Введение 3
1. Теоретические основы формирования и реализации стратегии кредитной
организации на рынке ценных бумаг 5
1.1. Понятие и инвестиционные качества ценных бумаг 5
1.2. Понятие портфеля ценных бумаг и принципы его формирования 9
1.3. Современные стратегии инвестирования кредитных организаций в
ценные бумаги 20
2. Анализ реализации стратегии инвестирования в ценных бумаги на примере
ПАО «Сбербанк России» 28
2.1. Организационно-экономическая характеристика ПАО «Сбербанк России» 28
2.2. Оценка показателей эффективности управления портфелем ценных бумаг
ПАО «Сбербанк России» 36
2.3. Анализ стратегий инвестирования в ценные бумаги, реализуемых ПАО
«Сбербанк России» 40
3. Совершенствование стратегий инвестирования в ценные бумаги,
реализуемых ПАО «Сбербанк России» 49
3.1. Предложения по корректировке стратегий инвестирования в ценные
бумаги с учетом современных кризисных условий 49
3.2. Экономическое обоснование предложенных рекомендаций 54
Заключение 61
Список использованных источников
Финансовые вложения активно используются в текущей финансово-хозяйственной деятельности банка. Они носят название финансовых инвестиций, основной целью которых является реализация процесса перераспределения денежных средств между теми, кто испытывает в них потребность, и теми, кто располагает избыточными денежными средствами и готов их вложить с целью получения дополнительного дохода в будущем в виде процента, дивиденда или прироста стоимости.
Актуальность работы объясняется тем, что в современных условиях жесткой конкуренции, повышение эффективности финансовых вложений - одна из главнейших стратегических целей любого банка
Степень разработанности проблемы. Вопросы, связанные с деятельностью банков на рынке ценных бумаг, достаточно широко освещены в исследованиях широкого круга ученых-экономистов.
Теоретические аспекты функционирования банков на рынке ценных бумаг представлены в работах М. И. Боголепова, Азаров А. Ф., Андрианова Л., Габеева М. Г., Дражина О. В., Ильясов С. М., Коложвари Э. С., О. И. Лаврушина, В. В. Митрохина, О. Прексина, Г. А. Тосуняна, Р. Г. Шихахметова и многих других.
Вместе с тем, целый ряд вопросов функционирования коммерческих банков, как профессиональных участников рынка ценных бумаг, регулирования их деятельности на этом рынке проработаны в недостаточной степени.
Объектом исследования является ПАО «Сбербанк». Предметом исследования является стратегия кредитной организации на рынке ценных бумаг.
Цель выпускной квалификационной работы состоит в исследовании теоретических и практических аспектов формирования и реализации стратегии ПАО "Сбербанк" на рынке ценных бумаг, а также разработка рекомендаций по ее совершенствованию.
В ходе исследований были поставлены и решены следующие задачи:
— проанализировать теоретические аспекты роли АО на рынке ценных бумаг;
— охарактеризовать сущность и инвестиционные качества ценных бумаг;
— рассмотреть характеристики портфеля ценных бумаг;
— проанализировать современные стратегии инвестирования;
— проанализировать производственно-экономическую деятельность исследуемого банка;
— охарактеризовать эффективность управления ценными бумагами в банке;
— проанализировать особенности анализа финансовых вложений в банке;
— разработать предложения по корректировке стратегий инвестирования,
— экономически обосновать разработанные мероприятия.
В ходе написания был проанализирован широкий спектр литературы, включая периодические издания и интернет источники. Работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка используемой литературы.
С развитием рыночной экономики возникает потребность в создании адекватной финансовой инфраструктуры, включающей финансовые рынки и финансово-кредитные институты, обслуживающие их функционирование. В процессе написания дипломной работы выделено, что центральное, ведущее место отведено банку, который играет определяющую роль в стабилизации финансовой системы, обслуживании денежного оборота, обеспечении хозяйствующих субъектов кредитными средствами.
В тоже время, следует отметить, что в данной дипломной работе рассмотрены не только базовые принципы формирования и функционирования рынка ценных бумаг, а также особенности обращения и оценки различных видов ценных бумаг, уделено большое внимание деятельности Сбербанка на рынке ценных бумаг.
