Государственное финансирование осуществляется чаще всего в рамках государственных программ поддержки предпринимательства на общегосударственном и региональном уровнях. Выделяют четыре основных вида государственного финансирования инвестиций: дотации и гранты, долевое участие, прямое (целевое) кредитование, предоставление гарантий по кредитам.
Государственное финансирование инвестиции способно осуществляется в следующих проявлениях:
- прежде всего, поддержка финансовыми ресурсами инвестиционных проектов, которые отличаются наибольшим потенциалом для развития;
- финансирование в рамках целевых программ;
- финансирование разного рода проектов в рамках государственных внешних заимствований.
Устойчивость научно-технического развития обеспечивается определяющей ролью государства в регулировании долгосрочных инвестиций. Необходимость государственного регулирования инвестиционных процессов, принятия долгосрочных программ давно осознана в промышленно развитых странах. В частности, в Японии общую стратегию НТП формируют четыре ведомства, основные из которых - Совет и Агентство по науке и технике.
Такие же централизованные органы есть во Франции и Германии. Во многих странах с высокоразвитой экономикой в планах имеются директивные показатели. Так, в четырехлетнем индикативном плане Франции показатели выполнения мероприятий, финансируемых из бюджета, носят обязательный характер. Рекомендации японских государственных органов не являются директивными, однако они неукоснительно выполняются фирмами, поскольку стимулируются льготами.
В современных условиях хозяйствования роль государства в регулировании инновационной и инвестиционной политики должна быть повышена. Инвестиционная политика должна учитывать текущее состояние производственного аппарата и приоритеты в решении перспективных проблем экономики. Механизм адаптации к новым условиям воспроизводства должен опираться на накопленный инвестиционный потенциал и его соответствие мировым требованиям.
Невысокие темпы обновления производственного аппарата в последние годы еще более замедлились. Коэффициент выбытия оборудования - в 4 раза ниже, чем в промышленно развитых странах. В результате увеличивается износ основных производственных фондов. В перспективе это приведет к ускоренному устареванию фондов всех остальных отраслей народного хозяйства. Кроме отмеченных негативных моментов, необходимо учитывать значительное качественное отставание отечественных технологий от мировых аналогов.
В перспективе основой инвестиционной политики станут организационно-экономические и финансовые инструменты. Об этом свидетельствует опыт промышленно развитых стран, где государство создает благоприятные условия для повышения инновационной и инвестиционной активности объектов реального сектора экономики, поддержки малого бизнеса и приоритетных отраслей.
Кроме прямого вмешательства в инвестиционный процесс, мировая практика выработала множество методов косвенного воздействия на усиление инвестиционной активности. Через систему правового, экономического и организационного обеспечения государство регулирует налоги, кредиты, амортизационную политику.
Кредитная политика ПАО «Сбербанк» в области инвестиционной деятельности направлена на реализацию задач социально-экономического развития Республики Татарстан и приоритетных государственных программ.
Обязательным условием предоставления кредитов в ПАО «Сбербанк» является наличие обеспечения своевременного и полного исполнения заемщиком своих обязательств. Предоставление необеспеченных кредитов или кредитов с частичным обеспечением допускается в исключительных случаях при наличии соответствующего решения кредитного комитета или правления ПАО «Сбербанк».
К кредитованию принимаются инвестиционные проекты, срок окупаемости которых не превышает 5 лет, а возврат кредита обеспечивается в течение 6 лет со дня выдачи первой суммы кредита.
Какой бы инвестиционный проект не рассматривал банк, с участием иностранного или отечественного капитала, важнейшим и безусловным требованием является предоставление бизнес-плана, в котором дается технико-экономическое и финансовое обоснование инвестиционного проекта.
При рассмотрении инвестиционного проекта, касающегося строительства, особое внимание в ПАО «Сбербанк» уделяется детальному рассмотрению условий, необходимых для реализации кредитуемого проекта (наличию проектно-сметной документации, строительных материалов, оборудования, договоров на их поставку; а также реальных возможностей подрядной организации, осуществляющей строительство, в т.ч. наличие кадров, производственной базы, строительных механизмов).
Анализ применения способов проектного финансирования позволяет выделить их преимущества перед традиционным кредитом для спонсоров и других участников проекта, которые должны скомпенсировать возникающие дополнительные издержки. Среди таких преимуществ имеются несколько факторов, благодаря которым проектное финансирование активно используется в мире при реализации крупномасштабных проектов.
Во-первых, диверсификация рисков является одной из причин выбора заемщиком проектного финансирования. Это позволяет эффективно распределить риски среди участников проекта, которые наилучшим образом способны управлять ими.
Во-вторых, политические риски лежат на банке (т.е. он отвечает за их страхование), поэтому заемщик в определенной мере защищен от таких случаев, как экспроприация и национализация, введение экспортных и импортных барьеров и т.п.
Проектное финансирование относится к новым развивающимся формам заимствования средств. Преимущества проектного финансирования как нового инструмента кредитования и обслуживания инвестиционных проектов заключаются:
- для инициаторов проекта - в привлечении широкого круга кредиторов (партнеров) и тем самым повышении возможности реализации проектов, несмотря на ограниченность собственных средств;
- для кредиторов - в обеспечении надежности и возвратности вложений путем изучения предоставленной подробной информации по проекту.
Учитывая необходимость развития производственной сферы и грядущие изменения в инвестиционной политике государства путем реализации национальных проектов в области строительства, медицины, образования и сельского хозяйства, можно предположить, что проектное финансирование должно стать одним из основных инструментом участия государства в регулировании инвестиционной сферы.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что проектное финансирование можно рассматривать в качестве относительно нового вида банковской деятельности и новой формой кредитования.
То есть эффективность инвестиционного кредитования - согласованная оценка результативности инвестиционного проекта, обеспечивающего для банка возврат кредита и процентов за счет экономических результатов кредитополучателя, для предприятия - переход на новый технологический уровень производства, улучшение финансового положения, а также большую инвестиционную привлекательность, для государства - реализацию приоритета инновационного развития экономики.
Для совершенствования организации процесса кредитования юридических лиц в банке необходимо разработать ряд мер, к которым относятся:
1. Совершенствование системы резервирования по портфелю однородных ссуд;
2. Разработать новую методику оценки кредитоспособности заемщика.
Правильная и адекватная оценка кредитоспособности заемщика
позволяет снизить уровень кредитного риска, избежать потерь при осуществлении кредитной сделки. Работа банка по оценке
кредитоспособности потенциального заемщика предполагает всесторонний анализ его деятельности различными методами. Оценка кредитоспособности предполагает применение качественного и количественного анализа.
При более тщательной оценки кредитоспособности потенциальных заемщиков при выдаче кредитов, банк понесет меньшие потери, связанные с просрочкой платежей или невозвратом кредита.
При формировании резервов по портфелю однородных ссуд у банка высвобождаются денежные средства в размере 658 327 120 рублей, что позволит банку в среднем получить прибыль от размещения высвободившихся средств в кредит «Progress» в сумме 205 659 670 рублей.
Практическая значимость состоит в том, что использование банками предложенной модели позволит более точно прогнозировать финансовые результаты его кредитной деятельности на основе учета возможного риска невозврата выдаваемых ссуд, позволит получить значительные преимущества в скорости и удобстве обслуживания клиентов, что непосредственно окажет значительное влияние на уровень конкурентоспособности данного банка в дальнейшем.


Купить