Тип работы:
Предмет:
Язык работы:


УПРАВЛЕНИЕ ФОНДОВЫМ И ИНВЕСТИЦИОННЫМ РИСКАМИ В КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЯХ

Работа №78650

Тип работы

Дипломные работы, ВКР

Предмет

экономика

Объем работы76
Год сдачи2017
Стоимость4210 руб.
ПУБЛИКУЕТСЯ ВПЕРВЫЕ
Просмотрено
238
Не подходит работа?

Узнай цену на написание


ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОНДОВОГО И НВЕСТИЦИОННОГО
РИСКОВ БАНКОВ 5
1.1. Фондовые и инвестиционные риски банков: понятие, виды, сходства и
отличия 5
1.2. Способы расчета и регулирования фондовых и инвестиционных
рисков банков 14
2. КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ ФОНДОВЫХ И ИНВЕСТИЦИОННЫХ
РИСКОВ В РОССИЙСКИХ БАНКАХ 26
2.1. Анализ фондовых и инвестиционных рисков кредитных организаций
Российской Федерации 26
2.2. Характеристика системы управления и анализ фондовых и
инвестиционных рисков на примере ПАО «Сбербанк России» 37
3. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ В ОБЛАСТИ УПРАВЛЕНИЯ ФОНДОВЫМИ И ИНВЕСТИЦИОННЫМИ РИСКАМИ В КОММЕРЧЕСКИХ БАНКАХ 49
3.1. Проблемы распознавания и регулирования фондовых и
инвестиционных рисков в банках и пути их решения 49
3.2. Корреляционно-регрессионная статистика, как инструмент
прогнозирования фондового риска банковского сектора России 57
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 67
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 72

Приложения должны быть в работе, но в данный момент отсутствуют


В сложившихся условиях, когда экономические связи и отношения России с рядом зарубежных государств натянуты, то инвестиционный климат в России стал ухудшаться и привлекательность российского рынка с позиции инвестирования средств для зарубежных партнеров стала снижаться. В таких условиях для потенциальных инвесторов на первую роль встают инвестиционные риски государства, экономики и т.п.
Учитывая, что кредитные организации являются одним из главных участников экономических процессов, через которые осуществляется переток финансовых ресурсов из одной сферы в другие, а также тот факт, что банки сами могут быть потенциальными инвесторами, то инвестиционные риски отчасти могут встречаться и в банковской деятельности. Однако своим поведением в инвестиционной среде кредитные организации могут влиять на инвестиционные риски.
Актуальности и значимости данного исследования придает и тот факт, что инвестиционные риски не выделены в составе банковских рисков, как типичными, что добавляет множество дискуссионных моментов, которые необходимо раскрыть. Поскольку банки в своей деятельности выделяют рыночные риски, в составе которых отдельно рассматриваются фондовые риски. Потому в процессе исследования необходимо разобрать детально, в чем сходство и отличие фондовых и инвестиционных рисков применительно к кредитным организациям.
Таким образом, целью выпускной квалификационной работы является исследование понятийного аппарата инвестиционных и фондовых рисков применительно к банковской деятельности, а также разработки механизма оптимального их управления. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- раскрыть понятие, свойства и особенности фондовых и инвестиционных рисков в банковской деятельности;
- рассмотреть методы оценки и процесс управления фондовыми и инвестиционными рисками в кредитных организациях;
- провести анализ фондового и инвестиционных рисков банковского сектора России;
- оценить подверженность ПАО «Сбербанк России» к фондовым и инвестиционным рискам в результате проведенных им активных операций;
- отразить актуальные проблемы в банковской среде по управлению фондовыми и инвестиционными рисками;
- предложить прогноз развития фондовых рисков банковского сектора России на перспективу.
Объектом исследования выступает деятельность банков, которая сопряжена с появлениями рисков по активным операциям (за исключением кредитных). Предметом исследования являются причинно-следственные связи и зависимости экономических явлений и процессов, вызывающие реализацию инвестиционных и фондовых рисков в банковской деятельности.
Источниками информации при написании работы послужили работы и труды отечественных и зарубежных авторов по инвестициям, банковской деятельности, банковским инвестициям. Также была использована специальная литература, как научно-обозревательные статьи в периодической печати, посвященным науке и экономике, обзоры и аналитика рейтинговых агентств, информационных порталов, аналитических сайтов. Активно была применена статистика, публикуемая на официальном сайте Банка России, выпускаемые им издания и т.п. В рамках анализа фондовых и инвестиционных рисков на примере крупнейшего банка России - ПАО «Сбербанк России» были использованы отчетные материалы данного банка.
Бакалаврская работа состоит из введения, трех глав, в которых по два параграфа (в каждой главе), заключения, библиографического списка и приложений к работе.


