В данной магистерской диссертации была поставлена цель исследования - разработать пути повышения ликвидности и платёжеспособности предприятий строительной отрасли.
В первой главе были рассмотрены теоретико-методологические основы анализа ликвидности и платёжеспособности предприятий строительной отрасли. По итогам её подготовки были получены следующие выводы.
Ликвидность и платёжеспособность предприятия - важные элементы оценки его финансового состояния, они определяют способность предприятия отвечать по собственным обязательствам. Ликвидность и платёжеспособность оценивают с помощью набора абсолютных и относительных показателей, при этом данные показатели входят в состав комплексного анализа финансового состояния организации и тесно связаны с ним.
Большая длительность операционного цикла, технологические
особенности работы организаций в строительстве, неравномерность
расходования ресурсов и ряд других факторов определяют специфику анализа ликвидности и платёжеспособности организаций строительной отрасли.
Для укрепления ликвидности и платёжеспособности может быть предложено множество способов, которые опираются на изменение структуры активов в сторону доминирования высоколиквидных активов и на изменение структуры пассивов в сторону сокращения краткосрочных обязательств
Во второй главе была выполнена диагностика ликвидности и платёжеспособности предприятий строительной отрасли.
Оценка основных показателей деятельности крупнейших отраслевых предприятий Республики Татарстан (ООО «ПСО «Казань», ООО «Ортэкс», ПАО «Камгэсэнергострой»), общая оценка финансового состояния и результатов работы исследуемых предприятий и анализ и оценка ликвидности и платёжеспособности этих предприятий позволили сделать ряд выводов.
1) Крупнейшие предприятия строительной отрасли Республики Татарстан в 2013-2017 годах резко сократили свой товарооборот;
2) Уровень чистой прибыли также к концу рассматриваемого периода сократился, предприятия фактически находятся на этапе кризиса и посткризисного восстановления, испытывая в связи с этим комплекс проблем в своей деятельности;
3) У всех организаций наблюдаются проблемы с расчётами с дебиторами: уровень дебиторской задолженности относительно выручки заметно вырос;
4) Предприятия финансируют свою работу в основном за счёт краткосрочных обязательств, уровень кредиторской задолженности в анализируемом периоде растёт;
5) Сокращается уровень деловой активности, уровень эффективности работы очень низкий и, в основном, не превышает нескольких процентов;
6) У организаций ухудшается ликвидность баланса и платёжеспособность, растёт дефицит высоколиквидных активов для покрытия краткосрочных обязательств;
7) Сравнительный рост дебиторской задолженности относительно
выручки необоснованно завышает показатели ликвидности и
платёжеспособности;
8) Существует значительный риск утратить свою платёжеспособность в краткосрочном периоде и затем испытывать сложности с её восстановлением.
В третьей главе была осуществлена разработка путей повышения ликвидности и платёжеспособности предприятий строительной отрасли.
Для определения направлений повышения ликвидности и
платёжеспособности исследуемых предприятий были установлены доминирующие факторы, которые негативно влияют на их финансовое положение и ликвидность и платёжеспособность:
1) высокий уровень расходов в финансовых результатах исследуемых организаций;
2) избыточная необоснованная дебиторская задолженность в активах исследуемых организаций;
3) существенный уровень кредиторской задолженности в пассивах организаций.
Выбраны следующие направления повышения ликвидности и платёжеспособности предприятий строительной отрасли:
1) снижение уровня расходов в финансовых результатах;
2) снижение уровня дебиторской задолженности в активах;
3) снижение уровня краткосрочных обязательств (кредиторской задолженности) в пассивах.
Была установлена необходимость дополнительно уточнить методологию оценки ликвидности и платёжеспособности, поскольку было установлено положительное влияние нерационально выросшей дебиторской задолженности на показатели ликвидности и платёжеспособности.
Рост уровня дебиторской задолженности относительно выручки говорит о том, что дебиторы предприятия нарушают сроки своей оплаты или оплачивают свои долги с запозданием. Такое увеличение дебиторской задолженности является негативным с точки зрения ликвидности и платёжеспособности строительной организации, но при текущей методике их оценки рост даже некачественной дебиторской задолженности завышает показатели ликвидности и платёжеспособности.
К реализации предложены 4 мероприятия:
1. Для снижения уровня расходов в финансовых результатах можно предложить выполнить поиск новых поставщиков и подрядчиков, в том числе за пределами своего региона.
