📄Работа №44937
Тема: Управление финансированием оборотного капитала организации
Тип работы
Дипломные работы, ВКР
Предмет
экономика
Объем:
89 листов
Год:
2018
Просмотров:
732
4910
руб.
🛒 Купить работу
Не подходит эта работа?
Закажите новую по вашим требованиям
Узнать цену на написание
Закажите новую по вашим требованиям
Представленный материал является образцом учебного исследования, примером структуры и содержания учебного исследования по заявленной теме. Размещён исключительно в информационных и ознакомительных целях.
Workspay.ru оказывает информационные услуги по сбору, обработке и структурированию материалов в соответствии с требованиями заказчика.
Размещение материала не означает публикацию произведения впервые и не предполагает передачу исключительных авторских прав третьим лицам.
Материал не предназначен для дословной сдачи в образовательные организации и требует самостоятельной переработки с соблюдением законодательства Российской Федерации об авторском праве и принципов академической добросовестности.
Авторские права на исходные материалы принадлежат их законным правообладателям. В случае возникновения вопросов, связанных с размещённым материалом, просим направить обращение через форму обратной связи.
Настоящий учебно-методический информационный материал размещён в ознакомительных и исследовательских целях и представляет собой пример учебного исследования. Не является готовым научным трудом и требует самостоятельной переработки.
📋 Содержание
Введение 4
1. Теоретические основы управления финансированием оборотного капитала организации.
1.1. Понятие, состав и особенности источников финансирования
оборотного капитала организации. 8
1.2. Цели и этапы управления финансированием оборотного капитала
организации 21
1.3. Подходы к управлению финансированием оборотного капитала
организации 28
2. Анализ эффективности управления финансированием оборотного капитала ООО "Тракресурс-Регион"
2.1. Общая характеристика финансово-хозяйственной
деятельности компании 35
2.2. Анализ состояния и источников финансирования оборотного 46
капитала организации
2.3. Оценка эффективности управления финансированием оборотного 52
капитала организации предприятия
3. Направления совершенствования управления финансированием оборотного капитала ООО «Тракресурс-Регион»
3.1. Проблемы управления финансированием оборотного капитала
компании 58
3.2. Совершенствование управления дебиторской задолженностью
организации 62
3.3. Пути совершенствования политики финансирования оборотного
капитала предприятия 67
Заключение 72
Список использованной литературы
1. Теоретические основы управления финансированием оборотного капитала организации.
1.1. Понятие, состав и особенности источников финансирования
оборотного капитала организации. 8
1.2. Цели и этапы управления финансированием оборотного капитала
организации 21
1.3. Подходы к управлению финансированием оборотного капитала
организации 28
2. Анализ эффективности управления финансированием оборотного капитала ООО "Тракресурс-Регион"
2.1. Общая характеристика финансово-хозяйственной
деятельности компании 35
2.2. Анализ состояния и источников финансирования оборотного 46
капитала организации
2.3. Оценка эффективности управления финансированием оборотного 52
капитала организации предприятия
3. Направления совершенствования управления финансированием оборотного капитала ООО «Тракресурс-Регион»
3.1. Проблемы управления финансированием оборотного капитала
компании 58
3.2. Совершенствование управления дебиторской задолженностью
организации 62
3.3. Пути совершенствования политики финансирования оборотного
капитала предприятия 67
Заключение 72
Список использованной литературы
📖 Введение
Экономическая ситуация в стране характеризуется значительной неопределенностью, сложившейся из-за нестабильности геополитической ситуации, наличия инфляционных и иных видов рисков макроэкономического характера. Индекс промышленного производства по оценке Росстата в 2017 г. составил всего 101,7%, при этом отмечается низкая загруженность производственных мощностей, средний уровень которой на конец года составил 60%.