Возникли сложности?

Нужна помощь преподавателя?

Помощь студентам в написании работ!


Подводя итоги проведенного исследования необходимо выделить его ключевые моменты.
В рамках теоретического обзора было определено, что инвестиционные риски не выделены в составе типично банковских, и Банк России в качестве альтернативы предлагает рассматривать и оценивать фондовый риск, что сужает границы инвестиционных рисков. А нормативно регулирует и вовсе отношение вложений банка в акции (доли) других юридических лиц за вычетом сформированного резерва на возможные потери по указанным инвестициям к собственным средствам кредитной организации. Тогда как в отношении иных вложений банков (не только в ценные бумаги, но и в иные финансовые инструменты) Банком России не регулируются.
Однако нахождение такой связи, между Н12, фондовым риском и инвестиционными рисками позволило нам сформировать базу инвестиционных рисков банков, где на вершине стоит непосредственно норматив Н12, далее на следующей ступени находится фондовый риск, и в качестве фундамента стоят комплексные инвестиционные риски банков. Таким образом, инвестиционный риск для банка значительно шире и масштабнее, чем фондовый риск, соответственно, потери от данного риска для банка нанесут больший урон, чем ущерб от фондового риска.
Соответственно, необходимым было сравнение фондовых и инвестиционных рисков по различным критериям, на основе сопоставления было определено, что методический подход к определению и управлению фондовым риском имеется, тогда как инвестиционный риск банками игнорируется или учитывается на добровольной основе, поэтому если фондовый риск соотносят в составе рыночного риска через призму собственных средств банка, то инвестиционные риски позволяют определять косвенным образом через определение удельного веса резервов на возможные потери под те или иные инвестиции к общей сумме данных вложений, что 68
может в определенной части показать рискованность вложений. Единственное что объединяет эти два риска - это то, что мегарегулятором не выделены определенные лимиты или пороги величины данных рисков, что позволяло бы определять критические зоны двух рисков.
В ходе оценки и анализа инвестиционных рисков банковского сектора, России, было определено, что риски портфельного инвестирования, если исходить из динамики индексов РТС и ММВБ, в последние 10 лет оставались очень высокими. С этим моментом можно связать, что портфель ценных бумаг банковского сектора России во многом сфокусирован на вложениях в долговые обязательства (около 80% всех вложений в ценные бумаги в том числе и участия банков в капиталах). На втором месте в анализируемом периоде занимают вложения в капиталы других юридических лиц и как показал анализ динамики норматива Н12, банки в России соблюдают требования в отношении достаточности капитала для покрытия данных рисков инвестирования. На долю портфеля акций и векселей приходится наименьшая часть вложений и в динамике объем вложений снижается, что также свидетельствует о высокой неопределенности получения доходов по инвестициям и тем самым высокого уровня инвестиционного риска.
В отношении фондового риска было отмечено, что фондовый риск стабилизировался в последние годы и в 2016 г. даже снизился, в том числе вследствие снижения вложений в высокрискованные ценные бумаги банков, как акции. Стабилизировалась и его доля в составе рыночных рисков, если по итогам 2011 г. на его долю приходилось 26% рыночных рисков банков России, то по итогам 2016 г. его удельный вес составил 6,7%, снижение в итоге составило почти в 4 раза. Фондовый риск не является ключевым компонентом в составе рыночных рисков банка России, доминирующую роль продолжает занимать процентный риск. Кроме этого была доказана, что между валютным и фондовым риском существует обратная связь - при росте одного компонента, другой компонент падает в силу российской специфики рынка финансовых активов.
