокий уровень на рынке. Но при этом придется изъять из оборота немалое количество средств, что могут себе позволить лишь не все предприятия. Следовательно, перед тем как выделить деньги на покупку оборудования, предприятие обязано заплатить налог на прибыль.
Вторым источником финансирования может стать привлечение стороннего кредитования. Но в банках не всегда услышишь положительный ответ, потому что у них строгие требования, перед тем как выдать кредит, чтобы не понести банку большие риски. Третьим вариантом финансирования будет лизинг. В современной экономике этот вид аренды весьма популярен.
Во второй главе дипломной работы были рассмотрены особенности налогообложения при покупке оборудования посредствам лизинга и кредита, а так же бухгалтерский учет лизинговых платежей.
Сопоставительный анализ приобретения оборудования по средствам банковского кредита и лизинга был представлен на конкретном примере - приобретении производственного оборудования, а именно мобильный бетонный завод.
На основе проведённого анализа, можно утверждать, что в данных экономических условиях лизинг является наиболее эффективным способом финансирования предприятия по сравнению с банковским кредитом.
Расчет лизинговых платежей был произведен методом составляющих. Так как в 95% лизинговые компании предлагают данный метод расчета лизинговых платежей.
Расчет лизинговых платежей - это один из важнейших этапов лизинговой сделки, и от того, насколько правильно выбран метод расчета и оплаты, зависит от того как лизингодатель с лизингодателем заключат договор, а также успешное завершение сделки.
Расчет платежей по кредиту был так же произведен двумя методами:
-дифференцированный платеж;
- аннуитетный платеж.
Анализируя полученные данные, по расчетам видно, что из рассмотренных методов кредитования наиболее выгодным для предприятия буде кредит с дифференцированными платежами.
Любое предприятие, которое собирается взять кредит, должна тщательно целесообразно и грамотно выбрать наиболее приемлемый метод погашения банковского кредита, потому что каждый метод имеет как преимущество так же и недостатки в зависимости от сложившийся ситуации.
На следующих шагах исследования дипломной работы был произведен сопоставительный анализ кредита и лизинга. В качестве критерия сопоставления была взята сумма дисконтированных денежных потоков предприятия.
Данный расчет показывает, что получение оборудования в лизинг при равных экономических условиях эффективнее покупки оборудования с привлечением кредитных ресурсов.
При покупки в лизинг, приведенная стоимость оборудования с учетом налоговой экономии составит 1 345 782,15 руб., в то время как стоимость оборудования приобретаемого в кредит, составит 1 979 266,18 руб., что на 633 484 ,03 рублей больше.
Таким образом, расчеты подтверждают несомненную экономическую выгоду лизинга для организации, в связи с экономией денежных средств, остающихся в его распоряжении и, как следствие, повышением финансовой устойчивости инвестиционного проекта.
Эффективность лизинговых операций проявляется во многом благодаря благоприятному налоговому режиму:
- амортизация к имуществу, которая учитывается на балансе лизингодателя, можно применять коэффициенты ускоренной амортизации 3;
- лизингополучатель избегает уплаты налога на имущество, а если имущество находится на балансе у лизингодателя, то собственник своего предприятие будет уплачивать налог на движимое имущество;
- выплаты по налогу на добавленную стоимость осуществляются в течении договора лизинга с каждым лизинговым платежом. Сумма НДС, уплаченного лизингополучателем в составе лизинговых платежей, всегда больше, чем НДС, уплаченный в составе стоимости оборудования, поскольку база для исчисления данного налога при лизинге выше, чем при прямой покупке оборудования у поставщика, но уплаченный НДС подлежит возмещению (зачету или возврату) из бюджета;
- экономия налога на прибыль значительно сокращается при лизинге, тем самым уменьшая налоговую нагрузку, то есть другими слова предприятие будет уплачивать меньшую сумму по налогу на прибыль
На основе проведённого анализа, можно утверждать, что в данных экономических условиях лизинг является наиболее эффективным способом финансирования по сравнению с банковским кредитом.



