Методы комплексной диагностики экономического состояния организации в системе аналитического обеспечения процедур финансового управления

Г лавным результатом диссертационного исследования является разработка теоретических и методологических положений, а также практических рекомендаций по совершенствованию методологии комплексной диагностики экономического состояния организации.
В процессе исследования отечественной и зарубежной литературы было определено, что вопрос определения комплексной экономической диагностики является дискуссионным. Также в ходе изучения данной проблемы, было выявлено основное различие комплексного анализа от комплексной диагностики. Г лавное в комплексном анализе - системность, увязка отдельных разделов анализа между собой, анализ взаимосвязи и взаимообусловленности этих разделов и вывод результатов анализа каждого блока на обобщающие показатели эффективности. Главное в комплексной диагностике - отражение основных факторов, определяющих стратегию предприятия, путей достижения поставленных целей. Следовательно, основное отличие диагностики экономического состояния от анализа заключается в ее целевой направленности на выявление отклонений от нормы. Проведенный анализ позволил конкретизировать и предложить следующее определение: комплексная экономическая диагностика - это процесс системного аналитического исследования показателей финансово-экономической деятельности хозяйствующего субъекта, их взаимосвязи и взаимообусловленности с целью получения информации для обоснования управленческих решений.
В исследовании было отмечено, что экономическое состояние шире финансового, и потому в дополнение к традиционным направлениям оценки финансового состояния комплексная экономическая диагностика должна включать дополнительные актуальные аспекты комплексной оценки деятельности предприятия. В работе реструктуризирован традиционный подход и добавлены новые блоки взаимодействий подсистем комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности коммерческих организаций.
По-нашему мнению традиционная блок-схема должна быть дополнена следующими направлениями:
1. Блок «Комплексная финансовая диагностика». Выделение направления в отдельный блок обосновано тем, что включенные в него анализ в системе управления внутренней стоимостью компании, оценка бизнеса при сделках слияния и поглощения, а также анализ инвестированного капитала, являясь одними из современных направлений комплексного анализа, требуют детального анализа. Это связано с тем, что происходящие экономические изменения меняют характер функционирования предприятий, и потому традиционных направлений бывает недостаточно для комплексной экономической диагностики.
2. Блок «Оценка экономического потенциала». Включение данного блока в комплекс направлений объясняется тем, что проблема устойчивого развития предприятия связана с формированием и максимально полным использованием его возможностей. Анализ экономического потенциала должен носить комплексный характер, поскольку потенциал создается благодаря сочетанию нескольких факторов (ресурсы, резервы, результаты, предпринимательские способности). Оценка экономического потенциала, как комплексного индикатора эффективности управления предприятием, позволит дать его обобщающую оценку, наличие и рост которого определяют конкурентоспособность предприятия.
Значительное внимание при написании диссертационной работы было уделено применению аналитического инструментария в целях построения эффективной системы комплексной диагностики экономического состояния организации. Апробация аналитических алгоритмов была проведена с использованием данных ООО «СК ТАШ».
Изучение любых внутрихозяйственных процессов и явлений требует правильного подхода к определению системы ключевых показателей, позволяющих наиболее полно оценить экономическое состояние организации. Выбор ключевых показателей затрудняется из-за огромного множества различных коэффициентов, присутствующих в теории финансового менеджмента. Необходимо отметить, что для оценки финансового состояния результатов деятельности бывает достаточно десяти-двадцати ключевых показателей. В работе актуализированы ключевые финансовые показатели, необходимые при проведении оценки результативности финансово-хозяйственной деятельности организации. Были выделены показатели, характеризующие финансовый результат, показатели и коэффициенты долга, характеризующие кредитоспособность предприятия и имеющие особую важность для инвесторов, коэффициенты ликвидности, позволяющие определить возможность предприятия покрывать финансовые обязательства, а также коэффициенты рентабельности, показывающие насколько прибыльна деятельность предприятия.
Одной из методик комплексной экономической диагностики является сравнительная рейтинговая оценка финансового состояния и результатов деятельности предприятия. Существуют такие методы сравнительной рейтинговой оценки, как метод суммы, метод коэффициентов, метод геометрической средней, метод расстояний. В диссертационном исследовании упор сделан на методике многомерных сравнений. Преимуществом многомерных сравнений является то, что кроме сопоставления результатов деятельности групп предприятий, они могут быть также использованы для комплексной оценки хозяйственной деятельности одного предприятия. Устойчивая положительная динамика в рейтинговой оценке может рассматриваться в качестве ключевого индикатора успеха деятельности в системе обеспечения процедур финансового управления.
