Помощь студентам в учебе
Управление финансовыми рисками организации (на примере организации АО «Связьтранснефть»)
|
Введение 4
1 Теоретические аспекты управления финансовыми рисками организации 6
1.1 Сущность и виды финансовых рисков 6
1.2 Методика оценки финансовых рисков 10
1.3 Методы управления и минимизации финансовых рисков 18
2 Оценка финансовых рисков АО «Связьтранснефть» 22
2.1 Общая экономическая характеристика предприятия 22
2.2 Оценка риска потери платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия 25
2.3 Комплексная оценка финансового риска деятельности предприятия 36
3 Разработка мероприятий по снижению финансовых рисков АО
«Связьтранснефть» 40
3.1 Мероприятия, направленные на минимизацию финансовых рисков .. 40
3.2 Расчет экономической эффективности внедрения мероприятий 46
Заключение 50
Список используемой литературы 53
Приложения 59
1 Теоретические аспекты управления финансовыми рисками организации 6
1.1 Сущность и виды финансовых рисков 6
1.2 Методика оценки финансовых рисков 10
1.3 Методы управления и минимизации финансовых рисков 18
2 Оценка финансовых рисков АО «Связьтранснефть» 22
2.1 Общая экономическая характеристика предприятия 22
2.2 Оценка риска потери платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия 25
2.3 Комплексная оценка финансового риска деятельности предприятия 36
3 Разработка мероприятий по снижению финансовых рисков АО
«Связьтранснефть» 40
3.1 Мероприятия, направленные на минимизацию финансовых рисков .. 40
3.2 Расчет экономической эффективности внедрения мероприятий 46
Заключение 50
Список используемой литературы 53
Приложения 59
Учитывая современную макроэкономическую ситуацию, высокую волатильность внешней финансовой среды, можно отметить, что основным элементом обеспечения эффективности финансовой деятельности предприятия, является формирование системы управления финансовыми рисками. Именно благодаря ей осуществляется расчет необходимого объема, источники формирование и привлечение финансовых ресурсов, определяются возможные направления дальнейшего их использования и, как результат, повышается инвестиционная привлекательность предприятия.
Одной из серьезнейших проблем низкой эффективности российских предприятий на современном этапе являются: отсутствие обоснованной и актуальной системы управления финансовыми рисками на предприятии как общего направления развития, в том числе и в сфере финансов, неполные сведения о конъюнктуре рынка, недооценка возможностей конкурентов, слабый уровень подготовки управленческого звена.
Следовательно, формирование системы управления финансовыми рисками на предприятии достаточно актуальная проблема на современном этапе развития экономики в связи с постоянными изменениями внешних условий финансовой среды, сменой ее основных задач и целей предприятия из- за появления новых проектов в рамках основной деятельности, переходом на новую стадию жизненного цикла.
Значительный вклад в исследование вопросов, связанных с финансовым риском предприятия, внесли такие ученые-экономисты, как И.А. Бланк, Д.С. Бороухин, А.С. Шапкин, Д. Казбекова, Е.В. Теплякова, Р.Р. Варисова, А К.В. Галицкова, Е.В. Давиденко, А.В. Петрова, Д.В. Руденко, Л.С. Савицкая и др.
Целью исследования является оценка финансовых рисков АО «Связьтранснефть» с целью разработки мероприятий по их снижению.
В соответствии с указанной целью были поставлены следующие задачи:
- рассмотреть сущность и виды финансовых рисков;
- изучить методику оценки финансовых рисков предприятия;
- рассмотреть методы управления и минимизации финансовых рисков;
- провести оценку финансового положения предприятия;
- оценить риск потери платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
- провести комплексную оценку финансового риска деятельности предприятия;
- разработать мероприятия, направленные на минимизацию финансовых рисков.
Объектом исследования является АО «Связьтранснефть».
Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе оценки и оптимизации финансовых рисков предприятия.
При написании работы были использованы методы обработки и обобщения экономико-финансовой информации; сравнения; графический метод.
Информационной базой исследования послужили законодательные и нормативные документы, финансовая отчетность анализируемого предприятия, учебная литература по данной теме, периодические издания экономических журналов, информационные сайты.
Практическая значимость исследования заключается в том, что выводы и рекомендации сделанные по итогам исследования носят практический характер, и могут быть использованы в ходе минимизации финансового риска предприятия.
Данная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.
Одной из серьезнейших проблем низкой эффективности российских предприятий на современном этапе являются: отсутствие обоснованной и актуальной системы управления финансовыми рисками на предприятии как общего направления развития, в том числе и в сфере финансов, неполные сведения о конъюнктуре рынка, недооценка возможностей конкурентов, слабый уровень подготовки управленческого звена.
