📄Работа №139121
Тема: Сделки с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами в биржевой торговле
Характеристики работы
Тип работы
Магистерская диссертация
Предмет
Юридическая психология
Объем:
63 листов
Год:
2017
Просмотров:
208
4930
руб.
🛒 Купить работу
Не подходит эта работа?
Закажите новую по вашим требованиям
Узнать цену на написание
Закажите новую по вашим требованиям
Представленный материал является образцом учебного исследования, примером структуры и содержания учебного исследования по заявленной теме. Размещён исключительно в информационных и ознакомительных целях.
Workspay.ru оказывает информационные услуги по сбору, обработке и структурированию материалов в соответствии с требованиями заказчика.
Размещение материала не означает публикацию произведения впервые и не предполагает передачу исключительных авторских прав третьим лицам.
Материал не предназначен для дословной сдачи в образовательные организации и требует самостоятельной переработки с соблюдением законодательства Российской Федерации об авторском праве и принципов академической добросовестности.
Авторские права на исходные материалы принадлежат их законным правообладателям. В случае возникновения вопросов, связанных с размещённым материалом, просим направить обращение через форму обратной связи.
Настоящий учебно-методический информационный материал размещён в ознакомительных и исследовательских целях и представляет собой пример учебного исследования. Не является готовым научным трудом и требует самостоятельной переработки.
📋 Содержание
Введение…
Глава первая. Процедуры, обеспечивающие совершение сделок с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами при биржевой торговле:
1.1. Листинг (делистинг)
1.2. Клиринг и неттинг
1.3. Особенности котировки…
1.4. Родовые особенности сделок с финансовыми инструментами
при биржевой торговле
Глава вторая. Видовые особенности сделок с финансовыми инструментами при биржевой торговле:
2.1. Форвардные сделки
2.2. Фьючерсные сделки
2.3. Опционные сделки
2.4. Сделки с ценными бумагами…
Заключение
Список использованной литературы
Глава первая. Процедуры, обеспечивающие совершение сделок с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами при биржевой торговле:
1.1. Листинг (делистинг)
1.2. Клиринг и неттинг
1.3. Особенности котировки…
1.4. Родовые особенности сделок с финансовыми инструментами
при биржевой торговле
Глава вторая. Видовые особенности сделок с финансовыми инструментами при биржевой торговле:
2.1. Форвардные сделки
2.2. Фьючерсные сделки
2.3. Опционные сделки
2.4. Сделки с ценными бумагами…
Заключение
Список использованной литературы
📖 Введение
Существование биржевой торговли обусловлено объективной экономической необходимостью. Главным содержанием деятельности бирж выступает создание наиболее благоприятных условий для совершения торговых сделок. Активное развитие торговли на бирже в начале 90-х годов XX в. было связано с усиленным ростом негосударственного производственного сектора, образованием предприятий на основе различных форм собственности, их дальнейшим расширением.
Ранее основные вопросы организации и деятельности биржи, а также совершения биржевых сделок решались в соответствии с общими нормами законодательства, что, безусловно, было недостаточным, поскольку эти нормы не учитывали особого характера складывающихся отношений.
Затем в связи с развитием биржевой торговли и возникновением новых договорных форм были приняты новые законы. Законодательно-правовое регулирование биржевой торговли осуществляется на базе многих нормативных актов, основными из которых являются: Гражданский кодекс Российской Федерации, часть первая и часть вторая ;Федеральный закон от 26.12.1995 г. № 208 – ФЗ «Об акционерных обществах» ; Федеральный закон от 22.04.1996 г. № 282 – ФЗ «О рынке ценных бумаг» ; Федеральный закон от 29.11.2001 г. № 156 – ФЗ «Об инвестиционных фондах» ; Федеральный закон от 11.11.2003 г. № 152 – ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах» ;Федеральный закон от 07.02.2011 г. № 7 – ФЗ «О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте» , Федеральный закон от 21.11.2011 «Об организованных торгах» ,а также подзаконные акты.
Биржу можно определить как организацию, с правами юридического лица, формирующую оптовый рынок, контролирующую законность совершаемых на ней сделок и являющуюся гарантом выполнения сторонами своих обязательств. Тщательная проработка всех условий сделок совершаемых на бирже является безусловной заслугой ученых-юристов дореволюционного времени. Однако, несмотря на труды этих ученых, в цивилистической науке отсутствует единое мнение по поводу правовой природы биржевых сделок.
Весьма непростой является задача по правовому регулированию операций с ценными бумагами на фондовой бирже. Так как:
-ценные бумаги являются специфичными объектами гражданских прав, до настоящего времени вопрос о природе ценных бумаг остается дискуссионным;
-сделки на бирже, являются сложными и специфичными.
Так же стоит отметить, что финансовый рынок в РФ остается развивающимся, несмотря на то, что он прошел долгий путь. Законодательство не успевает за столь стремительным ростом, следовательно возникают пробелы касающиеся фондового рынка.
