Введение 3
1. Теоретические основы изучения инвестиционного банкинга 7
1.1. Понятие и сущность инвестиционного банкинга 7
1.2. Виды и формы осуществления банковской инвестиционной деятельности
1.3. Нормативно-правовое регулирование инвестиционной деятельности коммерческого банка
2. Анализ развития инвестиционного банкинга в России 20
2.1. Роль инвестиционных банков в развитии современного российского рынка ценных бумаг
2.2. Риски, связанные с осуществлением инвестиционной деятельности 28
2.3. Новые организационные формы осуществления банковской
инвестиционной деятельности
3. Пути повышения эффективности инвестиционного банкинга в России 50
3.1. Современные способы управления рисками банковского инвестирования
3.2. Современное состояние и перспективы развития инвестиционного
банкинга в России
Заключение 69
Список использованных источников 73
Приложения
Стратегия развития России 21 века направлена на модернизацию экономики, что требует масштабных вложений в ее приоритетные отрасли.
Такими вложениями являются инвестиции. Именно они играют первостепенную роль в обеспечении стабильного и эффективного функционирования российской экономики. Положительные изменения в распределении инвестиций оказывают прямое воздействие на рост объема общественного производства и занятости трудоспособной части населения, структурные сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства. Об этом свидетельствует следующий факт: согласно данным Росстата, показатель инвестиционных вложений в основной капитал страны по итогам 2017 года составил 9,682 трлн. рублей, что на 4,2% превышает результат аналогичного периода прошлого года [33].
Согласно мировой схеме распределения финансовых потоков, инвестиционная деятельность осуществляется через площадки коммерческих банков и является первостепенной. Значимость данного явления с каждым годом продолжает возрастать. Среди основных причин, обуславливающих эту тенденцию, можно назвать следующие:
Во-первых, коммерческие банки являются мощными финансовыми институтами, аккумулирующими колоссальные объемы денежных средств. Отношение активов банковского сектора России к ВВП по итогам 2017 года составило 96%, а к концу 2018 года планируется увеличение данного показателя. Таким образом, отечественная банковская система обладает определенным потенциалом роста.
Во-вторых, население, являющееся во многих странах одной из ведущих групп инвесторов на рынке ценных бумаг, в России не доверяет инструментам фондового рынка и различным институтам, функционирующим на нем. Физические лица предпочитают тезаврацию или, в крайнем случае, хранение своих сбережений на депозитах или сберегательных счетах в коммерческих
банках. Совокупный объем вкладов населения в кредитных учреждениях на 1 января 2018 года составил почти 24,8 трлн рублей, следует из материалов ЦБ РФ. Это - крупнейший источник ресурсной базы банков. Экономика же, фактически, лишена таких инвестиций, которые могли бы быть направлены населением посредством фондового рынка. Другие участники фондового рынка также не способны обеспечить реальный сектор достаточными ресурсами для полноценного развития и модернизации. Пенсионные фонды пока так и не стали активными инвесторами на фондовом рынке. Со страховыми компаниями в настоящее время сложилась аналогичная ситуация.
Современные банки - это кредитные организация, обладающие правом:
- привлечения средств физических и юридических лиц,
- осуществления расчетов
- размещения средств от своего имени и на свой счет при соблюдении условий возвратности, платности и срочности.
Помимо вышеуказанных операций, банки осуществляют:
- операции с ценными бумагами и денежными ресурсами,
- предоставляют консалтинговые услуги экономического характера,
- оказывают ряд посреднических финансовых операций.
- обеспечивают эффективный трансферт национальных сбережений в инвестиции.
В настоящее время, все больший интерес вызывает изучение вопросов развития инвестиционного банкинга в России. Это связано с тем, что банки, выступая в качестве профессиональных участников финансового рынка, аккумулируют значительные объемы денежных средств и стремятся разместить определенную их часть в наиболее доходные сегменты, преимущественно в рынок ценных бумаг.
По данным НАУФОР (Национальной ассоциации участников фондового рынка) из общего количества организаций, имеющих лицензию на осуществление профессиональной деятельности, 43,5 % являются банками.
Актуальность исследования работы связана с тем, что инвестиционный банкинг выступает одним из перспективных направлений в развитии банковского бизнеса, напрямую зависящего от состояния фондового рынка. Российская федерация обладает достаточно большим потенциалом расширения деятельности инвестиционных банков, который возникает из состояния финансовых посредников и функционирования экономических субъектов, то есть потенциальных клиентов, определяющих тенденцию на рынке финансовых услуг
Объектом исследования выпускной квалификационной работы выступает инвестиционная деятельность банков.
Цель выпускной квалификационной работы состоит в проведении анализа развития инвестиционного банкинга в России, современной практики осуществления посреднических операций коммерческих банков на рынке инвестиций и определении путей совершенствования инвестиционной деятельности коммерческих банков.