Следовательно, формирование системы управления финансовыми рисками на предприятии достаточно актуальная проблема на современном этапе развития экономики в связи с постоянными изменениями внешних условий финансовой среды, сменой ее основных задач и целей предприятия из- за появления новых проектов в рамках основной деятельности, переходом на новую стадию жизненного цикла.
Значительный вклад в исследование вопросов, связанных с финансовым риском предприятия, внесли такие ученые-экономисты, как И.А. Бланк, Д.С. Бороухин, А.С. Шапкин, Д. Казбекова, Е.В. Теплякова, Р.Р. Варисова, А К.В. Галицкова, Е.В. Давиденко, А.В. Петрова, Д.В. Руденко, Л.С. Савицкая и др.
Целью исследования является оценка финансовых рисков АО «Связьтранснефть» с целью разработки мероприятий по их снижению.
В соответствии с указанной целью были поставлены следующие задачи:
- рассмотреть сущность и виды финансовых рисков;
- изучить методику оценки финансовых рисков предприятия;
- рассмотреть методы управления и минимизации финансовых рисков;
- провести оценку финансового положения предприятия;
- оценить риск потери платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
- провести комплексную оценку финансового риска деятельности предприятия;
- разработать мероприятия, направленные на минимизацию финансовых рисков.
Объектом исследования является АО «Связьтранснефть».
Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе оценки и оптимизации финансовых рисков предприятия.
При написании работы были использованы методы обработки и обобщения экономико-финансовой информации; сравнения; графический метод.
Информационной базой исследования послужили законодательные и нормативные документы, финансовая отчетность анализируемого предприятия, учебная литература по данной теме, периодические издания экономических журналов, информационные сайты.
Практическая значимость исследования заключается в том, что выводы и рекомендации сделанные по итогам исследования носят практический характер, и могут быть использованы в ходе минимизации финансового риска предприятия.
Данная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.
Таким образом, по итогам данного исследования сделаем выводы:
Финансовый риск - это вероятная утрата компанией части своей собственности, получение наименьшей прибыли, чем намечено, или образование непредвиденных затрат в итоге ведения финансовой и производственной деятельности, которые возникли вследствие выбора собственниками или менеджерами компании альтернативного финансового решения. В структуре финансовых рисков выделяют две основные разновидности рисков - систематический и несистематический. Состав рисков данных рассматриваемых групп очень подвижен и связан не только с вероятностью их прогнозирования, но и с продуктивностью осуществления отдельных видов операций в определенных экономических критериях при сложившихся формах государственного регулирования финансовой деятельности.
Оценка степени риска является одним из важных шагов риск менеджмента, в связи с тем, что для управления риском его нужно сначала всесторонне изучить и оценить. Более опасное воздействие на деятельность компании и увеличение угрозы денежной безопасности компании оказывают риск утраты платежеспособности и неплатежеспособности и риск банкротства (риск утраты финансовой устойчивости). Потому в качестве главного способа количественной оценки денежных рисков компании можно применять способ анализа финансового положения. Финансовое положение компании зависит от обеспеченности финансовыми ресурсами, нужными для ее обычной деятельности, необходимости их расположения и продуктивности использования, денежных отношений с иными гражданами и организациями, состоятельности и финансовой устойчивости, также от продуктивности осуществления операционной, денежной и остальных видов деятельности компании.
Управление финансовыми рисками представляет из себя систему принципов и способов разработки и реализации рисковых денежных решений, которые обеспечивают полноценную оценку разных видов рисков и нейтрализацию их вероятных негативных последствий. Центральной задачей управления финансовыми рисками является обеспечение денежной безопасности компании в процессе ее развития и недопущение вероятного понижения его рыночной цены. Главную роль в управлении финансовыми рисками компании играет механизм нейтрализации рисков. Его преимущество - высокий уровень альтернативности принимаемых управленческих решений, который зависит от формирования финансовой работы и денежных возможностей компании.
Объект исследования является филиал акционерного общества «Связь объектов транспорта и добычи нефти».
Оценка экономических показателей предприятия свидетельствует об эффективном использовании основных фондов, оборотных средств, трудовых ресурсов, так как показатели фондоотдачи и оборачиваемости оборотных средств, производительности труда возрастают.
Проведенное изучение и оценка риска утраты состоятельности и финансовой устойчивости АО «Связьтранснефть» продемонстрировали, что компания по типу состояния платежеспособности баланса попало в зону не приемлемого риска утраты состоятельности. Одновременно абсолютные коэффициенты платежеспособности, которые характеризуют состоятельность компании на временном интервале до 3 мес., показали высокий риск утраты состоятельности. Риск утраты финансовой устойчивости компании оценивается как критичный.
Проведенная рейтинговая оценка показала, что в 2018 г. АО «Связьтранснефть» относилось к 4 классу. Это предприятие с неуравновешенным финансовым положением, в отношениях с которым имеется определенный риск. У компании плохая структура капитала (баланса), а исходя из убеждений состоятельности оно идентифицировалось как несостоятельное.
