Методы оценки и пути минимизации рисков реальных инвестиций (на примере бурового предприятия)
|
Введение 4
Глава 1 Теоретические основы управления рисками реальных инвестиций 9
1.1 Определение и классификация рисков реальных инвестиций 9
1.2 Методы оценки рисков реальных инвестиций 16
1.2.1 Статистические методы 17
1.2.2 Аналитические методы 20
1.2.3 Иные методы и модели 23
1.3 Пути минимизации рисков реальных инвестиций 26
1.3.1 Стратегии реагирования на неблагоприятные риски 27
1.3.2 Стратегии реагирования на благоприятные риски 29
Глава 2 Методические аспекты управления рисками реальных инвестиций бурового предприятия 31
2.1 Особенности управления рисками на буровых предприятиях 31
2.2 Анализ текущего управления рисками на буровых предприятиях 33
2.2.1 Сургутское УБР-2 ПАО «Сургутнефтегаз» 35
2.2.2 АО «Верхнечонскнефтегаз» 49
2.2.3 ПАО «Газпром» 50
2.3 Развитие методов оценки рисков реальных инвестиций и возможность их применения для буровых предприятий 51
2.3.1 Качественный анализ рисков реальных инвестиций бурового предприятия 52
2.3.2 Количественный анализ рисков реальных инвестиций бурового предприятия 53
2.4 Адаптация путей минимизации рисков реальных инвестиций к использованию на буровом предприятии 57
2.4.1 Стратегии реагирования на неблагоприятные риски 58
2.4.2 Стратегии реагирования на благоприятные риски 60
Глава 3 Практическое обеспечение управления рисками реальных инвестиций бурового предприятия 61
3.1 Предлагаемая модель оценки рисков реальных инвестиций бурового предприятия 61
3.1.1 Описание модели оценки рисков строительства нефтяных и газовых скважин 61
3.1.2 Применение модели для Сургутского УБР-2 ПАО «Сургутнефтегаз» 64
3.2 Программа минимизации рисков реальных инвестиций буровых предприятий 65
Заключение 71
Список используемой литературы 73
Глава 1 Теоретические основы управления рисками реальных инвестиций 9
1.1 Определение и классификация рисков реальных инвестиций 9
1.2 Методы оценки рисков реальных инвестиций 16
1.2.1 Статистические методы 17
1.2.2 Аналитические методы 20
1.2.3 Иные методы и модели 23
1.3 Пути минимизации рисков реальных инвестиций 26
1.3.1 Стратегии реагирования на неблагоприятные риски 27
1.3.2 Стратегии реагирования на благоприятные риски 29
Глава 2 Методические аспекты управления рисками реальных инвестиций бурового предприятия 31
2.1 Особенности управления рисками на буровых предприятиях 31
2.2 Анализ текущего управления рисками на буровых предприятиях 33
2.2.1 Сургутское УБР-2 ПАО «Сургутнефтегаз» 35
2.2.2 АО «Верхнечонскнефтегаз» 49
2.2.3 ПАО «Газпром» 50
2.3 Развитие методов оценки рисков реальных инвестиций и возможность их применения для буровых предприятий 51
2.3.1 Качественный анализ рисков реальных инвестиций бурового предприятия 52
2.3.2 Количественный анализ рисков реальных инвестиций бурового предприятия 53
2.4 Адаптация путей минимизации рисков реальных инвестиций к использованию на буровом предприятии 57
2.4.1 Стратегии реагирования на неблагоприятные риски 58
2.4.2 Стратегии реагирования на благоприятные риски 60
Глава 3 Практическое обеспечение управления рисками реальных инвестиций бурового предприятия 61
3.1 Предлагаемая модель оценки рисков реальных инвестиций бурового предприятия 61
3.1.1 Описание модели оценки рисков строительства нефтяных и газовых скважин 61
3.1.2 Применение модели для Сургутского УБР-2 ПАО «Сургутнефтегаз» 64
3.2 Программа минимизации рисков реальных инвестиций буровых предприятий 65
Заключение 71
Список используемой литературы 73
Нефтяная и газовая промышленность является одной из важнейших отраслей в экономике, которая необходима для развития народного хозяйства Российской Федерации.
