Введение 3
1. СУЩНОСТЬ ЛИЗИНГОВОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ 6
1.1 История возникновения, понятие, причины развития лизинговых
отношений 6
1.2 Методика расчета лизинговых платежей 16
1.3 Нормативно-правовая база регулирования лизинговых операций 22
2. АНАЛИЗ ЛИЗИНГОВОГО (ФИНАНСИРОВАНИЯ В ООО «ВОЛГАИНТРАНС» 27
2.1 Характеристика Волгаинтранс 27
2.2 Финансовый (анализ ООО «Волгаинтранс» 32
2.3 Источники финансирования ООО «Волгаинтранс» 45
3. МЕРОПРИЯТИЯ, НАПРАВЛЕННЫЕ НА ИСПОЛЬЗОВАНИЕ
ЛИЗИНГОВОГО (ФИНАНСИРОВАНИЯ КАК (ФАКТОРА СТОИМОСТИ QOO «ВОЛГАИНТРАНС» 54
3.1 Оценка Эффективности лизингового финансирования 54
3.2. Рекомендации по повышению эффективности управления стоимостью компании на основе Использования лизинга 65
Заключение 72
Список использованной литературы 75
ПРИЛОЖЕНИЯ
Под воздействием научно-технического прогресса происходит преобразование сфер производства и обращения, глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость поиска и внедрения, нетрадиционных для хозяйствований нашей страны методы обновления материально-технических запасов и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. Одним из таких методов является лизинг.
Лизинг один из самых молодых инструментов финансирования, но, если сравнивать его с традиционными формами финансирования он обладает рядом преимуществ. Главным преимуществом лизингового финансирования, является то, что предприниматель может начать свое дело, располагая только половиной необходимых финансовых ресурсов.
Основная причина развития лизингового финансирования в России, учитывая формирование лизингового рынка, обусловлена, неблагоприятным состоянием основных производственных средств, основная часть которых как морально так и физически устаревшая техника, низкая эффективность ее использования, отсутствие обеспеченности запасными частями. Одним из вариантов решения этих проблем выступает лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.
Переход к рыночной экономике поставил перед организациями определенные проблемы, главной из которых является следующая: как укрепиться в условиях возрастающей конкуренции, сокращения рынка сбыта из-за невысоких цен продукции и неплатежеспособности, сложностей поиска поставщиков сырья, материалов и ограниченности финансовых ресурсов.
Большинство российских предприятий испытывает недостаток оборотных средств. Они не способны обновлять свои основные средства, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать кредиты. В настоящее время существуют следующие виды кредитования:
ипотечное, в залог остаются ценные бумаги, партии товара, недвижимость. Однако предприятию при необходимости обновления своих основных средств выгоднее брать оборудование в лизинг. При этом экономия средств предприятия по сравнению с обычным кредитом на приобретение основных средств доходит до 10% от стоимости оборудования за весь срок лизинга, который составляет, как правило, от одного года до пяти лет. Нынешняя экономическая ситуация в Росси, по мнению экспертов, благоприятствует лизингу. Форма лизинга примиряет противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона - гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.
Рынок лизинговых услуг в России весьма молод и практически не освоен. Если взглянуть на опыт использования лизинга в таких странах, как США, Япония, Германия, то можно заметить на сколько эффективен. Исходя из этого и существующего положения в России в переходный период к рыночным отношениям, со всеми его проблемами и трудностями, необходимо отметить позитивность лизингового механизма. Мы считаем, что с помощью лизинга могут быть привлечены инвестиции, необходимые для наиболее уязвимых звеньев российской экономики.
Целью выпускной квалификационной работы является изучение лизинга как фактора стоимости компании.
Задачи выпускной квалификационной работы:
- рассмотреть теоретические основы лизинговой деятельности;
- дать общую характеристику финансово-хозяйственной деятельности ООО «Волгаинтранс»
- рассмотреть место лизинга в комплексе мер по повышению инвестиционной активности предприятия;
- провести оценку эффективности лизинговой сделки;
- выявить предложения по расширению лизинговых операций на предприятии на примере опыта зарубежных предприятий;
- предложить рекомендации по повышению эффективности управления финансами предприятия на основе использования лизинга.
Объектом исследования является ООО «Волгаинтранс» Данная выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованной литературы и приложений.
При написании выпускной квалификационной работы был использован широкий круг учебной литературы по таким дисциплинам, как финансы организаций, финансовый менеджмент, экономический анализ.
Для создания новой, конкурентоспособной компании в условиях современной рыночной экономики России требуется привлечение большого количества инвестиций. В настоящее время наблюдается ограниченность финансовых ресурсов предприятия, а так же отсутствие опыта в работы в современных рыночных условиях, что приводит к невозможности открытия новой кредитной линии.