Однако, как известно, фондовый риск учитывается банками либерально, так как этот процесс не регламентирован административно Банком России. Даже ПАО «Сбербанк России», несмотря на то, что занимает первое место по вложениям в ценные бумаги не учитывает этот риск, поскольку проведенный анализ показал, что у Банка не наблюдается в динамике фондовых рисков. Возможно, это связано по причине невысокого объема вложений в долевые ценные бумаги. Преимущественно Банк формирует портфель облигаций и портфель участия, по которым и получает основные доходы от портфельного инвестирования. В силу этого инвестиционные риски у Банка находятся на контролируемом уровне, хотя и прогрессируют в динамике, что негативно влияют на снижение доходности портфеля ценных бумаг. Рост доходности наблюдается, прежде всего, в отношении портфеля облигаций и портфеля участия. Говоря о портфеле участия, было замечено, что данный тип портфеля продемонстрировал больший прирост в части темпов роста, чем портфель облигаций, что в определенной степени и повлиял на рост Н12. Однако, риски в отношении Н12 регулируемы за счет собственного капитала и эти риски не несут сильных угроз для Банка.
По итогам выявленных проблем, касаемо распознавания и регулирования фондовых и инвестиционных рисков в банковской деятельности, были предложены рекомендации, которые бы позволили улучшить систему управления данными рисками в деятельности кредитных организаций.
С целью развития понятийного и методического аппарата инвестиционных рисков касаемо банков, предлагается разработка методологического подхода в части трактовки, расчета, определения и методов регулирования инвестиционного риска; включить данный риск в категорию банковских. В рамках дифференциации инвестиционных рисков по стране, предлагается направлять инвестиции напрямую в регионы, где заточено производство, без косвенного участия Москвы. Для налаживания взаимодействия реального и банковского секторов, предлагается развивать банкам инвестиционное кредитование, а государству, возможно, брать на себя некоторую величину инвестиционного риска, посредством субсидирования ставок по инновационным направлениям проекта.
В условиях консолидации банковского сектора и более строгому надзору регулятором за достаточностью капитала коммерческих банков и реализации новых Базельских принципов банкам следует более тщательно подходить к вопросам по управлению рыночными рисками. Для всех без исключения от масштабов и размеров банков необходимо четко и структурно выстроить систему управления за рыночными рисками. В качестве методов совершенствования управления фондовым риском нами был рассмотрен подход - модель IRC, которая основана на определении допустимого (приемлемого) для банка с точки зрения достаточности капитала величины фондового и рыночного рисков. Применение данного подхода не гарантирует банкам снижение фондового риска в одночасье, а лишь приближает их к определению опасности (угрозы; вероятности получить потери, убытки) на ранней стадии управления.
С целью определения развития фондовых рисков в банковском секторе России нами была построена корреляционно-регрессионная модель, позволяющая определить связь фондовых рисков от других смежных с данным понятием факторов. Модель также служит ориентиром для прогноза будущего развития фондового риска кредитных организаций России. По итогам прогнозирования объема фондовых рисков было определено, что в ближайшей перспективе фондовый риск с высокой вероятностью будет расти, следовательно, банкам необходимо будет выработать новые механизмы для его управления и регулирования.
Было выявлено, что на объем фондового риска банковского сектора влияют такие факторы как индексы РТС и ММВБ, выпущенные облигации и векселя банков России, а также их вложения в ценные бумаги, кроме этого определенное влияние оказывает остальные компоненты рыночного риска, поскольку от их изменения зависит доля фондового риска в составе рыночного риска банковского сектора.
При этом каждый показатель имеет как разное направление, так и силу влияния. Кроме того, было отмечено, что увеличение таких параметров как доля фондового риска в рыночном риске, индекса РТС и вложений банковского сектора в ценные бумаги приводит к росту фондового риска, к такому же результату приводят падение индекса ММВБ и снижения объема выпущенных долговых обязательств. Из прогноза отмечается, ежемесячный рост доли фондового риска в рыночном риске, вложений банков в ценные бумаги, а также снижение выпущенных долговых обязательств, что в совокупности будет означать рост фондового риска в перспективе, что и было доказано.



