Помощь студентам в учебе
УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСИРОВАНИЕМ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ОРГАНИЗАЦИИ
|
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ИСТОЧНИКАМИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА
ОРГАНИЗАЦИИ 6
1.1. Роль источников финансирования оборотного капитала в системе
управления предприятием 6
1.2. Особенности и состав источников финансирования оборотного капитала организации 12
1.3. Оценка управления источников финансирования оборотного капитала организации 20
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ИСТОЧНИКАМИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА НА ПРИМЕРЕ ООО «ЭКОФУД-СЕЛС» 28
2.1. Общая характеристика ООО «Экофуд-селс» и его оборотного капитала..28
2.2. Анализ источников финансирования оборотного капитала ООО «Экофуд-селс» 33
2.3. Оценка стратегии финансирования оборотного капитала ООО «Экофуд- селс» 46
ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ИСТОЧНИКАМИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ООО «ЭКОФУД-СЕЛС» 52
3.1. Недостатки стратегии финансирования оборотного капитала ООО «Экофуд-селс» 52
3.2. Возможные стратегии улучшения финансирования оборотного капитала ООО «Экофуд-селс» 57
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 64
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ИСТОЧНИКАМИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА
ОРГАНИЗАЦИИ 6
1.1. Роль источников финансирования оборотного капитала в системе
управления предприятием 6
1.2. Особенности и состав источников финансирования оборотного капитала организации 12
1.3. Оценка управления источников финансирования оборотного капитала организации 20
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ИСТОЧНИКАМИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА НА ПРИМЕРЕ ООО «ЭКОФУД-СЕЛС» 28
2.1. Общая характеристика ООО «Экофуд-селс» и его оборотного капитала..28
2.2. Анализ источников финансирования оборотного капитала ООО «Экофуд-селс» 33
2.3. Оценка стратегии финансирования оборотного капитала ООО «Экофуд- селс» 46
ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ИСТОЧНИКАМИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ООО «ЭКОФУД-СЕЛС» 52
3.1. Недостатки стратегии финансирования оборотного капитала ООО «Экофуд-селс» 52
3.2. Возможные стратегии улучшения финансирования оборотного капитала ООО «Экофуд-селс» 57
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 64
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Оборотный капитал обеспечивает бесперебойный процесс деятельности предприятия и его имеет любое предприятие, которое осуществляет хозяйственную деятельность.
Оборотным капиталом называется часть капитала, инвестированная во все виды оборотных активов предприятия. Процесс производства и обращения на предприятии обеспечивается оборотным капиталом. В процессе производства и реализации продукции оборотный капитал предприятия совершает непрерывный кругооборот и обеспечивает бесперебойный процесс деятельности [3, с.156].
Одним из основных критерием успешной деятельности предприятия является состояние и эффективность использования оборотного капитала. Эффективность использования оборотного капитала в значительной степени определяется источниками его финансирования.
Оптимальное соотношение между собственными и привлеченными источниками финансирования оборотного капитала на любом предприятии является важной задачей системы управления.
Непрерывность движения оборотного капитала на всех стадиях кругооборота гарантируется такой минимальной суммой собственных и заемных средств гарантирует, которая будет покрывать потребности производства в материальных и денежных ресурсах, а также позволит своевременно и в полном объеме проводить расчеты с поставщиками, бюджетом, банками и другими корреспондирующими звеньями[5,с.128].
Собственные оборотные средства в составе источников финансирования оборотного капитала предприятия занимают ведущее место, так как они создают условия для имущественной и оперативной самостоятельности предприятия, которая необходима для рентабельной предпринимательской деятельности. Собственные оборотные средства показывают степень финансовой устойчивости предприятия, а также его положение на финансовом рынке.
Заемные средства в источниках финансирования оборотного капитала предприятия в современных условиях занимают важное и перспективное значение[4,с.219].
Краткосрочные кредиты являются основной формой заемных средств и привлекаются для покрытия временной дополнительной потребности предприятия в средствах.
Привлечение заемных средств зависит от характера производства и степени недостатка собственных оборотных средств, а также от других объективных причин.
