Помощь студентам в учебе
ЛИЗИНГОВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ КАК ФАКТОР СТОИМОСТИ КОМПАНИИ
|
ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЛИЗИНГОВОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ
1.1. Лизинг: понятие и виды 7
1.2. Основы стоимостной оценки лизингового контракта 22
1.3. Преимущества и недостатки лизингового финансирования 31
2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ЛИЗИНГОВЫМ ФИНАНСИРОВАНИЕМ НА ПРЕДПРИЯТИИ
2.1. Общая характеристика предприятия 37
2.2. Анализ структуры лизингового финансирования в компании 46
2.3. Анализ сложившейся в компании практики оценки предложений
финансовой аренды
3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ИСПОЛЬЗОВАНИЮ ОПЕРАЦИЙ ПО ЛИЗИНГУ ДЛЯ ПОВЫШЕНИЯ СТОИМОСТИ КОМПАНИИ
3.1. Рекомендации по повышению эффективности существующей
методики оценки лизингового контракта
3.2. Показатель EVA как способ оценки эффективности решений по
финансированию компании
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 74
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 77
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЛИЗИНГОВОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ
1.1. Лизинг: понятие и виды 7
1.2. Основы стоимостной оценки лизингового контракта 22
1.3. Преимущества и недостатки лизингового финансирования 31
2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ЛИЗИНГОВЫМ ФИНАНСИРОВАНИЕМ НА ПРЕДПРИЯТИИ
2.1. Общая характеристика предприятия 37
2.2. Анализ структуры лизингового финансирования в компании 46
2.3. Анализ сложившейся в компании практики оценки предложений
финансовой аренды
3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ИСПОЛЬЗОВАНИЮ ОПЕРАЦИЙ ПО ЛИЗИНГУ ДЛЯ ПОВЫШЕНИЯ СТОИМОСТИ КОМПАНИИ
3.1. Рекомендации по повышению эффективности существующей
методики оценки лизингового контракта
3.2. Показатель EVA как способ оценки эффективности решений по
финансированию компании
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 74
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 77
Преобразование под воздействием научно-технического прогресса сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость поиска и внедрения нетрадиционных для хозяйства нашей страны методов обновления материально-технической базы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. Одним из таких методов является лизинг.
Продукция основной массы отечественных организаций, выпущенная на оборудовании с высоким уровнем износа, зачастую неконкурентоспособна на внешнем и внутреннем рынках. Как следствие, это приводит к падению либо прекращению производства, и в результате, к отрицательным социальным и финансовым результатам. Применяемые технологии отличаются высокой ресурсоемкостью и высоким уровнем экологического загрязнения.
Актуальность темы заключаемся в том, что в условиях недостаточности собственных денежных средств, избирательного характера оказания государственной поддержки и недоступности большинства внешних источников финансирования лизинг может сыграть важную роль в решении стратегической задачи обновления основных фондов, стоящей перед российской промышленностью. Лизинг имеет существенные преимущества, обусловившие его популярность в странах с развитой рыночной экономикой. Однако в России лизинг характеризуется высоким уровнем риска для потенциального лизингополучателя, а также сравнительно высоким удорожанием, поэтому при обновлении основных производственных фондов с использованием лизинга, необходимо убедиться в его преимуществе по сравнению с альтернативными источниками финансирования. Рассматривая интересы другого участника взаимодействия - лизинговой компании, необходимо отметить высокий уровень риска, но вместе с тем и высокую доходность сделки с промышленным оборудованием.
Переход к рыночной экономике поставил перед промышленными предприятиями ряд проблем, главной из которых является следующая: как утвердиться в условиях возрастающей конкуренции, сокращения рынка сбыта из-за невысоких цен продукции и неплатежеспособности, сложностей поиска поставщиков сырья, материалов и ограниченности финансовых ресурсов.