1. О банках и банковской деятельности [Электронный ресурс]: Федеральный закон от 2.12.1990 г., № 395-1 (ред. от 3.07.2016 г.) // Справочно-правовая система «Консультант Плюс». Версия Проф. - Последнее обновление 22.05.2017.
2. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации,
осуществляемой в форме капитальных вложений [Электронный ресурс]: Федеральный закон от 25.02.1999 г. № 39-ФЗ (ред. от 3.07.2016 г.) //
Справочно-правовая система «Консультант Плюс». Версия Проф. - Последнее обновление 22.05.2017.
3. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) [Электронный ресурс]: Федеральный закон от 10.07.2002 г., № 86-ФЗ (ред. от 28.03.2017 г.) // Справочно-правовая система «Консультант Плюс». Версия Проф. - Последнее обновление 22.05.2017.
4. Об обязательных нормативах банков [Электронный ресурс]: Инструкция Банка России от 3.12.2012 г., № 139-И (ред. от 13.02.2017 г.) // Справочно-правовая система «Консультант Плюс». Версия Проф. - Последнее обновление 22.05.2017.
5. О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери [Электронный ресурс]: Положение Банка России от 20.03.2006 г., № 283-П (ред. от 4.08.2016 г.) // Справочно-правовая система «Консультант Плюс». Версия Проф. Последнее обновление 22.05.2017.
6. О порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска [Электронный ресурс]: Положение Банка России от 3.12.2015 г. № 511-П // Справочно-правовая система «Консультант Плюс». Версия Проф. - Последнее обновление 22.05.2017.
7. Финансовые инструменты: раскрытие информации [Электронный ресурс]: Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 7, утвержденный Министерством финансов Российской Федерации от 28.12.2015 г. № 217н (ред. от 27.06.2016 г.) // Справочно-правовая система «Консультант Плюс». Версия Проф. - Последнее обновление 22.05.2017.
8. Игонина Л.Л. Инвестиции. М.: Экономистъ, 2005. 478 с.
9. Конюховский П.В. Микроэкономическое моделирование банковской деятельности. СПб.: Питер, 2011. 224 с.
10. Орлова И.В. Экономико-математические методы и модели: компьютерное моделирование. М.: КНОРУС, 2014. 357 с.
11. Плотницын А.А. Финансовые риски и их последствия. М.: ЭКСМО, 2012.
12. Севрук В.Т. Банковские риски. М.: Дело-ЛТД, 1995. 72 с.
13. Чиненов М.В. Инвестиции. М.: КНОРУС, 2007. 248 с.
14. Шанченко Н.И. Лекции по эконометрике: учебное пособие. Ульяновск: УлГТУ, 2008. 139 с.
15. Колесников В.И., Торкановский В.С. Ценные бумаги / под общ. ред. Колесникова В.И. М.: Финансы и статистика, 2001. 448 с.
16. Кремер Н.Ш., Путко Б.А. Эконометрика / под общ. ред. Кремера Н.Ш. М.: КНОРУС. 2010. 302 с.
17. Лаврушин О.И., Валенцева Н.И. Банковские риски / под общ. ред. Лаврушина О.И. М.: КНОРУС, 2007. 232 с.
18. Подшиваленко Г.П., Лахметкина Н.И., Макарова Н.В. Инвестиции / под общ. ред. Г.П. Подшиваленко. М.: КНОРУС, 2006. 200 с.
19. Аганбегян А.Г. Инвестиционный кредит - главное звено преодоления спада в экономическом развитии России // Деньги и кредит. 2014. № 5. С. 11-18.
20. Богданович Н.А. Операции банков с финансовыми инструментами и сопряженные с ними риски // Рынок ценных бумаг. 2016. № 9. С. 26-31.
21. Булгаков Ю.В. Диагностика инвестиционного риска // Финансовый менеджмент. 2017. № 4. С. 73-85.
22. Ершов М.В. 2016 год: возрастают риски финансовых обвалов в мире // Деньги и кредит. 2016. № 2. С. 24-26.
23. Загайнова О.В. Финансовые риски и их последствия // Экономика. 2016. № 7. С. 59-64.
24. Ильин Г.В. Концентрация инвестиционных рисков в России // Финансы и кредит. 2016. № 12. С. 43-49.
25. Князева Е.Г., Парусимова Н.И. К вопросу о методах управления банковскими рисками в контексте Базельских соглашений // Фундаментальные исследования. 2015. № 3. С. 173-180.
