Понятию «инвестиционный банк» присущи частное и общее определения. Согласно частному определению инвестиционный банк - это крупный финансовый институт, функционирующий на межгосударственном, государственном (национальном) и региональном уровнях и привлекающий прямые денежные инвестиции в реальный сектор экономики и регулирующий их целевое использование. Согласно общему определению инвестиционный банк - это крупный производительный финансовый институт , занимающийся финансовым посредничеством и мобилизацией денежных ресурсов на финансовом рынке с целью кредитования и долгосрочного финансирования хозяйствующих субъектов различного уровня; регулирующий оборот финансовых инструментов посредством создания новых продуктов и торговли ими на биржевом и внебиржевом рынках.
Научные результаты, основные положения и выводы проведенного нами исследования в выпускной квалификационной работе можно относительно разделить на ряд взаимосвязанных групп теоретических, организационно-методических и практических проблем.
Инвестиционная деятельность - это вложение инвестиций и совокупность практических действий по их реализации. Субъектами инвестиционной деятельности выступают инвесторы, в том числе и банки, а объектами инвестиционной деятельности служат вновь создаваемые и модернизируемые основные и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности.
Необходимость активизации участия банков в инвестиционном процессе определяется взаимообусловленностью эффективного развития банковской системы и экономики в целом. В наиболее общем виде основные направления участия банков в инвестиционном процессе включают
мобилизацию банками средств на инвестиционные цели, предоставление кредитов инвестиционного характера, вложения средств в ценные бумаги, паи, долевые участия.
В пределах первой главы исследуемых проблем в выпускной квалификационной работе рассматриваются теоретические основы осуществления инвестиционной деятельности коммерческого банка. Первоначальным суждением проводимого теоретического анализа послужило понимание проводимых в экономике вложений средств как целенаправленных действий инвестора по реализации. С осуществлением таких проектов связаны финансовые потоки - прямые и обратные, накопительные и распределительные, которые подготавливают реализацию проекта, а также и завершают его. Участие банка в движении таких финансовых потоков, за исключением тех случаев, когда сам банк выступает в роли инвестора, не является обязательным требованием их осуществления. С другой стороны банк, являясь финансовым посредником, заинтересован в том, чтобы стоять на пути таких потоков.
Основываясь на этих суждениях, в выпускной квалификационной работе устанавливается подход к раскрытию содержания банковской инвестиционной деятельности не только как собственной деятельности банка по кредитованию и вложению средств в долгосрочные активы с инвестиционными целями, но и, в более широком смысле, как участие банка в реализации инвестиционных процессов, происходящих в экономике страны. В развитие существующих теоретико-методологических основ банковской инвестиционной деятельности в данной работе также были систематизированы существующие толкования подходов к осуществлению банковских инвестиций. Среди таких подходов объектом особого рассмотрения являются портфельные инвестиции. При портфельном
инвестировании в первую очередь преследуется цель размещения имеющихся в распоряжении банка-инвестора свободных финансовых ресурсов. Для собственной инвестиционной деятельности банка более характерны портфельные подходы, предполагающие, прежде всего необходимость размещения свободных финансовых ресурсов.
Следующая группа исследуемых нами проблем дает представление изучению и оценке современного состояния инвестиционной деятельности в российских банках и определению направлений её совершенствования.
Проведение исследования показало, что потенциал, которым сегодня располагают российские банки, явно недостаточен для удовлетворения потребностей субъектов экономики в инвестициях. Ещё более посредственными возможностями, по сравнению с общей потребностью субъектов экономики в инвестициях, обладает отдельные взятые банки.
В целях решения проблем увеличения инвестиционного потенциала банков, в выпускной квалификационной работе разработан комплекс рекомендаций по внедрению в практику новых финансовых схем, позволяющих банкам преодолеть негативное воздействие факторов, сдерживающих масштабы, темпы и возможности участия банков в инвестиционных процессах.
Практическая сторона инвестиционной деятельности коммерческих банков рассмотрена на примере Банк ВТБ (ПАО). В выпускной квалификационной работе представлены показатели, характеризующие инвестиционную деятельность данного банковского учреждения, проанализирована структура и динамика прибыли за последние периоды.
При этом необходим строгий контроль и постоянный анализ за инвестиционной деятельностью, осуществляемой по различным направлениям. Решение данного вопроса предполагает изменения в организационной структуре банка, путем создания отдельных подразделений, деятельность которых будет направлена на регулировании инвестиционной политики по каждому направлению: корпоративное финансирование, работа на рынке акций, на валютных и финансовых рынках, на рынке ценных бумаг с фиксированным доходом.
Следовательно, коммерческие банки должны четко отработать и формально закрепить важнейшие мероприятия, связанные с организацией и управлением инвестиционной деятельности.