Возникает ряд теоретических проблем:
- Законодательно не закреплена правовая категория «биржевое качество», определяющая правовую природу листинга;
- Кто должен принимать решение о делистинге акций;
- Законодательное регулирование срочного рынка;
-Предоставление судебной защиты прав, вытекающих из расчетных деривативов;
-Отсутствие единой правовой квалификации опционных договоров у судов.
Объектом исследования являются сделки с ценными бумагами и ПФИ в биржевой торговле;
Предметом исследования является законодательство, регулирующее сделки с финансовыми инструментами, а также биржевую деятельность и судебная практика в исследуемой области.
Целью исследования является анализ законодательства и судебной практики для определения полноты регулирования сделок с ценными бумагами и ПФИ на бирже.
Для достижения поставленной цели в работе предполагается решение следующих взаимосвязанных задач:
1) Рассмотреть процедуры обеспечивающие совершение сделок с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами при биржевой торговле;
2) Определить родовые особенности сделок с финансовыми инструментами;
3) Изучить существенные условия форварда, фьючерса и опциона;
4) Определить, относится ли расчетный форвард и фьючерс к алеаторным сделкам в качестве разновидности пари;
5) Выявить отличия форвардного контракта от фьючерсного контракта;
6) Рассмотреть сделки с ценными бумагами при биржевой торговле.
Теоретическую базу исследования составили научные труды следующих ученых-правоведов: А. В. Габова, А. Г. Карапетова,А. Г. Карташова, А. А. Кирилловых,Е. А. Павлодского, Ф. С. Хейфеца, Г. Ф. Шершеневича,
Эмпирической базой исследования являются: нормативные правовые акты, финансовые инструменты, материалы судебной практики.
Cтруктура работы состоит из введения, основной части (которая подразделяется на две главы), заключения и списка использованной литературы.
Ранее основные вопросы организации и деятельности биржи, а также совершения биржевых сделок решались в соответствии с общими нормами законодательства, что, безусловно, было недостаточным, поскольку эти нормы не учитывали особого характера складывающихся отношений.
Затем в связи с развитием биржевой торговли и возникновением новых договорных форм были приняты новые законы. Законодательно-правовое регулирование биржевой торговли осуществляется на базе многих нормативных актов, основными из которых являются: Гражданский кодекс Российской Федерации, часть первая и часть вторая ;Федеральный закон от 26.12.1995 г. № 208 – ФЗ «Об акционерных обществах» ; Федеральный закон от 22.04.1996 г. № 282 – ФЗ «О рынке ценных бумаг» ; Федеральный закон от 29.11.2001 г. № 156 – ФЗ «Об инвестиционных фондах» ; Федеральный закон от 11.11.2003 г. № 152 – ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах» ;Федеральный закон от 07.02.2011 г. № 7 – ФЗ «О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте» , Федеральный закон от 21.11.2011 «Об организованных торгах» ,а также подзаконные акты.
Биржу можно определить как организацию, с правами юридического лица, формирующую оптовый рынок, контролирующую законность совершаемых на ней сделок и являющуюся гарантом выполнения сторонами своих обязательств. Тщательная проработка всех условий сделок совершаемых на бирже является безусловной заслугой ученых-юристов дореволюционного времени. Однако, несмотря на труды этих ученых, в цивилистической науке отсутствует единое мнение по поводу правовой природы биржевых сделок.
Весьма непростой является задача по правовому регулированию операций с ценными бумагами на фондовой бирже. Так как:
-ценные бумаги являются специфичными объектами гражданских прав, до настоящего времени вопрос о природе ценных бумаг остается дискуссионным;
-сделки на бирже, являются сложными и специфичными.
Так же стоит отметить, что финансовый рынок в РФ остается развивающимся, несмотря на то, что он прошел долгий путь. Законодательство не успевает за столь стремительным ростом, следовательно возникают пробелы касающиеся фондового рынка.
Возникает ряд теоретических проблем:
- Законодательно не закреплена правовая категория «биржевое качество», определяющая правовую природу листинга;
- Кто должен принимать решение о делистинге акций;
- Законодательное регулирование срочного рынка;
-Предоставление судебной защиты прав, вытекающих из расчетных деривативов;
-Отсутствие единой правовой квалификации опционных договоров у судов.
Объектом исследования являются сделки с ценными бумагами и ПФИ в биржевой торговле;
Предметом исследования является законодательство, регулирующее сделки с финансовыми инструментами, а также биржевую деятельность и судебная практика в исследуемой области.
Целью исследования является анализ законодательства и судебной практики для определения полноты регулирования сделок с ценными бумагами и ПФИ на бирже.
Для достижения поставленной цели в работе предполагается решение следующих взаимосвязанных задач:
1) Рассмотреть процедуры обеспечивающие совершение сделок с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами при биржевой торговле;
2) Определить родовые особенности сделок с финансовыми инструментами;
3) Изучить существенные условия форварда, фьючерса и опциона;
4) Определить, относится ли расчетный форвард и фьючерс к алеаторным сделкам в качестве разновидности пари;
5) Выявить отличия форвардного контракта от фьючерсного контракта;
6) Рассмотреть сделки с ценными бумагами при биржевой торговле.