Для достижения финансового оздоровления предприятия, в последнее время все больше используются новые, нетрадиционные технические и финансовые механизмы инвестиций в основные фонды организации.
Лизинговый бизнес в России становится все более эффективной формой взаимодействия предпринимателей. При развитой рыночной экономике, очевидно, что лизинговое финансирование это выгодная форма сбыта для изготовителей, потребителям у которых недостаточно ресурсов для приобретения. С другой стороны, это приобретение основных средств, потребителем, не по полной стоимости (аренда), позволяющая отсрочить расходования значительных финансовых ресурсов, одновременно использую в качестве постепенного погашения стоимости арендуемого имущества денежные средства, которые получены от эксплуатации нового оборудования.
Одним из важных преимуществ лизингового финансирования, является то, что предприниматель может начать свое дело, имея всего лишь часть необходимого бюджета (примерно 1/3).
Источником финансирования капитальных вложений ООО «Волгаинтранс» выступает лизинг. В данном случае, лизинговое финансирование позволяет ускорить обновление основных средств, расширить рынок сбыта услуг, предоставляемых ООО «Волгаинтранс» при помощи лизинга усиливается эффективность инвестиций в собственный капитал, а так же, и контроль за и целевым расходованием.
В выпускной квалификационной работе была дана финансовоэкономическая оценка деятельности ООО «Волгаинтранс». С каждым годом компании удается увеличивать свою выручку на 43 425 тыс. руб. это связано с тем, что был значительный прирост собственного капитала. В вою очередь, на показатель собственного капитала значительно повлиял показатель нераспределенной прибыли. Такие показатели как: неравенства, полученные на основе группировки ликвидности; коэффициенты ликвидности; оценка рентабельности; трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости; оценка ликвидности баланса, показали, что ООО «Волгаинтранс» динамично развивающаяся компания, с высокой степенью ликвидности, платёжеспособностью и минимальными рисками банкротства, так как практически все показатель равны или превышают допустимые величины.
Так же в выпускной квалификационной работе была дана оценка эффективности лизингового финансирования для ООО «Волгаинтранс» по приобретению двух седельных тягачей Mercedes Benz Actros 1841 LS OPTIMUS стоимость данных автомобилей составила 12 720 000 руб.
Лизингодателем и балансодержателем выступала ООО «Мерседес-Бенц Файнаншл Рус», продавцом транспортных средств являлись ООО «Русбизнесавто», и лизингополучателем, соответственно ООО «Волгаинтранс».
ООО «Мерседес-Бенц Файнаншл Рус» предоставил для компании три варианта лизинговых программ: «Лайт»; «Экспрес»; «Стандарт». Первая программа была сразу отвергнута, из за несоответствия требований данной программы, условиям лизингового договора. Было проведено сравнение затраты по приобретению Mercedes Benz Actros 1841 LS OPTIMUS no программы «Экспрес» и «Стандарт» и привлечение кредита.
Сравнительный анализ поведенный по трем видам финансирования, для приобретения необходимых автомобилей показал, что самым дорогим способом финансирования является кредитование (затраты составят 20 459 492,07 руб.). Это связано с большой процентной ставкой по кредитованию, и с тем, что автомобили сразу переходят в собственность ООО «Волгаинтранс». В свою очередь самым дешёвым способом финансирования является лизинговая программа «Стандарт» полная стоимость затрат составляет 14 903 674,33 руб. Такая небольшая переплата за Mercedes Benz Actros 1841 LS OPTIMUS связана с тем, что автомобиль остается на балансе лизингодателя, и небольшой процентной ставкой премии лизингодателя.
Таким образом, лизинг позволяет ускорить обновление основных средств ООО «Волгаинтранс» и позволяет получить во владение средства новые и более современные, тем самым уменьшая вероятность поломок и простоя техники.
Законодатель в Российской Федерации стремится создать приемлемые условия для развития лизинга в стране. Так в Гражданском кодексе РФ указано «предоставление имущества во временное владение или пользования для предпринимательских целей», что значительно сужает область применения лизинга. Если учитывать мировой опыт, то в США и Европе предусматривается такой вид лизинга как потребительский или частный, я считаю, что целесообразно использовать их и в нашем Государстве.
Лизинговое финансирование имеет огромный потенциал для развития в Российской Федерации и может выступать катализатором обновления технологической базы субъектов РФ.
Несмотря на существующие сложности, государственные органы начинают понимать очевидную выгоду, которую несет развитие международного лизинга в Российской Федерации.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