На основе выполненной дипломной работе сформировались некоторые основополагающие выводы:
- ценные бумаги представляют собой документы, имеющие юридическую силу, составленные по установленной форме и дающие их владельцам односторонний стандартизированный набор прав по отношению к лицам, выпустившим эти документы и возможность передачи данных документов при соблюдении заранее оговоренных условий, но без согласия эмитентов, другому лицу вместе со всем комплексом заключённых в них прав;
- основные функции рынка ценных бумаг таковы:
- рынок ценных бумаг исполняет роль регулировщика инвестиционных потоков, обеспечивающего оптимальную для общества структуру использования ресурсов;
- рынок ценных бумаг обеспечивает массовый характер инвестиционного процесса, позволяя любым экономическим агентам (в том числе и обладающим номинально небольшим инвестиционным
потенциалом), имеющим свободные денежные средства, осуществлять инвестиции в производство путём приобретения ценных бумаг;
- в развитой экономике обобщающие показатели состояния рынка ценных бумаг являются основными индикаторами, по которым судят о состоянии экономики страны;
- по российскому законодательству к ценным бумагам относятся: акции, облигации, векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, коносаменты, складские свидетельства, сберегательные книжки на предъявителя, опционные свидетельства.
Рассмотрение современной структуры фондового рынка позволило выявить базовые понятия, определить функции и структуру рынка ценных бумаг, а также ознакомиться с характеристикой и классификацией ценных бумаг. Роль и значение фондового рынка в развитии экономики трудно переоценить. На фондовом рынке встречаются продавцы и покупатели капитала. С одной стороны, фирмы и корпорации находят на фондовом рынке инвестиции для целей своего развития, что в конечном итоге обеспечивает создание новых рабочих мест и выпуск продукции для личного и производственного потребления. Таким образом, экономика страны и благосостояние граждан во многом определяется развитием функционирующего фондового рынка. Для того чтобы фондовый рынок эффективно выполнял возложенные на него функции, необходимо создание инфраструктуры рынка ценных бумаг, наличие специализированных организаций, осуществляющих тот или иной вид деятельности на фондовом рынке.
Объектом исследования был выбран Сбербанк.
Сбербанк России активно работает практически во всех секторах российского финансового рынка.
Сбербанк России работает со следующими видами ценных бумаг:
- валютные государственные бумаги;
- торговые ценные бумаги;
- государственные ценные бумаги;
- ценные бумаги субъектов Российской Федерации и местных органов власти;
- корпоративные ценные бумаги.
Сбербанк России выступает на рынке ценных бумаг, как:
- эмитент собственных акций, облигаций, векселей, депозитных и сберегательных сертификатов и производных ценных бумаг;
- инвестор и финансовый посредник;
- профессиональный участник;
- дилер, брокер, депозитарий.
Участники фондового рынка, в том числе банки, осуществляющие профессиональную деятельность, именуются профессиональными участниками рынка ценных бумаг.
Все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг осуществляются на основании специального разрешения - лицензии, которая выдается Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг или уполномоченными ею органами на основании генеральной лицензии.
К традиционным банковским операциям, связанным с обслуживанием рынка ценных бумаг относятся: предоставление кредитов на приобретение ценных бумаг и под залог ценных бумаг; предоставление банковских гарантий по выпускам облигаций и иных ценных бумаг (например, жилищных сертификатов); выполнение функций платежных агентов эмитентов, ведение счетов участников рынка ценных бумаг и осуществление денежных расчетов по итогам операций на рынке ценных бумаг.
Банковская деятельность достаточно жестко контролируется Центральным Банком РФ и является объектом тщательного анализа других заинтересованных организаций. Банки постоянно публикуют результаты своей финансовой деятельности, отчетные балансы, отчитываются перед Центральным Банком РФ по широкому кругу показателей. Это позволяет проводить объективную рейтинговую оценку их работы, что повышает надежность банковских операций.
Эмиссии банковских облигаций в России пока широко не практикуются. Это объясняется тем, что инвесторы пока не способны на долгосрочное инвестирование средств, но с развитием рынка ценных бумаг и стабилизацией экономики в целом банковские облигации займут значительное место на финансовом рынке.
В России была выбрана смешанная модель рынка ценных бумаг, на котором одновременно с равными правами присутствовали и банки и небанковские инвестиционные институты, в связи с этим у коммерческих банков существует много проблем на рынке ценных бумаг. Банки выступают как эмитенты собственных акций, но из-за высоких темпов инфляции, для увеличения собственного капитала они вынуждены поводить одну эмиссию акций за другой.
Коммерческие банки на современно рынке ценных бумаг испытывают определенные трудности. Для преодоления этих трудностей должны быть задействованы государственные программы поддержки коммерческих банков, улучшение законодательной базы деятельности коммерческих банков, дальнейшее развитие рынка ценных бумаг и фондовых бирж.
События последних лет показали, что российский рынок ценных бумаг по степени интегрированности в мировое финансовое сообщество уже является частью мирового рынка. Соответственно наш рынок испытывает на себе в той или иной степени все основные тенденции развития, которые отмечаются на мировых фондовых рынка, что способствует качественно новому этапу развития всей системы.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