В исследовании был проведен многомерный анализ деятельности предприятия ООО «СК ТАШ» за двенадцать месяцев. На наш взгляд в составе показателей, избранных для многомерных сравнений, должны присутствовать коэффициенты четырех групп: рентабельности, платежеспособности, финансовой устойчивости и оборачиваемости. При проведении многомерного анализа на заключительном этапе мы столкнулись с проблемой определения значений весовых коэффициентов. В связи с этим был предложен авторский алгоритм определения значений весовых коэффициентов с использованием 111111 Excel, присвоенных показателям, включенным в модель многомерной рейтинговой оценки. Поскольку весовые коэффициенты отражают значимость рассматриваемых нами факторов, нами была выявлена необходимость детального алгоритма их определения. Матрица исходных данных свидетельствует о приблизительно одинаковых значениях рассматриваемых показателей. Индивидуальность влияния каждого из этих показателей на эффективность деятельности требует определения их вариации, определив разброс рассматриваемых показателей относительно среднего. Коэффициент вариации используется как самостоятельный и весьма информативный индикатор вариации данных. Таким образом, рассчитав коэффициенты вариации, мы можем применить их для дальнейшего анализа, а именно: определения весовых коэффициентов. Наиболее значимым является тот показатель, у которого наибольшее значение коэффициента вариации.
Однако перед тем как обозначить критерии определения величины весового коэффициента на базе значения вариации, на наш взгляд, необходимо сделать особый акцент на показателях рентабельности, которые выступают критериями планирования выездных налоговых проверок. Сильное различие показателей рентабельности по сравнению со среднестатистическими значениями позволило нам снизить значения коэффициента вариации на величину отклонения фактических рентабельности продаж и рентабельности активов от статистических значений, тем самым уменьшив их влияние на результат рейтинговой оценки.
В комплексной оценке экономического состояния необходим подход к оценке структуры источников формирования хозяйственных средств организации. С использованием инструментов имитационного моделирования нами было найдено оптимальное соотношение финансовой результативности и финансовой устойчивости.
В работе было отмечено, что управление финансовой устойчивостью является составной частью процесса управления финансовыми ресурсами организации в целях решения стоящих перед нею стратегических задач. Одним из показателей, применяемых для оценки эффективности использования заемного капитала и управления финансовой устойчивостью предприятия, является эффект финансового рычага. Между финансовой устойчивостью финансовым рычагом существует определенное противоречие, которое состоит в том, что рост финансового рычага приводит к увеличению рентабельности собственного капитала, как одного из критериев принятия эффективных финансовых решений. В то же время повышение удельного веса заемного капитала снижает финансовую устойчивость организации и генерирует повышенный финансовый риск.
Используя имитационное моделирование, было проведено 100 экспериментов, позволяющих спрогнозировать вариацию изменения результирующего показателя. В нашем случае таким показателем является эффект финансового рычага. Особенностью данного эксперимента, на наш взгляд является то, что в конечном итоге мы получаем результаты эффекта финансового рычага, в зависимости от того, какую финансовую стратегию реализует организация. Результаты имитационного моделирования были представлены в виде статистического анализа, которые позволили нам сделать выбор в пользу умеренной финансовой стратегии. Такой выбор объясняется тем, что данная финансовая стратегия обеспечивает достижение целей финансового управления с оптимальным уровнем риска потери финансовой устойчивости и создает возможность формирования запаса финансовой прочности на случай неблагоприятного воздействия внешних факторов. Использование имитационных моделей в комплексной диагностике дает ряд преимуществ, а именно: позволяет с наибольшей точностью изобразить конструкцию системы и процессы в непосредственном виде; являясь важным фактором при принятии управленческих решений, позволяет исследовать большое количество сценариев развития.
На наш взгляд, предложенные в работе теоретические положения и методический инструментарий находятся в контексте развития избранной темы и будут способствовать совершенствованию информационно-методического обеспечения комплексной экономической диагностики финансово-хозяйственной деятельности. Апробация показала, что предложенные в диссертационном исследовании методические положения, правомерно рассматривать в контексте улучшения финансового состояния и повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации.


Купить