Строительство нефтяных и газовых скважин является ключевым этапом функционирования нефтегазодобывающего предприятия, без которого не представляется возможным как поддержание запланированного уровня добычи углеводородов, так и его наращивание.
Однако несмотря на активное обсуждение проблем риск-менеджмента в литературе, до сих не предложены рекомендации, которые были бы адаптированы для буровых предприятий отрасли. Между тем, значительное число внешних факторов является постоянно сопутствующим признаком процесса строительства скважин, что связано как с уникальностью геологических и климатических особенностей проведения работ, так и с индивидуальностью инженерно-технических решений в каждом конкретном случае.
Именно высокая зависимость финансовых показателей от внешних факторов делает необходимым выделение всех видов рисков, сопутствующих буровым предприятиям. Управление рисками позволит отследить и снизить высокую зависимость финансовых показателей от внешних факторов.
Таким образом, актуальность и научная значимость настоящего исследования обусловлена необходимостью разработки методических рекомендаций для проведения оценки и минимизации рисков реальных инвестиций на буровых предприятиях нефтегазовой отрасли Российской Федерации.
Объект исследования: риски реальных инвестиций (на примере бурового предприятия).
Предмет исследования: методические аспекты оценки и минимизации рисков реальных инвестиций (на примере бурового предприятия).
Цель исследования: разработка методических рекомендаций оценки и минимизации рисков реальных инвестиций (на примере бурового предприятия).
Гипотеза исследования состоит в том, что управление рисками реальных инвестиций буровых предприятий будет эффективным, если:
• описана сущность понятия «риски реальных инвестиций»;
• определены общие и специфические риски буровых предприятий;
• спроектирована и обоснована модель оценки специфических рисков на буровых предприятиях;
• предложена программа минимизации рисков реальных инвестиций для буровых предприятий.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
1. раскрыть сущность понятия и сформулировать авторское определение рисков реальных инвестиций;
2. систематизировать и классифицировать общие риски буровых предприятий и выделить специфические;
3. проанализировать существующие методы оценки рисков реальных инвестиций и оценить возможность их применения для использования в модели оценки рисков на буровых предприятиях;
4. разработать модель оценки рисков на буровых предприятиях;
5. проанализировать и адаптировать существующие пути минимизации рисков реальных инвестиций с целью их применения для буровых предприятий;
6. разработать программу минимизации рисков реальных инвестиций (на примере бурового предприятия).
Теоретико-методологическую основу исследования составили научные труды отечественных и зарубежных ученых по вопросам менеджмента и финансов И.Т. Балабанова, Е.Н. Барикаева, С.Л. Блау, И.В. Блауберга, Г.Б. Клейнера, В.В. Ковалева, Н.В. Лаврухина, Б. Мильнера, И.П. Потехина, Г.В. Савицкой, Р.С. Хиггинса, У.Ф. Шарпа; публикации, посвященные управлению рисками В.А. Андреевой, В.Ю. Анисимова, А.Г. Бадалова, А.Ю. Беликова, П.Б. Болдыревского, М.В. Грачевой, А.М. Дуброва, А.В. Карпова, Г.М. Кутлыева, Т.И. Островских, К. Рэдхэда, О.А. Сметанина, Н.М. Тюкавкина, С.А. Цамутали.
Методы исследования: экономико-математическое моделирование, абстрагирование, анализ и синтез, индукция и дедукция, проектирование, системный подход, статистики.
Опытно-экспериментальная база исследования представлена Сургутским Управлением буровых работ №2 ПАО «Сургутнефтегаз».
