Период изготовления: январь 2023 года.
ВУЗ: неизвестно.
Объект исследования - ПАО ВТБ.
Проведен анализ статистических данных за 2019-2021 годы.
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ СРОЧНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ В УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ КОМПАНИИ 5
1.1. Срочные инструменты и ценные бумаги: понятие, виды 5
1.2. Особенности применения срочных финансовых инструментов организациями 15
1.3. Управление рисками компании. Понятие и методы управления с помощью срочных финансовых инструментов 20
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ КОМПАНИИ И СПОСОБОВ ИХ УПРАВЛЕНИЯ 24
2.1. Сравнительный анализ современного состояния российского и международного срочного рынка: проблемы и возможности работы банков с производными финансовыми инструментами для снижения финансовых рисков 24
2.2. Анализ финансовых рисков ПАО ВТБ 41
2.3. Оценка эффективности использования срочных финансовых инструментов для управления финансовыми рисками ПАО ВТБ 46
ГЛАВА 3. ВОЗМОЖНОСТИ ПРИМЕНЕНИЯ СРОЧНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ ДЛЯ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ КОМПАНИИ 61
3.1. Стратегия применения срочных финансовых инструментов для управления рисками компании на примере ПАО ВТБ 61
3.2. Оценка экономической целесообразности применения срочных финансовых инструментов для управления рисками компании 65
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 69
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 71
Высокая значимость и недостаточная практическая разработанность проблемы хеджирование рисков с помощью производных финансовых инструментов определяют несомненную новизну данного исследования.
Основной целью выпускной квалификационной работы является анализ использование инструментов срочного рынка для хеджирования финансовых рисков компании.
В данной выпускной квалификационной работе рассматриваются вопросы хеджирования финансовых рисков с помощью производных финансовых инструментах, исследуется сущность финансовых рисков компании, производится анализ срочного рынка России.
Подробно рассматриваются вопросы составление стратегий хеджирования рисков с помощью фьючерсных и опционных контрактов, а также уделяется внимание мировым и отечественным практикам хеджирование рисков.
В работе рассматривается строго экономический смысл хеджирования рисков и упускаются способы учёта операции хеджирования в рамках международных или иных стандартов бухгалтерской учёта.
Особенно в работе акцентируется внимание на анализ хеджирующих стратегий на основе таких производных инструментов, как фьючерсы и опционные контракты. Актуальность темы исследования обуславливается возросшим уровнем финансовых рисков за последние годы и низкой практической разработкой темы хеджирования рисков.
Для достижения цели выпускной квалификационной работе, были сформулированы следующие основные задачи:
– изучить теоретические аспекты использования срочных финансовых инструментов в управления рисками компании;
– провести анализ финансовых рисков компании и способов их управления;
– определить возможности применения срочных финансовых инструментов для управления рисками компании.
Объектом исследования данной выпускной квалификационной работе выступают финансовые риски компании и производные финансовые инструменты для их хеджирования.
Предмет исследования – способы хеджирования рисков с помощью производных финансовых инструментов.
При подготовке выпускной квалификационной работе были использованы различные информационные источники как российских, так и зарубежных авторов.
В ходе проведенной работы был описан механизм работы рынка производных финансовых инструментов в целом, его современное состояние. Были определены основные проблемы развития мирового рынка производных финансовых инструментов, а также проблемы российского срочного рынка. Анализ современного состояния мирового рынка дepивaтивов показал, что рынок подвергся серьезному испытанию в ходе кризиса 2007-2008 гг., и объемы торгов конкретно на биржевом рынке по-прежнему не восстановились в полном объеме.
Было определено, что до 90% процентов мирового рынка дepивaтивов занимает внебиржевой рынок, который и является основным источником риска для мировой экономики, а рискованные операции на нем стали одним из катализаторов мирового кризиса.
В ходе данной работы были даны рекомендации по улучшению состояния современного срочного рынка, некоторые из которых постепенно реализуются в наши дни. В работе был исследован и российский рынок дepивaтивов, который, по сути, заново родился после кризиса 1998 года и развивается стремительными темпами.
Одной из главных задач, стоящих перед мировым рынком дepивaтивов, как было установлено в работе, является задача укрупнения организованных центров торговли дepивaтивами, то есть бирж, и усиление роли бирж в регулировании всех аспектов срочного рынка. В России данная задача была решена объединением двух крупнейших бирж РТС и ММВБ, и соответственно их срочных секций. Как видно из проведенного в работе анализа, объединение двух бирж в целом положительно сказалось на функционировании российского рынка производных финансовых инструментов: появление новых инструментов, расширение полномочий, усиление регулирования деятельности рынка и уменьшение спекулятивной составляющей в структуре рынка
В данной работе был выбран определенный объект исследования и изучения, а именно, коммерческий банк ПАО ВТБ, который является крупнейшим универсальным российским банком и занимает уже на протяжении многих лет лидирующие позиции при непосредственном государственном участии.
Необходимо отметить, что Банк ВТБ динамично развивается в таком направлении, как эмиссия собственных ценных бумаг с целью активного привлечения дополнительного капитала, который способствует как собственному развитию компании, так и играет огромную роль в деле уменьшения долговой нагрузки. Тщательно разработанная стратегия и собственная эмиссионная политика банка ВТБ (ПАО) направлена на значительное увеличение доли собственной прибыли также за счет приобретения акций различных организаций.
В перспективе потенциал сектора российской экономики может претендовать на крупную рыночную нишу на мировых финансовых рынках при условии эффективного развития и совершенствования финансового механизма.
Таким образом, важно заметить, что проблем на российском фондовом рынке достаточно и в связи с этим важно сказать, что своевременное решение задач, которые представлены в данной работе, без всякого сомнения, позволит создать надежную базу с целью долгосрочного роста российского финансового рынка и повышение его роли в рамках национальной и мировой экономики. Однако необходимо учитывать, что реальная возможность достижений в этом направлении связана напрямую с положительными изменениями в российской экономике, снижении ее зависимости от цен на нефть, в снижении уровня политических рисков и а также усилении борьбы с коррупцией в Российской Федерации.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