В настоящее время большинство российских предприятий испытывает недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать кредиты. Существуют различные виды кредитования: ипотечное, под залог ценных бумаг, под залог партий товара, недвижимости. Однако предприятию при необходимости обновления своих основных средств выгоднее брать оборудование в лизинг. При этом экономия средств предприятия по сравнению с обычным кредитом на приобретение основных средств доходит до 10% от стоимости оборудования за весь срок лизинга, который составляет, как правило, от одного года до пяти лет. Нынешняя экономическая ситуация в России, по мнению экспертов, благоприятствует лизингу. Форма лизинга примиряет противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона - гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.
Актуальность проблемы, ее недостаточная научная разработка определили объект, предмет, цель и задачи выпускной квалификационной работы.
Объектом исследования выступает промышленное предприятие.
Предметом исследования являются экономические отношения, складывающиеся в процессе использования лизингового финансирования как фактора стоимости компании.
Целью данного труда является выявление влияния лизинговых операций на стоимость компании и выработка практических рекомендаций по оценке лизинговых предложений.
- проанализировать понятие и виды лизинга;
- рассмотреть основы стоимостной оценки лизингового контракта, то есть обосновать и описать показатель NPV лизинга;
- описать преимущества и недостатки лизингового финансирования;
- дать общую характеристику предприятия, описать основной бизнес и сложившуюся структуру финансирования;
- проанализировать структуру лизингового финансирования предприятия, а именно выявить: как давно компания пользуется лизингом, сколько текущих договоров лизинга имеет, кто является лизингодателем и лизингополучателем, стоимость предмета лизинга, аванс, срок договора финансовой аренды, условия о выкупе и переходе прав собственности в конце срока сделки;
- провести анализ сложившейся в компании практики оценки предложений финансовой аренды;
- разработать рекомендации по повышению эффективности
существующей методики оценки лизингового контракта;
- предложить расчет EVA как способ оценки эффективности решений по финансированию компании.
Разнообразные теоретические и методические проблемы использования лизинговых операций, эффективности их возможного применения нашли отражение в работах Карпа М.В. “Лизинг: экономические, правовые и организационные основы”, Философовой Т.Г. “Лизинг”, Володина А.А. “Управление финансами”, Бланка И.А. “Финансовый менеджмент”, Ковалева В.В “Финансы организаций”, Теплова Т.В. “Финансовые решения: стратегия и тактика”, Лимитовского М.А. “Управление финансами”. Данные источники содержат множество аналитических исследований, в данном случае вполне целесообразно их применение.
Практическая значимость исследования заключается в том, что содержащиеся в нем расчеты и разработки могут быть использованы организацией при оценке лизингового контракта, что повлечет за собой повышение финансовых результатов предприятия, и, как следствие, роста стоимости компании (при условии, что остальные факторы неизменны). Нормативной базой исследования являются Налоговый кодекс РФ, Гражданский кодекс РФ, федеральные законы, положения по бухгалтерскому учету.
Информационную базу исследования составляют: бухгалтерская отчетность предприятия за 2012-2015 гг., первичная учетная документация, бухгалтерские регистры, договоры лизинга, договоры кредита, данные СПАРК, широкий круг учебной литературы по таким дисциплинам, как финансы организаций, финансовый менеджмент, экономический анализ, научные статьи, опубликованные в периодических изданиях и сборниках, материалы монографий научно-практических конференций и семинаров, информационные ресурсы Интернет.
Данная выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.
Продукция основной массы отечественных организаций, выпущенная на оборудовании с высоким уровнем износа, зачастую неконкурентоспособна на внешнем и внутреннем рынках. Как следствие, это приводит к падению либо прекращению производства, и в результате, к отрицательным социальным и финансовым результатам. Применяемые технологии отличаются высокой ресурсоемкостью и высоким уровнем экологического загрязнения.