С решением проблемы повышения эффективности, осуществления инвестиционной деятельности коммерческими банками связаны экономический рост, повышение жизненного уровня населения, обеспечение социально-экономической стабильности и экономической безопасности. Рациональная инвестиционная политика также обеспечит и эффективное развитие самого коммерческого банка.
В настоящее время характерна тенденция к универсализации банковских операций. Необходимость поиска иных способов повышения доходности банковских операций была вызвана усилением конкуренции между кредитными институтами, а также возникновением новых возможностей в условиях развития финансового рынка. Результатом данного поиска явилось резкое увеличение числа осуществляемых банком операций, а также развитие форм инвестиционной деятельности: финансирование инвестиционных проектов, лизинг, управление портфелем инвестиций клиентов, консультационные услуги и др. Данное обстоятельство было обусловлено послаблением банковского законодательства, а также тем, что при осуществлении своей деятельности банки обходили существующий закон.
Развитие инвестиционных институтов, будет подвержено следующим изменениям и определяться следующими основными тенденциями: глобализация самих институтов, их слияние и интернационализация, ориентация на создание условий для проникновение иностранного капитала, создания благоприятных условия для такого проникновения, информационное моделирование инвестиционных услуг.
Банковская система России обязана уже решительно определиться с путями дальнейшего развития на фоне усиливающейся конкуренции со стороны иностранных банков и дестабилизации всей экономики в целом. И, 64
если инвестиции будут в большей мере осуществляться в производство, государство станет поддерживать высокотехнологичные мощности, реструктуризацию предприятий, которые смогли бы представить обоснованные планы своего стратегического развития, банки не без помощи со стороны государства смогут постараться значительно изменить ситуацию во взаимоотношениях банковского и реального сектора экономики. При этом банки с государственным участием, как и кредитные организации других форм собственности, обязаны действовать по рыночным принципам, оценивая риски своей деятельности и отвечая по своим обязательствам.
Еще одним важным путем развития банковских инвестиций может стать международное сотрудничество, не смотря на возрастающую конкуренцию. Это один из наиболее действенных путей привлечения значительных инвестиционных ресурсов в экономику российского государства. При этом международное сотрудничество может закрыть ту нишу инвестиционного рынка, которая не привлекает национальные и региональные инвестиционные институты — ниша малых проектов.
Российские коммерческие банки могли бы выступать существенными инвесторами на рынке рублевых корпоративных облигаций, при этом их доля на этом сегменте снизилась бы в оптимистичном сценарии (при падении доходности корпоративных облигаций) и возросла в противном случае.
Но, так или иначе, не стоит не упомянуть о главных и глобальных трудностях, с которыми могут столкнуться и сталкиваются банки при разработке своей долгосрочной инвестиционной политики. Существует выделенный ряд причин, по которым с начала развития рыночных отношений и по сей день трудно вовлечь банковские инвестиции в реальный сектор экономики. Выделим наиболее проблемные:
- краткосрочный характер сложившейся ресурсной базы банков;
- высокий уровень риска вложений в реальный сектор экономики;
- незаконченность формирования рынка эффективных
инвестиционных проектов;
- общее нестабильное состояние российской экономики, характерное финансовой неустойчивостью;
- использование неденежных форм расчетов, бартера;
- неквалифицированный, низко подготовленный уровень менеджмента;
- несовершенство юридической защиты банков, как кредиторов.
Воссоздание и увеличение инвестиционных возможностей коммерческих банков в рамках комплекса мер по реструктуризации банковской системы России рассчитывает приумножение роли государства в вырабатывании долгосрочной ресурсной базы банковской системы, отвечающей запросам инвестирования реального сектора, восстановление доверия к банкам со стороны физических лиц, частных вкладчиков, клиентов, отечественных и иностранных кредиторов. В начало усиления государственной помощи реструктуризации банковской системы должен быть положен рациональный компромисс между обязательной необходимостью развития банковской сферы и потенциалом федерального бюджета. Самую главную потребность в усилении активности коммерческих банков в инвестиционном процессе можно определить, как взаимосвязь эффективного развития банковской системы и экономике в целом.
Значительную роль в снабжении инвестиционного режима играют денежно — кредитные, налоговые, структурные и иные варианты стимулирования инвестиций.
Организационная инфраструктура инвестиций будет становиться все более интернациональной и интегрированной. Она не должна замыкаться на территории государства, или отдельной его части. Чем более разностороннее будет состав такой инфраструктуры, тем полнее она сможет реализовывать возможности государства, инвестиционных технологий и привлекать ресурсы на более удобных и выгодных условиях для развития экономики страны.


Купить