Теоретическую базу исследования составили научные труды следующих ученых-правоведов: А. В. Габова, А. Г. Карапетова,А. Г. Карташова, А. А. Кирилловых,Е. А. Павлодского, Ф. С. Хейфеца, Г. Ф. Шершеневича,
Эмпирической базой исследования являются: нормативные правовые акты, финансовые инструменты, материалы судебной практики.
Cтруктура работы состоит из введения, основной части (которая подразделяется на две главы), заключения и списка использованной литературы.
✅ Заключение
В результате проведенного нами исследования были сделаны следующие выводы:
1.Стандартизация критериев листинга в Российской Федерации, унификация требований предъявляемых отечественными биржами к размещаемым ценным бумагам, будут способствовать созданию единой листинговой системы, когда ценные бумаги, прошедшие процедуру допуска на торги одной биржи и включение в ее список лист, смогут свободно котироваться на других биржах того же уровня без дополнительного прохождения соответствующей процедуры.
2.Для сделок совершаемых на бирже, установлен определенный субъективный состав. Биржевые сделки имеют специфический предмет. Предметом любой биржевой сделки является определенный перечень объектов гражданского права и эти объекты должны быть стандартизированы по количественным и качественным параметрам.
3.Определение биржевой сделки должно быть закреплено в ГК РФ. За основу можно взять определение биржевой сделки, которое содержалось в «Основах гражданского законодательства Союза ССР и республик» 1991 г.
4.Отдельные виды производных финансовых инструментов регулируются подзаконными актами. Содержащееся в ст. 2 ФЗ «О рынке ценных бумаг» определение производного финансового инструмента перечисляет обязанности сторон по договор, следовательно не является родовым понятием, которое раскрывает существенные признаки данного правового института.
5.Предоставление судебной защиты прав, вытекающих из расчетных деривативов, не решает вопрос по существу. Несомненно, предоставление судебной защиты говорит об определенной тенденции, но данное компромиссное, по сути, решение необходимо рассматривать лишь как первый шаг в совершенствовании правового регулирования деривативных сделок за которым должны последовать продуктивные и конкретные меры, направленные на развитие срочного сегмента финансового рынка.
6.Принять Закон, который будет регулировать срочный рынок (производных финансовых инструментов).
Из вышеуказанного можно сделать вывод о том, что как для сделок с финансовыми инструментами, так и для биржевой торговли, необходимо внесение корректировок в нормативно правовые акты: ГК РФ и Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», а так же принять единый Закон, который регулировал срочный рынок.
Надежность, прозрачность и ликвидность, три основополагающих принципа для развития и функционирования биржевого рынка.
1.Стандартизация критериев листинга в Российской Федерации, унификация требований предъявляемых отечественными биржами к размещаемым ценным бумагам, будут способствовать созданию единой листинговой системы, когда ценные бумаги, прошедшие процедуру допуска на торги одной биржи и включение в ее список лист, смогут свободно котироваться на других биржах того же уровня без дополнительного прохождения соответствующей процедуры.
2.Для сделок совершаемых на бирже, установлен определенный субъективный состав. Биржевые сделки имеют специфический предмет. Предметом любой биржевой сделки является определенный перечень объектов гражданского права и эти объекты должны быть стандартизированы по количественным и качественным параметрам.
3.Определение биржевой сделки должно быть закреплено в ГК РФ. За основу можно взять определение биржевой сделки, которое содержалось в «Основах гражданского законодательства Союза ССР и республик» 1991 г.
4.Отдельные виды производных финансовых инструментов регулируются подзаконными актами. Содержащееся в ст. 2 ФЗ «О рынке ценных бумаг» определение производного финансового инструмента перечисляет обязанности сторон по договор, следовательно не является родовым понятием, которое раскрывает существенные признаки данного правового института.
5.Предоставление судебной защиты прав, вытекающих из расчетных деривативов, не решает вопрос по существу. Несомненно, предоставление судебной защиты говорит об определенной тенденции, но данное компромиссное, по сути, решение необходимо рассматривать лишь как первый шаг в совершенствовании правового регулирования деривативных сделок за которым должны последовать продуктивные и конкретные меры, направленные на развитие срочного сегмента финансового рынка.
6.Принять Закон, который будет регулировать срочный рынок (производных финансовых инструментов).
Из вышеуказанного можно сделать вывод о том, что как для сделок с финансовыми инструментами, так и для биржевой торговли, необходимо внесение корректировок в нормативно правовые акты: ГК РФ и Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», а так же принять единый Закон, который регулировал срочный рынок.
Надежность, прозрачность и ликвидность, три основополагающих принципа для развития и функционирования биржевого рынка.
ИЛИ
Поиск аналога
📕 Список литературы
🛒 Оформить заказ
⚡ Работу высылаем в течении 5 минут после оплаты.