Тип работы:
Предмет:
Язык работы:


УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСИРОВАНИЕМ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ОРГАНИЗАЦИИ

Работа №35873

Тип работы

Дипломные работы, ВКР

Предмет

анализ хозяйственной деятельности

Объем работы90
Год сдачи2019
Стоимость4900 руб.
ПУБЛИКУЕТСЯ ВПЕРВЫЕ
Просмотрено
452
Не подходит работа?

Узнай цену на написание


Введение 3
1. Теоретические основы управления источниками финансирования
оборотного капитала предприятия 6
1.1. Состав, структура и роль оборотного капитала в деятельности
предприятия 6
1.2. Общая характеристика источников финансирования оборотного
капитала предприятия 12
1.3. Особенности управления источниками финансирования
оборотного капитала предприятия 16
2. Анализ источников финансирования оборотного капитала АО
«Васильевский хлебозавод» 21
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия 21
2.2. Анализ источников финансирования оборотного капитала
предприятия 24
2.3. Оценка стратегии финансирования оборотного капитала АО
«Васильевский хлебозавод» 37
3. Совершенствование системы управления источниками
финансирования оборотного капитала АО «Васильевский хлебозавод» 46
3.1. Основные пути совершенствования механизма управления
источниками финансирования оборотного капитала 46
3.2. Расчет и обоснование привлечения заемного капитала для
финансирования оборотного капитала предприятия 58
3.3. Оптимизация структуры источников финансирования
оборотного капитала предприятия 63
Заключение 68
Список использованных источников 73
Приложения

Оборотный капитал обеспечивает непрерывный процесс деятельности организации. Оборотным капиталом называется определенная часть капитала, которая инвестируется во все виды оборотных активов организации.
Процесс производства и обращения в организации обеспечивается оборотным капиталом. Оборотный капитал компании в процессе производства и реализации различной продукции совершает непрерывный кругооборот, а также обеспечивает системный процесс деятельности. Одной из основных детерминант, которая влияет на успех деятельности компании выступает состояние и эффективность использования оборотного капитала.
Источники финансирования в большой степени определяют эффективность использования оборотного капитала. Эффективное и наиболее оптимальное соотношение между привлеченными и собственными источниками финансирования оборотного капитала в любой компании выступает одной из главных задач системы управления. Системность (непрерывный процесс) движения оборотного капитала на всех стадиях кругооборота гарантируется такой минимальной совокупностью заемных и собственных средств, покрывающие потребности производства в материальных и денежных ресурсах. Данная системность позволит в полном объеме и своевременно рассчитываться с поставщиками, бюджетом, банковскими учреждениями и прочими контрагентами.
В составе источников финансирования оборотного капитала собственные оборотные средства выступают в ключевой позиции, так как они создают все условия для оперативной, а также имущественной самостоятельности компании, необходимые для рентабельности
предпринимательской деятельности. Собственные оборотные средства компании раскрывают степень финансовой устойчивости и общее положение на финансовом рынке.
Одно из важных и перспективных значений в современных условиях рынка занимают заемные средства в источниках финансирования оборотного капитала компании.
Краткосрочные кредиты выступают одной из основных форм заемных средств, они привлекаются для покрытия временной дополнительной потребности компании в средствах. Детерминантами привлечения заемных средств выступают: характер производства, степень недостатка собственных оборотных средств, прочие объективные причины. Привлеченные заемные средства (займы и кредиты) имеют строго целевое назначение, они выдаются на определённый период, сопровождающийся начислением установленного процента. Данная ситуация стимулирует компанию к постоянному контролированию движения заемных средств и эффективности их использования. Именно поэтому заемные средства размещаются более продуктивнее собственных оборотных средств, потому что совершают более быстрый кругооборот.
Менеджмент процесса формирования источников финансирования оборотного капитала во многом определяет продуктивность применения оборотных средств. В современных условиях рынка модернизация использования оборотного капитала является более чем актуальным вопросом, так как освободившиеся при этом денежные и материальные ресурсы выступают внутренним источником инвестиций в дальнейшем периоде. Рост платежеспособности и финансовой устойчивости способствует эффективному и грамотному применению оборотного капитала в организации.
Целью данной дипломной работы выступает изучение теоретических аспектов и разработка рекомендаций по совершенствованию системы управления финансированием оборотного капитала организации.
Объект исследования: финансовые отношения, которые возникают при управлении источниками финансирования оборотного капитала организации.
Предмет исследования: система управления источниками финансирования оборотного капитала АО «Васильевский хлебозавод», а также основные пути совершенствования механизма управления источниками финансирования оборотного капитала организации
Основными задачами данного исследования выступают:
-рассмотрение подробной характеристики источников финансирования оборотного капитала АО «Васильевский хлебозавод»;
- проведение анализа эффективности управления источниками финансирования оборотного капитала АО «Васильевский хлебозавод»;
- определение основных векторов оптимизации структуры источников и стратегии финансирования оборотного капитала АО «Васильевский хлебозавод»
В данной дипломной работе были использованы различные источники и работы следующих авторов: Бригхем Ю., Брейли Р., Майерс С. и других экономистов, представлена финансовая отчетность АО «Васильевский хлебозавод».
Для достижения поставленных задач в данной дипломной работе применялись следующие методы: сравнительного анализа, абстрактно- логический, монографический, экономико-статистический, а также прочие методы социально-экономических исследований.
Структура данной дипломной работы включает введение, три главы, заключение, список использованной литературы и приложения.