Научная новизна исследования заключается в:
• определено содержание понятия «риски реальных инвестиций» и дано его авторское определение;
• выявлены, обоснованы и систематизированы общие и специфические риски буровых предприятий;
• проведен анализ и оценена возможность использования существующих методов оценки рисков реальных инвестиций в бурении;
• предложена модель оценки рисков на буровых предприятиях;
• проанализированы и адаптированы пути минимизации рисков реальных инвестиций к применению на буровом предприятии;
• научно обоснована программа минимизации рисков реальных инвестиций (на примере бурового предприятия).
Теоретическая значимость исследования заключается в:
• разработано определение понятия «риски реальных инвестиций»;
• определены и систематизированы общие и специфические риски буровых предприятий;
• проведен анализ методов оценки рисков реальных инвестиций на предмет возможности использования для буровых предприятий;
• сконструирована модель оценки рисков на буровых предприятиях;
• проанализированы и адаптированы к применению пути минимизации рисков реальных инвестиций в бурении;
• разработана программа минимизации рисков реальных инвестиций (на примере бурового предприятия).
Практическая значимость исследования состоит в том, что использование предложенной модели оценки рисков на буровых предприятиях позволит планировать предстоящие работы в организации с учетом возможных потерь от наступления рисковых событий. Программа минимизации рисков реальных инвестиций (на примере бурового предприятия) позволит предприятиям сформировать систему управления рисками.
Достоверность и обоснованность результатов исследования обеспечивались:
• методологией исследования, которая соответствовала цели, предмету и задачам исследования;
• результатами качественного и количественного анализа экспериментальных данных, полученных и обработанных в процессе исследования.
Личное участие автора в организации и проведении исследования состоит в определении понятия «риски реальных инвестиций», в участии в конференциях и подготовке публикаций по результатам научного исследования, в выявлении и классификации общих и специфических рисков буровых предприятий, в проведении анализа методов оценки и путей минимизации рисков реальных инвестиций и их адаптации для применения на буровом предприятии, в проектировании модели оценки рисков на буровых предприятиях, в разработке программы минимизации рисков реальных инвестиций (на примере бурового предприятия).
Апробация и внедрение результатов работы велись в течении всего исследования. Его результаты докладывались на следующих конференциях:
• CLV Международная научно-практическая конференция «Молодой исследователь: вызовы и перспективы» (Москва, 24.02.2020 г.);
• Международная научно-практическая конференция «Прорывные научные исследования: проблемы, пределы и возможности» (Новосибирск, 03.04.2020 г.).
Основные результаты исследования представлены в следующих публикациях:
1. Губина М.А. Риски реальных инвестиций// «Молодой исследователь: вызовы и перспективы»: Сборник статей по материалам CLV международной научно-практической. конференции - № 8(155). - М., Изд. «Интернаука», 2020. - С. 44-46.
2. Губина М.А. Пути минимизации рисков реальных инвестиций при строительстве нефтяных и газовых скважин// Сборник статей Международной научно-практической конференции «Прорывные научные исследования: проблемы, пределы и возможности» (Новосибирск, 03.04.2020 г.). - Стерлитамак: АМИ, 2020. - С. 75-78.
Структура и объем магистерской диссертации. Работа состоит из введения, 3 глав, заключения, содержит 1 рисунок, 17 таблиц, список использованной литературы (58 источников). Основной текст работы изложен на 77 страницах.
Строительство нефтяных и газовых скважин является ключевым этапом функционирования нефтегазодобывающего предприятия, без которого не представляется возможным как поддержание запланированного уровня добычи углеводородов, так и его наращивание.
Однако несмотря на активное обсуждение проблем риск-менеджмента в литературе, до сих не предложены рекомендации, которые были бы адаптированы для буровых предприятий отрасли. Между тем, значительное число внешних факторов является постоянно сопутствующим признаком процесса строительства скважин, что связано как с уникальностью геологических и климатических особенностей проведения работ, так и с индивидуальностью инженерно-технических решений в каждом конкретном случае.