2. Для снижения уровня дебиторской задолженности в активах можно рекомендовать активизировать работу с дебиторами путём формирования специальных подразделений по работе с дебиторами.
3. Для снижения уровня кредиторской задолженности можно рекомендовать погашать кредиторскую задолженность средствами, получаемыми в результате экономии расходов и инкассируемой дебиторской задолженности.
4. Для уточнения методологии оценки ликвидности и платёжеспособности следует предложить дополнительный коэффициент ликвидности и платёжеспособности, позволяющий уточнять влияние дебиторской задолженности на показатели деятельности предприятий.
Для всех мероприятий были определены их цели, алгоритм исполнения, ключевые технико-экономические показатели исполнения, сроки исполнения и источник финансирования.
Для мероприятия по совершенствованию методологии оценки ликвидности и платёжеспособности организаций строительной отрасли предложен и определён коэффициент быстрой ликвидности, нормированный по дебиторской задолженности.
Было установлено его пороговое (нормативное) значение и дана характеристика его росту и снижению: если данный коэффициент больше стандартного коэффициента быстрой ликвидности, это говорит о снижении уровня дебиторской задолженности относительно выручки в исследуемом году и, соответственно, о росте ликвидности и платёжеспособности и наоборот.
Увеличение коэффициента является признаком положительного изменения ликвидности и платёжеспособности, уменьшение - признаком негативного изменения этих характеристик.
Было установлено влияние предложенных мероприятий на показатели бухгалтерской финансово отчётности всех исследуемых предприятий. Это позволило сформировать проект такой отчётности с учётом влияния мероприятий.
На основе полученных форм отчётности была выполнена оценка изменений в деятельности исследуемых организаций и в показателях их ликвидности и платёжеспособности.
Изменения в основных экономических показателях деятельности всех исследуемых предприятий имеют позитивную динамику.
Уровень ликвидности и платёжеспособности всех рассмотренных предприятий, их коэффициенты ликвидности и платёжеспособности, а также показатели платёжеспособности с учётом влияния мероприятий по Постановлению Правительства Российской Федерации № 367 для всех рассмотренных предприятий улучшаются.
Мероприятия комплексно совершенствуют их финансовое состояние и обеспечивают улучшение ликвидности и платёжеспособности, что определяет целесообразность их реализации для повышения ликвидности и платёжеспособности предприятий строительной отрасли.
Была выполнена оценка качества использования предложенного в работе коэффициента быстрой ликвидности, нормированного по дебиторской задолженности по данным всех исследованных предприятий как в анализируемом периоде, так и по итогам мероприятий.
На основе оценки показателей всех исследуемых организаций строительной отрасли можно видеть, что использование нормированного по дебиторской задолженности коэффициента быстрой ликвидности позволяет оценить уровень быстрой ликвидности значительно точней, чем стандартный коэффициент быстрой ликвидности.
На этом основании можно считать, что предложенный коэффициент был апробирован на материалах исследуемых организаций строительной отрасли.
Это позволяет рекомендовать использование нормированного по дебиторской задолженности коэффициента быстрой ликвидности в методиках оценки ликвидности и платёжеспособности организаций в целом, и в методике оценки ликвидности и платёжеспособности организаций строительной отрасли в частности.
При выполнении диссертации были установлены следующие элементы научной новизны:
1. Определено, что ликвидность баланса - один из факторов финансовой устойчивости организации: чем более ликвидно её имущество, тем проще ей обеспечить свою финансовую устойчивость.
2. Для целей оценки ликвидности и платёжеспособности следует проводить не изолированный анализ ликвидности и платёжеспособности, а комплексный анализа финансового состояния предприятия, что позволит повысить качество анализа и предложить обоснованные мероприятия по улучшению ликвидности и платёжеспособности.
3. При оценке показателей ликвидности и платёжеспособности нужно ориентироваться не на показатели по итогам периода, а на их динамику, так как общие и отраслевые нормативы демонстрируют заметную разницу в значениях, не позволяя ориентироваться на конкретные значения показателей. При этом динамика показателей позволяет говорить о тенденциях в изменениях ликвидности и платёжеспособности
4. Для оценки ликвидности и платёжеспособности организаций целесообразно применять нормированный по дебиторской задолженности коэффициент быстрой ликвидности, использование которого позволяет устранить искажающее влияние долга дебиторов на уровень ликвидности и платёжеспособности организаций.


Купить