Каждый хозяйствующий субъект формирует свой оборотный капитал в зависимости от множеств взаимозависимых факторов. Структура оборотного капитала может варьироваться в зависимости от следующих направлений: сферы и вида деятельности, масштабность организации, целенаправленность, обеспеченность ресурсами и каналы ее обеспечения и т.д. Оборотный капитал представляет собой денежное выражение всей совокупности текущих активов, представляющих собой часть имущества предприятия, используемых для обеспечения процесса производства, реализации продукции и для приращения доходов путем вложения в краткосрочные инструменты операционного цикла.
Следовательно, управление оборотным капиталом становится одной из основных систем, применяющиеся в текущей деятельности организации. Важность оборотных активов проявляется и высокой динамикой трансформации структурных видов оборотного капитала, и высокой ролью в обеспечении рентабельности, платежеспособности, ликвидности, и других целевых результатов финансовой деятельности организации. Находясь в постоянном движении, оборотный капитал совершает кругооборот в процессе хозяйственной деятельности, изменяя свою форму с денежной на товарную и наоборот.
Исходя из этого, вопрос о разработке именно тех мероприятий, которые направлены на улучшение экономического состояния организации за счет эффективного использования оборотного капитала в период одного кругооборота, приводят к улучшению получения экономической выгоды становится всё более актуальнее.
Целью выпускной квалификационной работы являлось разработка мероприятий по совершенствованию системы управления оборотным капиталом в хозяйствующем субъекте.
Для достижения поставленной цели, были поставлены следующие задачи:
- изучить теоретические основы управления оборотным капиталом организации;
- провести анализ управления оборотным капиталом в организации;
- разработать рекомендаций по повышению эффективности управления оборотным капиталом в хозяйствующем субъекте.
Проведенным исследованием выявлено:
1. В теоретической части исследования выявлено, что для оборотного капитала организации характерны следующие особенности: он должен быть вложен (авансирован) в товарно-материальные ценности; в качестве ресурсов не расходуется, а постоянно возобновляется в хозяйственном обороте; потребность в оборотном капитале зависит от объема хозяйственной деятельности и должна соответственно регулироваться.
Функциями оборотного капитала являются:
- платежно-расчетная функция;
- воспроизводственная функция.
Суть функции состоит в обеспечении непрерывности процесса производства и реализации и оказании воздействия на этот процесс.
Управляя оборотным капиталом организации, нами используется часть общей политики управления совокупным капиталом предприятия. Он заключается в формировании необходимого состава и объема этого капитала и обеспечении необходимых условий контроля процесса его обращения и дальнейшего совершенствования. Изучая управление оборотного капитала, необходимо отметить, что при распределении элементов, применяется комплексный подход, состоящий из совокупных методов, которые позволяют дать оценку эффективности работы оборотного капитала в организации.
Эффективность использования оборотного капитала характеризуется его оборачиваемостью и показателями рентабельности. Следовательно, в процессе управления добиться уменьшения сроков оборачиваемости и повышения рентабельности за счет снижения издержек и увеличения выручки. Ускорение оборачиваемости оборотных средств не требует капитальных затрат и ведет к росту объемов производства и реализации продукции. Однако, фактор влияния такой как, например, инфляция достаточно быстро обесценивает оборотные средства, предприятиями на приобретение сырья и топливно-энергетических ресурсов направляется все большая их часть, неплатежи покупателей отвлекают значительную часть средств из оборота.
Решение проблемы рационального управления активами означает не сведение к минимуму рисков, а умелое балансирование между рисками, связанными с недостатком оборотных активов, и рисками, обусловленными избытком оборотных средств. Оптимальный уровень оборотных средств позволяет максимизировать прибыль при приемлемом уровне ликвидности и коммерческого риска. Управление ликвидностью включает планирование поступления и использования ликвидных ресурсов таким образом, чтобы иметь возможность в нужное время расплатиться по своим краткосрочным обязательствам.
2. В процессе проведенного анализа оборотных средств организации ООО «Декорум» было выявлено:
- общая дебиторская задолженность в 2015 году составила 4 713 тыс.руб., в 2016 году 17 654 тыс.руб., а к концу 2017 года увеличилась на 18 166 тыс.руб. и составила 35 820 тыс.руб.;
- раскрывая аналитику дебиторской задолженности, то можно наблюдать, что более половины дебиторской задолженности составляют расчеты с покупателями и заказчиками, а другую половину расчеты с поставщиками и подрядчиками. В 2015 году сумма ДЗ по строке расчеты с покупателями и заказчиками составила 2 758 тыс.руб., в 2016 году - 9 300 тыс.руб., а в 2017 году достигла 15 000 тыс.руб. А сумма расчетов с поставщиками и подрядами достигла 1 955 тыс.руб. в 2015 году, 8 350 тыс.руб. в 2016 году и 20 400 тыс.руб. 2017 году.
В соответствии с этими изменениями, следует, что организация «Декорум» уменьшает показателя выручки на сумму дебиторской задолженности. Данное обстоятельство прямым образом влияют на формирование показателей прибыли, а также на эффективную работу всей организации.
Изменение запасов. В структуре запасах увеличение составили, как материалы, так и товары. По результату анализа, повышение суммы этого показателя отметилось в текущем отчетном году. Общее повышение составляет 2 110 тыс.руб. Положительное изменение свидетельствует о снижение оборачиваемости запасов. Напомним, что организация занимается отделкой стен и фасадов, оклейкой и т.д.
