Помощь студентам в учебе
ПОЛИТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ ПО УПРАВЛЕНИЮ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ В ЦЕЛЯХ УКРЕПЛЕНИЯ ЕГО ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ
|
Введение 3
1. Теоретические основы управления оборотным капиталом 7
1.1. Сущность и структура оборотного капитала 7
1.2. Источники финансирования управления оборотным капиталом и типы
политики управления оборотным капиталом 23
1.3. Методы управления оборотным капиталом на предприятии 31
2. Анализ структуры оборотного капитала на предприятии (на примере ООО
«Концепт 45» 53
2.1. Характеристика предприятия и оценка основных показателей его
деятельности 53
1.2. Анализ структуры и политики управления оборотным капиталом на
предприятии 78
3. Проблемы реализации политики управления оборотным капиталом и пути их решения 92
Заключение 116
Список использованной литературы
1. Теоретические основы управления оборотным капиталом 7
1.1. Сущность и структура оборотного капитала 7
1.2. Источники финансирования управления оборотным капиталом и типы
политики управления оборотным капиталом 23
1.3. Методы управления оборотным капиталом на предприятии 31
2. Анализ структуры оборотного капитала на предприятии (на примере ООО
«Концепт 45» 53
2.1. Характеристика предприятия и оценка основных показателей его
деятельности 53
1.2. Анализ структуры и политики управления оборотным капиталом на
предприятии 78
3. Проблемы реализации политики управления оборотным капиталом и пути их решения 92
Заключение 116
Список использованной литературы
Говоря о современной экономической ситуации в стране, стоит отметить такие негативные явления, как повсеместный спад производства, резкое сокращение малых и средних предприятий, существенные инфляционные процессы, снижение платежеспособности предприятий различных отраслей, а как следствие кризисные явления как в различных отраслях, так и в стране в целом. Эти негативные явления проявляются как на государственном уровне, так и на уровне отдельных хозяйствующих субъектов. В столь сложных условиях непрерывность хозяйственной деятельности является ключевым моментом для любого предприятия, ведь от этого зависит его финансовая стабильность, ликвидность, платежеспособность, а также прибыльность. Обеспечить непрерывность хозяйственной деятельности призван оборотный капитал предприятия.
Оборотный капитал является одним из важнейших компонентов, на основе которого формируется большая часть всех активов предприятия, поэтому недостаток оборотных средств и неграмотное управление ими может привести к негативным последствиям для компании, таким как снижение ликвидности и платежеспособности, замедление оборачиваемости, снижение прибыли и др.
Управление оборотным капиталом, его составом и структурой, источниками формирования является очень важным на современном этапе, а определение эффективной политики управления оборотным капиталом - одной из важнейших задач финансового менеджмента, заключающейся в формировании достаточного объема оборотных активов, нахождении правильного между ними соотношения для достижения финансовой устойчивости организации.
Таким образом, актуальность выбранной темы выпускной квалификационной работы не вызывает сомнения.
Целью данной магистерской диссертации является исследование теоретических аспектов управления оборотным капиталом, анализ структуры оборотного капитала предприятия ООО «Концепт45», разработка мероприятий по поддержанию оптимального размера оборотного капитала в организации. Формирование результативной стратегии управления оборотным капиталом.
Поставленная в магистерской диссертации цель потребовала решения следующих задач:
- исследовать сущность, структуру, методы управления оборотного капитала на предприятии, систематизировать данные методы;
- проанализировать структуру оборотного капитала предприятия ООО «Концепт45» и дополнить его детальным анализом запасов и дебиторской задолженности;
- выявить проблемы в управлении оборотным капиталом на предприятии ООО «Концепт45» и предложить мероприятия по снижению дебиторской задолженности и запасов.
Предметом исследования выступают экономические отношения, складывающиеся на предприятии в процессе управления оборотным капиталом.
Объектом исследования в магистерской диссертации являются экономические отношения предприятия ООО «Концепт45», занимающееся деятельностью в сфере производства бурового оборудования.
Элементы научной новизны состоят в следующем:
1. Систематизированы методы управления оборотным капиталом, на основании чего выявлены достоинства и недостатки данных методов управления;
2. Проанализированы дебиторская задолженность и запасы, а также дополнены данные по детальному анализу дебиторской задолженности, запасов, а именно по показателям сырья и материалов;
3. Разработаны и предложены конкретные мероприятия по управлению дебиторской задолженностью и запасами на предприятии ООО «Концепт45», с целью увеличения ликвидности предприятия.
