Введение 5
1 Теоретические аспекты анализ финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия 8
1.1 Понятие, сущность и необходимость анализа платежеспособности
предприятия 8
1.2 Методические аспекты анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия 16
2 Анализ финансовой устойчивости и платёжеспособности ПАО «НК
«Роснефть» 22
2.1 Организационно - экономическая характеристика ПАО «НК «Роснефть» .. 22
2.2 Анализ финансовых показателей деятельности ПАО «НК «Роснефть» 27
2.3 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия 32
3 Мероприятия по повышению платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия ПАО «НК «Роснефть» 40
3.1 Направления повышения платежеспособности предприятия 40
3.2 Оценка эффективности предложенных мероприятий 42
Заключение 53
Список использованной литературы 56
Приложения
В условиях современной экономической ситуации деятельность каждой отдельно взятой организации выступает в качестве предмета особого внимания большого круга участников отношений рыночной экономики (организаций и лиц), которые являются заинтересованными в итогах ее деятельности. На основе сведений отчетно-учетного характера, которые являются доступными, многие лица стремятся к проведению оценки финансового положения компании. В качестве важнейшего инструмента для всего данного выступает анализ финансового положения, посредством которого можно объективным образом осуществить оценку отношений объекта анализа внутреннего и внешнего характера: представить оценку уровня его платежеспособности, уровня устойчивости его деятельности, перспективы его развития в дальнейшем, а дальше по его итогам принимать достаточно обоснованные решения.
Управление финансами требует выполнения хорошего анализа уровня платежеспособности и финансовой устойчивости, который предоставляет возможность более точным образом осуществить оценку неопределенности ситуации посредством применения современных методов анализа, которые являются количественными. Указанные факторы значительным образом повышают приоритетность и роль анализа финансового положения компании, в качестве основного содержания которого выступает системного характера исследование финансов компании комплексного характера и факторов их образования выполнения оценки уровня угрозы финансовых рисков.
Ликвидность и платежеспособность в совокупности с финансовой устойчивостью выступают в качестве самых важных характеристик финансово-экономической деятельности компании в условиях рыночных отношений.
Кроме того, финансовые аспекты деятельности предприятия являются одним из базовых критериев обеспечения его конкурентного статуса. Также необходимо подчеркнуть, что именно на основании финансового анализа, в том числе и анализа финансовой устойчивости, принимаются решения относительно инвестирования в определенное направление бизнеса и обосновывается кредитоспособность предприятия. Оценка финансовой устойчивости предприятия характеризует целесообразность и эффективность управления финансовыми ресурсами на предприятии. Финансовая устойчивость и стабильность предприятия обуславливаются достигнутыми результатами в производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Успешность выполнения всех производственных и финансовых планов положительно влияет на финансовую устойчивость предприятия.
Экспресс-диагностика финансового состояния ПАО «НК «Роснефть» позволила выявить значительную финансовую зависимость компании от внешних источников финансирования, коэффициент капитализации очень высокий, что является отрицательной тенденцией, поэтому выбранная тема исследования актуальна.
Целью выпускной квалификационной работы является разработка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости ПАО «НК «Роснефть».
В качестве объекта исследования выступает открытое акционерное общество «НК «Роснефть».
Предметом исследования являются финансовые отношения ПАО «НК «Роснефть» с государством, партнерами по бизнесу в результате которых формируется финансовая устойчивость.
Для достижения вышеуказанной цели были поставлены и решены следующие задачи:
- проанализировать понятие, сущность и необходимость анализа платежеспособности предприятия;
- рассмотреть методические аспекты анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
- дать организационно-экономическая характеристику предприятия;
- проанализировать финансовые показатели деятельности ООО «НК «Роснефть»;
- проанализировать показатели платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
- представить направления повышения платежеспособности предприятия;
- оценить эффективность предложенных мероприятий.
Для разработки рекомендаций по повышению финансовой устойчивости ПАО «НК «Роснефть», оценки и анализа финансового состояния предприятия в целом были использованы следующие методы исследования: метод математической статистики, метод финансового анализа, метод сравнения, метод группировки и другие.
Методической и информационной основой написания бакалаврской работы явились действующее законодательство, уставные документы, бухгалтерская и статистическая отчетности компании за 2014-2016 годах, а также труды таких авторов как Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова, Ю.А. Корчагин и другие, представленные в списке источников
Таким образом, работа содержит не только теоретические основы рассматриваемого вопроса, но и глубокий анализ действующей практики, обоснованные предложения, направленные на достижение поставленной цели.
Период исследования - 2014-2016 года.
Практическая значимость работы заключается в том, что отдельные ее положения в виде материала подразделов 2.2, 3.1, 3.2 могут быть использованы специалистами ПАО «НК «Роснефть».
