Введение 3
1. Теоретические аспекты управления ликвидностью компании 7
1.1. Эволюция взглядов на понятие ликвидность 7
1.2. Методы оценки ликвидности организации 16
1.3. Методы управления ликвидностью в коммерческой организации 26
2. Анализ управления ликвидностью на примере ООО «РЭМИСС» 36
2.1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности и финансового
состояния организации 36
2.2. Оценка ликвидности организации 46
2.3. Анализ системы управления ликвидностью организации 59
3. Направления совершенствования управления ликвидностью компании
в кризисных условиях 67
3.1. Применение моделей диагностики угрозы банкротства компании 67
3.2. Рекомендации по укреплению ликвидности компании и оценка их
эффективности 82
Заключение 94
Список использованных источников 97
Приложения
Актуальность темы исследования определяется тем, что в условиях нестабильности внешней среды и под влиянием финансово-экономического кризиса для любой организации все более актуальным становится проблема обеспечения финансовой независимости деятельности, жизнеспособности и создания условий для устойчивого развития. Надлежащее планирование различных сфер деятельности необходимо для эффективности работы организации.
Решение проблемы роста финансовых угроз требует совершенствования процесса управления ликвидностью предприятия. Неправильно выбранная модель управления оборотным капиталом может привести к снижению рентабельности и потери финансовой устойчивости, что впоследствии приводит к банкротству компании. Политика управления балансовой ликвидностью должна быть направлена на нахождение компромисса между ликвидностью и рентабельностью, обеспечением эффективности деятельности и поддержанием платежеспособности.
Ликвидность - один из важных начальных этапов оценки финансового состояния компании. Также ликвидность предприятия является одним из главных признаков финансовой устойчивости и стабильности. Поэтому предприятие с высокой ликвидностью, которое одновременно финансово устойчивое, платежеспособное и рентабельное, имеет преимущество над другими предприятиями той же отрасли по привлечению инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и подборе квалифицированных кадров.
Большинство предприятий в существующих экономических условиях не уделяют достаточного внимания вопросам постоянного мониторинга уровня их ликвидности для обеспечения стабильной деятельности и, как следствие, через некоторое время сталкиваются с проблемой недостаточности денежных средств (как абсолютно ликвидной части оборотных активов) или общей суммы оборотного капитала для осуществления текущей производственной деятельности и проведения всех необходимых расчетов с контрагентами. Любой анализ финансового состояния предприятия будет неполным без нахождения оптимальных пропорций оборотного и внеоборотного капитала, источников финансирования и состава активов, так как не позволит оценить уровень его ликвидности и сделать обоснованные выводы о существующем состоянии и перспективах стабилизации деятельности такого субъекта хозяйствования.
Кроме того, в современной бизнес-среде, быстро меняющейся, принимать обоснованные управленческие решения становится все сложнее, и все острее ощущается потребность в повышении эффективности деятельности предприятия за счет поиска внутренних резервов. В этих условиях появляются дополнительные требования к системе управления предприятием: смещение акцента с контроля и анализа прошлого на прогнозирование и анализ будущего; увеличение скорости реакции на изменение факторов внешней среды; повышение оперативности и гибкости всей системы управления деятельностью предприятия; необходимость продуманной системы действий по обеспечению выживания и недопущения кризисных ситуаций.
В условиях кризиса уровень рисков возрастает, и организация не должна допустить состояния, приводящего к банкротству. Для этого ей необходимо обеспечение постоянной платежеспособности, финансовой устойчивости и финансовой независимости. Это обуславливает актуальность исследования вопросов управления ликвидностью коммерческих организаций.
Теоретической и методологической базой данного исследования по оценке уровня ликвидности предприятия и формированию комплекса мероприятий по ее обеспечению стали труды как отечественных, так и зарубежных авторов. Среди ученых можно выделить М.В. Романовского, В.В. Ковалева, Ю.Г. Ионову, Г.В. Савицкую, А.Д. Шеремета, Э.М. Короткова, В.С. Ступакова и других.
В качестве нормативно-правовой базы были использованы: Гражданский кодекс, ФЗ «О бухгалтерском учете», ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», а также методические рекомендации по оценке финансового состояния.
Информационной базой данной выпускной квалификационной работы служит финансовая отчетность ООО «РЭМИСС» - организации, занимающейся строительством мостов и автомобильных дорог в соответствии с общероссийским классификатором видов экономической деятельности.
Предметом исследования является процессы управления ликвидностью коммерческой организации. Объектом исследования является финансово- хозяйственная деятельность ООО «РЭМИСС».
В данной выпускной квалификационной работе были использованы следующие методы анализа ликвидности: анализ с использованием абсолютных показателей, коэффициентный анализ, а также применение моделей банкротства.
Целью выпускной квалификационной работы является исследование теоретических и практических аспектов управления ликвидностью компании, выявление факторов воздействия, разработка организационно-экономического механизма управления ликвидностью коммерческой организации в условиях кризиса.
Для достижения поставленной цели в работе определены следующие задачи:
- рассмотреть теоретические основы управления ликвидностью коммерческой организации в условиях кризиса;
- дать краткую организационно-экономическую характеристику объекту наблюдения;
- проанализировать ликвидность рассматриваемой компании;
- рассмотреть практические аспекты управления ликвидностью;
- предложить мероприятия по улучшению показателей ликвидности предприятия.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав,заключения, списка использованной литературы и приложений.