Одним из эффективных механизмов развития предприятий в действующих условиях хозяйствования является диверсификация производства, необходимость которой обусловлена резкими колебаниями конъюнктуры рынка, потребностью в инновационных материалах, необходимостью организации импортозамещения продукции, снижением ресурсо-, энергоемкости производства для повышения эффективности производства материалов. Диверсификация требует развития и изменения структуры производственной базы, которая, в свою очередь, зависит от количества и стоимости источников ее формирования.
Сложившиеся условия функционирования промышленных предприятий характеризуются наличием негативной динамики в обеспеченности источниками финансирования как при осуществлении текущей деятельности, так и при реализации инвестиционных проектов. Это подтверждается статистическими данными об изменении коэффициентов автономии и обеспеченности собственными оборотными средствами предприятий.
Поэтому наиболее распространенным источником финансирования производственной деятельности становятся заемные средства. Аналитические данные свидетельствуют об усложнении доступа к ним на внутреннем рынке: наблюдается постоянный рост требований к предприятиям при выдаче банковских кредитов, сокращение возможности получения внешнего финансирования от иностранных банков, демонстрирующих в настоящее время 4
консервативную политику кредитования.
Весьма закономерным для менеджмента промышленных предприятий становится поиск соответствующих подходов к обеспечению финансирования производственной деятельности и ее развития, учитывающих реалии внешней среды бизнеса, но при этом гарантирующих его стабильное функционирование. Наиболее чувствительным к нестабильности финансирования, как показывает практический опыт, является оборотный капитал предприятия, отличительной особенностью которого является наличие сразу нескольких фаз кругооборота, последовательная смена которых обеспечивает непрерывность
производственного процесса. В структуре баланса предприятий на долю текущих активов, по официальным статистическим данным, приходится существенная доля финансирования из совокупных источников средств. Очевидно, что в таких условиях эффективность деятельности предприятия в целом в немалой степени зависит от эффективности управления оборотным капиталом, которое должно стать гармоничной составляющей системы управления предприятий.
Оборотные средства - это затраты на сырье, материалы, рабочую силу, которые полностью входят в цену продукции и возвращаются в денежной форме после ее реализации
Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.
Предприятие не может существовать без продуманной, четко спланированной стратегии развития, так или иначе руководитель любого уровня и любого образования сталкивается с необходимостью формирования структуры капитала исходя из научно обоснованных подходов к решению проблемы 5
оптимизации финансового управления на предприятии.
Объект - система управления финансированием оборотного капитала организации.
Предмет - состояние источников финансирования оборотных средств ООО «Тракресурс-Регион».
Целью данного исследования является на основе изучение теоретических и практических аспектов управления источниками финансирования оборотного капитала предложить направления его совершенствования
Основными задачами данного исследования являются:
- представить развернутую характеристику источников финансирования оборотного капитала предприятия;
- исследовать этапы и подходы к управлению финансированием оборотного капитала организации
- проанализировать эффективность управления финансированием оборотного капитала организации на примере ООО «Тракресурс-Регион»;
- определить основные направления совершенствования финансирования оборотного капитала организации.
Степень изученности проблемы. Основные теоретические и методологические вопросы управления оборотным капиталом предприятий нашли отражение в трудах известных отечественных ученых: Абдукаримов И. Т, Бариленко, В. И., Бахрамов, Ю. М., Ковалева В.В., Поляка Г.Б., Романовский, М. В., Савицкой Г.В., Чечевицына Л.Н. и других .
В работе были использованы следующие методы экономических исследований: горизонтальный; вертикальный; коэффициентный метод и другие.
Структура данного исследования представлена введением, тремя главами, заключением, списком использованных источников и литературы и приложениями.
В первой главе рассматривается теоретическая сущность и роль
управления финансированием оборотного капитала организации в системе
6
управления предприятием, состав и особенности источников финансирования оборотного капитала предприятия, источники информации для оценки финансирования оборотного капитала предприятия, а также подходы к управлению финансированием оборотного капитала организации.
