ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСИРОВАНИЕМ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ 5
1.1. Понятие, структура и роль оборотного капитала в деятельности
предприятия 5
1.2. Источники финансирования оборотного капитала предприятия 10
1.3. Особенности процесса управления источниками формирования оборотного
капитала предприятия 20
2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ИСТОЧНИКАМИ
ФИНАНСИРОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА НА ПРИМЕРЕ ООО «НОРДИНИ ПАНОРАМА» 28
2.1. Краткая характеристика и общий финансовый анализ ООО «Нордини
Панорама» 28
2.2. Анализ управления оборотным капиталом ООО «Нордини Панорама» и его
источников финансирования 35
2.3. Особенности управления оборотным капиталом на предприятии 48
3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ
ИСТОЧНИКАМИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ОРГАНИЗАЦИИ 53
3.1. Недостатки стратегии финансирования оборотного капитала на ООО
«Нордини Панорама» 53
3.2. Значение оптимизации структуры источников финансирования оборотного
капитала ООО «Нордини Панорама» 58
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 65
ПРИЛОЖЕНИЯ
Актуальность темы дипломной работы обусловлена тем, что непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности является наличие оборотного капитала (оборотных средств), то есть денежных средств, авансированных в оборотные производственные фонды и фонды обращения.
Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. В отличие от основных фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт.
Управление финансированием оборотных активов предприятия подчинено целям обеспечения необходимой потребности в них соответствующими финансовыми ресурсами и оптимизации структуры источников формирования этих ресурсов. С учетом этой цели строится управление финансированием оборотных активов предприятия.
Хотя основу любого бизнеса составляет собственные источники, на предприятиях ряда отраслей экономики объем используемых заемных средств значительно превосходит объем собственного капитала. В связи с этим управление привлечением и эффективным использованием заемных источников средств является одной из важнейших функций финансового менеджмента, направленной на обеспечение достижения высоких конечных результатов хозяйственной деятельности предприятия.
Таким образом, тема данной работы является вполне актуальной. Цель данной работы - опираясь на практические и теоретические основы науки о финансах, проанализировать современные методы управления оборотным капиталом предприятий, изучить процесс управления финансирования оборотного капитала предприятия, выявить пути повышения эффективности использования оборотного капитала.
Объектом исследования является предприятие ООО «Нордини Панорама». Предметом исследования является процесс управления источниками формирования оборотных активов на исследуемом предприятии.
Исходя из поставленной цели, в работе определены следующие задачи:
- определить понятие, структуру и роль оборотного капитала в деятельности предприятия;
- ознакомиться с источниками финансирования оборотного капитала;
- рассмотреть особенности процесса управления источниками формирования активов предприятия;
- произвести анализ финансирования оборотных активов конкретного предприятия;
-разработать мероприятия по совершенствованию управления источниками финансирования оборотного капитала исследуемого предприятия.
При написании дипломной работы были использованы труды отечественных авторов: И.А. Бланка, И.В. Дегтяревой, Н.Б. Ермасовой, Е.В. Зобовой, А.А. Пешковой, Т.В. Тепловой, Г.В. Савицкой, А.Д. Шеремета, и других. Исследования проводились на материалах бухгалтерской отчетности и статистических данных предприятия.
В рамках системного подхода применены методы анализа и синтеза, группировки и сравнения, в практической части исследования использовались расчетно-аналитические и структурно-динамические методы.
Структура дипломной работы включает введение, три главы, заключение, список использованных источников и приложения.
Целью управления оборотным капиталом организации является оптимизация удовлетворения потребностей в приобретении различных элементов оборотного капитала, обеспечение соответствия их объемов объемам финансово - хозяйственной деятельности, максимизации прибыли, и минимизации издержек при допустимом уровне риска.
Основными задачами управления и использования оборотного капитала являются:
- формирование оптимальной структуры и состава оборотного капитала с позиций эффективного функционирования предприятия;
- обеспечение соответствия объема привлекаемого капитала объему формируемого оборотного капитала;
- минимизация затрат по формированию оборотного капитала из различных источников;
- эффективное использование оборотного капитала в процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
В качестве приоритетных направлений в области управления оборотным капиталом организации следует считать использование современных концепций финансового менеджмента, формирование взаимовыгодных отношений с деловыми партнерами, ориентацию на повышение конкурентоспособности продукции, инвестиции в обновление производственно-технической и вспомогательной производственной базы, использование современных методов и инструментов управления закупочносбытовой деятельностью, совершенствование государственных инструментов регулирования деятельности организаций.
Компания ООО «Нордини Панорама» предоставляет своим клиентам широкий ассортимент офисной мебели. Также специалистами компании осуществляется помощь клиентам в выборе необходимой офисной мебели, подходящей бизнесу каждого конкретного клиента.
Анализ управления оборотным капиталом позволил сделать следующие выводы. За счет сокращения коэффициента оборачиваемости запасов увеличивается время одного оборота в днях. Сокращение коэффициента оборачиваемости запасов в 2015 году на 1,4 п.п. привело к увеличению времени оборота в днях на 7 дней.
Излишние запасы приводят к необоснованному отвлечению средств из хозяйственного оборота, что в конечном итоге влияет на рост кредиторской задолженности и является одной из причин неустойчивого финансового положения.
Следует отметить, что коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «Нордини Панорама» в течение анализируемого периода устойчиво сокращается. В связи с сокращением коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности увеличивается время оборота дебиторской задолженности ООО «Нордини Панорама».
Увеличение время оборота дебиторской задолженности связано с ее фактическим ростом, что можно связать с увеличением показателей выручки ООО «Нордини Панорама».
В структуре источников финансирования оборотного капитала предприятия отсутствуют долгосрочные заемные источники. ООО «Нордини Панорама» не берет долгосрочных займов. Краткосрочные обязательства исследуемого предприятия составляет кредиторская задолженность. Ее значение в 2015 году составило 121 989 тыс. руб.
Ежегодно растет доля нераспределенной прибыли в структуре источников финансирования оборотного капитала предприятия. Значение нераспределенной прибыли в 2015 году составило 17 362 тыс. руб., что на 5 007 тыс. руб. больше, чем в 2014 году.
Можно отметить, что в ООО «Нордини Панорама» осуществляется недостаточно эффективное управление оборотным капиталом. Об этом свидетельствует резкое увеличение показателей запасов и дебиторской задолженности, что привело к замедлению оборачиваемости указанных показателей.
По результатам проведенного исследования были выявлены следующие проблемы в управлении оборотным капиталом ООО «Нордини Панорама»:
- на предприятии не проводится мониторинг показателей оборотного капитала;
- наблюдается рост времени оборота дебиторской задолженности;
- в ООО «Нордини Панорама» не проводится анализ старения дебиторской задолженности;
- контроль запасов на складах осуществляется нерегулярно.
Для оптимизации управления оборотным капиталом ООО «Нордини Панорама» предлагается:
- проводить мониторинг показателей оборотного капитала, определять его оптимальную структуру;
- определять оптимальный размер заказа запасов;
- установить жесткую кредитную политику и исключить предоставление рассрочки для мелких дебиторов;
- внедрить систему премирования менеджеров за успешное взыскание дебиторской задолженности;
- проводить мероприятия по сокращению кредиторской задолженности.
В результате внедрения предложенных мероприятий ожидается рост выручки предприятия до 91 071 тыс. руб., что больше значения 2015 года на 23 611 тыс. руб. больше значения 2015 года. Рост выручки подтверждает эффективность и целесообразность разработанных рекомендаций.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