Актуальность темы заключаемся в том, что в условиях недостаточности собственных денежных средств, избирательного характера оказания государственной поддержки и недоступности большинства внешних источников финансирования лизинг может сыграть важную роль в решении стратегической задачи обновления основных фондов, стоящей перед российской промышленностью. Лизинг имеет существенные преимущества, обусловившие его популярность в странах с развитой рыночной экономикой. Однако в России лизинг характеризуется высоким уровнем риска для потенциального лизингополучателя, а также сравнительно высоким удорожанием, поэтому при обновлении основных производственных фондов с использованием лизинга, необходимо убедиться в его преимуществе по сравнению с альтернативными источниками финансирования. Рассматривая интересы другого участника взаимодействия - лизинговой компании, необходимо отметить высокий уровень риска, но вместе с тем и высокую доходность сделки с промышленным оборудованием.
Переход к рыночной экономике поставил перед промышленными предприятиями ряд проблем, главной из которых является следующая: как утвердиться в условиях возрастающей конкуренции, сокращения рынка сбыта из-за невысоких цен продукции и неплатежеспособности, сложностей поиска поставщиков сырья, материалов и ограниченности финансовых ресурсов.
В настоящее время большинство российских предприятий испытывает недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать кредиты. Существуют различные виды кредитования: ипотечное, под залог ценных бумаг, под залог партий товара, недвижимости. Однако предприятию при необходимости обновления своих основных средств выгоднее брать оборудование в лизинг. При этом экономия средств предприятия по сравнению с обычным кредитом на приобретение основных средств доходит до 10% от стоимости оборудования за весь срок лизинга, который составляет, как правило, от одного года до пяти лет. Нынешняя экономическая ситуация в России, по мнению экспертов, благоприятствует лизингу. Форма лизинга примиряет противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона - гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.
Актуальность проблемы, ее недостаточная научная разработка определили объект, предмет, цель и задачи выпускной квалификационной работы.
Объектом исследования выступает промышленное предприятие.
Предметом исследования являются экономические отношения, складывающиеся в процессе использования лизингового финансирования как фактора стоимости компании.
Целью данного труда является выявление влияния лизинговых операций на стоимость компании и выработка практических рекомендаций по оценке лизинговых предложений.
- проанализировать понятие и виды лизинга;
- рассмотреть основы стоимостной оценки лизингового контракта, то есть обосновать и описать показатель NPV лизинга;
- описать преимущества и недостатки лизингового финансирования;
- дать общую характеристику предприятия, описать основной бизнес и сложившуюся структуру финансирования;
- проанализировать структуру лизингового финансирования предприятия, а именно выявить: как давно компания пользуется лизингом, сколько текущих договоров лизинга имеет, кто является лизингодателем и лизингополучателем, стоимость предмета лизинга, аванс, срок договора финансовой аренды, условия о выкупе и переходе прав собственности в конце срока сделки;
- провести анализ сложившейся в компании практики оценки предложений финансовой аренды;
- разработать рекомендации по повышению эффективности
существующей методики оценки лизингового контракта;
- предложить расчет EVA как способ оценки эффективности решений по финансированию компании.
Разнообразные теоретические и методические проблемы использования лизинговых операций, эффективности их возможного применения нашли отражение в работах Карпа М.В. “Лизинг: экономические, правовые и организационные основы”, Философовой Т.Г. “Лизинг”, Володина А.А. “Управление финансами”, Бланка И.А. “Финансовый менеджмент”, Ковалева В.В “Финансы организаций”, Теплова Т.В. “Финансовые решения: стратегия и тактика”, Лимитовского М.А. “Управление финансами”. Данные источники содержат множество аналитических исследований, в данном случае вполне целесообразно их применение.
Практическая значимость исследования заключается в том, что содержащиеся в нем расчеты и разработки могут быть использованы организацией при оценке лизингового контракта, что повлечет за собой повышение финансовых результатов предприятия, и, как следствие, роста стоимости компании (при условии, что остальные факторы неизменны). Нормативной базой исследования являются Налоговый кодекс РФ, Гражданский кодекс РФ, федеральные законы, положения по бухгалтерскому учету.