Вторая глава посвящена анализу эффективности управления источниками финансирования оборотного капитала на примере ООО «Тракресурс-Регион»: проанализировано состояние оборотного капитала ООО «Тракресурс-Регион», охарактеризованы источники финансирования оборотного капитала ООО «Тракресурс-Регион», дана оценка стратегии финансирования оборотного капитала ООО «Тракресурс-Регион».
В третьей главе описаны направления совершенствования управления источниками финансирования оборотного капитала, в частности охарактеризованы недостатки стратегии финансирования оборотного капитала предприятия на примере ООО «Тракресурс-Регион» и возможности применения краткосрочных кредитов в финансировании оборотного капитала ООО «Тракресурс-Регион».
Одним из эффективных механизмов развития предприятий в действующих условиях хозяйствования является диверсификация производства, необходимость которой обусловлена резкими колебаниями конъюнктуры рынка, потребностью в инновационных материалах, необходимостью организации импортозамещения продукции, снижением ресурсо-, энергоемкости производства для повышения эффективности производства материалов. Диверсификация требует развития и изменения структуры производственной базы, которая, в свою очередь, зависит от количества и стоимости источников ее формирования.
Сложившиеся условия функционирования промышленных предприятий характеризуются наличием негативной динамики в обеспеченности источниками финансирования как при осуществлении текущей деятельности, так и при реализации инвестиционных проектов. Это подтверждается статистическими данными об изменении коэффициентов автономии и обеспеченности собственными оборотными средствами предприятий.
Поэтому наиболее распространенным источником финансирования производственной деятельности становятся заемные средства. Аналитические данные свидетельствуют об усложнении доступа к ним на внутреннем рынке: наблюдается постоянный рост требований к предприятиям при выдаче банковских кредитов, сокращение возможности получения внешнего финансирования от иностранных банков, демонстрирующих в настоящее время 4
консервативную политику кредитования.
Весьма закономерным для менеджмента промышленных предприятий становится поиск соответствующих подходов к обеспечению финансирования производственной деятельности и ее развития, учитывающих реалии внешней среды бизнеса, но при этом гарантирующих его стабильное функционирование. Наиболее чувствительным к нестабильности финансирования, как показывает практический опыт, является оборотный капитал предприятия, отличительной особенностью которого является наличие сразу нескольких фаз кругооборота, последовательная смена которых обеспечивает непрерывность
производственного процесса. В структуре баланса предприятий на долю текущих активов, по официальным статистическим данным, приходится существенная доля финансирования из совокупных источников средств. Очевидно, что в таких условиях эффективность деятельности предприятия в целом в немалой степени зависит от эффективности управления оборотным капиталом, которое должно стать гармоничной составляющей системы управления предприятий.
Оборотные средства - это затраты на сырье, материалы, рабочую силу, которые полностью входят в цену продукции и возвращаются в денежной форме после ее реализации
Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.
Предприятие не может существовать без продуманной, четко спланированной стратегии развития, так или иначе руководитель любого уровня и любого образования сталкивается с необходимостью формирования структуры капитала исходя из научно обоснованных подходов к решению проблемы 5
оптимизации финансового управления на предприятии.
Объект - система управления финансированием оборотного капитала организации.
Предмет - состояние источников финансирования оборотных средств ООО «Тракресурс-Регион».
Целью данного исследования является на основе изучение теоретических и практических аспектов управления источниками финансирования оборотного капитала предложить направления его совершенствования
Основными задачами данного исследования являются:
- представить развернутую характеристику источников финансирования оборотного капитала предприятия;
- исследовать этапы и подходы к управлению финансированием оборотного капитала организации
- проанализировать эффективность управления финансированием оборотного капитала организации на примере ООО «Тракресурс-Регион»;
- определить основные направления совершенствования финансирования оборотного капитала организации.
