Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности и представляет собой возможность хозяйственного субъекта самостоятельно финансировать свою деятельность.
Платёжеспособность представляет собой способность организации своевременно погашать свои платёжные обязательства. Она является внешним проявлением финансового состояния и тесно переплетена с понятиями ликвидности и финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость является внутренней составляющей финансового состояния предприятия, направленной на сохранение равновесия между активами и пассивами, поддержание платёжеспособности и инвестиционной привлекательности в долгосрочной перспективе.
Управление платёжеспособностью и финансовой устойчивостью основано на их взаимосвязи и направлено на поддержание финансового равновесия, кредитоспособности, инвестиционной привлекательности и роста прибыли в условиях внутренних и внешних факторов экономической среды.
В процессе управления финансовым состоянием предприятия можно выделить несколько этапов и три уровня: оперативный, тактический и стратегический. Управление платёжеспособностью необходимо для её восстановления и поддержания и проводится с помощью анализа ликвидности и сопоставления группы активов и группы пассивов. Целью управления финансовой устойчивостью является оптимизация структуры капитала и соблюдение допустимого уровня финансового риска, поддерживающие эффективную деятельность предприятия и увеличение его прибыли.
Управление финансовым состоянием является основой эффективного функционирования предприятия в условиях рыночной экономики.
Для совершенствования управления платёжеспособностью и финансовой устойчивостью необходимо регулярно проводить анализ данных показателей. Методика анализа платёжеспособности и финансовой устойчивости направлена на повышение эффективности управления ими и включает в себя анализ абсолютных и относительных показателей. Анализ платёжеспособности проводится для оценки способности предприятия погашать свои платёжные обязательства. Для установления уровня платёжеспособности предприятия исследует показатели ликвидности. Выделяют три основных вида ликвидности: абсолютную, быструю и текущую.
Анализ финансовой устойчивости организации проводится с целью определения возможности самофинансирования и поиска резервов её повышения. Различают четыре типа финансовой устойчивости: абсолютную финансовую устойчивость, нормальную финансовую устойчивость, неустойчивое финансовое состояние и кризисное финансовое состояние. К основным показателям, характеризующим финансовую устойчивость, относят: коэффициент автономии, коэффициент концентрации заёмных средств, коэффициент соотношения собственного капитала и заёмных средств, коэффициент левериджа, коэффициент манёвренности и коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами.
Информационное обеспечение анализа платёжеспособности и бухгалтерской (финансовой отчётности). Ключевыми источником информации, необходимой для проведения анализа, является бухгалтерский баланс.
Анализ эффективности управления платёжеспособностью и финансовой устойчивостью рассматривается на примере ООО «Производственная фирма «Дар». В ходе проведённого анализа было выявлено, что фирма имеет только перспективную платёжеспособность, её баланс не является ликвидным, что демонстрирует отсутствие абсолютной и текущей ликвидности активов. В течение анализируемого периода 2016-2018 г. наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов. Наблюдается существенный рост кредиторской задолженности в 2018 году. Быстрореализуемые активы превышают краткосрочные пассивы, а медленно реализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы.
В течение анализируемого периода финансовая устойчивость предприятия характеризовалась неустойчивым финансовым состоянием, вызванным превышением стоимости запасов над собственными средствами в обороте и функционирующим капиталом. Покрытие запасов предприятия происходит за счёт использования стабильно растущих краткосрочных кредитов и займов.
Также анализ ООО «Производственная фирма «Дар» показал отсутствие абсолютной ликвидности баланса на протяжении всего анализируемого периода и наличие текущей ликвидности лишь в 2016 году. Быстрая ликвидность наблюдается в течение всех трёх лет. Наличие небольшой суммы денежных средств позволяет покрыть не более 3% краткосрочных обязательств. В случае возвращения дебиторами всей задолженности фирма смогла бы покрыть большую часть краткосрочных обязательств. Оборотных 91
активов предприятия достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.
Коэффициентный анализ текущей платёжеспособности показал, что фирма смогла в 2016 и 2017 году полностью покрыть кредиторскую задолженность за счёт денежных средств и дебиторской задолженности. ООО «Производственная фирма «Дар» обладает перспективной платёжеспособностью. Однако в 2018 году устойчивость финансового состояния предприятия снизилась.
Анализ финансовой устойчивости показал недостаточность собственного капитала предприятия, составляющего меньше половины стоимости имущества предприятия, тогда как заёмные источники составляют примерно 70% имущества. Наибольшую долю источников финансирования составляют краткосрочные обязательства. Финансовый риск предприятия достаточно велик, хоть и сокращается на протяжении анализируемого периода. Практически весь функционирующий капитал находится в обороте, что позволяет легко им маневрировать. В среднем за три года за счёт функционирующего капитала покрывается около 40% оборотных активов.
Так, по результатам анализа можно сделать вывод о неэффективном управлении платёжеспособностью и финансовой устойчивостью в ООО «Производственная фирма «Дар».
Кроме того, на эффективность управления платёжеспособностью и финансовой устойчивостью ООО «Производственная фирма «Дар» влияют неспособность предприятия покрыть первоочередные платежи с помощью имеющихся денежных средств, снижение оборачиваемости дебиторской задолженности, ухудшающее эффективность работы с покупателями и снижение оборачиваемости кредиторской задолженности, используемой в качестве источника финансирования деятельности предприятия.
К положительным факторам, влияющим на эффективность управления платёжеспособностью и финансовой устойчивостью ООО «Производственная фирма «Дар» относятся относительно стабильная величины производственных запасов с высокой степенью оборачиваемости и наличие состоятельных клиентов в лице крупных торговых сетей.
Таким образом, анализ платёжеспособности и финансовой устойчивости ООО «Производственная фирма «Дар» показал, что основными причинами отсутствия неплатёжеспособности и неустойчивого финансового состояния фирмы являются дефицит денежных средств, наличие высокой дебиторской и кредиторской задолженности и небольшая сумма собственного капитала в общей структуре имущества предприятия.
Для повышения эффективности управления платёжеспособностью и финансовой устойчивостью следует сократить дебиторскую задолженность в 2 раза, а высвободившуюся сумму частично направить на погашение кредиторской задолженности и восполнение дефицита денежных средств. Также следует реструктуризировать кредиторскую задолженность, переведя часть суммы в краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы, тем самым увеличив функционирующий капитал.
Кроме того, необходимо увеличить долю собственного капитала в структуре имущества предприятия, увеличив уставный или добавочный капитал. Последний увеличивается за счёт переоценки основных средств фирмы или безвозмездных взносов учредителей. Ещё одним способом увеличения собственного капитала является сдача имущества в аренду.
Предложенные мероприятия по совершенствованию управления платёжеспособностью и финансовой устойчивостью ООО «Производственная фирма «Дар» приводят к увеличению денежных средств, собственного и функционирующего капитала, снижению суммы наиболее срочных краткосрочных обязательств и повышению эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью, что в свою очередь привело к восстановлению текущей платёжеспособности и нормальной финансовой устойчивости, а также снизило вероятность банкротства предприятия. Таким образом, можно сделать вывод об эффективности предложенных мероприятий.


Купить