Привлеченные заемные средства (кредиты) имеют строго целевое назначение и выдаются на определенный срок, который сопровождается начислением банковского процента, и это стимулирует предприятие постоянно контролировать движение заемных средств и результативность их использования.
Поэтому заемные средства используются эффективнее собственных оборотных средств, так как совершают более быстрый кругооборот. Управление процессом формирования источников финансирования оборотного капитала во многом определяет эффективность использования оборотных средств.
Целью работы является изучение источников финансирования оборотного капитала организации на примере общества с ограниченной ответственностью «Экофуд-селс».
Объект исследования: финансовые отношения, возникающие при управлении источниками финансирования оборотного капитала ООО «Экофуд- селс».
Предмет исследования: система управления источниками финансирования оборотного капитала ООО «Экофуд-селс» и основные пути совершенствования механизма управления источниками финансирования оборотного капитала компании.
Основными задачами исследования являются:
рассмотреть подробно характеристику источников финансирования оборотного капитала предприятия;
провести анализ эффективности управления источниками финансирования оборотного капитала ООО «Экофуд-селс»;
определить основные направления оптимизации структуры источников и стратегии финансирования оборотного капитала организации.
В работе были использованы различные источники и работы таких авторов как: Шеремет А.Д., НегашевЕ.В., Баканов М.И., Безруких П.С. Глушков И.Б., Горфинкель В.Я. и многих других, а также финансовая отчетность ООО «Экофуд-селс».
Для решения поставленных задач в работе использовались следующие методы: сравнительного анализа, экономико-статистический, монографический и другие методы социально-экономических исследований.
Структура дипломной работы включает введение, три главы, восемь параграфов, заключение, список использованных источников.
Оборотным капиталом называется часть капитала, инвестированная во все виды оборотных активов предприятия. Процесс производства и обращения на предприятии обеспечивается оборотным капиталом. В процессе производства и реализации продукции оборотный капитал предприятия совершает непрерывный кругооборот и обеспечивает бесперебойный процесс деятельности [3, с.156].
Одним из основных критерием успешной деятельности предприятия является состояние и эффективность использования оборотного капитала. Эффективность использования оборотного капитала в значительной степени определяется источниками его финансирования.
Оптимальное соотношение между собственными и привлеченными источниками финансирования оборотного капитала на любом предприятии является важной задачей системы управления.
Непрерывность движения оборотного капитала на всех стадиях кругооборота гарантируется такой минимальной суммой собственных и заемных средств гарантирует, которая будет покрывать потребности производства в материальных и денежных ресурсах, а также позволит своевременно и в полном объеме проводить расчеты с поставщиками, бюджетом, банками и другими корреспондирующими звеньями[5,с.128].
Собственные оборотные средства в составе источников финансирования оборотного капитала предприятия занимают ведущее место, так как они создают условия для имущественной и оперативной самостоятельности предприятия, которая необходима для рентабельной предпринимательской деятельности. Собственные оборотные средства показывают степень финансовой устойчивости предприятия, а также его положение на финансовом рынке.
Заемные средства в источниках финансирования оборотного капитала предприятия в современных условиях занимают важное и перспективное значение[4,с.219].
Краткосрочные кредиты являются основной формой заемных средств и привлекаются для покрытия временной дополнительной потребности предприятия в средствах.
Привлечение заемных средств зависит от характера производства и степени недостатка собственных оборотных средств, а также от других объективных причин.
Привлеченные заемные средства (кредиты) имеют строго целевое назначение и выдаются на определенный срок, который сопровождается начислением банковского процента, и это стимулирует предприятие постоянно контролировать движение заемных средств и результативность их использования.
Поэтому заемные средства используются эффективнее собственных оборотных средств, так как совершают более быстрый кругооборот. Управление процессом формирования источников финансирования оборотного капитала во многом определяет эффективность использования оборотных средств.
Целью работы является изучение источников финансирования оборотного капитала организации на примере общества с ограниченной ответственностью «Экофуд-селс».
Объект исследования: финансовые отношения, возникающие при управлении источниками финансирования оборотного капитала ООО «Экофуд- селс».