Информационную базу исследования составляют: бухгалтерская отчетность предприятия за 2012-2015 гг., первичная учетная документация, бухгалтерские регистры, договоры лизинга, договоры кредита, данные СПАРК, широкий круг учебной литературы по таким дисциплинам, как финансы организаций, финансовый менеджмент, экономический анализ, научные статьи, опубликованные в периодических изданиях и сборниках, материалы монографий научно-практических конференций и семинаров, информационные ресурсы Интернет.
Данная выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.
Проведенное исследование позволяет сделать ряд теоретических и практических выводов, и предложений, основные из которых заключаются в следующем:
В рамках первой главы раскрыто содержание понятия «лизинг», которое представляет особый вид инвестирования временно свободных или привлеченных финансовых денежных средств, для приобретения в собственность у определенного продавца лизингодателем оговоренного с конкретным лизингополучателем имущества и предоставление затем этого имущества данному арендатору во временное пользование с последующим правом выкупа за определенную плату.
Проведенный в работе анализ существующих дефиниций термина «лизинг» отечественных и зарубежных авторов, позволил сделать вывод о существующем многообразии трактовок данного понятия. Подобная ситуация, прежде всего, является следствием того, что данная область знания еще не до конца сформирована.
Более того, в первой главе были изучены виды лизинга, а именно: финансовый, оперативный (операционный), внутренний, международный, прямой, косвенный, возвратный, сублизинг, «леверидж - лизинг», чистый - «сухой», полный - «мокрый», долгосрочный, среднесрочный, краткосрочный, движимый, недвижимый, денежный, компенсационный, смешанный, срочный, возобновляемый, револьверный - генеральный. Были разобраны основы стоимостной оценки лизингового контракта, также отметили, что для этого существует несколько методик: сравнение лизинга с кредитом (метод эквивалентных займов), дисконтирование денежных потоков, сравнение лизинга с другими вариантами покупки. Было установлено четыре вида денежных потоков, возникающих при лизинговом финансировании, которые необходимо учитывать при оценке эффективности лизинга методом сравнения с покупкой за счет собственных средств на основе дисконтированных денежных потоков. Также в первой главе были разобраны достоинства и недостатки со стороны лизингополучателя, присущие лизинговому финансированию.
Во-второй главе была дана характеристика непубличного акционерного общества «Технотрон», выполнен SWOT-анализ и анализ финансового состояния предприятия. По результатам расчета финансового анализа мы заключили, что финансовое состояние предприятия улучшилось с 2013 года по 2015 год. Также была изучена структура лизингового финансирования компании. Всего на предприятии на момент начала исследования действовало 14 договоров лизинга, два из которых были проанализированы и оценены с точки зрения эффективности методом сравнения с приобретением за счет собственных средств на основе дисконтированных денежных потоков. Денежные потоки, ассоциированные с лизинговым предложением были разделены на две группы: потоки с обычным риском и потоки с повышенным риском, к которым применялась повышенная ставка дисконтирования, где премия за дополнительный риск была обоснованы математическим путём на основе отрицательных темпов роста прибыли. Первый договор предусматривал аренду производственного актива покупной стоимостью в 7,1 млн. руб. Приведенная чистая стоимость лизингового контракта составила 34 тыс. руб. Предметом второго лизингового договора являлся производственный актив покупной стоимостью в 5,6 млн. руб. Приведенная чистая стоимость лизингового договора до учета расходов на транспортировку и страхование составила 233 тыс. руб.