Изменение денежных средств. В структуре денежных средств основную долю занимают средства на расчетном счете. На конец 2015 года сумма денежных средств определилась на уровне 243 тыс.руб. На конец 2016 года 1 078 тыс.руб., а на конец 2017 года сумма составила 2 571 тыс.руб. Повышение оборотного капитала на конец текущего отчетного года по сравнению с данными 2015 года 7,5 раза выше.
Анализ соотношений дебиторской и кредиторской задолженности показал преобладание кредиторской задолженности: «Декорум» в меньшей степени выполняет свои краткосрочные обязательства. Возможно, постоянные поставщики фирмы дают возможность отсрочить платеж. Дебиторская задолженность, так же как и кредиторская задолженность, имеет высокий показатель, за анализируемые периоды выросла с 4 713 тыс.руб. до 35 820 тыс.руб.
Анализа оборачиваемости дебиторской задолженности за три отчетных периода показал, что коэффициенты снизили свои значения. Например:
- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности понизился свои значения с 12,58 до 3,31. Подобное изменение, свидетельствует о сокращении оборотов, и как следствие проводящие к увеличению суммы ДЗ, что приводит к потери дохода в виде выручки от продаж.
- увеличился период 1-го оборота. В течение трех лет, период оборота дебиторской задолженности повысился с 29 дня до 109 дней, т.е. практический в 3 раза повысился период 1 оборота дебиторской задолженности. Рассматриваемый показатель оценивает эффективность хозяйственного функционирования организации и находится в постоянной зависимости от уровня платежеспособности и финансовой устойчивости организации.
Анализ оборачиваемости запасов показал замедление оборотов во всех трех коэффициентов. Это значит, что растет количество запасов, которые хранятся на складе организации. Сохранность запасов ввиду сферы деятельности имеет место быть. Однако, здесь надо учитывать, что лаки, краски, сухие смеси и другие изделия для отделки имеют сроки годности, которые нужно соблюдать.
ООО «Декорум» является финансово не стабильным предприятием, а управление оборотным капиталом не всегда является эффективным. Это подтверждают большинство рассчитанных коэффициентов. Возникли проблемы со следующими показателями: в целом ликвидность статей баланса нарушена за все три отчетных периода. Показатели А1 не покрывают П1; проблемы с платежеспособностью возникли с коэффициентом абсолютной, текущей ликвидностью. Ситуация с оборачиваемостью запасов и дебиторской задолженностью требует особого тщательного анализа, с выявлением причин замедления.
3. В третьи части проводилась разработка рекомендаций, которые направлены на совершенствование управления оборотным капиталом организации «Декорум»
Так как оборотные средства состоят из множества показателей, поэтому мы рассмотрим основные подходы, которые оказывают наибольшие влияние на формирование оборотных средств организации «Декорум». Так, необходимо рассмотреть вопросы, которые относятся к совершенствованию:
- управления запасами организации;
- управления дебиторской задолженностью;
- переформировать управление кредиторской задолженностью;
- управления денежными средствами организации.
Обеспечение обоснованного увеличения суммы запасов и затрат является одним из первых мероприятий, которые можно повысить эффективность использования оборотного капитала является. Для этого необходимо сравнить темпы роста выручки от реализации продукции и услуг с темпами роста запасов. В результате, темпы роста запасов опережают приблизительно 17 раз темпы роста выручки от реализации.
Так же был рассчитан оптимальный размер партии поставки материальных запасов, который составил 480,638 тыс.руб., при этом количество партий составил 106,7. Периодичность партии поставки 4 дня.
Анализ подходов при выявлении методики управлении оборотным капиталом показал, что организация применяет консервативный подход. При данном подходе величина коэффициента срочной ликвидности определился 1, при рекомендуемом уровне в интервале 0,8 - 1, достаточно приемлемым получился коэффициент текущей ликвидности, который равен 1,6 при рекомендованном значении 2. Однако, уровень коэффициента абсолютной ликвидности слишком низки 0,07, при желательном уровне 0,2 - 0,4.
При этом, использование умеренного подхода по сравнению с остальными рассмотренными нами подходами имеет относительно приближенное к нормативному значение коэффициент текущей ликвидности (1,42), невысокий уровень коэффициент абсолютной ликвидности (0,08), а также выше нормативного значения коэффициент срочной ликвидности 1,3, при оптимальных значениях 0,9 - 1;
При анализе факторов, которые оказывают непосредственное влияние на организацию и формирование оборотных активов, был использован аналитический метод. Совокупная потребность в собственных оборотных средствах ООО «Декорум» на предстоящий плановый период составляет 8 997,6 тыс.руб.
В результате внедрения мероприятий, привлеченные оборотные средства составят 2 869,64 тыс.руб. Высвобождение оборотных средств в результате изменения продолжительности оборота составит 9 760 тыс.руб. Увеличения объема от реализации при ускорении ОС составит 3 516,1 тыс.руб. За счет изменения коэффициента оборачиваемости, увеличение прибыли предположительно составит 81,536 тыс.руб.
Таким образом, как показывают произведенные расчеты, мероприятия по повышению эффективности управления оборотными средствами приведут к увеличению прибыли, улучшению финансового состояния ООО «Декорум» и повышению деловой активности в целом.


Купить