Во введении обоснована актуальность выбора темы работы, сформулированы цель, задачи, а также дана характеристика методов исследования и источники использованной информации.
В первой главе представлена эволюция взглядов на понятие ликвидность, рассмотрены методы оценки и управления ликвидностью.
Во второй главе был проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности и финансового состояния фирмы. Также была оценена ликвидность на базе методик абсолютных и относительных показателей и проведен анализ существующей системы управления ликвидностью компании.
В третьей главе автором были проанализированы полученные результаты и сформулированы предложения по совершенствованию процесса управления ликвидностью. Предложено применение моделей диагностики угрозы банкротства компании, а также использование автоматизированной информационной системы «Альт-Финансы».
В заключении сформулированы выводы, основой которых стали результаты проведенного исследования.
Работа представлены на страницах. Список литературы включает в себя источников.
Практическая значимость работы состоит в том, что многие выводы и предложения, сформулированные автором в работе, носят универсальный характер и могут быть использованы фирмой для повышения эффективности управления ликвидностью компании.
В современном мире каждая организация стремится оставаться конкурентоспособной в длительном периоде и преимуществом лидеров на рынке всегда являлась платежеспособность и финансовая устойчивость компании. Однако, c изменениями на рынке риск банкротства возрастает, поэтому правильная политика в области управления ликвидностью является одним из ключевых финансовых аспектов деятельности фирмы.
В результате изучения эволюционного развития взглядов на понятие ликвидность нами были проанализированы определения различных ученых и дано понятие ликвидности. Ликвидность - это способность организации в срок погасить обязательства с помощью превращения в денежную форму своих активов (наиболее ликвидных средств), а под оборачиваемостью понимают показатель скорости движения оборотных средств, равный полному обороту оборотных средств предприятия. Ликвидность организации складывается из совокупности ликвидностей отдельных активов, поэтому выделяют ликвидность финансовых вложений, дебиторской задолженности, запасов, основных средств и другие. В зависимости от типа состояния ликвидности выделяют абсолютную ликвидность, нормальную ликвидность, нарушенную ликвидность и кризисное состояние.
Изучение подходов к анализу ликвидности позволяет оценить ее через абсолютные и относительные показатели, а также с помощью характеристики чистого оборотного капитала.
Управляя ликвидностью, предприятие воздействует на чистую прибыль и расширение масштабов деятельности, так как использование денежных средств и ресурсов компании рационально высвобождает часть средств и дает возможность их пользования по потребности. Изменение и воздействие на издержки организации, оборотный капитал, регулирование сроков кредиторской задолженности, а также ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности и эффективное использование капитала фирмы способствуют снижению риска ликвидности компании. Системный подход к оценке ликвидности, диагностика риска необеспечения платежеспособности, несогласованности оборотных активов и краткосрочных обязательств и организация управления этими рисками в общей системе финансового менеджмента обеспечивают необходимый уровень состояния расчетов и условия для успешного преобразования активов предприятия.
Вторая глава была посвящена анализу управления ликвидностью ООО «РЭМИСС». В работе были использованы отчеты о финансовых результатах и бухгалтерские балансы за 2015-2017 гг. Для оценки ликвидности сначала был проведен анализ абсолютных показателей за данный временной период, затем был проведен коэффициентный анализ. Результатом построения диаграмм, в которых отражались уровни каждого коэффициента и его норматив, стало заметно, что ликвидность компании крайне низка. По многим показателям коэффициенты ниже норматива, что указывает на кризисные явления в динамике деятельности фирмы за последние 3 года. Анализ показал, что компания находится в зоне катастрофического риска и имеет критическую ликвидность. Также был проведен анализ системы управления в организации, после которого выявилась необходимость в реорганизации деятельности финансового менеджмента и повышении эффективности его деятельности, связанной с контролем, планированием и прогнозированием финансового состояния.
Третья глава была посвящена поиску инструментов и методов повышения эффективности управления ликвидностью компании. В результате построения различных видов моделей была выявлена динамика ухудшения финансового положения фирмы. Благодаря моделям, стали очевидны те показатели, которые больше всего сказываются на финансовом положении. Коэффициент текущей ликвидности, применяемый в моделях банкротства, указывает на необходимость выработки мероприятий по снижению риска угрозы банкротства и повышению ликвидности предприятия.
Использование предложенных мероприятий как инструментов повышения компетентности в оценке ликвидности организации и ее достоверности позволяет снизить затраты, увеличить оборачиваемость активов, добиться компромисса между ликвидностью и рентабельностью, допустимого соотношения кредиторской и дебиторской задолженности и изменение пропорций между активами и пассивами организации. Все мероприятия способствуют обеспечению постоянной платежеспособности компании и ее финансовой независимости, что особенно важно в период кризиса.
Подводя итоги, стоит отметить, что цель данной работы достигнута, так как выявлены факторы воздействия и разработаны мероприятия по созданию организационно-экономического механизма управления ликвидностью коммерческой организации в условиях кризиса. Применены модели, наиболее точно характеризующие состояние компании и даны рекомендации, внедрение которых позволит проводить прогнозирование финансового положения компании и активизировать работу менеджмента, чтобы не допустить банкротства.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