Степень изученности проблемы. Основные теоретические и методологические вопросы управления оборотным капиталом предприятий нашли отражение в трудах известных отечественных ученых: Абдукаримов И. Т, Бариленко, В. И., Бахрамов, Ю. М., Ковалева В.В., Поляка Г.Б., Романовский, М. В., Савицкой Г.В., Чечевицына Л.Н. и других .
В работе были использованы следующие методы экономических исследований: горизонтальный; вертикальный; коэффициентный метод и другие.
Структура данного исследования представлена введением, тремя главами, заключением, списком использованных источников и литературы и приложениями.
В первой главе рассматривается теоретическая сущность и роль
управления финансированием оборотного капитала организации в системе
6
управления предприятием, состав и особенности источников финансирования оборотного капитала предприятия, источники информации для оценки финансирования оборотного капитала предприятия, а также подходы к управлению финансированием оборотного капитала организации.
Вторая глава посвящена анализу эффективности управления источниками финансирования оборотного капитала на примере ООО «Тракресурс-Регион»: проанализировано состояние оборотного капитала ООО «Тракресурс-Регион», охарактеризованы источники финансирования оборотного капитала ООО «Тракресурс-Регион», дана оценка стратегии финансирования оборотного капитала ООО «Тракресурс-Регион».
В третьей главе описаны направления совершенствования управления источниками финансирования оборотного капитала, в частности охарактеризованы недостатки стратегии финансирования оборотного капитала предприятия на примере ООО «Тракресурс-Регион» и возможности применения краткосрочных кредитов в финансировании оборотного капитала ООО «Тракресурс-Регион».
✅ Заключение
Политика финансирования оборотного капитала представляет собой комплекс мероприятий, направленный на управление текущими пассивами с целью формирования определенной структуры текущих активов. Цель политики финансирования оборотного капитала - обеспечение компромисса между рисками утраты ликвидности и потери прибыльности. В политике финансирования оборотных средств используют следующие подходы: идеальное, агрессивное, компромиссное, консервативное.
Политика финансирования оборотного капитала предприятия разрабатывается по следующим основным этапам (стадиям): анализ оборотных активов предприятия в предшествующем периоде; анализ источников финансирования оборотных активов и выбор политики формирования источников финансирования; выбор типа политики и принципов формирования оборотного капитала предприятия; оптимизация объема оборотных активов; оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов и др.
Оценка политики финансирования оборотного капитала заключается в обобщении рациональности использования определенных источников, необходимых для финансирования оборотных активов. Для оценки финансирования используются различные коэффициенты. Способами финансирования являются: самофинансирование, финансирование через
механизмы рынка капитала, банковское кредитование, бюджетное кредитование и взаимное финансирование хозяйствующих субъектов.
Объектом исследования является ООО «Тракресурс-Регион». ООО «Тракресурс-Регион» является в целом финансово зависимым и характеризуется низким уровнем финансовой устойчивости, что подтверждают данные анализа. Положение компании по уровню платежеспособности в текущем периоде и среднесрочном наиболее благоприятно. Рентабельность в целом растет, но находится на очень низком уровне. В общей сумме оборотных активов, 72
преобладающими статьями оборотных активов являются: дебиторская
задолженность во всех периодах; запасы. Дебиторская задолженность ООО «Тракресурс-Регион», в основном, состоит из задолженности покупателей и заказчиков - юридических лиц. Денежные средства по годам являются величиной несущественной и изменяются не значительно. Предприятие имеет риск потерять мгновенную платежеспособность тогда, когда это потребуется, поэтому будет вынуждено прибегнуть к займам.
Обобщая изложенное, необходимо обратить внимание на важность аналитического обоснования процессов финансирования оборотных активов. Качество решения данного вопроса оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние и возможность "выживания" предприятия. Отсутствие в экономической литературе четко сформулированных критериев для оценки процесса формирования оборотных средств, несомненно, затрудняет практическую работу по анализу на предприятиях. Поэтому в процессе анализа источников формирования оборотного капитала необходимо оценивать потребность предприятия в оборотных средствах и сравнивать ее с величиной имеющихся финансовых источников. Анализ источников формирования оборотного капитала должен включать оценку их динамики, рассмотрение структуры как в целом по видам источников, так и детализацию внутренней структуры отдельных источников по компонентам. При определении целесообразности привлечения того или иного финансового источника необходимо сравнивать показатели рентабельности вложений данного вида и стоимости (цены) данного источника.