Именно высокая зависимость финансовых показателей от внешних факторов делает необходимым выделение всех видов рисков, сопутствующих буровым предприятиям. Управление рисками позволит отследить и снизить высокую зависимость финансовых показателей от внешних факторов.
Таким образом, актуальность и научная значимость настоящего исследования обусловлена необходимостью разработки методических рекомендаций для проведения оценки и минимизации рисков реальных инвестиций на буровых предприятиях нефтегазовой отрасли Российской Федерации.
Объект исследования: риски реальных инвестиций (на примере бурового предприятия).
Предмет исследования: методические аспекты оценки и минимизации рисков реальных инвестиций (на примере бурового предприятия).
Цель исследования: разработка методических рекомендаций оценки и минимизации рисков реальных инвестиций (на примере бурового предприятия).
Гипотеза исследования состоит в том, что управление рисками реальных инвестиций буровых предприятий будет эффективным, если:
• описана сущность понятия «риски реальных инвестиций»;
• определены общие и специфические риски буровых предприятий;
• спроектирована и обоснована модель оценки специфических рисков на буровых предприятиях;
• предложена программа минимизации рисков реальных инвестиций для буровых предприятий.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
1. раскрыть сущность понятия и сформулировать авторское определение рисков реальных инвестиций;
2. систематизировать и классифицировать общие риски буровых предприятий и выделить специфические;
3. проанализировать существующие методы оценки рисков реальных инвестиций и оценить возможность их применения для использования в модели оценки рисков на буровых предприятиях;
4. разработать модель оценки рисков на буровых предприятиях;
5. проанализировать и адаптировать существующие пути минимизации рисков реальных инвестиций с целью их применения для буровых предприятий;
6. разработать программу минимизации рисков реальных инвестиций (на примере бурового предприятия).
Теоретико-методологическую основу исследования составили научные труды отечественных и зарубежных ученых по вопросам менеджмента и финансов И.Т. Балабанова, Е.Н. Барикаева, С.Л. Блау, И.В. Блауберга, Г.Б. Клейнера, В.В. Ковалева, Н.В. Лаврухина, Б. Мильнера, И.П. Потехина, Г.В. Савицкой, Р.С. Хиггинса, У.Ф. Шарпа; публикации, посвященные управлению рисками В.А. Андреевой, В.Ю. Анисимова, А.Г. Бадалова, А.Ю. Беликова, П.Б. Болдыревского, М.В. Грачевой, А.М. Дуброва, А.В. Карпова, Г.М. Кутлыева, Т.И. Островских, К. Рэдхэда, О.А. Сметанина, Н.М. Тюкавкина, С.А. Цамутали.
Методы исследования: экономико-математическое моделирование, абстрагирование, анализ и синтез, индукция и дедукция, проектирование, системный подход, статистики.
Опытно-экспериментальная база исследования представлена Сургутским Управлением буровых работ №2 ПАО «Сургутнефтегаз».
Научная новизна исследования заключается в:
• определено содержание понятия «риски реальных инвестиций» и дано его авторское определение;
• выявлены, обоснованы и систематизированы общие и специфические риски буровых предприятий;
• проведен анализ и оценена возможность использования существующих методов оценки рисков реальных инвестиций в бурении;
• предложена модель оценки рисков на буровых предприятиях;
• проанализированы и адаптированы пути минимизации рисков реальных инвестиций к применению на буровом предприятии;
• научно обоснована программа минимизации рисков реальных инвестиций (на примере бурового предприятия).
Теоретическая значимость исследования заключается в:
• разработано определение понятия «риски реальных инвестиций»;
• определены и систематизированы общие и специфические риски буровых предприятий;
• проведен анализ методов оценки рисков реальных инвестиций на предмет возможности использования для буровых предприятий;
• сконструирована модель оценки рисков на буровых предприятиях;
• проанализированы и адаптированы к применению пути минимизации рисков реальных инвестиций в бурении;
• разработана программа минимизации рисков реальных инвестиций (на примере бурового предприятия).