Для достижения цели в работе поставлены следующие задачи:
1. Рассмотреть понятие и сущность инвестиционного банкинга
2. Выявить виды и формы осуществления банковской инвестиционной деятельности
3. Изучить нормативно-правовое регулирование инвестиционной деятельности коммерческого банка
4. Определить роль инвестиционных банков в развитии современного российского рынка ценных бумаг
5. Проанализировать риски, связанные с осуществлением
инвестиционной деятельности
6. Исследовать организационные формы осуществления банковской инвестиционной деятельности
7. Изучить современные способы управления рисками банковского инвестирования
8. Определить перспективы развития инвестиционного банкинга в России
Теоретическую базу исследования составили работы в области теории банковского дела, финансов, финансового менеджмента, денег и кредита, а также научные статьи в ведущих экономических журналах отечественных и зарубежных экономистов по вопросам инвестиционного банкинга.
При рассмотрении конкретных вопросов по исследуемой проблеме использовались законодательные и нормативные акты, регламентирующие банковскую деятельность и банковское финансирование.
В выпускной квалификационной работе было рассмотрено понятие и сущность инвестиционного банкинга; выявлены виды и формы осуществления банковской инвестиционной деятельности; изучено нормативно-правовое регулирование инвестиционной деятельности коммерческого банка; определена роль инвестиционных банков в развитии современного российского рынка ценных бумаг.
Также был проведен анализ рисков, связанных с осуществлением инвестиционной деятельности и исследованы современные способы управления рисками банковского инвестирования; предложены новые организационные формы осуществления банковской инвестиционной деятельности и определены перспективы развития инвестиционного банкинга в России.
Инвестиционный банкинг выполняет важную роль в финансировании экономики. Это одно из основных направлений банковского инвестиционного посредничества (инвестиционно-банковской деятельности), основной задачей которого является реализация инвестиционных намерений клиента. При этом инвестиционный банк выступает в роли профессионального участника (посредника) рынка.
Сфера деятельности инвестиционного банкинга включает дополнительные направления, кроме рынка ценных бумаг: слияния и поглощения, консультации, финансовая аналитика и т.п.
Инвестиционный банкинг держится на «трех» составляющих.
Во-первых, это консультирование (например, в отношении сделок слияний и поглощений).
Во-вторых, управление активами и ценными бумагами (т.е. управление капиталовложениями клиентов), в том числе управление различного рода фондами, портфелями, в интересах третьих лиц.
В-третьих, непосредственно торговые операции с ценными бумагами и связанные с ними услуги; помощь в размещении ценных бумаг компаний (IPO, андеррайтинг).
Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг подразделяется на четыре направления, таких как:
а) эмитенты
б) инвесторы,
в) профессиональные участники рынка ценных бумаг
г) банки, проводящие традиционные банковские операции по обслуживанию рынка ценных бумаг.
На сегодняшний день инвестиционный банкинг служит источником более высокой прибыли для банков в сравнении с прибылью от осуществления традиционных банковских операций и банковских сделок. При этом следует отметить, что в банковском бизнесе прибыль и риск, как правило, являются пропорциональными величинами.
Вследствие высокой волатильности, присущей рынкам ценных бумаг ряда стран, а также регулятивных требований со стороны органов надзора и контроля инвестиционные банки вынуждены осуществлять непрерывный мониторинг уровня принимаемых рисков, возникающих при работе в области инвестиционного банкинга.
В настоящее время коммерческие банки располагают недостаточным инвестиционным потенциалом для решения проблем связанных с финансированием потребностей экономических субъектов.
В работе рассматривается комплекс предложений по введению в банковскую практику современных организационных форм реализации инвестиционной деятельности. Использование данных форм позволит банкам минимизировать отрицательное влияние факторов, сдерживающих темпы и перспективы, их участия в процессах инвестирования. К числу таких инновационных форм осуществления банковской инвестиционной деятельности были отнесены:
д) проектное финансирование;
е) мезонинное финансирование;
ж) синдицированное кредитование;
з) структурированные инвестиционные продукты.
На сегодняшний день значительный инвестиционный потенциал имеется в коммерческих организациях банковской системы, которые осуществляют свои операции в условиях серьезной конкуренции.
Основной целью деятельности любого банка является получение большей прибыли, не смотря на требование соотношения прибыльности проектов, ликвидности и устойчивости банков.
Исходя из приведенных выше данных, можно сделать вывод, что банковский сектор России преимущественно ведет абстрактную деятельность на рынке ценных бумаг, рассчитывая при этом на более высоких доход от этих операций.
Российским банкам сложно осуществлять долгосрочные инвестиции из - за высокой волатильности финансового рынка, а также наличия многообразных рисков, которые сложно смоделировать и спрогнозировать. В результате этого инвестиции коммерческих банков в ценные бумаги в своей основе являются краткосрочными.
Следовательно, государству необходимо разрабатывать комплекс мер, способствующих развитию как краткосрочного, так и долгосрочного характера осуществления инвестиционной деятельности в России.
Таким образом, инвестиционные банки играли и играют существенную роль в финансировании экономики. Привлеченные с помощью инвестиционных банкиров денежные средства от размещения ценных бумаг направляются на дальнейшее развитие компаний, государства с помощью инвестиционных банков развивают инфраструктурные проекты. Таким образом, прямо или косвенно инвестиционный банкинг влияет на многие сферы мировой экономики: развитие промышленности, инфраструктуры и транспорта, движение капитала с одной страны в другую страну, из одной отрасли в другую отрасль.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