В третьей главе нами были выработаны рекомендации касательно повышения эффективности сложившейся в непубличном акционерном обществе «Технотрон» политики по оценке лизинговых предложений. В частности, нами был предложен метод эквивалентных займов на основе дисконтированных денежных потоков. Также был предложен метод оценки лизинга в сравнении с приобретением за счет заемных средств. Как было установлено, при правильности расчетов и учете всех факторов, которые могут оказывать влияние на эффективность лизинга, два метода приводят к одному управленческому решению. Далее была описана сущность показателя EVA (экономическая прибыль) как способа оценки всех управленческих решений, принимаемых на предприятии, подробно описана последовательность расчета этого показателя. Было установлено, что оценка эффективности лизингового финансирования и расчет стоимости с использованием показателей MVA (рыночная добавленная стоимость) и EVA базируются на одной концепции, и что положительная стоимость лизинга положительно сказывается на рыночной стоимости компании, рассчитанной по представленной методике. Стоимости компании с 2013 года увеличилась с 673 млн. руб. до 789 млн. руб., что позволяет говорить о том, что совокупность принятых проектов на предприятии (в том числе приобретение производственных активов в лизинг) положительно сказалась на стоимости компании.
Таким образом, в рамках данной работы была достигнута основная цель исследования, то есть было выявлено влияние лизинговых операций на стоимость компании, были выработаны практические рекомендации по оценке лизинговых предложений на примере непубличного акционерного общества «Технотрон». В ходе достижения цели были выполнены все поставленные в начале данного труда задачи. Оценка стоимости лизингового финансирования и выявление его влияния на стоимость компании является неотъемлемым элементом корпоративного управления.
В рамках первой главы раскрыто содержание понятия «лизинг», которое представляет особый вид инвестирования временно свободных или привлеченных финансовых денежных средств, для приобретения в собственность у определенного продавца лизингодателем оговоренного с конкретным лизингополучателем имущества и предоставление затем этого имущества данному арендатору во временное пользование с последующим правом выкупа за определенную плату.
Проведенный в работе анализ существующих дефиниций термина «лизинг» отечественных и зарубежных авторов, позволил сделать вывод о существующем многообразии трактовок данного понятия. Подобная ситуация, прежде всего, является следствием того, что данная область знания еще не до конца сформирована.
Более того, в первой главе были изучены виды лизинга, а именно: финансовый, оперативный (операционный), внутренний, международный, прямой, косвенный, возвратный, сублизинг, «леверидж - лизинг», чистый - «сухой», полный - «мокрый», долгосрочный, среднесрочный, краткосрочный, движимый, недвижимый, денежный, компенсационный, смешанный, срочный, возобновляемый, револьверный - генеральный. Были разобраны основы стоимостной оценки лизингового контракта, также отметили, что для этого существует несколько методик: сравнение лизинга с кредитом (метод эквивалентных займов), дисконтирование денежных потоков, сравнение лизинга с другими вариантами покупки. Было установлено четыре вида денежных потоков, возникающих при лизинговом финансировании, которые необходимо учитывать при оценке эффективности лизинга методом сравнения с покупкой за счет собственных средств на основе дисконтированных денежных потоков. Также в первой главе были разобраны достоинства и недостатки со стороны лизингополучателя, присущие лизинговому финансированию.
Во-второй главе была дана характеристика непубличного акционерного общества «Технотрон», выполнен SWOT-анализ и анализ финансового состояния предприятия. По результатам расчета финансового анализа мы заключили, что финансовое состояние предприятия улучшилось с 2013 года по 2015 год. Также была изучена структура лизингового финансирования компании. Всего на предприятии на момент начала исследования действовало 14 договоров лизинга, два из которых были проанализированы и оценены с точки зрения эффективности методом сравнения с приобретением за счет собственных средств на основе дисконтированных денежных потоков. Денежные потоки, ассоциированные с лизинговым предложением были разделены на две группы: потоки с обычным риском и потоки с повышенным риском, к которым применялась повышенная ставка дисконтирования, где премия за дополнительный риск была обоснованы математическим путём на основе отрицательных темпов роста прибыли. Первый договор предусматривал аренду производственного актива покупной стоимостью в 7,1 млн. руб. Приведенная чистая стоимость лизингового контракта составила 34 тыс. руб. Предметом второго лизингового договора являлся производственный актив покупной стоимостью в 5,6 млн. руб. Приведенная чистая стоимость лизингового договора до учета расходов на транспортировку и страхование составила 233 тыс. руб.
