Введение 3
1. Экономическая сущность деятельности инвестиционных компаний 6
1.1. Сущность инвестиционных компаний и ее функции 6
1.2. Операции инвестиционных компаний 12
1.3. Роль инвестиционных компаний на российском рынке ценных бумаг 20
2. Анализ деятельности инвестиционной компании на рынке ценных бумаг 25 (на примере АО «Инвестиционная компания «Финам»
2.1. Организационно-экономическая характеристика Инвестиционной 25
компании «ФИНАМ»
2.2. Экономические результаты деятельности Инвестиционной компании 31
«ФИНАМ»
2.3. Анализ осуществления клиентских операций Инвестиционной 42
компании «ФИНАМ»
3. Направления совершенствования деятельности инвестиционных 58
компаний на рынке ценных бумаг
3.1. Проблемы деятельности инвестиционных компаний 5 8
на рынке ценных бумаг
3.2. Мероприятия по совершенствованию предоставляемых услуг 63
инвестиционных компаний
Заключение 71
Список использованных источников 75
Приложения 79
Состояние инвестиционной деятельности в настоящее время характеризуется сохраняющимися крайне ограниченными возможностями внутренних накоплений в стране. Частные инвесторы не могут в полной мере компенсировать нехватку капиталовложений для преодоления экономического спада. Повышение инвестиционной активности во многом зависит от результативности, формируемой в настоящее время институциональной среды для инвестиционной деятельности, предполагающей внедрение эффективных форм организации инвестиционного процесса, в том числе создание инвестиционных банков и компаний.
Российский рынок уверенно развивается, и уже сейчас многие инвестиционные компании пытаются работать на нем, в сущности, именно в качестве инвестиционных банков. Ряд профессиональных участников занимается чисто брокерской деятельностью и это, им вполне хватает: выбор зависит даже не от масштаба брокерской компании, а от бизнес-целей, которые она себе ставит. Самая массовая услуга - предоставление клиенту доступа на биржу. Многие компании ею и ограничиваются. Но у компаний, работающих с крупными клиентами, возникает необходимость оказывать инвестиционно-банковские (в том числе) услуги: размещение облигаций, акций, привлечение инвестиций. Не каждая компания способна оказывать подобные услуги. Компания должна обладать мощной профессиональной аналитической командой, способной правильно оценить возможности эмитента и справедливую цену его бумаг. В компании должны быть профессионалы, способные помочь клиенту правильно структурировать его бизнес, сделав понятным для будущих инвесторов. Компания должна иметь среди своих клиентов крупных портфельных инвесторов, готовых инвестировать серьезные капиталы.
Инвестиционные компании предлагают широкий спектр услуг, как для институциональных инвесторов, так и для частных лиц, выходящих на рынок. От их профессионализма, оперативности зависит способность к выполнению рынком ценных бумаг своих функций и перспективы его развития.
В связи с такой ситуацией выбранная тема становится особенно актуальной. Для успешного функционирования на современном рынке различные компании все чаще обращаются к профессиональным услугам инвестиционных организаций, таких как банки или инвестиционные компании.
Целью работы является изучение подробное рассмотрение операций и услуг, предоставляемых инвестиционными компаниями, а также дать их общие понятия и характеристики упомянутых институтов.
Задачами работы являются:
- изучение понятия и сущности инвестиционных компаний и ее функции;
- ознакомиться с операциями инвестиционных компаний, как профессиональных участников рынка ценных бумаг;
- рассмотреть роль инвестиционных компаний на российском рынке ценных бумаг;
- дать характеристику АО «Инвестиционная компания «ФИНАМ»;
- проанализировать экономические результаты деятельности АО «Инвестиционная компания «ФИНАМ»;
- рассмотреть особенности осуществления брокерской деятельности в АО «Инвестиционная компания «ФИНАМ»;
- предложить мероприятия по совершенствованию услуг доверительного управления инвестиционной компании АО «ФИНАМ»;
- рассмотреть текущее развитие доверительного управления на рынке ценных бумаг в России инвестиционных компаний на современном этапе.
Объект исследования - Инвестиционная компания АО «ФИНАМ».
Предмет исследования - деятельность инвестиционных компаний на рынке ценных бумаг.
Методологической базой исследования послужили общенаучные принципы исследования, предполагающие изучение экономических закономерностей и явлений в развитии и взаимосвязи. Исследования проводились с применением следующих методов и приемов научного познания: сравнительный, системный подход к изучению оцениваемых показателей, обобщение исследуемого
материала.
Информационной базой исследования явились статистические данные, информация бухгалтерской (финансовой) отчетности АО «Финам», а также научные публикации, интернет - ресурсы.
В процессе написания работы были использованы труды, раскрывающие теоретические аспекты, перспективы универсального сервиса инвестиционных компаний на рынке ценных бумаг: В.А. Галанова, Т.Б. Бердниковой, Б.И. Алехина, К.В. Криничанского, В.А. Татьянникова и многих других.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка использованных источников.
В первой главе квалификационной работы рассматриваются теоретические основы понятия инвестиционная компания, функции и операции на рынке ценных бумаг.
Во второй главе работы проводится анализ и оценка деятельности инвестиционной компании «Финам» на рынке ценных бумаг
В третьей главе предлагаются мероприятия по совершенствованию предоставляемых услуг инвестиционных компаний.
В результате проведенной работы, мы выяснили, что в последнее время роль инвестиций в социально-экономическом развитии значительно возросла. Улучшение инвестиционного климата является одной из ключевых задач, стоящих перед страной. В последнее время в стране произошли ряд изменений, направленных на улучшение инвестиционного и предпринимательского климата в России. Усилия Правительства Российской Федерации и всей системы власти сконцентрированы на обеспечении равных условий конкуренции, защите прав собственности, снятии избыточных административных барьеров для предпринимательской и инвестиционной деятельности, повышении финансовой прозрачности предприятий и организаций.
