Введение 3
1 Понятие портфеля ценных бумаг. Виды портфелей ценных бумаг 5
1.1 Понятие и сущность инвестиционного портфеля 5
1.2 Виды инвестиционных портфелей 7
2 Методы формирования портфеля ценных бумаг 14
2.1 Принципы формирования портфеля ценных бумаг 14
2.2 Анализ методов формирования портфеля ценных бумаг 17
3 Управление портфелем ценных бумаг 20
Заключение 26
Список использованных источников 28
При инвестировании в ценные бумаги предприятие, как и любой другой инвестор, преследует различные инвестиционные цели. Портфель ценных бумаг как раз является тем самым инструментом, посредством которого можно достичь требуемого соотношения всех инвестиционных целей, которых нельзя достичь с помощью отдельно взятой ценной бумаги. Поэтому подробное изучение принципов создания портфеля ценных бумаг – актуальный вопрос, исследование которого способно принести очевидную пользу.
Цель исследования – изучить особенности формирования портфеля ценных бумаг.
Основными задачами работы, исходя из поставленной цели, являются:
- рассмотреть понятие и сущность инвестиционного портфеля;
- исследовать виды инвестиционных портфелей;
- изучить принципы формирования портфеля ценных бумаг;
- провести анализ методов формирования портфеля ценных бумаг;
- изучить управление портфелем ценных бумаг.
Объект исследования – специфика и проблематика инвестиционных операций по формированию и реструктуризации портфеля ценных бумаг на фондовом рынке. Предмет – портфель ценных бумаг.
Методологической основой исследования в работе послужил диалектический метод научного познания, системный подход, анализ литературных источников, метод обобщения и описания.
При написании работы была использована учебная литература российских авторов, таких как Г. В. Анесянц, Р. А. Ганбарчаев, О. В. Доможирова, Е. Б. Стародубцева и др.
Работа имеет следующую структуру и содержание: во введении обоснована актуальность темы исследования, представлены цель, задачи, предмет и объект исследования, а также методологическая основа исследования; в первой главе рассмотрены понятие портфеля ценных бумаг и виды портфелей ценных бумаг; во второй главе проведен анализ методов формирования портфеля ценных бумаг; третья глава посвящена особенностям управления портфелем ценных бумаг. В заключении приведены выводы по результатам исследования.
Процесс формирования инвестиционного портфеля включает следующие этапы:
− выбор наиболее приемлемой инвестиционной стратегии;
− подбор инвестиционных инструментов;
− управление собственными активами.
Как результат – получение прибыли.
В свою очередь, под финансовой стратегией подразумевается совокупность мер, которые направлены на достижение финансовой цели. Основные финансовые стратегии, позволяющие осуществлять грамотное управление инвестиционными портфелями, строятся на техническом анализе рынка. Данный анализ осуществляет прогнозирование динамики и тенденций цен на финансовые активы, основываясь на данных о движении рынка за прошлые истерические этапы.
Стоит отметить, что не существует инвестиций без рисков. С приходом на рынок инвестор должен осознавать, что достижение стопроцентной прибыли невозможно. Даже такие виды консервативного инвестирования, как банковский депозит, несут в себе риск. Существует большое количество факторов, которые могут повлиять на доходность активов и к которым можно отнести как внешние, такие как экономический кризис, рост инфляции, курсовые колебания, так и внутренние факторы, характеризующие проблемы организации на бирже. Однако самым важным фактором, от которого зависит успешность создания инвестиционного портфеля, является финансовая грамотность самого инвестора.
В настоящее время все проблемы традиционной системы управления инвестициями решены в современной теории инвестиций. Она разработана в трудах выдающихся профессионалов (Марковиц, Линтнер, Росс и многих других). Ее результаты дают возможность осуществлять целенаправленные и сознательные решения на всех без исключения этапах инвестиционного процесса.
Стратегии управления портфелем обычно разделяют на: пассивные, активные, смешанные. Процесс управления портфелем ценных бумаг ориентирован на поддержание ключевых инвестиционных свойств портфеля, а также тех качеств, которые смогли бы ответить интересам его держателя.
Самым популярным способом оценивания инвестиционной деятельности является сопоставление уже достигнутой доходности с доходностью «эталонного портфеля». Эталонным портфелем называют условный портфель, который показывает характерные черты инвестиционного стиля менеджера. Для практики как эталонный портфель обычно выбирают следующие виды: универсальный либо специальный фондовый портфели.
Таким образом, современная теория и практика анализа портфельных инвестиций использует множество методик формирования оптимальной структуры портфеля ценных бумаг. Методы, которые используют для принятия решения о формировании портфеля: фундаментальный анализ, технический анализ и новостной анализ. Инвестор для достижения целей инвестирования при формировании портфеля придерживается основных принципов.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