Возникли сложности?

Нужна помощь преподавателя?

Помощь студентам в написании работ!


Функционирование оборотного капитала организации предполагает определение потребности в оборотном капитале, состава и структуры оборотного капитала, а также управление его использованием. В зависимости от выбранной стратегии и источников финансирования будет определено обеспечение своевременного и полного финансирования оборотного капитала. Для финансирования оборотного капитала используются собственные, заемные и привлеченные источники.
На примере АО «Васильевский хлебозавод» в данной дипломной работе был проведен анализ источников финансирования оборотного капитала и его эффективности. Основным видом деятельности анализируемой организации выступает оптовая и розничная продажа.
Проведенная оценка деятельности АО «Васильевский хлебозавод» показала, что в 2018г. по сравнению с 2017г. отмечается тенденция снижения практически всех показателей деятельности. В 2018 г. отмечается значительное снижение прибыли от реализации товаров - на 99,35%, уровень рентабельности снизился на 5,54%. В совокупности чистая прибыль в 2018 году составила -400000 рублей.
Источники финансирования оборотного капитала АО «Васильевский хлебозавод» определяют эффективность его применения и использования.
Проведенный анализ источников финансирования оборотного капитала АО «Васильевский хлебозавод» показал, что собственный капитал имеет небольшую тенденции роста в 2017 году на 14,74%, а в 2018 году падение по сравнению с 2017 годом на 1,33%. Данного собственного капитала не хватает на финансирование оборотных активов, и поэтому основным источником финансирования оборотного капитала выступает заемный капитал.
Заемный капитал в 2017 году значительно вырос по сравнению с 2016 годом, на 64,16%. В 2018 году наблюдается рост заемного капитала по сравнению с 2017 годом на 15,74%
В 2016-2018 годах в структуре источников финансирования оборотного капитала организации отмечается снижение доли собственных средств: с 50,28% в 2016 году до 37,61% в 2018 году. Объема собственных средств недостаточно для эффективного финансирования оборотного капитала и поэтому большую часть в структуре оборотного капитала занимают заемные средства, которые с каждым годом только увеличиваются (с 49,72 в 2016 году до 62,39% в 2018 году).
Основным источником пополнения собственных источников финансирования организации выступает нераспределенная прибыль, так как уставный капитал в течение анализируемого периода не меняется.
Так как собственный капитал с каждым годом финансирует все меньшую часть оборотных активов, то для достижения положительно финансового результата организации необходимо использовать дополнительное финансирование, которое будет влиять на эффективность её деятельности.
Анализ заемных источников финансирования показал, что отмечается быстрый рост удельного веса краткосрочных и долгосрочных источников финансирования. Так в 2016 году удельный вес долгосрочных источников в структуре заемных источников финансирования оборотного капитала составлял меньше процента, а в 2018 году он составляет 51,02%. Мы наблюдаем и рост удельного веса краткосрочных источников с 6,99% в 2016 до 15,6% в 2018 году.
Рост доли кредитных ресурсов привело к снижению доли кредиторской задолженности с 92,4% до 33,37% в структуре заемных источников финансирования.
Структура источников финансирования оборотного капитала не является оптимальной, так как основным источником финансирования оборотного капитала являются привлеченные средства, и большая их часть состоит из долгосрочных источников финансирования. Но, несмотря на это, АО «Васильевский хлебозавод» находится в достаточно устойчивом финансовом положении и имеет финансовый результат деятельности в виде прибыли (За исключением последнего года), однако снижение объемов реализации приводит к снижению деловой активности.
Финансирование постоянной части оборотного капитала проводится за счет краткосрочных источников финасирования, переменная переменная же часть на 1,4% состоит из кредитных ресурсов и на 98,6% - за счет кредиторской задолженности. Отсюда следует, что использование кредиторской задолженности планируется компанией в полном объеме, а часть переменной части оборотных и часть внеоборотных активов финансируется за счет кредитных ресурсов. То есть, использование кредиторской задолженности планируется предприятием в полном объеме, а часть переменной части оборотных активов и часть внеоборотных финансируется за счет кредитных ресурсов.