Практическая значимость исследования состоит в том, что использование предложенной модели оценки рисков на буровых предприятиях позволит планировать предстоящие работы в организации с учетом возможных потерь от наступления рисковых событий. Программа минимизации рисков реальных инвестиций (на примере бурового предприятия) позволит предприятиям сформировать систему управления рисками.
Достоверность и обоснованность результатов исследования обеспечивались:
• методологией исследования, которая соответствовала цели, предмету и задачам исследования;
• результатами качественного и количественного анализа экспериментальных данных, полученных и обработанных в процессе исследования.
Личное участие автора в организации и проведении исследования состоит в определении понятия «риски реальных инвестиций», в участии в конференциях и подготовке публикаций по результатам научного исследования, в выявлении и классификации общих и специфических рисков буровых предприятий, в проведении анализа методов оценки и путей минимизации рисков реальных инвестиций и их адаптации для применения на буровом предприятии, в проектировании модели оценки рисков на буровых предприятиях, в разработке программы минимизации рисков реальных инвестиций (на примере бурового предприятия).
Апробация и внедрение результатов работы велись в течении всего исследования. Его результаты докладывались на следующих конференциях:
• CLV Международная научно-практическая конференция «Молодой исследователь: вызовы и перспективы» (Москва, 24.02.2020 г.);
• Международная научно-практическая конференция «Прорывные научные исследования: проблемы, пределы и возможности» (Новосибирск, 03.04.2020 г.).
Основные результаты исследования представлены в следующих публикациях:
1. Губина М.А. Риски реальных инвестиций// «Молодой исследователь: вызовы и перспективы»: Сборник статей по материалам CLV международной научно-практической. конференции - № 8(155). - М., Изд. «Интернаука», 2020. - С. 44-46.
2. Губина М.А. Пути минимизации рисков реальных инвестиций при строительстве нефтяных и газовых скважин// Сборник статей Международной научно-практической конференции «Прорывные научные исследования: проблемы, пределы и возможности» (Новосибирск, 03.04.2020 г.). - Стерлитамак: АМИ, 2020. - С. 75-78.
Структура и объем магистерской диссертации. Работа состоит из введения, 3 глав, заключения, содержит 1 рисунок, 17 таблиц, список использованной литературы (58 источников). Основной текст работы изложен на 77 страницах.
Для устойчивого положения на рынке компания должна обладать системой адекватного управления рисками, учитывающей специфические факторы рисков, присущие ее деятельности. Именно необходимость учета особенностей отрасли и деятельности анализируемого предприятия обуславливает актуальность выполненного исследования.
В диссертации с помощью заявленных во введении методов исследования была достигнута ранее поставленная цель, а именно разработаны методические рекомендации оценки и минимизации рисков реальных инвестиций (на примере бурового предприятия).
Изучение понятия «риск» применительно к реальным инвестициям позволило определить содержание понятия «риски реальных инвестиций» и разработать его авторское определение. Риском реальных инвестиций является вероятность отклонения в ходе реализации реального инвестиционного проекта фактического значения прибыли от запланированного.
Проведена систематизация и классификация рисков строительства нефтяных и газовых скважин, которая может быть использована для применения метода контрольных списков. Анализ строительства нефтяных и газовых скважин, а также особенностей функционирования буровых предприятий позволил выявить общие и специфические риски буровых предприятий. Высокая вероятность наступления рисковых событий и значительные последствия привели к необходимости выявления наиболее значимых специфических рисков, имеющих особое значение для бурового предприятия. Это позволяет целенаправленно и системно управлять рисками буровых предприятий.
Изучение аспектов деятельности буровых предприятий позволило выявить специфические черты последних, которые необходимо учитывать в процессе управления рисками реальных инвестиций последних. Обзор систем управления рисками ведущих нефтяных компаний показал отсутствие методики оценки и минимизации рисков реальных инвестиций строительства нефтяных и газовых скважин на буровых предприятиях.