1. Гражданский кодекс Российской Федерации: часть первая : [по состоянию на 23 мая 2018 г. : принят ГД 24 октября 1994]. - КонсультантПлюс. - Режим доступа : http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5142.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Ч. 2 [по состоянию на 4 июня 2018 г. : принят ГД 19 июля 2000]. - КонсультантПлюс. - Режим доступа : http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_28165.
3. О банках и банковской деятельности в Российской Федерации: федер.
закон принят ГД от 02.12.1980 г. [ ред. от 31.12.2017 г., с изм. и доп., вступ. в силу с 28.01.2018 г.]. - КонсультантПлюс. - Режим доступа:
http: //base.consultant.ru/document/cons doc LAW 5842/.
4. О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка:
федер. закон от 13 июля 2015 г. № 223-ФЗ: принят Гос. Думой 03 июля 2015 г. - КонсультантПлюс. - Режим доступа:
http//www. consultant. ru/document/cons_doc_LAW_182662/.
5. Абдукаримов, И. Т. Заемный капитал, роль и значение в современных
условиях [Электронный ресурс] - Режим доступа:
https://cyberleninka.ru/article/n/zaemnyy-kapital-rol-i-znachenie-v-sovremennyh
6. Авдеев, В.В. Лизинг: типовая учетная политика лизингодателя / В.В. Авдеев. - М., 2013 - 27 с.
7. Альбрехт, Н.А. Выбор способа финансирования / Н.А. Альбрехт. - М.,2014 - 23 с.
8. Альфа-Банк - кредитование для предприятий [Электронный ресурс] - Режим доступа:http://alfabank.ru
9. Апосова, Н.Н. Лизинг, его преимущества и недостатки / Н.Н. Апосова. - Красноярск, 2013 - 7 с.
10. Аренс, Э.А. Аудит / Э.А. Аренс - М.: Финансы и статистика, 2015.
11. Артеменко, В.Г., Финансовый анализ / В.Г. Артеменко - М.: Финансы и статистика, 2011. - 255с.
12. Безуглова, М. Н. Лизинг в России и его перспективы / М. Н. Безуглова // Вектор экономики. - 2017. - № 10 (16).
13. Быкадоров, В.Л. «Финансово-экономическое состояние предприятия»/ В.Л. Быкадоров, П. Д Алексеев - М: Изд-во ПРИОРДООЗ, 2013.
14. Батьковский, М.А. Совершенствование анализа финансовой устойчивости предприятия / М.А. Батьковский. - М.,2013 - 30 с.
15. Васильев, Н.М. Лизинг: организация, нормативно-правовая основа, развитие / Н.М. Васильев, С.Н. Катырин. - М, 2014. - 458 с.
16. Власова, В.М. Первичные документы / В.М. Власова - основа бухгалтерской отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2013.
17. Дергачева, О.А. Кредит и лизинг как способы повышения эффективности использования основных средств / О.А. Дергачева, Ю.А. Тарабанова - Саратов, 2014 - 324 с.
18. Епифанова, Т.В. Анализ эффективности финансовой устойчивости в системе учета и контроля на предприятиях / Т.В. Епифанова. - М.,2014 - С. 188¬195.
19. Интернет-площадки P2P [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.investopedia.com
20. Исин, Т.Ж. Привлеченный капитал предприятия / Т. Ж. Исин. - Курск: Изд. Университетская книга, 2018 - 75 с.
21. Каниболоцкий, В.А. Заемный капитал // Эффективность экономической деятельности / В.А. Каниболоцкий. - СПБ, 2016 - С. 233-241.
22. Каратуев, А.Г. Финансовый менеджмент / А.Г. Каратуев Учебно-справочное пособие. - М, 2012. - 496 с.
23. Карп, М.В. Финансовый лизинг на предприятии / М.В. Карп, Р.А. Махмутов - М.: Юнити, 2014, - 119 с.