Финансовые результаты деятельности организации и оптимальный размер оборотного капитала зависят от эффективности использования оборотного капитала.
Проанализировав финансовую устойчивость АО «Васильевский хлебозавод», мы пришли к выводу, что только коэффициент финансовой устойчивости имеет тенденцию приближения к оптимальному значению с каждым годом. Оценка всех показателей финансовой устойчивости АО «Васильевский хлебозавод» показала, что в данной организации проводится агрессивная политика финансирования оборотного капитала. Именно поэтому финансовые ресурсы с точки зрения финансовой устойчивости применяются неэффективно, а это приводит к нестабильному развитию компании и неустойчивости его финансового положения на рынке.
Соответственно, деловая активность АО «Васильевский хлебозавод» напрямую связана с возможностью привлекать заемные средства.
За отчетный период происходит ухудшение эффективности применения имущества АО «Васильевский хлебозавод». Компания получила в отчетном периоде с каждого рубля оборотного капитала, который был
вложен в активы, меньше, чем в предыдущем периоде на 12,19 руб.
Мы наблюдаем тенденцию снижения рентабельности продаж компании: в 2017 году снижение на 0,69, а в 2018 году снижение на 2,6, что является максимальным падением за анализируемый период.
С целью повышения эффективности использования оборотного капитала руководству АО «Васильевский хлебозавод» необходимо:
- Совершенствовать систему управления дебиторской задолженностью
- Внедрить систему контроля и управления денежными потоками
- Совершенствовать кредитную политику
Политика управления дебиторской задолженностью должна включать:
- анализ дебиторской задолженности в предшествующем периоде;
- формирование принципов кредитной политики и системы кредитных условий, дифференциацию условий предоставления кредита с учетом оценки покупателей;
- построение эффективных систем контроля движения и своевременной инкассацией дебиторской задолженности. Основными методами сокращения дебиторской задолженности являются:
- политика инкассации - методы, которым будет следовать Общество для взимания дебиторской задолженности (письма, телефонные разговоры, личные визиты и юридические действия), и их количество;
- заключение договоров с гибкими условиями сроков и формы оплаты (предоплата, частичная предоплата, передача на реализацию, выставление промежуточного счета, банковская гарантия, гибкое ценообразование);
-продажа дебиторской задолженности - факторинг.
Внедрение системы контроля и управления денежными потоками. В целом систем комплексного управления денежными потоками АО «Васильевский хлебозавод» должна последовательно охватывать следующие основные этапы:
а) обеспечение полного и достоверного учета денежных потоков предприятия и формирование необходимой отчетности;
б) анализ денежных потоков предприятия в предшествующем периоде;
в) оптимизация денежных потоков предприятия;
г) планирование денежных потоков предприятия в разрезе различных их видов;
д) обеспечение эффективного контроля денежных потоков
предприятия.
Совершенствование кредитной политики. Для повышения поступлений денежных потоков АО «Васильевский хлебозавод» необходимо постоянное обновление материально-технической базы, для производства
востребованной продукцию, также необходимость обновления и ввода новых основных фондов предприятий обусловила стабилизация макроэкономической ситуации в стране. Собственные средства, либо привлеченные на долгосрочной основе ресурсы должны выступать источником формирования основных фондов.
В результате проведения изложенных мероприятий АО «Васильевский хлебозавод» может улучшить свое финансовое положение, а именно: снизив уровень дебиторской задолженности и запасов, а также рациональное использование займов и кредитов и своевременных расчетов по ним, можно добиться увеличения выручки и, соответственно, прибыли.