26. Мазурина Т.Ю. Инвестиционный кредит как долгосрочный банковский продукт: спецефические свойства и классификация // Финансы и кредит. 2013. № 38 (566). С. 7-15.
27. Николишин А.В., Назаров В.Е. Надобность учета фондового риска в российском банковском секторе // Банковское обозрение. 2016. № 4. С. 38-43.
28. Попова Т.Н. Методы оценки и анализа инвестиционных рисков // NOVAINFO.RU. 2016. № 54. С. 82-86.
29. Родионова Л.Н., Фатхлисламов Р.А. Оценка и анализ финансовых рисков инвестиционного проекта // Экономические науки. 2015. № 8 (93). С. 87-91.
30. Селивановский В.М. Применение статистического метода PERT в инвестиционном кредитовании // Инновации и инвестиции. 2016. № 6. С. 43-46.
31. Соколинская Н.Э. Анализ отдельных видов рисков: кредитных, валютных, по операциям с ценными бумагами (организационный аспект) // Банковские услуги. 2016. № 3. С. 26-40.
32. Трошин А.С. Учет и анализ рисков инвестиционных проектов // Инновации и инвестиции. 2016. № 2. С.55-58.
33. Цамутали С.А. Оценка рисков реальных инвестиций // Экономика. Налоги. Право. 2016. № 4. С. 32-37.
34. Шумарин Е.Н., Шумарина Л.Е. Риск-менедмент операций банка с фондовыми активами // Финансы и кредит. 2013. № 8.
35. Бирюкова Е.А. Альтернативные теории риска портфельного инвестирования
// Вестник Челябинского государственного университета. 2017. № 34.
Экономика. Вып. 36. С. 87-91.
36. Ризванов Д.З. Сравнительные подходы МСФО и РСБУ к оценке рыночного риска // Сборник Дагестанского государственного университета. 2016. №
1(182/4). С. 292-294.
37. Соколинская Н.Э. Система управления фондовыми рисками в банках // Вестник Финансового университета. 2017. № 3. С. 55-71.
38. Внедрение стандартов Базеля II / Базеля III в России. Режим доступа:
http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/Implementing-Basel-in-Russia-Rus/%24FILE/Implementing-Basel-in-Russia-Rus.pdf (дата обращения
22.05.2017).
39. Динамика биржевого индекса ММВБ. Режим доступа:
https://news.yandex.ru/quotes/region/1013.html(дата обращения 22.05.2017).
40. Динамика биржевого индекса РТС. Режим доступа:
https://news.yandex.ru/quotes/50.html(дата обращения 22.05.2017).
41. Индекс ММВБ и индекс РТС. Справка. Режим доступа:
https://ria.ru/crisis spravki/20080916/151315146.html (дата обращения
22.05.2017).
42. Информация о ПАО «Сбербанк России». Режим доступа: https://www.cbr.ru/credit/coinfo.asp?id=350000004(дата обращения 22.05.2017).
43. Обзор банковского сектора Российской Федерации. Режим доступа:
https://www.cbr.ru/analytics/bank system/obs 1702.pdf (дата обращения
22.05.2017).
44. Общие вопросы организации процесса внутренней оценки достаточности капитала (ВПОДК). Режим доступа:http://arb.ru/b2b/docs/obshchie vopr...apita-9752463/(дата обращения 22.05.2017).
45. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора. Режим доступа:http://cbr.ru/publ/?PrtId=nadzor(дата обращения 22.05.2017).
46. Сбербанк России. Режим доступа:http: //www.banki.ru/banks/bank/sberbank/(дата обращения 22.05.2017).
47. Сбербанк. Режи доступа:
http: //www.bankodrom.ru/bank/sberbank/otchetno st/balans-forma-101/ (дата
обращения 22.05.2017).
48. Статистический бюллетень Банка России. Режим доступа: http://www.cbr.ru/publ/?PrtId=bbs(дата обращения 22.05.2017).
49. Финансовая отчетность. Режим доступа:
http://www.sberbank.com/ru/investor-relations/reports-and-publications/ifrs(дата обращения 22.05.2017).
50. Отчетные материалы ПАО «Сбербанк России».


Работу высылаем на протяжении 30 минут после оплаты.



Подобные работы


©2024 Cервис помощи студентам в выполнении работ