Проведен анализ и последующая адаптация количественных и качественных методов оценки рисков применительно к буровым предприятиям, учитывающий их особенности. Изучены и адаптированы пути минимизации рисков реальных инвестиций, которые могут быть использованы при строительстве нефтяных и газовых скважин.
Предложена модель оценки рисков строительства нефтяных и газовых скважин, в которой заложены количественные и качественные методы оценки рисков применительно к буровым предприятиям. Отсутствие необходимости в сложных математических расчетах и дорогостоящем программном обеспечении позволяет рекомендовать использование модели даже на небольших буровых предприятиях. Ориентированность модели на конкретное предприятие и адекватное количество переменных, заложенных в модель, позволяют сохранять точность оценки на приемлемом уровне.
Разработана и обоснована программа минимизации рисков реальных инвестиций для буровых предприятий. В основе программы лежит системно - синергетический подход, заключающийся в комплексном управлении рисками предприятия на каждом этапе процесса строительства нефтяных и газовых скважин. Применение предлагаемой программы позволит управлять процессом возникновения рисков реальных инвестиций, что в свою очередь может служить инструментом регулирования потерь компании по причине наступления рисковых событий.
В диссертации с помощью заявленных во введении методов исследования была достигнута ранее поставленная цель, а именно разработаны методические рекомендации оценки и минимизации рисков реальных инвестиций (на примере бурового предприятия).
Изучение понятия «риск» применительно к реальным инвестициям позволило определить содержание понятия «риски реальных инвестиций» и разработать его авторское определение. Риском реальных инвестиций является вероятность отклонения в ходе реализации реального инвестиционного проекта фактического значения прибыли от запланированного.
Проведена систематизация и классификация рисков строительства нефтяных и газовых скважин, которая может быть использована для применения метода контрольных списков. Анализ строительства нефтяных и газовых скважин, а также особенностей функционирования буровых предприятий позволил выявить общие и специфические риски буровых предприятий. Высокая вероятность наступления рисковых событий и значительные последствия привели к необходимости выявления наиболее значимых специфических рисков, имеющих особое значение для бурового предприятия. Это позволяет целенаправленно и системно управлять рисками буровых предприятий.
Изучение аспектов деятельности буровых предприятий позволило выявить специфические черты последних, которые необходимо учитывать в процессе управления рисками реальных инвестиций последних. Обзор систем управления рисками ведущих нефтяных компаний показал отсутствие методики оценки и минимизации рисков реальных инвестиций строительства нефтяных и газовых скважин на буровых предприятиях.
Проведен анализ и последующая адаптация количественных и качественных методов оценки рисков применительно к буровым предприятиям, учитывающий их особенности. Изучены и адаптированы пути минимизации рисков реальных инвестиций, которые могут быть использованы при строительстве нефтяных и газовых скважин.
Предложена модель оценки рисков строительства нефтяных и газовых скважин, в которой заложены количественные и качественные методы оценки рисков применительно к буровым предприятиям. Отсутствие необходимости в сложных математических расчетах и дорогостоящем программном обеспечении позволяет рекомендовать использование модели даже на небольших буровых предприятиях. Ориентированность модели на конкретное предприятие и адекватное количество переменных, заложенных в модель, позволяют сохранять точность оценки на приемлемом уровне.
Разработана и обоснована программа минимизации рисков реальных инвестиций для буровых предприятий. В основе программы лежит системно - синергетический подход, заключающийся в комплексном управлении рисками предприятия на каждом этапе процесса строительства нефтяных и газовых скважин. Применение предлагаемой программы позволит управлять процессом возникновения рисков реальных инвестиций, что в свою очередь может служить инструментом регулирования потерь компании по причине наступления рисковых событий.
Подобные работы
- Совершенствование методики исчисления налога на добавленную стоимость с использованием международного опыта
Магистерская диссертация, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4900 р. Год сдачи: 2017