1. Басовский Л.Е. Экономический анализ: учебник / Л.Е. Басовский. Москва: Инфра - М, 2016. - 234 с.
2. Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансовохозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие: [для вузов по экон. и упр.специальностям] / Т. Б. Бердникова. Москва: Инфра - М, 2014. - 210 с.
3. Бочаров В.В. Финансовый анализ: конспект лекций / В.В. Бочаров. Санкт-Петербург: 2016. - 250 с.
4. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов / Р. Брейли., С. Майерс., пер. с англ. Н. Барышникова. - 3-е русск. изд. (пер. с 7-го междунар. изд.) - М.: Олимп-Бизнес, 2016. — 1008 с.
5. Бригхем Ю. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-Х т./ Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева / Ю. Бригхем, Л. Гапенски. - СПб.: Экономическая школа, 2011. - Т.1. - 497 с.
6. Буряковский В. В. Финансы организаций: учебник / В.В. Буряковский. Москва: Юнити, 2014. - 278 с.
7. Васильева Л.С. Финансовый анализ предприятия: учебник / Л.С. Васильева. Москва: Кнорус, 2016. - 455 с.
8. Володина А.А. Управление финансами. Финансы организаций: учебник / А.А. Володина. Москва: Инфра - М, 2015. - 208 с.
9. Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого организации: учебное пособие / Л.Т. Гиляровская, А.А. Вехорева. Санкт-Петербург, 2015. - 305 с.
10. Губин В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / В.Е. Губин. Москва: Форум, 2016. - 345 с.
11. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Л.В. Донцова, Н.А. Накифорова. Москва: Инфра - М, 2015. -273с.
12. Ермолович Л. Л. Сущность оборотного капитала: учебное пособие /Л. Л. Ермолович. Минск: Интерпрессервис, 2015. - 262c.
13. Канке А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации: учебник / А.А. Канке, И.П. Кошевая. Москва: Форум: Инфра - М, 2015. - 288 с.
14. Клишевич Н.Б. Финансы организаций: менеджмент и анализ: учебное пособие / Н.Б. Клишевич. Москва: КНОРУС, 2016. - 205 с.
15. Конищева М.А., Курган О.И., Черкасова Ю.И. Финансы организаций: учебное пособие / М.А. Конищева, О.И. Курган, Ю.И. Черкасова. Красноярск, 2015. - 294 с.
16. Костирко Р.О. Финансовый анализ: учебник / Р.О. Костирко. Харьков, 2015. - 542 с.
17. Кушнир И. В. Оборотные средства предприятия / И. В. Кушнир // Экономика предприятия. Москва, 2014. - 309 с.
18. Лехтянская Л. В. Оборотные средства и модернизация
производства / Л. В. Лехтянская // Российское предпринимательство. Москва, 2015. - 372 с.
19. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ организации: учебное
пособие / Г.Н. Лиференко. Москва: Экзамен, 2014. - 248 с.
20. Лихачева О. Н. Долгосрочная и краткосрочная финансовая
политика организации: Учебное пособие / под ред. И. Я. Лукасевича. Москва: Вузовский учебник, 2014. - 357 с.
21. Лупей Н. А. Финансы: Учебное пособие / Н.А. Лупей, В.И. Соболев, 3-е изд. Москва: Магистр, НИЦ Инфра - М, 2016. - 386 с.
22. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ
хозяйственной деятельности: учебное пособие / Н.П. Любушкин. Москва: Юнити, 2015. -544 с.
23. Максимова А. И. Управление оборотными активами / А. И. Максимова // Финансовый менеджмент: учебное пособие / А. И. Максимова. Пермь, 2016. - 408 c.
24. Пузанкевич О. А. Управление оборотными активами / О. А. Пузанкевич // Финансы. Учет. Аудит. Москва, 2015. - 502 с.
25. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Г.В. Савицкая. Москва: Инфра - М, 2014. - 347 с.
26. Самылин А. И. Корпоративные финансы: Учебник / А.И. Самылин. Москва: НИЦ Инфра - М, 2016. - 307 с
27. Фролова Т. А. Оборотные средства предприятия / Л. В. Щербина // Общая теория статистики: учеб. пособие / Л. В. Щербина. Москва, 2015 г. - 529 с.
28. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью // Экономика и жизнь / О.В. Ефимова. Москва: Инфра-М, 2014. - 478 с.
29. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. Москва: Инфра-М. 2014. - 660 с.
30. Ширенбек Х. Экономика предприятия: Учебник для вузов. 17 изд./Пер.с нем. Под общей ред. И.П.Бойко, С.В. Валдайцева, К.Рихбера. СанктПетербург, 2015. - 848 с.
31. Щербина Л. В. Финансовый менеджмент. Управление финансами предприятия; Академия. Москва, 2015. - 454 с.
32. Яркина Т.В. Управление финансами предприятия; Бином. Лаборатория знаний. Москва, 2015. - 580 с.
Монографии
33. Алферов В. Н. Трансформация антикризисного управления в современных экономических условиях: монография / В.Н. Алферов. Москва: Инфра - М, 2015. - 297 с.
34. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение организации: монография / О.В. Ефимова. Москва: Инфра - М, 2014. - 336 с.
35. Попов В.М. Анализ финансовых решений в бизнесе: монография / В.М. Попов, С.И. Ляпунов. Москва: Кнорус, 2014. - 340 с.
Диссертации
36. Юрченко, А.А. Совершенствование моделей эффективного управления оборотным капиталом организаций: дис. ... к.э.н. - М., 2012 - 206с.
37. Коровкин, А.А. Совершенствование методов управления оборотным капиталом предприятия: дис. ... к.э.н. - М., 2015 - 205с.
Электронные ресурсы
38. Шеина Е.Г. Экономическая сущность оборотного капитала и
классификация источников его финансирования на предприятии, журнал «Российское предпринимательство» № 6 / 2017 [Электронный
ресурс] Режим доступа: https://creativeconomy.ru/lib/37685
39. Мельгуй А.Э., Дворецкая Ю.А.Значение и классификация
оборотных средств и источников их образования в учетно-аналитическом обеспечении торговых организаций, «Торгово-экономический журнал» № 2 / 2016 [Электронный ресурс] Режим доступа:
https://creativeconomy.ru/lib/35645
40. Зобова Е. В. Источники финансирования оборотного капитала
предприятия [Электронный ресурс] Режим доступа:
https://cyberleninka.ru/article/n/istochniki-oborotnogo-kapitala-predpriyatiya

Работу высылаем на протяжении 30 минут после оплаты.



Подобные работы


©2024 Cервис помощи студентам в выполнении работ