ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ПОРТФЕЛЬ ЦЕННЫХ БУМАГ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА 5
1.1 Коммерческий банк как участник рынка ценных бумаг 5
1.2. Портфель ценных бумаг современного банка 11
1.3 Российский рынок ценных бумаг в условиях текущей турбулентности 17
ВЫВОДЫ К ГЛАВЕ 1 24
ГЛАВА 2. МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ФОРМИРОВАНИЮ
ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ СОВРЕМЕННОГО РОССИЙСКОГО БАНКА 26
2.1. Алгоритм, стимулы и ограничения формирования портфеля ценных
бумаг банка 26
2.2. Методы управления портфелем ценных бумаг банка 36
ВЫВОДЫ К ГЛАВЕ 2 42
ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ПОРТФЕЛЕМ
ЦЕННЫХ БУМАГ В СОВРЕМЕННОМ РОССИЙСКОМ БАНКЕ 46
3.1. Оценка структуры и основных показателей портфеля ценных бумаг АО
«Альфа Банк» 46
3.2 Подходы к совершенствованию управления портфелем ценных бумаг
АО «Альфа-Банк» в условиях турбулентности 56
ВЫВОДЫ К ГЛАВЕ 3 63
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 67
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Сегодня коммерческие банки активно инвестируют. На это существуют несколько причин. Во-первых, банки могут получить дополнительную прибыль. Во-вторых, банки могут дополнительно защитить свои активы. Банки в России являются одними из самых крупных институциональных инвесторов на рынке.
Инвестиции в ценные бумаги является рискованной деятельностью, в связи с чем, банку необходимо не только сохранить свои активы, но и их приумножить, особенно, это сложно сделать в кризисные периоды.
Целью работы является рассмотрение процесса формирования и управления портфелем ценных бумаг в периоды турбулентности рынков, выработка рекомендаций по улучшению процесса управления портфелем.
Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:
1. Рассмотреть коммерческий банк, как участника рынка ценных бумаг.
2. Выявить портфель ценных бумаг современного банка в России.
3. Рассмотреть российский рынок ценных бумаг в условиях текущей турбулентности.
4. Изучить алгоритмы, стимулы и ограничения формирования портфеля ценных бумаг банка.
5. Рассмотреть методы управления портфелем ценных бумаг коммерческого банка
6. Оценить структуру и основные показатели портфеля ценных бумаг АО «Альфа Банк»
7. Предложить подходы к совершенствования управления портфелем ценных бумаг Альфа Банка.
Объектом исследования является инвестиционная деятельность АО «Альфа Банк» на рынке ценных бумаг.
Предметом исследования является портфель ценных бумаг АО «Альфа Банк».
Практическая значимость исследования заключается в возможности использования предложенных рекомендаций для повышения эффективности управления портфелем ценных бумаг АО «Альфа Банк».
При написании данной работы использовались следующие методы: анализ, синтез, обзор литературы, статистическая и математическая обработка данных, финансовый анализ.
С целью выполнения описанных задач работа разделена на три взаимодополняющих друг друга части. Первая глава носит теоретический характер. Во второй главе представлены методологические подходы к формированию портфеля ценных бумаг современного российского коммерческого банка. Третья глава содержит оценку структуры и показателей портфеля ценных бумаг АО «Альфа Банк», обобщение результатов проведенного анализа портфеля ценных бумаг Альфа Банка, а также даны рекомендации, направленные на совершенствование процесса управления портфелем ценных бумаг АО «Альфа Банк» в условиях турбулентности рынков.
АО «Альфа Банк» входит в топ-5 крупнейших банков России, и является самым крупным частным банком Российской Федерации.
АО «Альфа Банк» стабильно получает прибыль от своей инвестиционной деятельности в ценные бумаги. Принципиально портфель ценных бумаг АО «Альфа Банк» делится на два портфеля: на торговый и инвестиционный.
В результате работы было сделано следующее:
1. Была рассмотрена вся многогранность участия коммерческих банков на рынке в ценных бумаг и в качестве инвесторов, и в качестве эмитентов, и в качестве посредников.
2. Был выявлен среднестатистический портфель ценных бумаг коммерческих банков в России. Было отмечено, что совокупный портфель ценных бумаг банков в России на 95,74% из долговых ценных бумаг.
3. Был рассмотрен российский фондовый рынок в период текущей турбулентности. Было отмечено, что индекс московской биржи впервые с 2018 года опустился до уровня ниже 2350 пунктов и достиг 2284,6 пунктов.
4. Были изучены алгоритмы, стимулы и ограничения формирования портфеля ценных бумаг коммерческого банка.
5. Были рассмотрены методы управления портфелем ценных бумаг. Рассмотрены модели формирования портфеля ценных бумаг, были рассмотрены модели Марковица, Блека и Шарпа.
6. Были рассмотрены методы управления портфелем ценных бумаг коммерческого банка. Были рассмотрены активные и пассивные модели.
7. Была рассмотрена структура портфеля ценных бумаг АО «Альфа Банк», было отмечено, что портфель принципиально делится на инвестиционный(пассивный), который занимает 84% процента от совокупного портфеля и торговый(активный), который занимает 16%. В периоды предыдущей турбулентности 2014-2015гг АО «Альфа Банк» активно наращивал объем портфеля, с преобладанием доли торговых активов.
В результате работы и изучения практики были даны следующие рекомендации:
- инвестирование в сферы экономики, где есть возможность получения «инсайдерской» информации;
- рост доли долговых ценных бумаг в инвестиционном портфеле;
- увеличение доли наличных средств в портфеле, для инвестирования в наиболее перспективные и стабильные компании в периоды просадки;
- отбор и инвестирование в ценные бумаги компаний, которые обладают низким уровнем долга.
- в периоды турбулентности АО «Альфа Банк» следует постоянно следить за новостным фоном, потому что он играет огромную роль на динамику рынков.
- так как в условиях кризиса риск вложений очень возрастает, банку следует инвестировать в безрисковые активы. Как правило, это краткосрочные правительственные облигации.
В результате работы была выполнена поставленная цель: была изучен процесс и даны рекомендации по управлению портфелем ценных бумаг коммерческого банка в условиях турбулентности рынков.