Предмет исследования: система управления источниками финансирования оборотного капитала ООО «Экофуд-селс» и основные пути совершенствования механизма управления источниками финансирования оборотного капитала компании.
Основными задачами исследования являются:
рассмотреть подробно характеристику источников финансирования оборотного капитала предприятия;
провести анализ эффективности управления источниками финансирования оборотного капитала ООО «Экофуд-селс»;
определить основные направления оптимизации структуры источников и стратегии финансирования оборотного капитала организации.
В работе были использованы различные источники и работы таких авторов как: Шеремет А.Д., НегашевЕ.В., Баканов М.И., Безруких П.С. Глушков И.Б., Горфинкель В.Я. и многих других, а также финансовая отчетность ООО «Экофуд-селс».
Для решения поставленных задач в работе использовались следующие методы: сравнительного анализа, экономико-статистический, монографический и другие методы социально-экономических исследований.
Структура дипломной работы включает введение, три главы, восемь параграфов, заключение, список использованных источников.
Функционирование оборотного капитала предприятия предполагает определение потребности в оборотном капитале, состава и структуры оборотного капитала, а также управление его использованием.
В зависимости от выбранной стратегии и источников финансирования зависит обеспечение своевременного и полного финансирования оборотного капитала. Для финансирования оборотного капитала используются собственные, заемные и привлеченные источники.
На примере ООО «Экофуд-селс» в дипломной работе был проведен анализ источников финансирования оборотного капитала и его эффективности. Основным видом деятельности исследуемого предприятия является розничная торговля.
Основным источником пополнения собственных источников финансирования предприятия является нераспределенная прибыль, так как уставный капитал в течение исследуемого периода остается на одном уровне.
За исследуемый период наблюдается снижение эффективности использования имущества ООО «Экофуд-селс».
Предприятие получило в отчетном периоде с каждого рубля оборотного капитала, вложенного в активы меньше, чем в предыдущем периоде на 0,9 руб. Рентабельность продаж в 2015 году ниже, чем в 2014 году на 0,4%.
Основными причинами снижения рентабельности являются нерациональное использование ресурсов и неоптимальное финансирование оборотного капитала.
Наибольший отрицательный эффект оказало снижение коэффициента оборачиваемости оборотного капитала, который в 2015 году на 0,23 оборота ниже показателя предыдущего года.
Таким образом, на предприятии за исследуемый период применялась агрессивная стратегия финансирования оборотного капитала.
Данная стратегия финансирования хоть и позволяет осуществлять торговую деятельность с минимальной потребностью в собственном капитале, но негативно влияет на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия. Поэтому с целью совершенствования системы управления источниками финансирования оборотного капитала предприятия был предложен переход к умеренному подходу финансирования оборотного капитала в 2016 году.
С целью повышения эффективности использования оборотного капитала руководству ООО «Экофуд-селс» необходимо:
- снизить величину запасов;
- улучшить систему расчетов с поставщиками и подрядчиками;
- уменьшить величину неликвидных активов;
- использовать товарное кредитование по поставкам оптовых баз продуктов под реализацию в целях роста объемов реализации.
Чтобы реализовать умеренный подход финансирования оборотного капитала ООО «Экофуд-селс» планирует увеличить объем собственных финансовых ресурсов за счет роста чистой прибыли.
Плановая потребность в оборотном капитале будет финансироваться за счет кредиторской задолженности, при этом часть ее будет составлять товарное кредитование. Также в оборот необходимо привлечь в качестве источников финансирования кредитные средства.
Использование товарного кредитования и кредитных ресурсов позволит ООО «Экофуд-селс» в 2016 году проводить умеренную стратегию финансирования оборотного капитала.
В связи с переходом предприятия от агрессивной стратегии финансирования к умеренной стратегии потребность в оборотном капитале в 2016 году составит 122440 тыс.руб. Потребность в кредитных ресурсах снизится, и основной причиной этого будет применение товарного кредитования, за счет которого будет профинансировано часть оборотного капитала. Остальная часть оборотного капитала будет финансироваться за счет кредиторской задолженности, объем которой снизится и это позволит предприятию повысить свою финансовую устойчивость и независимость.