Анализ финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов является важнейшим отражением результатов его деятельности и финансово - экономического благополучия, а также может характеризовать результаты его текущего, инвестиционного и финансового развития, отражает необходимую информационную базу для инвестора, характеризует способность предприятия отвечать по своим обязательствам и задолженностям и устанавливает границы привлекаемых ресурсов для обеспечения дальнейшего развития.
Обобщение взглядов отечественных и зарубежных ученых относительно определения понятия «финансовая устойчивость предприятия» позволило выделить два основных подхода к сущности данного понятия. Одни ученые рассматривают финансовую устойчивость в количественном аспекте, другие - в функциональном. Первый из этих подходов «во главу угла» ставит финансовые коэффициенты, характеризующие устойчивость предприятия. Сторонники же второго подхода концентрируют свое внимание на системе управления финансовой устойчивостью.
Рассмотрев трактовки понятия «платежеспособность», представленные различными авторами, можно сделать вывод, что многих объединяет одинаковое понимание платежеспособности с позиции достаточности денежных средств. Вместе с тем, целесообразно предложить следующее определение этого понятия, которое наиболее полно отражает его сущность: платежеспособность - это способность предприятия с помощью имеющихся у него ресурсов своевременно и в полном объеме рассчитаться по своим долговым обязательствам. Главным преимуществом такого подхода является отрицание строгой привязки к наличию денежных средств, поскольку по договоренности сторон предприятие может рассчитаться по своим долгам и другим способом. Из всего вышесказанного можно сформулировать понятие финансовой устойчивости так - это способность некоммерческой организации увеличивать уровень ликвидности и эффективности деятельности, обеспечивая при этом платёжеспособность, помимо государственного субсидирования госзаказа собственной разрешенной деятельностью в границах допустимого уровня риска.
Проведенная диагностика финансового состояния ПАО «НК «Роснефть» позволила выявить следующие тенденции:
- в анализируемом периоде ПАО «НК «Роснефть» является финансово неустойчивым, так как значение коэффициента капитализации не достигает оптимального уровня из-за неудовлетворительной структуры пассивов. В их составе присутствует большой удельный вес заемного капитала. Данное обстоятельство повышает риск неплатежеспособности и банкротства. Поэтому одна из неотложных задач - это снижение кредиторской задолженности;
- баланс ПАО «НК «Роснефть» не является абсолютно ликвидным, однако организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит;
- предприятие является платежеспособным, так как коэффициент абсолютной ликвидности соответствует нормативу, но необходимо оптимизировать структуру оборотных активов за счет снижения дебиторской задолженности и погашения кредиторской задолженности за счет высвободившихся финансовых ресурсов.
- в анализируемом периоде замедление оборачиваемости активов, оборотных средств, запасов, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности и собственного капитала свидетельствует о снижении эффективности использования финансовых ресурсов, вложенных в вышеперечисленные активы и собственные источники финансирования. В целом финансовые ресурсы предприятия используются недостаточно эффективно с учетом выявленных тенденций оборачиваемости;
- в 2015 г. у ПАО «НК «Роснефть» наблюдается достаточно высокий уровень всех показателей рентабельности, но уже в 2016 г. наметилась отрицательная тенденция их снижения, это связано, прежде всего, со снижением цен на нефть во второй половине 2015 г.;
- в анализируемом периоде происходит незначительное снижение рентабельности продаж, экономической рентабельности, валовой рентабельности. Основные факторы влияния на снижение экономической рентабельности - это опережающие темпы роста среднегодовой стоимости имущества по сравнению с темпами роста чистой прибыли. Также снижение бухгалтерской рентабельности обеспечивают опережающие темпы роста выручки от продаж по сравнению с темпами роста прибыли до налогообложения. Уменьшение рентабельности собственного капитала свидетельствует о неэффективном использовании собственных источников финансирования;
- в целом у ПАО «НК «Роснефть» в анализируемом периоде наблюдалась приемлемая рентабельность, что подтверждает эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
- в 2016 г. наблюдается положительная динамика роста таких финансовых показателей как: выручка - на 8%, себестоимость продаж - на 32%, чистая прибыль - на 75%, в то время как валовая прибыль снизилась на 24%.
В выпускной квалификационной работе сформированы основные направления и мероприятия повышения финансовой устойчивости ПАО «НК «Роснефть», которые рекомендуется предприятию использовать: увеличение собственного капитала за счет реализации инвестиционных проектов; диверсификация деятельности предприятия; изыскание дополнительных денежных поступлений от реализации неиспользуемых основных средств; оптимизация или уменьшение затрат; ускорение процесса расчета с дебиторами.
Отдельные из рекомендованных к использованию мероприятий по повышению финансовой устойчивости, обоснованы расчетами и позволят повысить платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
