Уровень эффективной хозяйственной деятельности предприятия в значительной мере связан с формированием его капитала. Основной целью формирования капитала предприятия является удовлетворение потребности в формировании необходимых активов, оптимизации их структуры из позиции обеспечения условий эффективного использования.
Было определено, что собственный капитал выступает не только финансовой базой хозяйственной деятельности предприятия, а и играет очень важную роль для владельцев, кредиторов того самого предприятия.
Составными элементами собственного капитала являются следующие: уставный капитал, резервный и добавочный капитал, целевые финансовые фонды, нераспределенная прибыль. Увеличение собственного капитала возможно при условии росте величины составляющих, которые положительно влияют на его размер и минимизации тех элементов, которые влекут за собой на него негативное влияние.
Сделан вывод, что основными задачами, которые необходимо решить в процессе проведения анализа собственного капитала, являются: выявление источников формирования собственных средств и оценка влияния их динамики на финансовую устойчивость организации, а также оценка перспектив организации при условии сохранения выявленных тенденций.
Анализ и оценка собственного капитала начинается с изучения состава, структуры и движения собственного капитала, выяснения причин изменения отдельных его составляющих и оценки этих изменений. Движение собственного капитала рассчитывается с помощью коэффициента поступления и выбытия. Заканчивается анализ исследованием эффективности использования собственного капитала.
Проведен количественный и качественный анализ структуры собственного капитала исследуемого предприятия. Исследованная динамика и структура собственного капитала, рассмотренная система коэффициентов финансовой стойкости предприятия и рентабельности, которые определяются структурой капитала предприятия.
Для успешного формирования капитала предприятия необходимо:
- осуществить теоретический анализ концептуальных подходов к определению сущности и значения капитала промышленного предприятия и уточнить экономическое содержание понятия «капитал предприятия» для адекватного структурирования и совершенствования методики анализа структуры капитала;
- усовершенствовать информационное обеспечение анализа формирования капитала предприятия, а также определить пути его оптимизации;
- усовершенствовать методику анализа структуры капитала предприятия с целью объективного изучения состояния и выявление возможностей ее оптимизации;
- исследовать влияние объема заемного капитала и расходов на возмещение его стоимости на платежеспособность предприятия для установления контроля над ними;
- усовершенствовать методику анализа оптимальности структуры капитала предприятия с целью поиска резервов повышения эффективности его деятельности;
- разработать методику анализа потребности предприятия в дополнительном капитале для обоснования размера потребности предприятия в средствах.
Проанализировав использование собственного капитала в ООО «ТД Дуслык» можно сделать следующие выводы.
ООО «Торговый Дом «Дуслык» или розничная сеть магазинов «ТЭМЛЕ» и «Дискаунтер-Закамье» - это большая торговая база со складскими площадями более 10000 км.м. и своей розничной сетью в составе 45-ти магазинов, расположенных в городе Набережные Челны и на Юго-Востоке Республики Татарстан.
На основе финансово-хозяйственной характеристики ООО «ТД Дуслык» были выявлены расширения деятельности предприятия. Так, предприятие наращивает объемы реализованной продукции и чистой прибыли, основные фонды изнашиваются, а эффективность использования рабочей силы растет.
Собственный капитал предприятия снизился, что не очень благоприятно для деятельности предприятия, так как сокращаются собственные источники финансирования. В целом структура собственного капитала достаточно хорошо сформирована.
По результатам проведенного анализа можно сделать выводы, что предприятие осуществляет эффективное управление собственным капиталом. Это подтверждает достаточно высокой финансовой автономией и независимостью от внешних источников финансирования, а также рост его обращения, сокращение продолжительности одного оборота и главным образом роста рентабельности на 93,33 %, что свидетельствует об эффективном вложении собственного капитала в его деятельность.
Факторный анализ рентабельности собственного капитала показал, что самое большое влияние на смену данного показателя имеет рентабельность деятельности предприятия - 0,0832, рост которой свидетельствует об эффективности продажи продукции, а именно увеличение прибылей, полученных предприятием из объема реализации этой продукции.
Анализ структуры, состава и движения собственного капитала организации, источников его формирования и динамики позволил выявить некоторые проблемы в деятельности исследуемой организации.
- во-первых, нельзя не обратить внимание на невысокую долю уставного капитала и резервов в балансе данной организации. Кредиторы весьма заинтересованы в том, чтобы организация была имущественно сильной, чтобы она нормально функционировала, так как этим создается возможность правильного и беспрепятственного получения срочных платежей. То есть целесообразно произвести наращивание уставного капитала;
- произошло резкое увеличение кредиторской задолженности, что отрицательно сказалось на финансовой устойчивости и ликвидности предприятия. Так как наличие большого объема кредиторской задолженности делает финансовое состояние предприятия менее устойчивым и менее ликвидным;
- рост запасов предприятия, это тоже негативным образом отражается предприятии, т.к. увеличиваются затраты на хранение. А ведь долгое хранение продуктов плохо отражается на их качестве, следствием такого положения являются затруднения со сбытом продукции. Предприятию необходимо наиболее эффективно управлять запасами: рассчитать оптимальный объем запасов необходимый для удовлетворения потребностей рынка.
Определенные меры должны быть приняты для повышения эффективности использования собственного капитала. Этого можно достичь тремя путями:
1) увеличением размера собственных источников средств - осуществляется за счет увеличения размера уставного фонда, а также за счет прибыли (второй вариант, учитывая величину прибыли за анализируемый период, может дать определенные результаты);
2) пересмотром величин запасов продукции на складах на день, неделю, месяц. Возможно, размер запасов необоснованно завышен, что, конечно, влияет на кредиторскую задолженность, величину которой следовало бы снизить;
3) снижение кредиторской задолженности путем привлечения денежных средств. Часть кредиторской задолженности могут погасить денежные ресурсы, взысканные с дебиторов, а также нераспределенная прибыль, которая у организации присутствует.
С целью повышения эффективности использования собственного капитала в ООО «ТД Дуслык» автор работы предлагает:
1. Внедрить структурно-функциональную модель многокритериальной оптимизации структуры собственного капитала предприятия, которая предусматривает поэтапное принятие решений относительно управления структурой собственного капитала.
Проведенные расчеты свидетельствуют, что наиболее эффективной структурой капитала для предприятия ООО «ТД Дуслык» можно считать соотношение между собственным капиталом и заемным капиталом в общей структуре капитала как 80,00 % к 20,00 % соответственно, то есть коэффициент финансового риска в этом случае равняется 0,25, а средневзвешенная стоимость капитала будет минимальной - 10,66. При такой структуре капитала и других равных условий реальная рыночная цена предприятия будет максимальной.
2. Использование сбалансированного распределения производственных запасов. Для этого необходимо внедрение использования четырех категорий товаров (вместо трех категорий), определяемых АВС и XYZ -анализом. Это обеспечит бесперебойный процесс реализации продукции и повышение товарооборота.
3. Оптимизация бизнес-процессов по управлению кредиторской задолженностью. Для этого необходимо внедрить систему контроллинга, внедрение алгоритма оценки потенциала и управления внутренней средой склада, что будет способствовать снижению кредиторской задолженности.
Разработанный проект рекомендаций по повышению эффективности использования собственного капитала в ООО «ТД Дуслык» можно охарактеризовать весьма эффективным, так как интегральные показатели экономической эффективности проекта при горизонте расчета 5 лет равны: срок окупаемости - 1,3 год; чистый дисконтированный доход - 7680,48 тыс. руб.; индекс доходности - 1,87.


Купить