Введение 4
1 Теоретические основы политики управления оборотным капиталом
предприятия 7
1.1 Понятие состав и структура оборотного капитала
предприятия 7
1.2 Источники формирования оборотного капитала
предприятия 15
1.3 Особенности анализа политики управления оборотным капиталом
предприятия 18
2 Анализ оборотного капитала предприятия как объекта и инструмента
финансового управления на примере ООО «КЗНПО» 25
2.1 Технико - экономическая характеристика предприятия 25
2.2 Анализ состава и структуры оборотного капитала предприятия.. ..30
2.3 Оценка политики управления оборотным капиталом
предприятия 38
3 Пути совершенствования политики управления оборотным капиталом на
примере ООО «КЗНПО» 43
3.1 Рекомендации по управлению оборотным капиталом
предприятия 43
3.2 Оценка экономической эффективности разработанных
мероприятий 55
Заключение 59
Список используемой литературы 62
Приложения
В настоящее время предприятие занимает центральное место в хозяйственном комплексе любой страны. Являясь первичным звеном общественного разделения труда, создается национальный доход страны. Предприятие выступает как производитель, тем самым обеспечивает процесс воспроизводства на основе самоокупаемости и самостоятельности.
Предприятия производят продукцию и услуги, необходимые для производственных целей и нужд общества. От того, как предприятия используют свои ресурсы, какую выпускают продукцию по уровню качества и конкурентной способности, как внедряют результаты научно-технического прогресса, зависит экономическое развитие страны и уровень жизни ее граждан. Для осуществления своей деятельности предприятию необходим оборотный капитал.
Основная задача любого предприятия - стабильное функционирование, достигаемое путем постоянного мониторинга, а также контроля финансового состояния и эффективного управления капиталом предприятия. Одним из важнейших процессов в системе финансового менеджмента на предприятии является управление оборотным капиталом предприятия. Поддержание необходимого уровня ликвидности и платежеспособности, обеспечение нормального функционирования, а также увеличение уровня рентабельности - главные задачи при управлении оборотным капиталом.
Характерной особенностью структуры имущества любого предприятия является наличие оборотного капитала, поэтому необходимо уделить особое внимание политике управления оборотным капиталом предприятия и источников его финансирования.
В современных условиях существует постоянная необходимость повышения эффективности управления оборотным капиталом и ликвидностью предприятия, в итоге осуществляется рост объемов продаж, снижение неоправданных затрат, увеличение операционной и чистой прибыли, повышение ликвидности и финансовой устойчивости компании.
Актуальность данного исследования заключается в зависимости финансового состояния предприятия от эффективности использования оборотного капитала. Вследствие влияния таких отрицательных факторов, как постоянная высокая инфляция, неплатежеспособность клиентов и др., компаниям требуется изменить свое отношение к важности политики управления оборотным капиталом, а также исследовать проблемы эффективности его использования и искать пути решения данной проблемы.
Цель исследования - рассмотреть совершенствование политики управления оборотным капиталом предприятия на примере ООО «КЗНПО».
Поставленная цель определяет необходимость решения следующих задач:
- исследовать понятие, состав и структуру оборотного капитала предприятия, а так же источники формирования оборотного капитала предприятия;
- рассмотреть методы анализа политики управления оборотным капиталом предприятия;
- проанализировать состав и структуру оборотного капитала ООО «КЗНПО», а так же оценить политику управления оборотным капиталом предприятия;
- разработать рекомендации по управлению оборотным капиталом ООО «КЗНПО»;
- дать оценку экономической эффективности разработанных мероприятий.
Объектом исследования выпускной квалификационной работы является общество с ограниченной ответственностью «КЗНПО».
Предмет исследования - политика управления оборотным капиталом предприятия.
Практическая значимость выпускной квалификационной работы заключается в том, что результаты исследования и внесенные в работе предложения могут быть применены в деятельности современных предприятий.
Теоретической базой исследования послужила учебная литература, посвященная проблемам оценки эффективности оборотных средств организации таких авторов, как Бахрушина М.А., Савицкая Г.В., Шеремет А.Д., Ковалев, В.В., Орлов Б.Л., Дашков Л.П.,Лиференко Г.Н. и др.
В процессе исследования использованы следующие методы научного исследования: анализ, синтез, абсолютные и относительные величины, индексный метод, а также методы анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности: горизонтальный, вертикальный, сравнительный,
коэффициентный.
Эмпирическая база исследования представлена бухгалтерской (финансовой) отчетностью ООО«КЗНПО» за 2016-2018 гг.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.
Во введении обоснована актуальность выбранной темы выпускной квалификационной работы, определены цели и задачи исследования.
В первой главе рассмотрены теоретические аспекты управления оборотным капиталом в организации: изучены подходы к определению оборотного капитала и оборотных средств, приведены классификации, рассмотрены методики оценки эффективности, использования оборотного капитала, изучены аспекты управления оборотного капитала.
Во второй главе дана характеристика исследуемого предприятия, осуществлен анализ системы управления оборотным капиталом, оценена эффективность его использования.
В третьей главе разработаны направления совершенствования имеющейся в организации системы управления оборотным капиталом, проведена оценка его эффективности, подведены итоги исследования.
На основе проведенного анализа по исследуемой теме были сделаны следующие выводы:
1) Управление оборотными средствами представляет собой сложный процесс, состоящий из нескольких этапов и подэтапов. При управлении отдельными элементами оборотных средств необходимо учитывать особенности каждого из них. Основой информационной базы для управления оборотными средствами на предприятии является бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах.