Оптимизация источников финансирования приведет к снижению доли кредиторской задолженности с 48,7% до 28,1%, и доли на кредитов и займов с 48,8% до 29,4%.
В структуре источников финансирования недостаточная доля собственных источников финансирования, доля которых должна составлять не менее 10% оборотного капитала. Однако, если руководство ООО «Экофуд- селс» будет придерживаться умеренной стратегии финансирования, то в ближайшем будущем сможет достигнуть норматива собственных оборотных средств.
В зависимости от выбранной стратегии и источников финансирования зависит обеспечение своевременного и полного финансирования оборотного капитала. Для финансирования оборотного капитала используются собственные, заемные и привлеченные источники.
На примере ООО «Экофуд-селс» в дипломной работе был проведен анализ источников финансирования оборотного капитала и его эффективности. Основным видом деятельности исследуемого предприятия является розничная торговля.
Основным источником пополнения собственных источников финансирования предприятия является нераспределенная прибыль, так как уставный капитал в течение исследуемого периода остается на одном уровне.
За исследуемый период наблюдается снижение эффективности использования имущества ООО «Экофуд-селс».
Предприятие получило в отчетном периоде с каждого рубля оборотного капитала, вложенного в активы меньше, чем в предыдущем периоде на 0,9 руб. Рентабельность продаж в 2015 году ниже, чем в 2014 году на 0,4%.
Основными причинами снижения рентабельности являются нерациональное использование ресурсов и неоптимальное финансирование оборотного капитала.
Наибольший отрицательный эффект оказало снижение коэффициента оборачиваемости оборотного капитала, который в 2015 году на 0,23 оборота ниже показателя предыдущего года.
Таким образом, на предприятии за исследуемый период применялась агрессивная стратегия финансирования оборотного капитала.
Данная стратегия финансирования хоть и позволяет осуществлять торговую деятельность с минимальной потребностью в собственном капитале, но негативно влияет на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия. Поэтому с целью совершенствования системы управления источниками финансирования оборотного капитала предприятия был предложен переход к умеренному подходу финансирования оборотного капитала в 2016 году.
С целью повышения эффективности использования оборотного капитала руководству ООО «Экофуд-селс» необходимо:
- снизить величину запасов;
- улучшить систему расчетов с поставщиками и подрядчиками;
- уменьшить величину неликвидных активов;
- использовать товарное кредитование по поставкам оптовых баз продуктов под реализацию в целях роста объемов реализации.
Чтобы реализовать умеренный подход финансирования оборотного капитала ООО «Экофуд-селс» планирует увеличить объем собственных финансовых ресурсов за счет роста чистой прибыли.
Плановая потребность в оборотном капитале будет финансироваться за счет кредиторской задолженности, при этом часть ее будет составлять товарное кредитование. Также в оборот необходимо привлечь в качестве источников финансирования кредитные средства.
Использование товарного кредитования и кредитных ресурсов позволит ООО «Экофуд-селс» в 2016 году проводить умеренную стратегию финансирования оборотного капитала.
В связи с переходом предприятия от агрессивной стратегии финансирования к умеренной стратегии потребность в оборотном капитале в 2016 году составит 122440 тыс.руб. Потребность в кредитных ресурсах снизится, и основной причиной этого будет применение товарного кредитования, за счет которого будет профинансировано часть оборотного капитала. Остальная часть оборотного капитала будет финансироваться за счет кредиторской задолженности, объем которой снизится и это позволит предприятию повысить свою финансовую устойчивость и независимость.
Оптимизация источников финансирования приведет к снижению доли кредиторской задолженности с 48,7% до 28,1%, и доли на кредитов и займов с 48,8% до 29,4%.
В структуре источников финансирования недостаточная доля собственных источников финансирования, доля которых должна составлять не менее 10% оборотного капитала. Однако, если руководство ООО «Экофуд- селс» будет придерживаться умеренной стратегии финансирования, то в ближайшем будущем сможет достигнуть норматива собственных оборотных средств.