Для проведения исследования использованы общенаучные и специфические методы, такие как: абстрактно-логический, анализа, сравнения, табличный, графический, расчетно-конструктивный и другие.
Деятельность предприятий является объектом изучения различного рода экономических исследований. Наибольший вклад в разработку мероприятий по управлению оборотным капиталом на предприятиях внесли следующие отечественные и зарубежные авторы: Бурмистрова Л.М., Бланк И.А., Колчина Н.В., Ковалев В.В., Максимова А.И., Алексеева А.И., Шиляк П.Н. и т.д. Несмотря на значительный вклад в теорию развития оборотного капитала предприятий, в работах вышеперечисленных ученых-экономистов существует множество спорных и дискуссионных моментов.
Разработка теоретических и практических аспектов анализа и контроля за поддержанием оптимального размера оборотного капитала, принадлежит таким авторам, как Полянская Н.К., Совчук В.П., Володина А.А., Шеремет А.Д., Фролова Т.А., Балабанов И.Т. и т.д.
Научные и практические вопросы, связанные с развитием финансов предприятий в современных условиях, изложением общих методологических и методических подходов к формированию финансового механизма управления оборотным капиталом, отражены в трудах Жилкиной А.Н., Ивановой Е.В., Казак А.Ю., Шиляк П.Н., Киримова В.Э.
Теоретической базой исследования послужили нормативно-правовые акты, труды отечественных и зарубежных авторов, в частности, учебники и учебные пособия Абрамовой А.А., Баговой О.И., Гиляровской Л.Т., Володиной А.А., Кравчук Д.И., Григорьев А.В. и прочие, статьи и экономические обзоры в периодических изданиях по теме исследования таких авторов как Красовой Е.В., Полянской Н.К., Каримовой Р.А. и прочие, статистические данные, а также бухгалтерская (финансовая) отчетность исследуемой организации.
Научная новизна заключается в авторском подходе к расчету и трактовке нормативных значений показателей финансовой устойчивости, а также в научном обосновании комплекса мероприятий в рамках механизма управления оборотным капиталом с целью увеличения эффективности деятельности малых производственных предприятий в современных условиях.
Практическая значимость темы заключается в том, что разработанные рекомендации могут быть применены на предприятии ООО «Концепт45».
Выполненное исследование состоит из введения, 3 глав, разделённых на параграфы.
В первой главе магистерской работы проведено исследование теоретических основ необходимости определения потребностей предприятия в оборотном капитале, так как завышение или занижение оборотного капитала приводит к неустойчивому финансовому состоянию и потере выгоды.
Во второй главе проводится анализ динамики дебиторской задолженности, её оборачиваемости, проводится анализ дебиторской задолженности по видам дебиторов, проводится анализ структуры и количества запасов, рассчитываются и анализируются показатели ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности.
В третьей главе рассматриваются имеющиеся у предприятия проблемы, выявленные в ходе анализа баланса, а также различных показателей. Предлагаются мероприятия по улучшению механизма управления оборотным капиталом. Далее идет заключение и список используемой литературы.
По результатам теоретических и практических исследований по теме диссертации опубликовано 4 статьи общим объемом работы 1,8 п.л
Оборотный капитал является одним из важнейших компонентов, на основе которого формируется большая часть всех активов предприятия, поэтому недостаток оборотных средств и неграмотное управление ими может привести к негативным последствиям для компании, таким как снижение ликвидности и платежеспособности, замедление оборачиваемости, снижение прибыли и др.
Управление оборотным капиталом, его составом и структурой, источниками формирования является очень важным на современном этапе, а определение эффективной политики управления оборотным капиталом - одной из важнейших задач финансового менеджмента, заключающейся в формировании достаточного объема оборотных активов, нахождении правильного между ними соотношения для достижения финансовой устойчивости организации.
Таким образом, актуальность выбранной темы выпускной квалификационной работы не вызывает сомнения.