2) Анализируемое предприятие ООО «КЗНПО» осуществляет свою
деятельность по оказанию сервисных услуг предприятиям на территории республики Башкирия. Среди ключевых заказчиков — АО «Оренбургнефть», ООО «Технефтесервис», ООО «ТК-ТрансОйл», и другие. Основная деятельность ООО «КЗНПО» обеспечение спецтехникой
нефтегазодобывающей, строительной, энергетической и прочих отраслей, а также предоставление услуг по перевозке грузов, в том числе крупногабаритных и тяжеловесных. Дополнительно, имеется возможность по предоставлению услуг по ремонту и техническому обслуживанию автотракторной техники.
3) Выручка от реализации услуг ООО «КЗНПО» продемонстрировала негативную динамику. За 2016-2017 гг. данный показатель снизился на 12,5 %. Снижение в 2017 г. по сравнению с 2016 г. составило 110 178 тыс. руб. или 12,47%. Затем снижение в 2018 г. по сравнению с 2017 г. составило 125 883тыс. руб. или 16,28%. Это связано с тем, что ООО «КЗНПО» перестало обслуживать ПАО Роснефть.
Себестоимость оказанных услуг ООО «КЗНПО» продемонстрировала позитивную динамику. Снижение в 2017 г. по сравнению с 2016 г. составило 108 690 тыс. руб. или 11,3%. Затем снижение в 2018 г. по сравнению с 2017 г. составило 110 048 тыс. руб. или 12,9%. Необходимо отметить, что оказание услуг в 2018 г. стало более затратоемким по сравнению с 2016 г.
За период 2016 - 2018 гг. ООО «КЗНПО» получила отрицательную валовую прибыль. В 2016 г. сумма валового убытка составила 75 628 тыс. руб.; в 2017 г. - 77 116 тыс. руб.; в 2018 г. - 92 951 тыс. руб. В 2017 г. по сравнению с 2016 г. сумма валового убытка увеличилась на 1,9%. В 2018 г. по сравнению с 2017 г. наблюдалось ещё увеличение на 20,5%. В целом в течение анализируемого периода сумма валового убытка увеличилась на 22,9%, что негативным образом характеризует ситуацию с финансовыми результатами компании. Это связано с ростом себестоимости оказанных услуг.
Среднегодовая численность работников с каждым годом увеличивается, так же как и производительность труда и средняя заработная плата.
Отрицательная динамика финансовых результатов является показателем снижения эффективности работы предприятия.
4) В процессе анализа состояния и эффективности управления оборотными средствами ООО «КЗНПО» были выявлены следующие недостатки:
- недостаток денежных средств, которые используются неэффективно и имеют низкую оборачиваемость и отдачу;
- замедление оборачиваемости всех элементов оборотных активов, за исключением запасов, в том числе денежных средств, дебиторской задолженности;
- в условиях роста цены на комплектующие произошло снижение числа новых договоров на поставку, выручка сократилась;
- рассчитанные показатели рентабельности позволяют сделать вывод о том, что экономическая эффективность использования оборотных активов ООО «КЗНПО» снижается из года в год. Если рентабельность оборотных активов в 2016 г. составляла 0,05 %, то в 2018 г. - 0,2 %. В 2018 г. рентабельность оборотных активов по сравнению с 2017 г. снизилась на 0,17 п. п. и составила всего лишь -0,2%. К основным проблемам также можно отнести отрицательную рентабельность оборотных активов в 2018 году. Такое изменение связано отрицательными показателями чистой прибыли за прошедший отчетный период, то есть деятельность компании была убыточной.
5) Среди мер, предложенных для повышения эффективности управления оборотными средствами, как по ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности, так и оборачиваемости всех элементов оборотного капитала, было продолжено оптимизировать структуру капитала и внедрение системы факторинга с целью увеличения мощности производства.
Проведение оптимизации капитала даст ООО «КЗНПО» возможность максимизировать рентабельность собственного капитала (19,63%), она достигается при 2 варианте расчета, когда доля заемных источников в структуре всего капитала составляет (100-60,58) = 39,42%. При данном варианте наблюдается максимальная величина ЭФР +5,82%. Дальнейшее увеличение доли заемного капитала вызывает снижение ЭФР, т.к. становится отрицательным дифференциал, в результате происходит снижение рентабельности собственного капитала. Однако при рассмотренной ситуации организации необходимо увеличивать прибыль, чтобы поддерживать уровень рентабельности активов на заданном уровне.
В результате внедрения факторинга было выручено средств в размере 34613,8 тыс. руб., которое предприятие может направить либо на погашение кредиторской задолженности либо вложив их в производство. Также из-за снижения размера дебиторской задолженности произошло высвобождение денежных средств из оборота в размере 74834 тыс. руб.
По результатам оценки эффективности применения предложенных мероприятий - оптимизация капитала и использование механизма факторинга, можно говорить о том, что произойдёт увеличение выручки, предприятие высвободит 34613,8 тыс. руб. тем самым произойдёт уменьшение продолжительности одного оборота дебиторской задолженности покупателей и заказчиков на 30 дней, кроме этого улучшаться показатели деловой активности ООО «КЗНПО». Таким образом, предложенные меры помогут повысить эффективность использования оборотных средств.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