Для устранения возникшей ситуации было предложено сокращение периода оборота запасов и дебиторской задолженности, благодаря чему произошло высвобождении денежных средств в оборот на сумму 1067711,80 тыс. руб., что свидетельствует о целесообразности реализации указанных мероприятий. Высвобожденные средства могут быть направлены на погашение краткосрочных кредитов займов, кредиторской задолженности, что позитивно отразится на вероятности возникновения финансовых рисков.
Благодаря предложенным мероприятиям становится возможным перейти из состояния критичного риска к приемлемому.
Граница приемлемого риска в положении приемлемой финансовой устойчивости характеризует положение дел недостатка текущих активов и избыток долгосрочных источников формирования запасов и издержек, в последнем случае - равенство данных величин. Этому положению соответствуют гарантированная состоятельность и приемлемый уровень риска утраты финансовой устойчивости.
Финансовый риск - это вероятная утрата компанией части своей собственности, получение наименьшей прибыли, чем намечено, или образование непредвиденных затрат в итоге ведения финансовой и производственной деятельности, которые возникли вследствие выбора собственниками или менеджерами компании альтернативного финансового решения. В структуре финансовых рисков выделяют две основные разновидности рисков - систематический и несистематический. Состав рисков данных рассматриваемых групп очень подвижен и связан не только с вероятностью их прогнозирования, но и с продуктивностью осуществления отдельных видов операций в определенных экономических критериях при сложившихся формах государственного регулирования финансовой деятельности.
Оценка степени риска является одним из важных шагов риск менеджмента, в связи с тем, что для управления риском его нужно сначала всесторонне изучить и оценить. Более опасное воздействие на деятельность компании и увеличение угрозы денежной безопасности компании оказывают риск утраты платежеспособности и неплатежеспособности и риск банкротства (риск утраты финансовой устойчивости). Потому в качестве главного способа количественной оценки денежных рисков компании можно применять способ анализа финансового положения. Финансовое положение компании зависит от обеспеченности финансовыми ресурсами, нужными для ее обычной деятельности, необходимости их расположения и продуктивности использования, денежных отношений с иными гражданами и организациями, состоятельности и финансовой устойчивости, также от продуктивности осуществления операционной, денежной и остальных видов деятельности компании.
Управление финансовыми рисками представляет из себя систему принципов и способов разработки и реализации рисковых денежных решений, которые обеспечивают полноценную оценку разных видов рисков и нейтрализацию их вероятных негативных последствий. Центральной задачей управления финансовыми рисками является обеспечение денежной безопасности компании в процессе ее развития и недопущение вероятного понижения его рыночной цены. Главную роль в управлении финансовыми рисками компании играет механизм нейтрализации рисков. Его преимущество - высокий уровень альтернативности принимаемых управленческих решений, который зависит от формирования финансовой работы и денежных возможностей компании.
Объект исследования является филиал акционерного общества «Связь объектов транспорта и добычи нефти».
Оценка экономических показателей предприятия свидетельствует об эффективном использовании основных фондов, оборотных средств, трудовых ресурсов, так как показатели фондоотдачи и оборачиваемости оборотных средств, производительности труда возрастают.
Проведенное изучение и оценка риска утраты состоятельности и финансовой устойчивости АО «Связьтранснефть» продемонстрировали, что компания по типу состояния платежеспособности баланса попало в зону не приемлемого риска утраты состоятельности. Одновременно абсолютные коэффициенты платежеспособности, которые характеризуют состоятельность компании на временном интервале до 3 мес., показали высокий риск утраты состоятельности. Риск утраты финансовой устойчивости компании оценивается как критичный.
Проведенная рейтинговая оценка показала, что в 2018 г. АО «Связьтранснефть» относилось к 4 классу. Это предприятие с неуравновешенным финансовым положением, в отношениях с которым имеется определенный риск. У компании плохая структура капитала (баланса), а исходя из убеждений состоятельности оно идентифицировалось как несостоятельное.
Для устранения возникшей ситуации было предложено сокращение периода оборота запасов и дебиторской задолженности, благодаря чему произошло высвобождении денежных средств в оборот на сумму 1067711,80 тыс. руб., что свидетельствует о целесообразности реализации указанных мероприятий. Высвобожденные средства могут быть направлены на погашение краткосрочных кредитов займов, кредиторской задолженности, что позитивно отразится на вероятности возникновения финансовых рисков.
Благодаря предложенным мероприятиям становится возможным перейти из состояния критичного риска к приемлемому.
Граница приемлемого риска в положении приемлемой финансовой устойчивости характеризует положение дел недостатка текущих активов и избыток долгосрочных источников формирования запасов и издержек, в последнем случае - равенство данных величин. Этому положению соответствуют гарантированная состоятельность и приемлемый уровень риска утраты финансовой устойчивости.