Целью данной магистерской диссертации является исследование теоретических аспектов управления оборотным капиталом, анализ структуры оборотного капитала предприятия ООО «Концепт45», разработка мероприятий по поддержанию оптимального размера оборотного капитала в организации. Формирование результативной стратегии управления оборотным капиталом.
Поставленная в магистерской диссертации цель потребовала решения следующих задач:
- исследовать сущность, структуру, методы управления оборотного капитала на предприятии, систематизировать данные методы;
- проанализировать структуру оборотного капитала предприятия ООО «Концепт45» и дополнить его детальным анализом запасов и дебиторской задолженности;
- выявить проблемы в управлении оборотным капиталом на предприятии ООО «Концепт45» и предложить мероприятия по снижению дебиторской задолженности и запасов.
Предметом исследования выступают экономические отношения, складывающиеся на предприятии в процессе управления оборотным капиталом.
Объектом исследования в магистерской диссертации являются экономические отношения предприятия ООО «Концепт45», занимающееся деятельностью в сфере производства бурового оборудования.
Элементы научной новизны состоят в следующем:
1. Систематизированы методы управления оборотным капиталом, на основании чего выявлены достоинства и недостатки данных методов управления;
2. Проанализированы дебиторская задолженность и запасы, а также дополнены данные по детальному анализу дебиторской задолженности, запасов, а именно по показателям сырья и материалов;
3. Разработаны и предложены конкретные мероприятия по управлению дебиторской задолженностью и запасами на предприятии ООО «Концепт45», с целью увеличения ликвидности предприятия.
Для проведения исследования использованы общенаучные и специфические методы, такие как: абстрактно-логический, анализа, сравнения, табличный, графический, расчетно-конструктивный и другие.
Деятельность предприятий является объектом изучения различного рода экономических исследований. Наибольший вклад в разработку мероприятий по управлению оборотным капиталом на предприятиях внесли следующие отечественные и зарубежные авторы: Бурмистрова Л.М., Бланк И.А., Колчина Н.В., Ковалев В.В., Максимова А.И., Алексеева А.И., Шиляк П.Н. и т.д. Несмотря на значительный вклад в теорию развития оборотного капитала предприятий, в работах вышеперечисленных ученых-экономистов существует множество спорных и дискуссионных моментов.
Разработка теоретических и практических аспектов анализа и контроля за поддержанием оптимального размера оборотного капитала, принадлежит таким авторам, как Полянская Н.К., Совчук В.П., Володина А.А., Шеремет А.Д., Фролова Т.А., Балабанов И.Т. и т.д.
Научные и практические вопросы, связанные с развитием финансов предприятий в современных условиях, изложением общих методологических и методических подходов к формированию финансового механизма управления оборотным капиталом, отражены в трудах Жилкиной А.Н., Ивановой Е.В., Казак А.Ю., Шиляк П.Н., Киримова В.Э.
Теоретической базой исследования послужили нормативно-правовые акты, труды отечественных и зарубежных авторов, в частности, учебники и учебные пособия Абрамовой А.А., Баговой О.И., Гиляровской Л.Т., Володиной А.А., Кравчук Д.И., Григорьев А.В. и прочие, статьи и экономические обзоры в периодических изданиях по теме исследования таких авторов как Красовой Е.В., Полянской Н.К., Каримовой Р.А. и прочие, статистические данные, а также бухгалтерская (финансовая) отчетность исследуемой организации.
Научная новизна заключается в авторском подходе к расчету и трактовке нормативных значений показателей финансовой устойчивости, а также в научном обосновании комплекса мероприятий в рамках механизма управления оборотным капиталом с целью увеличения эффективности деятельности малых производственных предприятий в современных условиях.
Практическая значимость темы заключается в том, что разработанные рекомендации могут быть применены на предприятии ООО «Концепт45».
Выполненное исследование состоит из введения, 3 глав, разделённых на параграфы.
В первой главе магистерской работы проведено исследование теоретических основ необходимости определения потребностей предприятия в оборотном капитале, так как завышение или занижение оборотного капитала приводит к неустойчивому финансовому состоянию и потере выгоды.
Во второй главе проводится анализ динамики дебиторской задолженности, её оборачиваемости, проводится анализ дебиторской задолженности по видам дебиторов, проводится анализ структуры и количества запасов, рассчитываются и анализируются показатели ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности.