Таким образом, формирование соответствующих принципов финансирования оборотных активов в конечном итоге определяет соотношение между уровнем рентабельности использования собственного капитала и уровнем риска снижения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, своеобразным барометром которого выступают сумма и уровень чистых оборотных активов.
В качестве источников финансирования можно выделить собственный капитал и краткосрочные земные средства. Собственный капитал изменяется значительно и состоит из нераспределенной прибыли и уставного капитала. Существует перевес задолженности в сторону обязательств перед поставщиками и подрядчиками. То есть на предприятии преобладает «спокойная» задолженность (от покупателей). Оборотные активы финансируются, в основном, за счет заемных средств, что может привести к сбою в процессе формировании оборотных активов в случае нехватки заемных средств. Эффективность политики финансирования оборотного капитала выражается, эффективностью использования оборотных активов.
По ООО «Тракресурс-Регион» необходимо сказать, что компании необходимо активизировать маркетинговую деятельность для обеспечения стабильного развития предприятия. Для этого необходимо разработать комплексную коммуникационную стратегию, формировать лояльность клиентов, расширять сбытовую суть. Только в таких условиях можно обеспечить стабильное развитие предприятия в долгосрочной перспективе. Обеспечить максимальную эффективность хозяйственной деятельности возможно только в условиях создания системной политики управления дебиторской и кредиторской задолженностью. В противном случае клиенты будут отвлекать средства предприятия на чрезмерный срок. Высокое значение показателя рентабельности говорит о высокой привлекательности предприятия как объема инвестирования. Поэтому следует провести дополнительный анализ для определения привлекательности альтернативы вложения дополнительных средств собственников в деятельность предприятия. Относительные показатели финансовой устойчивости позволили понять, что финансовая система ООО «Тракресурс-регион» имеет высокий уровень рискованности, поэтому превентивный контроль различных рисков необходим постоянно, что обеспечит устойчивое положение предприятия. Деятельность предприятия зависит от внешних источников финансирования, поэтому важно формировать хорошие отношения с партнерами, а также наращивать собственный капитал. Текущее 74
значение показателей ликвидности свидетельствует, что предприятие сможет оставаться платежеспособным, но при условии внимательного контроля притока и оттока денежных средств в рамках управления оборотными активами и текущими обязательствами. Поэтому важно применять соответствующие приемы в этой сфере: планировать на перспективу, составлять детальный платежный календарь и т. д.
Политика финансирования оборотного капитала предприятия разрабатывается по следующим основным этапам (стадиям): анализ оборотных активов предприятия в предшествующем периоде; анализ источников финансирования оборотных активов и выбор политики формирования источников финансирования; выбор типа политики и принципов формирования оборотного капитала предприятия; оптимизация объема оборотных активов; оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов и др.
Оценка политики финансирования оборотного капитала заключается в обобщении рациональности использования определенных источников, необходимых для финансирования оборотных активов. Для оценки финансирования используются различные коэффициенты. Способами финансирования являются: самофинансирование, финансирование через
механизмы рынка капитала, банковское кредитование, бюджетное кредитование и взаимное финансирование хозяйствующих субъектов.