В третьей главе нами были выработаны рекомендации касательно повышения эффективности сложившейся в непубличном акционерном обществе «Технотрон» политики по оценке лизинговых предложений. В частности, нами был предложен метод эквивалентных займов на основе дисконтированных денежных потоков. Также был предложен метод оценки лизинга в сравнении с приобретением за счет заемных средств. Как было установлено, при правильности расчетов и учете всех факторов, которые могут оказывать влияние на эффективность лизинга, два метода приводят к одному управленческому решению. Далее была описана сущность показателя EVA (экономическая прибыль) как способа оценки всех управленческих решений, принимаемых на предприятии, подробно описана последовательность расчета этого показателя. Было установлено, что оценка эффективности лизингового финансирования и расчет стоимости с использованием показателей MVA (рыночная добавленная стоимость) и EVA базируются на одной концепции, и что положительная стоимость лизинга положительно сказывается на рыночной стоимости компании, рассчитанной по представленной методике. Стоимости компании с 2013 года увеличилась с 673 млн. руб. до 789 млн. руб., что позволяет говорить о том, что совокупность принятых проектов на предприятии (в том числе приобретение производственных активов в лизинг) положительно сказалась на стоимости компании.
Таким образом, в рамках данной работы была достигнута основная цель исследования, то есть было выявлено влияние лизинговых операций на стоимость компании, были выработаны практические рекомендации по оценке лизинговых предложений на примере непубличного акционерного общества «Технотрон». В ходе достижения цели были выполнены все поставленные в начале данного труда задачи. Оценка стоимости лизингового финансирования и выявление его влияния на стоимость компании является неотъемлемым элементом корпоративного управления.
Подобные работы
- Лизинговое финансирование, как фактор стоимости компании
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 6300 р. Год сдачи: 2018 - НАЛОГОВАЯ НАГРУЗКА ОРГАНИЗАЦИИ КАК ФАКТОР СТОИМОСТИ КОМПАНИИ
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4370 р. Год сдачи: 2016 - ЛИЗИНГОВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ КАК ФАКТОР СТОИМОСТИ КОМПАНИИ
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 6300 р. Год сдачи: 2018 - Ссудное и арендное финансирование организаций
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4280 р. Год сдачи: 2017 - АНАЛИЗ ВЛИЯНИЯ ДОЛГОВОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ НА
ЭФФЕКТИВНОСТЬ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ
Дипломные работы, ВКР, финансовый менеджмент. Язык работы: Русский. Цена: 0 р. Год сдачи: 2019 - ЛИЗИНГ КАК МЕХАНИЗМ ПОВЫШЕНИЯ
КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
(НА ПРИМЕРЕ «ООО БЕТОН 24»)
Дипломные работы, ВКР, лизинг. Язык работы: Русский. Цена: 5790 р. Год сдачи: 2017 - Акционерное финансирование компании (Российский Экономический Университет Имени Г.В. Плеханова)
Дипломные работы, ВКР, финансовый менеджмент. Язык работы: Русский. Цена: 2000 р. Год сдачи: 2023 - РАЗВИТИЕ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ ДЛЯ ПРЕДПРИЯТИЙ МАЛОГО БИЗНЕСА (НА ПРИМЕРЕ АО «ВЭБ-ЛИЗИНГ)
Бакалаврская работа, финансы и кредит. Язык работы: Русский. Цена: 5900 р. Год сдачи: 2018 - Особенности использования лизинговых соглашений при ввозе товаров на территорию Евразийского экономического союза
Дипломные работы, ВКР, финансовый менеджмент. Язык работы: Русский. Цена: 2200 р. Год сдачи: 2019