В третьей главе рассматриваются имеющиеся у предприятия проблемы, выявленные в ходе анализа баланса, а также различных показателей. Предлагаются мероприятия по улучшению механизма управления оборотным капиталом. Далее идет заключение и список используемой литературы.
По результатам теоретических и практических исследований по теме диссертации опубликовано 4 статьи общим объемом работы 1,8 п.л
Любая организации, ведущая производственную или финансовую деятельность, должна располагать определенным функционирующим имуществом или активным капиталом в виде внеоборотных и текущих активов. В условиях рыночных отношений оборотные активы приобретают особо важное значение. Ведь они представляют часть производительного капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала. Таким образом, оборотные активы являются важным критерием в определении прибыли организации.
Термин «оборотный капитал» относится к мобильным активам предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственного цикла. Чистый оборотный капитал определяется как разность между текущими активами (оборотными средствами) и текущими обязательствами (кредиторской задолженностью) и показывает, в каком размере текущие активы покрываются долгосрочными источниками средств.
Управление оборотным капиталом тесно связано с его составом и размещением. В различных хозяйствующих субъектах состав и структура оборотного капитала неодинаковы, так как зависят от формы собственности, специфики организации производственного процесса, взаимоотношений с поставщиками и покупателями, структуры затрат на производство, финансового состояния и других факторов. Состояние, состав и структура производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции являются важным индикатором коммерческой деятельности предприятия. Определение структуры и выявление тенденции изменения элементов оборотных средств дают возможность прогнозировать параметры развития предпринимательства.
Для управления оборотным капиталом используются различные методы, которые охватывают каждый из его элементов, включая дебиторскую задолженность, запасы, денежные активы и оборотные средства. У каждого из существующих методов управления оборотным капиталом существуют свои достоинства и недостатки, не все методы применимы на конкретном предприятии, а потому для грамотного управления оборотным капиталом предприятию необходимо ознакомиться с каждым из методов и определить, какой из них подходит для конкретной организации.
Проведенный на ООО «Концепт45» комплексный анализ финансовой отчетности показал, что у данного предприятия имеется целый ряд проблем, связанных наличием высокой дебиторской задолженности, излишков запасов на складах и необходимостью пользоваться заемным средствами ввиду нехватки собственных оборотных средств, замороженных в виде дебиторской задолженности. Отсюда несоответствие многих показателей оборачиваемости, ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости нормативным, что ставит под сомнение эффективность работы данного предприятия и требует немедленного вмешательства и внедрения таких мероприятий, которые помогли бы улучшить экономическую ситуацию.
В ходе анализа были выявлены основные проблемы, мешающие эффективному функционированию ООО «Концепт45» и предложен ряд мер для исправления сложившейся ситуации.
1. К первой категории проблем можно отнести проблемы, связанные с управлением дебиторской задолженностью, а именно ее высоким значением, отсутствием системы контроля за ее размером и отсутствием утвержденного регламента работы с просроченной дебиторской задолженностью. Для решения этой проблемы было предложено ввести специализированные формы отчетности, позволяющие проводить постоянный мониторинг за размером дебиторской задолженности, а также наладить систему возврата задолженности контрагентов путем начисления ежемесячных платежей, комфортных по сумме для дебиторов.
2. Ко второй категории проблем относится проблема управления запасами, заключающаяся в излишках готовой продукции на складе, а значит росту издержек на ее содержание, отсутствие достоверной базы, отражающей наименования и количество продукции, находящейся на складе, а также отсутствие системы расчета количества необходимой готовой продукции для осуществления бесперебойных поставок с минимальными издержками. Для решения этой проблемы было предложено провести АВС-анализ запасов и выявить наименования продукции, которые необходимо сократить в виду малого эффекта. Также было рекомендовано создать электронную базу, отражающую количество продукции на складе для удобства контроля и своевременного пополнения недостающих позиций.
3. К третьему блоку проблем можно отнести накапливание крупной трудно погашаемой суммы кредиторской задолженности. Для ее минимизации было предложено использовать освободившиеся денежные средства, находившиеся в дебиторской задолженности.