Объектом исследования является ООО «Тракресурс-Регион». ООО «Тракресурс-Регион» является в целом финансово зависимым и характеризуется низким уровнем финансовой устойчивости, что подтверждают данные анализа. Положение компании по уровню платежеспособности в текущем периоде и среднесрочном наиболее благоприятно. Рентабельность в целом растет, но находится на очень низком уровне. В общей сумме оборотных активов, 72
преобладающими статьями оборотных активов являются: дебиторская
задолженность во всех периодах; запасы. Дебиторская задолженность ООО «Тракресурс-Регион», в основном, состоит из задолженности покупателей и заказчиков - юридических лиц. Денежные средства по годам являются величиной несущественной и изменяются не значительно. Предприятие имеет риск потерять мгновенную платежеспособность тогда, когда это потребуется, поэтому будет вынуждено прибегнуть к займам.
Обобщая изложенное, необходимо обратить внимание на важность аналитического обоснования процессов финансирования оборотных активов. Качество решения данного вопроса оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние и возможность "выживания" предприятия. Отсутствие в экономической литературе четко сформулированных критериев для оценки процесса формирования оборотных средств, несомненно, затрудняет практическую работу по анализу на предприятиях. Поэтому в процессе анализа источников формирования оборотного капитала необходимо оценивать потребность предприятия в оборотных средствах и сравнивать ее с величиной имеющихся финансовых источников. Анализ источников формирования оборотного капитала должен включать оценку их динамики, рассмотрение структуры как в целом по видам источников, так и детализацию внутренней структуры отдельных источников по компонентам. При определении целесообразности привлечения того или иного финансового источника необходимо сравнивать показатели рентабельности вложений данного вида и стоимости (цены) данного источника.
Таким образом, формирование соответствующих принципов финансирования оборотных активов в конечном итоге определяет соотношение между уровнем рентабельности использования собственного капитала и уровнем риска снижения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, своеобразным барометром которого выступают сумма и уровень чистых оборотных активов.
В качестве источников финансирования можно выделить собственный капитал и краткосрочные земные средства. Собственный капитал изменяется значительно и состоит из нераспределенной прибыли и уставного капитала. Существует перевес задолженности в сторону обязательств перед поставщиками и подрядчиками. То есть на предприятии преобладает «спокойная» задолженность (от покупателей). Оборотные активы финансируются, в основном, за счет заемных средств, что может привести к сбою в процессе формировании оборотных активов в случае нехватки заемных средств. Эффективность политики финансирования оборотного капитала выражается, эффективностью использования оборотных активов.
По ООО «Тракресурс-Регион» необходимо сказать, что компании необходимо активизировать маркетинговую деятельность для обеспечения стабильного развития предприятия. Для этого необходимо разработать комплексную коммуникационную стратегию, формировать лояльность клиентов, расширять сбытовую суть. Только в таких условиях можно обеспечить стабильное развитие предприятия в долгосрочной перспективе. Обеспечить максимальную эффективность хозяйственной деятельности возможно только в условиях создания системной политики управления дебиторской и кредиторской задолженностью. В противном случае клиенты будут отвлекать средства предприятия на чрезмерный срок. Высокое значение показателя рентабельности говорит о высокой привлекательности предприятия как объема инвестирования. Поэтому следует провести дополнительный анализ для определения привлекательности альтернативы вложения дополнительных средств собственников в деятельность предприятия. Относительные показатели финансовой устойчивости позволили понять, что финансовая система ООО «Тракресурс-регион» имеет высокий уровень рискованности, поэтому превентивный контроль различных рисков необходим постоянно, что обеспечит устойчивое положение предприятия. Деятельность предприятия зависит от внешних источников финансирования, поэтому важно формировать хорошие отношения с партнерами, а также наращивать собственный капитал. Текущее 74
значение показателей ликвидности свидетельствует, что предприятие сможет оставаться платежеспособным, но при условии внимательного контроля притока и оттока денежных средств в рамках управления оборотными активами и текущими обязательствами. Поэтому важно применять соответствующие приемы в этой сфере: планировать на перспективу, составлять детальный платежный календарь и т. д.
ИЛИ
Поиск аналога
📕 Список литературы
🛒 Оформить заказ
⚡ Работу высылаем в течении 5 минут после оплаты.