Подводя итоги работы, можно сделать ряд следующих выводов:
В настоящий момент значение финансовой устойчивости и платежеспособности хозяйствующих субъектов объективно возрастает, что непосредственно приводит к повышению роли финансового анализа в оценке их производственной и коммерческой деятельности.
Финансовая устойчивость представляет собой сбалансированное соотношение финансовых ресурсов компании и их источников в долгосрочном периоде, позволяющее собственникам компании достигать поставленные цели при поддержании допустимого уровня платежеспособности и риска.
Цель анализа финансовой устойчивости компании заключается в определение прочности финансового состояния компании на основе изучения его финансовой отчетности.
Различают четыре типа финансовой устойчивости:
- абсолютная устойчивость финансового состояния означает, что
компания покрывает все запасы собственными средствами;
- нормальная устойчивость, предприятие успешно применяет как собственные, так и заемные источники финансирования для покрытия запасов и издержек.
- неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности, вместе с тем есть вероятность восстановить равновесие за счет пополнения источников собственных средств;
- кризисное финансовое состояние сопряжено с ситуацией, когда у фирмы денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не могут покрыть даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Вполне вероятно, что такая компания находится на грани банкротства.
По типу финансовой устойчивости и его изменению можно говорить о прочности компании с точки зрения платежеспособности.
Платежеспособность - это способность компании вовремя и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства, то есть это некоторая моментальная характеристика организации, которая отражает наличие необходимой суммы свободных денежных средств для немедленного погашения требований кредиторов. Чем выше показатель платежеспособности, тем надежнее предприятие с точки зрения капиталовложения.
Во второй главе был проведен анализ финансового состояния ПАО «Нижнекамскшина» - крупнейшего российского производителя автошин. Основным видом деятельности предприятия является производство резиновых
шин, камер и покрышек, а также производство труб, трубок, рукавов и шлангов из резины.
Проведенный анализ технико-экономических показателей свидетельствует об улучшении хозяйственной деятельности ПАО «Нижнекамскшина» за 2015 год, несмотря на то, что 2014 год был убыточным. Так выручка от реализации продукции и услуг за отчетный период увеличилась на 1 747 495 тыс. руб. или на 12,8%. Всего за 2015 год было выпущено 9 268,7 тыс.шт. шин, что выше показателя за 2014 год на 2,8%. Рентабельность продаж за анализируемые периоды увеличился с 2,71% до 3,74%.
Средняя заработная плата выросла за последние три года на 3 132 руб. Тенденцию к увеличению имеют валовая прибыль и прибыль от продаж. Чистая прибыль предприятия в 2015 году составила 226 074 тыс. руб., против убытка в размере 55 850 тыс. руб. в 2014 году.
Относительно имущества предприятия необходимо отметить о том, что за отчетный период стоимость имущества ПАО «Нижнекамскшина» увеличилась на 25,09% и составила на конец года 7 414 521 тыс. руб. Наибольший удельный вес в структуре активов предприятия занимают внеоборотные активы - 65,58 % на начало и 58 % на конец 2015 года. Сумма оборотного капитала увеличилась на 52,49% и составила 3 110 963 тыс. руб.
Предприятие испытывает острый недостаток денежных средств. Наибольшую долю в структуре пассивов предприятия занимают краткосрочные обязательства, их доля на начало года 83,25% и 79% на конец. Доля собственного капитала в структуре пассивов предприятия очень мала всего лишь 6,66%.
Результаты оценки ликвидности баланса за 2015 год показывают, что не соблюдаются требуемые соотношения активов и пассивов, что не позволяет признать баланс ликвидным. Предприятие испытывает недостаток наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных пассивов. Кроме того в ПАО «Нижнекамскшина» значения показателя чистых оборотных активов принимает отрицательное значение, что неблагоприятно воздействует для поддержания финансовой устойчивости.
Анализ финансовой устойчивости за 2013 - 2015 гг. позволяет сделать вывод, что ПАО «Нижнекамскшина» находится в кризисном финансовом состоянии. В целом можно отметить, что коэффициенты финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия принимают значения ниже нормативного, причем это состояние фиксируется за все анализируемые периоды. Соответственно, отсюда следует вывод, что ПАО «Нижнекамскшина» неплатежеспособно и финансово неустойчиво.
Для повышения платежеспособности и финансовой устойчивости была предложена реализации следующего комплекса мероприятий:
1. Совершенствование финансовой системы;
2. Повышение показателей производственной системы.
Первый блок мероприятий направлен на устранение кризиса неплатежеспособности, как ключевой проблемы на данном этапе развития ПАО «Нижнекамскшина», который включает:
1. Максимально эффективное управление долгами:
- составление и утверждение графика погашения задолженности;
- принятие эффективных мер по взысканию долгов с дебиторов, переуступке и продаже долгов (применение механизма факторинга), применение спонтанного финансирования.
2. Формирование финансовых планов по текущей деятельности, согласованных с планами производства и реализации продукции.
3. Управление оборотным капиталом, направленное на выполнение производственных задач при минимальных размерах текущих запасов и затрат, и их наивысшей в данных условиях оборачиваемости. Принятие эффективных решений по обращению дебиторской и кредиторской задолженности.
4. Организация действенного финансового контроля в контакте внутренним аудитом.
В рамках предложенного блока мер по ликвидации финансовых затруднений ПАО «Нижнекамскшина» применение факторинга выбрано как
первоочередное мероприятие к реализации. В результате проведения факторинговой операции ускорится оборачиваемость дебиторской задолженности, улучшится ситуация с ликвидностью, баланс ПАО «Нижнекамскшина» станет привлекательным для инвесторов. Полученную, в результате факторинга, сумму денежных средств в объеме 1 276 623 340,65 руб. предприятие может использовать с целью дальнейшего повышения эффективности использования ресурсов и конкурентоспособности на рынке, либо покрыть кредиты.
Применение метода спонтанного финансирования для управления дебиторской задолженностью принесет предприятию дополнительную прибыль в размере 87 790,06 руб.
Второй блок предлагаемых мероприятий по выходу из финансового кризиса сводится к внедрению на предприятии программы, направленной на оптимизацию политики по обслуживанию производственных запасов, по взаиморасчетам с персоналом, по установлению прогрессивных норм расходов сырья, материалов.
В оптимизационную программу включены следующие мероприятия в зависимости от стадии производственного цикла:
4. Стадия производственных запасов:
- замена дорогостоящих видов материалов более дешевыми без снижения качества продукции;
- разработка складских норм запасов сырья, материалов;
- осуществление контроля состояния производственных запасов;
- ликвидация запасов, неиспользуемых в производстве.
5. Стадия производства продукции:
- более полное использование производственных мощностей предприятия, повышение качества и конкурентоспособности продукции;
- повышение производительности труда;
- совершенствование системы контроля качества продукции.
6. Стадия сбыта продукции:
- организация маркетинговых исследований потребительского рынка;
- пересмотр ценовой политики.
Внедрение проекта автоматизации складского управления позволит сократить годовой фонд оплаты труда на 18 068 700 руб. Проведение данного мероприятия пусть даже незначительно, но все же приведет к снижению себестоимости продукции. Следовательно, увеличится валовая прибыль, прибыль от продаж и, в конечном счете, чистая прибыль компании. Соответственно вырастет собственный капитал предприятия и улучшится его финансовая устойчивость.
Таким образом, можно сделать вывод, что предложенные мероприятия приведут к улучшению финансового состояния, платежеспособности и финансовой устойчивости ПАО «Нижнекамскшина»,


Купить