В целом управление производственным предприятием невозможно без управления оборотным капиталом, так как нахождение на балансе организации большой суммы дебиторской задолженности, неправильно организованная работа с контрагентами, затоваренность складских помещений или же наоборот отсутствие там необходимого количества продукции, нехватка денежных средств для осуществления деятельности, все это осложняет работу предприятия и может привести к негативным последствиям или даже прекращению его функционирования. Именно поэтому управление оборотным капиталом невероятно важно для каждого предприятия и этому процессу необходимо уделять должное внимание.
Термин «оборотный капитал» относится к мобильным активам предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственного цикла. Чистый оборотный капитал определяется как разность между текущими активами (оборотными средствами) и текущими обязательствами (кредиторской задолженностью) и показывает, в каком размере текущие активы покрываются долгосрочными источниками средств.
Управление оборотным капиталом тесно связано с его составом и размещением. В различных хозяйствующих субъектах состав и структура оборотного капитала неодинаковы, так как зависят от формы собственности, специфики организации производственного процесса, взаимоотношений с поставщиками и покупателями, структуры затрат на производство, финансового состояния и других факторов. Состояние, состав и структура производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции являются важным индикатором коммерческой деятельности предприятия. Определение структуры и выявление тенденции изменения элементов оборотных средств дают возможность прогнозировать параметры развития предпринимательства.
Для управления оборотным капиталом используются различные методы, которые охватывают каждый из его элементов, включая дебиторскую задолженность, запасы, денежные активы и оборотные средства. У каждого из существующих методов управления оборотным капиталом существуют свои достоинства и недостатки, не все методы применимы на конкретном предприятии, а потому для грамотного управления оборотным капиталом предприятию необходимо ознакомиться с каждым из методов и определить, какой из них подходит для конкретной организации.
Проведенный на ООО «Концепт45» комплексный анализ финансовой отчетности показал, что у данного предприятия имеется целый ряд проблем, связанных наличием высокой дебиторской задолженности, излишков запасов на складах и необходимостью пользоваться заемным средствами ввиду нехватки собственных оборотных средств, замороженных в виде дебиторской задолженности. Отсюда несоответствие многих показателей оборачиваемости, ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости нормативным, что ставит под сомнение эффективность работы данного предприятия и требует немедленного вмешательства и внедрения таких мероприятий, которые помогли бы улучшить экономическую ситуацию.
В ходе анализа были выявлены основные проблемы, мешающие эффективному функционированию ООО «Концепт45» и предложен ряд мер для исправления сложившейся ситуации.
1. К первой категории проблем можно отнести проблемы, связанные с управлением дебиторской задолженностью, а именно ее высоким значением, отсутствием системы контроля за ее размером и отсутствием утвержденного регламента работы с просроченной дебиторской задолженностью. Для решения этой проблемы было предложено ввести специализированные формы отчетности, позволяющие проводить постоянный мониторинг за размером дебиторской задолженности, а также наладить систему возврата задолженности контрагентов путем начисления ежемесячных платежей, комфортных по сумме для дебиторов.
2. Ко второй категории проблем относится проблема управления запасами, заключающаяся в излишках готовой продукции на складе, а значит росту издержек на ее содержание, отсутствие достоверной базы, отражающей наименования и количество продукции, находящейся на складе, а также отсутствие системы расчета количества необходимой готовой продукции для осуществления бесперебойных поставок с минимальными издержками. Для решения этой проблемы было предложено провести АВС-анализ запасов и выявить наименования продукции, которые необходимо сократить в виду малого эффекта. Также было рекомендовано создать электронную базу, отражающую количество продукции на складе для удобства контроля и своевременного пополнения недостающих позиций.
3. К третьему блоку проблем можно отнести накапливание крупной трудно погашаемой суммы кредиторской задолженности. Для ее минимизации было предложено использовать освободившиеся денежные средства, находившиеся в дебиторской задолженности.
В целом управление производственным предприятием невозможно без управления оборотным капиталом, так как нахождение на балансе организации большой суммы дебиторской задолженности, неправильно организованная работа с контрагентами, затоваренность складских помещений или же наоборот отсутствие там необходимого количества продукции, нехватка денежных средств для осуществления деятельности, все это осложняет работу предприятия и может привести к негативным последствиям или даже прекращению его функционирования. Именно поэтому управление оборотным капиталом невероятно важно для каждого предприятия и этому процессу необходимо уделять должное внимание.