24. Крюкова, У.Ю. Роль облигационных займов в формировании финансовых ресурсов организации / У.Ю. Крюкова. - Хабаровск, 2015 - 27 с.
25. Козырев, В.М. Основы современной экономики. - М.: «Финансы и статистика», 2012 - 368 с.
26. Комельков, М.В. P2P Кредитование / М.В. Комельков - М, 2017.
27. Ковалева, А. М. Финансы в управлении предприятием / А.М. Ковалева - М.: Финансы и статистика, 2013 - 160с.
28. Корнеева, О.С. Облигационный заем, как способ финансирования деятельности предприятия / О.С. Корнеева, О.Ф. Масленникова. - Кемерово: Изд КГУ, 2014 - 353 с.
29. Кузнецова, М.Б. Комплексная оценка финансовой устойчивости организации / М.Б. Кузнецова, В.А. Ровенских. - Белгород, 2015 - 142 с.
30. Липсиц, И.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа / И. В. Липсиц, В. В. Косов. - М., 2012 - 377 с.
31. Ляшенко, Е. В. Лизинг как эффективный инструмент инвестирования: проблемы развития и пути решения в современных экономических условиях России / Е. В. Ляшенко. // Апробация. - 2015. - № 3 (30).
32. Мартияненко, П.В. Формирование политики управления капиталом предприятия / П.В. Мартияненко. - Уфа, 2017 - 29 с.
33. Маружников, К.С. Приобритение основных средств: кредит или лизинг / К.С. Маружников. - М.,2013 - 25 с.
34. Расчёты по банковским кредитам [Электронный ресурс] - Режим доступа:www.banki.ru.
35. Региональное комплексное снабжение [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://rcsvl.ru
36. Ромашева, А.И. Эффективное использование капитала и его влияние на финансовое состояние предприятия / А.И. Ромашева, А.Е. Морозова. - М., 2015 - 83 с.
37. Сарычев, Р.Ю. Современная политика привлечения заемного капитала / Р.Ю. Сарычев. - Волгоград, 2015 - 126 с.
38. Сокуренко, В.В., «Бухгалтерский учет и отчетность» / В.В. Сокуренко, Т.П. Анисимова - М, 2014.
39. Солдатова, Л.И. Источники финансирования организации / Л.И. Солдатова. - Уфа, 2017 - 163 с.
40. Особенности облигационных займов [Электронный ресурс] - Режим доступаwww.finbox.ru/obligacionnyj -zaim
41. Оценка эффективности использования заемного капитала [Электронный ресурс] - Режим доступаwww.wddb .ru/article/economika
42. Пачкова, О.В. Влияние заемного капитала на финансовое состояние предприятия / О. В. Пачкова, М.Р. Гаптельхаков. - Новосибирск: Изд. Сибирская академическая книга, 2015 - 118 с.
43. Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент / Г.Б. Поляка. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2012 - 518с.
44. Финансовая отчетность ООО «Фарватер № 575» [Электронный
ресурс] - Режим доступа:https://zachestnyibiznes.ru/company/ul/ OOO-FARVATER
45. Фоменко, Я.А. Роль заемного капитала в практике / Я.А. Фоменко М. - Ростов, 2017 - С. 105-107.
46. Фризевский, В.Н. «Об анализе платежеспособности предприятия» / В.Н. Фризевский - М: Бухгалтерский учет, №11, 2013.
47. Фролова, В.Б. Проблемы формирования структуры заемного капитала организации / В.Б. Фролова. - М.,2014 - 60 с.
48. Чараева М.В. Формирование политики управления заемным капиталом предприятия / М.В. Чараева, Т.В. Бабиева. - Уфа, 2016 - 157 с.
49. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа / А. Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. - М, 2012. - 196с.
50. Эффект финансового рычага [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://economylit.online/predprinimatelstvo-biznes


Работу высылаем на протяжении 30 минут после оплаты.



Подобные работы


© 2008-2022 Cервис помощи студентам в выполнении работ