Цель данной работы заключалось в том, чтобы изучить инвестиционный компании на российском рынке ценных бумаг в рамках АО «Финам». Мы приходим к выводу, что эта тема в настоящий момент очень актуальна и не будет терять своей актуальности очень долго. Таким образом, можно считать главным аспектом, что основным двигателем экономики страны являются инвестиционные компании, так как с помощью них аккумулируются денежные средства населения в различные сектора бизнеса.
На основании проделанного нами исследования можно сделать следующие выводы:
- российский рынок инвестиционных услуг - конкурентоспособный;
- сфера предоставления финансовых услуг стремительно развивается;
- роль инвестиционных компаний на российском рынке ценных бумаг весьма ощутима и важна;
- все же отечественные инвестиционные компании имеют ряд проблем и недостатков;
- решение проблемы носит практического и теоретического характера
В рамках данной работы были достигнуты поставленные цели, связанные с
ознакомлением с практическими особенностями деятельности и анализа инвестиционных компаний, выявлены проблемы, мешающие бурному развитию, были выдвинуты рекомендации по улучшению предоставляемыхуслуг инвестиционными компаниями.
В первой главе рассмотрен международный рынок ценных бумаг, особенности его функционирования и тенденции развития в последние десятилетия, а также российский фондовый рынок как часть глобального финансового рынка.Главным образом было изучено и рассмотрено этапы развития российских инвестиционных компаний, начиная с ХХстолетия до нынешнего положения. Целью исследования в рамках данной главы было раскрыть теоретические аспекты и сущность инвестиционных компаний, а также операции, связанные с предоставлением финансовых услуг на российском рынке ценных бумаг. Кроме того, мы рассмотрели роль инвестиционных компаний для стимулирования развития экономики страны, поскольку инвестиционные компании играют большую роль в плане перераспределения средств среди домохозяйств.
Во второй части работы мы рассматривали практический аспект деятельности инвестиционных компаний, проведён анализ финансовой деятельности, экономических показателейинвестиционных компаний в рамкахАО «Финам», оценка эффективности деятельности, по различным методам, основываясь на финансовую отчетность компании. Была рассмотрена организационная структура АО «Финам» с экономической точки зрения. Выполненный анализ показал, что наряду с основной деятельностью компании, важное место с точки зрения прибыли компании занимают операции с ценными бумагами и иностранной валютой. Особое внимание уделено такому виду финансовых услуг компании, как создание и управление инвестиционными портфелями физических лиц.
В заключительном разделе работы приведён анализ услуг инвестиционных компаний, разновидность стратегий по управлению активами клиентов и созданию персонального инвестиционного портфеля. В ходе исследования затронули проблемы развития инвестиционных компаний и предоставление финансовых услуг, в том числе. Были выдвинуты рекомендации по улучшению предоставляемых услуг АО «Финам», в частности брокерского и дилерских обслуживаний, доверительного управления активами клиентов и услуг по консультированию клиентов компании. В инвестиционной компании АО «Финам» предоставление брокерских услуг может быть оценено положительно с хорошей растущей тенденцией. Для привлечения новых клиентов и для сохранения старых инвестиционной компании можно порекомендовать:
- снизить порог, с которого можно открыть счет (у АО «Финам - это 30000 рублей);
- оптимизировать тарифы под средний слой населения, так как они акцентированы больше на более состоятельных людей;
- снизить комиссии за сделки, хотя они относительно и приемлемые, но, по отзывам клиентов, действительно стоит снизить.
Еще одной насущной проблемой инвестиционных компаний в предоставлении услуг доверительного управления является то, что у многих компаний низкая или вовсе отрицательные доходности. Для того чтобы решить данную проблему, мы предлагаем ряд мероприятий направленных на улучшение качества обслуживания инвестиционных компаний:
1. Увеличить количество и качество инструментов для формирования портфеля, поскольку за данной услугой обращаются в основном неопытные инвесторы, соответственно для диверсификации портфеля, инвестиционным компаниям необходимо увеличить количество разнообразных инструментов.
2. При заключении договора с потенциальным клиентом, инвестиционная компания должна указать в условиях, что клиент в любом случае получит свои вложения при негативных обстоятельствах, так как это повысит доверие населения, следовательно, инвесторы больше станут пользоваться данной услугой.
3. Еще одной важной проблемой доверительного управления является предоставление актуальной информации по портфелю, то есть ее отсутствие. Многие инвестиционные компании на данный момент хоть и предоставляют информацию, но с опозданием. Решением этой проблемы являетсято, что инвесторы должны получать информацию в режиме он-лайн, или наблюдать за портфелем в этом режиме. Когда инвестор будет знать, что происходит с его портфелем, это может повысить уровень доверия между управляющим и инвестором.
В заключении отметим, что одной из основных и наиболее болезненных проблем, стоящих на пути развития России, является отсутствие должной защиты прав и интересов инвестиционных компаний, в том числе от действий государства, связанных с принудительным и необоснованным изъятием лицензии и имущества в его собственность, без которой невозможно развитие рыночной экономики, основанной на равноправии всех форм собственности. Несмотря на множество проблем, которые существуют в России, стоит отметить, что в стране осуществляются реальные шаги, направленные на улучшение и развития инвестиционного и предпринимательского климата. Следовательно, российский рынок ценных бумаг развивается в правильном направлении, принимаются новые законодательные акты, пересматриваются действующие редакции, регулирующие деятельность инвестиционных компаний.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
