Риски при лизинговых операциях и механизмы их минимизации

В данной магистерской работе последовательно рассматриваются: теоретические основы лизинга, объекты и субъекты лизинга, виды лизинга, преимущества и недостатки лизинга, расчеты лизинговых платежей.
На сегодняшний день лизинг — самая молодая отрасль предпринимательской деятельности в России. Лизинг формирует новые, более мощные мотивационные стимулы в предпринимательстве. Он открывает широкий простор для инициативы и предприимчивости, рационального использования материальных, финансовых и трудовых ресурсов.
Дипломная работа посвящена изучению теории и практики совершения лизинговых сделок как важнейшей формы экономических связей в различных сферах деятельности, излагается просто и доступно, иллюстрируется примерами. Был проведен анализ лизинговых операций в ООО «Каркаде».
ООО «Каркаде» является российской лизинговой компанией, специализирующейся на лизинге автомобилей.
В работе проанализирован порядок оформления лизинговой сделки и расчета лизинговых платежей на примере договора с ООО «Перекресток» на приобретение в лизинг легкового автомобиля Тойота Камри. Размер вознаграждения лизинговой компании в рассмотренном примере составляет 9,66% в год. Общая сумма вознаграждения лизинговой компании в рассмотренном примере составляет 154,1 тыс. руб. при сроке лизинга 2 года.
Рассмотрены гарантия повторной реализации, гарантия последующего выкупа и поручительство поставщика. В рассмотренном примере запланированная прибыль лизинговой компании составляет 140,0 тыс. руб. Потери лизинговой компании в случае представление поставщиком гарантии повторной реализации составят 215,3 тыс.руб.; в случае предоставления гарантии по договору о последующем выкупе прибыль лизинговой компании составит 32,6 тыс. руб.; в случае предоставления поручительства поставщика потери лизинговой компании составят 33 тыс.руб. Однако, приведенные гарантии не совсем эффективны для поставщика: во втором и третьем случае он несет убытки. Выгодной схемой представления гарантии поставщика является пул суммарного поручительства. При такой схеме лизингодатель получит компенсацию своих потерь в размере 784,4 тыс. руб., что составляет почти 100% запланированного дохода.
Рекомендуется с целью устранения выявленных недостатков внедрить следующие мероприятия: использовать лизинговое имущество, остающееся на балансе лизингодателя, в качестве дополнительного обеспечения возвратности кредитных средств; использовать возвратный лизинг; использовать специальные условия страхования платежей по лизинговым операциям; использовать гарантии поставщика лизингового оборудования.
Внедрение вышеуказанных мероприятий позволит ООО «Каркаде»: увеличить размер и сроки привлечения кредитов, и, тем самым, приведет к увеличению оборота лизинга; реализации предмета лизинга при возвратном лизинге может принести достаточно большую прибыль, так как ликвидационная стоимость после ускоренной амортизации предмета лизинга достаточно высока; специальное страхование позволяет компенсировать до 90% непогашенных лизинговых платежей; гарантии поставщика позволят ООО «Каркаде» не только компенсировать свои затраты в случае невозможности выплаты лизинговых платежей лизингополучателем, но и получить до 100% запланированной прибыли.
Лизинг дает возможность предприятию арендатору расширить производство и наладить обслуживание оборудования без крупных единовременных затрат и необходимости привлечения заемных средств. Смягчается проблема ограниченности ликвидных средств, затраты на приобретение оборудования равномерно распределяются на весь срок действия договора. Высвобождаются средства для вложения в другие виды активов. Не привлекается заемный капитал, и в балансе предприятия поддерживается оптимальное соотношение собственного и заемного капиталов. Арендные платежи производятся после установки, наладки и пуска оборудования в эксплуатацию, и тем самым арендующее предприятие имеет возможность осуществлять платежи из средств, поступающих от реализации продукции, выработанной на арендуемом оборудовании.
Лизинговые соглашения могут предусматривать обязательства арендодателя произвести ремонт и технологическое обслуживание оборудования. Это особенно важно при лизинге сложного оборудования, требующего привлечения высококвалифицированного персонала для пусконаладочных работ, ремонта и обслуживания. Практически на условиях лизинга можно получить объект «под ключ», предоставив осуществление всех формальностей лизинговой компании, и благодаря этому сконцентрировать усилия на решении других вопросов.
Поскольку лизинг предполагает приобретение оборудования с частичным участием лизингополучателя и не требует быстрого возврата всей суммы долга, то лизингополучатель, не имеющий значительных финансовых ресурсов, может сразу начать крупный проект (например, использовать в своем магазине новейшие торговые технологии и соответствующее оборудование), чего он не смог бы сделать, опираясь на собственные ресурсы.
Подводя итог, можно отметить, что финансовая аренда (лизинг) является более доступным, эффективным и гибким методом привлечения ресурсов по сравнению с банковским кредитом, что достигается за счет эффективного применения норм действующего законодательства. Многие лизингополучатели отмечают, что лизинг существенно удешевляет обновление основных средств и во многих случаях является единственно возможным способом расширения бизнеса...

Купить